ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO).
فهم مصادر إيرادات شركة ALX Oncology Holdings Inc
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تحقق الشركة أي إيرادات من المنتجات. لقد جاء كل التمويل من عروض الأسهم وتمويل الديون لدعم عملياتها وجهود البحث والتطوير.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
حاليًا، تشمل مصادر التمويل الأساسية ما يلي:
- تمويل الأسهم: صافي العائدات من عروض الأسهم المختلفة، بما في ذلك:
- الطرح العام الأولي: 169.5 مليون دولار
- عرض المتابعة في ديسمبر 2020: 194.9 مليون دولار
- عرض المتابعة في أكتوبر 2023: 58.9 مليون دولار
- العرض في السوق (ATM): 29.3 مليون دولار
- تمويل الديون: سحوبات من اتفاقية قرض مضمون لأجل يبلغ إجماليها 10.0 مليون دولار أمريكي تم سحبها في البداية، مع مبالغ أخرى مشروطة بمراحل التنفيذ.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
نظرًا لأن الشركة لم تحقق إيرادات، فلا توجد معدلات نمو للإيرادات على أساس سنوي أو اتجاهات إيرادات تاريخية للإبلاغ عنها.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
تعمل الشركة بشكل رئيسي في مجال البحث والتطوير دون تحقيق إيرادات المنتج. وتتمحور المساهمات حول:
- مصاريف البحث والتطوير: بلغت 92.8 مليون دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 100.0 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023.
- المصاريف العمومية والإدارية: بلغت 19.0 مليون دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 22.2 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
منذ البداية، لم تتحول الشركة إلى توليد إيرادات المنتج. تشمل البيانات المالية الرئيسية ما يلي:
| فترة | صافي الخسارة (مليون دولار) | نفقات البحث والتطوير (بالملايين الدولارات) | النفقات العمومية والإدارية (بالملايين الدولارات) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 30.7 | 92.8 | 19.0 |
| الربع الثالث 2023 | 51.0 | 100.0 | 22.2 |
وبلغ صافي الخسارة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 105.7 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 115.3 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023، مما يشير إلى انخفاض النفقات التشغيلية دون تحقيق إيرادات.
نظرة عميقة على ربحية شركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO).
نظرة عميقة على ربحية شركة ALX Oncology Holdings Inc
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 30.7 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بصافي خسارة قدرها 50.99 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ولا يزال هامش الربح الإجمالي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 سلبيًا، مما يعكس استثمار الشركة المستمر في البحث والتطوير.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة من العمليات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 32.57 مليون دولار، بانخفاض قدره 39% مقارنة ب 53.28 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الخسارة من العمليات 111.85 مليون دولار، أسفل من 122.26 مليون دولار في العام السابق، مما يشير إلى تحسن في الكفاءة التشغيلية.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي خسارة السهم خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $0.58، مقارنة ب $1.24 لنفس الفترة من عام 2023. وسجلت الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 صافي خسارة للسهم قدرها $2.05، أسفل من $2.82 في عام 2023.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير | 9شهر 2024 | 9 أشهر 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| صافي الخسارة | 30.7 مليون دولار | 50.99 مليون دولار | -40% | 105.69 مليون دولار | 115.33 مليون دولار | -8% |
| الخسارة من العمليات | 32.57 مليون دولار | 53.28 مليون دولار | -39% | 111.85 مليون دولار | 122.26 مليون دولار | -9% |
| صافي الخسارة لكل سهم | $0.58 | $1.24 | -53% | $2.05 | $2.82 | -27% |
اتجاهات الربحية: وتشير الاتجاهات إلى تحسن تدريجي في مقاييس الربحية، مع انخفاض ملحوظ في صافي الخسارة وأرقام خسائر التشغيل خلال فترات المقارنة. ويشير انخفاض الخسائر إلى تحسين إدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: تظل نسب ربحية الشركة أقل من متوسطات الصناعة، والتي تتراوح عادة بين -25% ل -15% لشركات التكنولوجيا الحيوية المماثلة. ومن المتوقع أن تحقق الاستثمارات المستمرة في البحث والتطوير عوائد في المستقبل مع تقدم المنتجات من خلال التجارب السريرية.
الكفاءة التشغيلية: بلغت مصاريف البحث والتطوير لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 26.47 مليون دولار، انخفاض كبير من 45.77 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس أ 42% تخفيض. كما انخفضت المصاريف العمومية والإدارية بنسبة 19% سنة بعد سنة.
| نوع المصاريف | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| البحث والتطوير | 26.47 مليون دولار | 45.77 مليون دولار | -42% |
| العامة والإدارية | 6.1 مليون دولار | 7.5 مليون دولار | -19% |
بشكل عام، تشير المقاييس المالية إلى التركيز على تحسين الربحية من خلال إدارة التكاليف الصارمة والكفاءات التشغيلية، مع الاستمرار في الاستثمار بكثافة في البحث والتطوير لتحقيق النمو المستقبلي.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ALX Oncology Holdings Inc. بتمويل نموها
مستويات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي قرض لأجل قدره 10.6 مليون دولار مع استحقاقات مستقبلية مبينة على النحو التالي:
| سنة | مبلغ الاستحقاق (بالآلاف) |
|---|---|
| 2024 | $0 |
| 2025 | $435 |
| 2026 | $5,217 |
| 2027 | $4,948 |
| 2028 | $0 |
| المجموع | $10,600 |
كما أفادت الشركة حساب الفائدة ل 1.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: كما في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي المطلوبات 48.9 مليون دولاربينما بلغ إجمالي حقوق المساهمين 136.8 مليون دولار. وينتج عن ذلك نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.36وهو أقل من متوسط الصناعة، مما يشير إلى نهج تمويل أكثر تحفظًا مقارنة بأقرانه.
إصدارات الديون الأخيرة: وقد جمعت الشركة ما مجموعه 642.8 مليون دولار منذ البداية مع 5.8 مليون دولار من القروض بموجب قرض لأجل و 9.3 مليون دولار من اتفاقية القرض. تسمح اتفاقية القرض بالاقتراض الإضافي بشرط تحقيق بعض المعالم، بإجمالي يصل إلى 65 مليون دولار متاح.
التصنيفات الائتمانية: اعتبارًا من أحدث التقارير، لم يتم الكشف عن تصنيفات ائتمانية محددة. ومع ذلك، فإن الشركة ملتزمة بجميع التعهدات المالية بموجب اتفاقية القرض الخاصة بها.
موازنة الديون وحقوق الملكية: قامت الشركة بتمويل عملياتها في المقام الأول من خلال الأسهم، وجمع الأموال من خلال عروض الأسهم العادية والأسهم المفضلة القابلة للتحويل حتى الآن. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما يعادله والاستثمارات 162.6 مليون دولار، ودعم العمليات الجارية. تعكس هذه الإستراتيجية تفضيل تمويل الأسهم وسط الخسائر التشغيلية المستمرة، مع عجز متراكم قدره 591.9 مليون دولار.
تقييم سيولة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO).
تقييم سيولة ALX Oncology Holdings Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب النسبة الحالية على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $155,895,000 | $32,340,000 | 4.82 |
نسبة سريعة: النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي:
| النقد والنقد المعادل | الاستثمارات قصيرة الأجل | الالتزامات المتداولة | نسبة سريعة |
|---|---|---|---|
| $16,102,000 | $132,472,000 | $32,340,000 | 4.61 |
اتجاهات رأس المال العامل: يظهر اتجاه رأس المال العامل:
| تاريخ | الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | رأس المال العامل |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $155,895,000 | $32,340,000 | $123,555,000 |
| 31 ديسمبر 2023 | $188,659,000 | $36,001,000 | $152,658,000 |
التدفق النقدي Overview: تتلخص أنشطة التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بعام 2023 فيما يلي:
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | ($89,866) | ($90,686) |
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية | $53,073 | $61,323 |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $30,489 | $125 |
| صافي النقصان في النقد | ($6,304) | ($29,238) |
مخاوف السيولة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، واجهت الشركة مخاوف تتعلق بالسيولة بسبب:
- العجز المتراكم $591,959,000.
- صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية $89,866,000.
- الاعتماد على المزيد من زيادة رأس المال لتمويل العمليات الجارية.
قوة السيولة: ورغم المخاوف، هناك نقاط قوة، منها:
- تشير النسب الحالية والسريعة إلى مراكز سيولة قوية.
- إجمالي النقد وما في حكمه والاستثمارات قصيرة الأجل $162,574,000.
- توليد أنشطة التمويل الأخيرة $30,489,000 في التدفق النقدي.
هل شركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت المقاييس المالية لتحليل تقييم الشركة كما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): لا ينطبق لأن الشركة لم تحقق إيرادات وتستمر في الإبلاغ عن صافي الخسائر.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم على النحو التالي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي حقوق المساهمين | $136,807,000 |
| الأسهم المعلقة | 52,743,104 |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $2.59 |
يتم حساب نسبة السعر إلى الكتاب على النحو التالي:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم الحالي / القيمة الدفترية للسهم الواحد
وفقًا لأحدث بيانات السوق، يبلغ سعر السهم الحالي حوالي 3.12 دولارًا أمريكيًا، مما يؤدي إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية:
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = 3.12 دولار / 2.59 دولار ≈ 1.20
بعد ذلك، نقوم بتحليل نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA):
- قيمة المؤسسة (EV): إجمالي القيمة السوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين مطروحًا منه النقد وما في حكمه.
- النقد والنقد المعادل: $16,102,000
- القرض لأجل: $9,835,000
- القيمة السوقية: 164,000,000 دولار أمريكي (يتم حسابها باستخدام سعر السهم الحالي وإجمالي الأسهم القائمة).
حساب القيمة الكهربائية:
EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد
قيمة السيارة = 164,000,000 دولار أمريكي + 9,835,000 دولار أمريكي - 16,102,000 دولار أمريكي = 157,733,000 دولار أمريكي
نظرًا لأن الشركة لديها أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) سلبية بسبب صافي الخسائر، فإن نسبة EV إلى EBITDA تظل غير محددة.
تظهر اتجاهات أسعار الأسهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية ما يلي:
| تاريخ | سعر السهم ($) |
|---|---|
| 30 سبتمبر 2023 | $4.00 |
| 31 ديسمبر 2023 | $3.50 |
| 31 مارس 2024 | $3.00 |
| 30 يونيو 2024 | $2.80 |
| 30 سبتمبر 2024 | $3.12 |
لا ينطبق عائد الأرباح لأن الشركة لا تدفع أرباحًا. لا تزال نسبة الدفع غير محددة بسبب عدم وجود أرباح.
يشير إجماع المحللين على تقييم الأسهم إلى:
- يشتري: 4 محللين
- يمسك: 2 محللين
- يبيع: 1 محلل
باختصار، تشير المقاييس المالية الحالية إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تبلغ حوالي 1.20، بينما تستمر الشركة في العمل بخسارة صافية، مما يؤثر على نسب تقييمها بشكل كبير.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ALX Oncology Holdings Inc.:
تواجه شركة ALX Oncology Holdings Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة داخل صناعة التكنولوجيا الحيوية، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
يتميز قطاع التكنولوجيا الحيوية بالابتكار السريع والمنافسة الشديدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تقم الشركة بعد بتسويق أي منتج مرشح، مما يجعلها عرضة للمنافسين الذين يطلقون المنتجات بنجاح أولاً. لا يزال المنتج الرئيسي المرشح للشركة، evorpacept، في مرحلة التجارب السريرية، ونجاحه غير مؤكد.
المخاطر التنظيمية
يمكن أن تكون عمليات الموافقة التنظيمية طويلة وغير متوقعة. لم تكمل الشركة التجارب المحورية لـ evorpacept، مما قد يؤخر الدخول المحتمل إلى السوق. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي الأحداث السلبية أثناء التجارب السريرية إلى انتكاسات تنظيمية، مما يؤثر على الجداول الزمنية والتوقعات المالية.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر حالات الانكماش الاقتصادي وأزمات الصحة العامة سلبًا على التمويل والقدرات التشغيلية. وقد تكبدت الشركة خسائر صافية كبيرة، بلغ مجموعها 105.7 مليون دولار و 115.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و2023 على التوالي. ويبلغ العجز المتراكم 592.0 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
المخاطر التشغيلية
تشمل التحديات التشغيلية الاعتماد على الشركات المصنعة الخارجية للحصول على الإمدادات السريرية والصعوبات المحتملة في توظيف الموظفين الرئيسيين والاحتفاظ بهم. كما تم التشكيك في قدرة الشركة على الحفاظ على ضوابط داخلية فعالة، مع تحديد نقاط الضعف المادية السابقة.
المخاطر المالية
يمكن أن تؤدي مستويات الديون والامتثال لاتفاقيات القروض إلى تقييد المرونة التشغيلية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة قرض لأجل قدره 9.8 مليون دولار. وكانت مصاريف الفوائد المتعلقة بهذا القرض 1.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وقد لاحظت الشركة أيضًا الحاجة إلى رأس مال إضافي لدعم جهود البحث والتطوير المستمرة.
استراتيجيات التخفيف
وتسعى الشركة إلى التخفيف من هذه المخاطر من خلال الشراكات الإستراتيجية والتقييمات المستمرة لتقدم التجارب السريرية. ويهدف إلى جمع رأس مال إضافي من خلال عروض الأسهم والتعاون، على الرغم من أن هذه الجهود قد تضعف قيمة المساهمين الحاليين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي النقد والاستثمارات قصيرة الأجل 162.6 مليون دولاروالتي تعتقد أنها ستدعم العمليات في الربع الأول من عام 2026.
| فئة المخاطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة شديدة مع عدم وجود منتجات يتم تسويقها بعد | الخسارة المحتملة لحصة السوق |
| المخاطر التنظيمية | عمليات الموافقة المطولة والنكسات المحتملة | التأخير في إطلاق المنتج؛ زيادة التكاليف |
| ظروف السوق | الانكماش الاقتصادي الذي يؤثر على التمويل والعمليات | زيادة الخسائر التشغيلية |
| المخاطر التشغيلية | الاعتماد على الشركات المصنعة الخارجية وتحديات الموظفين | زيادة التكاليف التشغيلية؛ التأخير في المحاكمات |
| المخاطر المالية | الالتزام باتفاقيات الديون والحاجة إلى رأس مال إضافي | التخفيف المحتمل لقيمة المساهمين |
آفاق النمو المستقبلي لشركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO)
آفاق النمو المستقبلي لشركة ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO)
محركات النمو الرئيسية
ابتكارات المنتج: تعمل الشركة على تطوير خط منتجاتها، لا سيما مع مرشحها الرئيسي، evorpacept، الذي يخضع حاليًا للتجارب السريرية. بلغ إجمالي التكاليف السريرية والتطويرية للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 12.5 مليون دولار، أسفل من 34.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مع تسليط الضوء على التركيز الاستراتيجي على إدارة التكاليف مع مواصلة الابتكار.
توسعات السوق: تقوم شركة ALXO باستكشاف الأسواق الدولية لعلاجاتها، خاصة في المناطق التي لم تتم تلبية الاحتياجات الطبية فيها لعلاج الأورام. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التوسع إلى زيادة حصتها في السوق بشكل كبير حيث تتنقل في البيئات التنظيمية وتقيم شراكات مع الموزعين المحليين.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
لا تزال تقديرات نمو الإيرادات متفائلة، مدفوعة بالموافقة المتوقعة على Evorpacept. ويتوقع المحللون أن تصل الإيرادات إلى ما يقرب من 100 مليون دولار بحلول عام 2026 إذا تم استيفاء المعالم السريرية الرئيسية.
المبادرات الاستراتيجية
بدأت الشركة شراكات مع شركات التكنولوجيا الحيوية الأخرى لتعزيز قدراتها البحثية وتسريع تطوير المنتجات. والجدير بالذكر أنها وافقت على دفع ما يصل إلى 35 مليون دولار في المدفوعات الهامة المتعلقة بتطوير التكنولوجيا المكتسبة .
المزايا التنافسية
تكمن الميزة التنافسية لشركة ALXO في الأدوية المرشحة المبتكرة وخط الأنابيب القوي. كان لدى الشركة نقد وما في حكمه قدره 16.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لدعم احتياجاتها التشغيلية وجهودها التنموية. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الشركة العديد من خيارات الأسهم (حوالي 10.1 مليون المعلقة) والتي يمكن أن تخفف الأسهم ولكنها تشير أيضًا إلى التزام قوي من الموظفين والإدارة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة | 30.7 مليون دولار | 50.99 مليون دولار | تحسين بقيمة 20.3 مليون دولار |
| مصاريف البحث والتطوير | 26.5 مليون دولار | 45.8 مليون دولار | تخفيض 19.3 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 16.2 مليون دولار | 19.7 مليون دولار | انخفاض 3.5 مليون دولار |
| الأسهم المعلقة | 52.7 مليون | 41.1 مليون | زيادة 11.6 مليون |
| خيارات الأسهم المعلقة | 10.1 مليون | 9.1 مليون | 1 مليون زيادة |
إن التركيز الاستراتيجي على تقليل نفقات التشغيل مع تعزيز تطوير المنتجات يضع الشركة في موقع إيجابي لتحقيق النمو المستقبلي. علاوة على ذلك، فإن التجارب السريرية الجارية والتوسعات المحتملة في السوق يمكن أن تعزز بشكل كبير قدراتها على توليد الإيرادات في السنوات المقبلة.
ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ALX Oncology Holdings Inc. (ALXO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.