Ames National Corporation (ATLO) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة أميس الوطنية (ATLO).
فهم تدفقات إيرادات شركة أميس الوطنية
توزيع مصادر الإيرادات
- إجمالي صافي إيرادات الفوائد للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 32.9 مليون دولار مقارنة ب 33.7 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
- بلغ الدخل من غير الفوائد للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 7.2 مليون دولار، زيادة من 6.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
- ارتفع دخل الفوائد بنسبة 6.9 مليون دولار، أو 12.7%للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- وكان صافي هامش الفائدة المعدل للدخل المعفى من الضرائب 2.16% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 2.21% في عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
| شريحة | الإيرادات (2024) | الإيرادات (2023) | النسبة من إجمالي الإيرادات (2024) |
|---|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 32.9 مليون دولار | 33.7 مليون دولار | 82.9% |
| الدخل من غير الفوائد | 7.2 مليون دولار | 6.9 مليون دولار | 17.1% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
- ارتفعت مصاريف الفوائد بنسبة 7.7 مليون دولار، أو 37.1%للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بسبب ارتفاع أسعار الفائدة في السوق.
- كانت مصروفات خسائر الائتمان المعترف بها 722 ألف دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بـ 34 ألف دولار لنفس الفترة من عام 2023.
الدخل الشامل Overview
| فترة | صافي الدخل | الدخل الشامل |
|---|---|---|
| الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 2.2 مليون دولار | 18.1 مليون دولار |
| الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | 2.9 مليون دولار | $(6.4 مليون) |
رؤى الإيرادات الإجمالية
- بلغ إجمالي الودائع حتى 30 سبتمبر 2024 1.80 مليار دولار، انخفاضا من 1.81 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
- إجمالي محفظة القروض، بعد خصم مخصص خسائر الائتمان 1.296 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 1.278 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
الغوص العميق في ربحية شركة أميس الوطنية (ATLO).
الغوص العميق في ربحية شركة أميس الوطنية
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 75.4%، مبينا انخفاضا طفيفا من 76.1% لنفس الفترة من عام 2023. ويشير ذلك إلى استقرار مستوى إجمالي الربح على الرغم من التقلبات في الإيرادات.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 21.2%، أسفل من 24.3% في العام السابق، مما يعكس زيادة المصاريف التشغيلية.
هامش صافي الربح: وانخفض هامش صافي الربح إلى 5.2% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 6.1% في عام 2023، ويرجع ذلك إلى ارتفاع مصاريف الفوائد مما يؤثر على الربحية الإجمالية.
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 75.4% | 76.1% |
| هامش الربح التشغيلي | 21.2% | 24.3% |
| هامش صافي الربح | 5.2% | 6.1% |
على مدى السنوات الخمس الماضية، أظهرت اتجاهات الربحية انخفاضًا تدريجيًا في هوامش صافي الربح، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة المنافسة وارتفاع تكاليف التشغيل. ويوضح الجدول أدناه هوامش صافي الربح خلال السنوات الخمس الماضية:
| سنة | هامش صافي الربح |
|---|---|
| 2024 | 5.2% |
| 2023 | 6.1% |
| 2022 | 6.8% |
| 2021 | 7.5% |
| 2020 | 8.1% |
عند مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة، فمن الواضح أن أداء الشركة أقل من متوسط صافي هامش الربح في الصناعة 8.5% وهامش الربح التشغيلي 25%. ويشير هذا إلى الحاجة إلى تحسين إدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية.
وعلى صعيد الكفاءة التشغيلية فقد سجلت نسبة الكفاءة للربع الثالث من عام 2024 نسبة 78.47%، من 74.27% في الربع الثالث من عام 2023. وتسلط هذه الزيادة الضوء على ارتفاع المصاريف غير المتعلقة بالفوائد مقارنة بإجمالي الإيرادات، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع الرواتب وأتعاب الاستشاريين.
يلخص الجدول التالي مقاييس الكفاءة التشغيلية الرئيسية:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| نسبة الكفاءة | 78.47% | 74.27% |
| مصاريف غير الفائدة | 10.5 مليون دولار | 9.8 مليون دولار |
| صافي دخل الفوائد (FTE) | 11.1 مليون دولار | 10.7 مليون دولار |
بشكل عام، يكشف التحليل أنه على الرغم من أن مقاييس ربحية الشركة أظهرت بعض المرونة، إلا أن هناك تحديات أمامنا يجب معالجتها للتوافق مع معايير الصناعة وتحسين الصحة المالية العامة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة أميس الوطنية (ATLO) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة أميس الوطنية بتمويل نموها
مستويات الديون
أعلنت شركة أميس الوطنية عن إجمالي ديون قدرها 1.58 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشمل ذلك الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل. التقسيم هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون قصيرة الأجل | $135.3 |
| الديون طويلة الأجل | $1,444.7 |
وشهدت الشركة زيادة مطردة في مستويات الديون، حيث بلغ إجمالي الديون 1.57 مليار دولار تم الإعلان عنها في نهاية عام 2023.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Ames National Corporation 9.3 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ تقريبًا 1.5مما يشير إلى الاعتماد الكبير على الديون للتمويل مقارنة بالأسهم.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي يونيو 2022، أصدرت الشركة 4.0 مليون دولار مدين بموجب اتفاقية ائتمان مع بنك تجاري، ويتحمل فائدة قدرها 3.35%. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ الرصيد المستحق على هذا الائتمان 2.65 مليون دولار. وقد حافظت الشركة على تصنيف ائتماني قدره با2 من وكالة موديز، مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة على الرغم من الرفع المالي العالي.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تبنت شركة أميس الوطنية استراتيجية لتحقيق التوازن بين تمويل الديون والأسهم بشكل فعال. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق المساهمين بمبلغ 183.4 مليون دولار، من 165.8 مليون دولار في نهاية عام 2023. وترجع هذه الزيادة في حقوق الملكية بشكل أساسي إلى الأرباح المبقاة وانخفاض الخسائر غير المحققة في المحفظة الاستثمارية.
يأتي تمويل أسهم الشركة في المقام الأول من الأرباح المحتجزة، مع إعلان توزيعات الأرباح للسهم الواحد $0.20 لعام 2024، مقارنة بـ $0.27 في عام 2023.
تعكس الميزانية العمومية إجمالي قيمة الأصول 2.13 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مع تمويل جزء كبير من خلال الديون.
جدول ملخص المقاييس المالية
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون | 1.58 مليار دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 9.3 |
| حقوق المساهمين | 183.4 مليون دولار |
| التصنيف الائتماني | با2 |
| الأرباح المعلنة لكل سهم | $0.20 |
| إجمالي الأصول | 2.13 مليار دولار |
تقييم سيولة شركة أميس الوطنية (ATLO).
تقييم سيولة شركة أميس الوطنية
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.06مما يعكس انخفاضا طفيفا من 1.08 اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة في 0.99 لـ 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1.01 اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 هو 65.1 مليون دولار، انخفاضا من 69.3 مليون دولار في نهاية عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض الأصول المتداولة، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الأرصدة النقدية والانخفاض الطفيف في الذمم المدينة.
بيانات التدفق النقدي Overview
تظهر التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 صافي النقد المقدم بمبلغ 8.4 مليون دولار، أسفل من 12.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويعود هذا الانخفاض إلى حد كبير إلى ارتفاع مدفوعات الفائدة وانخفاض صافي الدخل.
إجمالي التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية لنفس الفترة 51.6 مليون دولار، زيادة من 38.8 مليون دولار في عام 2023، مدفوعًا إلى حد كبير بآجال استحقاق الأوراق المالية المتاحة للبيع.
أدت التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية إلى صافي استخدام (56.1 مليون دولار) للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 10.5 مليون دولار المقدمة في نفس الفترة من عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض القروض وزيادة الأقساط.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تحتفظ الشركة بأصول سائلة يبلغ مجموعها 59.0 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 55.1 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023. ويشمل ذلك النقد في الصندوق والأرصدة المستحقة من البنوك الأخرى.
تصل خطوط الائتمان المستحقة مع FHLB في دي موين إلى 201.0 مليون دولار، مع 72.5 مليون دولار من سلف FHLB المعلقة حاليًا. تبلغ القدرة على اقتراض الأموال الفيدرالية 97.5 مليون دولار مع عدم وجود أرصدة مستحقة.
| مقياس السيولة | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| النسبة الحالية | 1.06 | 1.08 |
| نسبة سريعة | 0.99 | 1.01 |
| رأس المال العامل | 65.1 مليون دولار | 69.3 مليون دولار |
| صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | 8.4 مليون دولار | 12.8 مليون دولار |
| صافي النقد من الأنشطة الاستثمارية | 51.6 مليون دولار | 38.8 مليون دولار |
| صافي النقد من أنشطة التمويل | (56.1 مليون دولار) | 10.5 مليون دولار |
بشكل عام، يبدو وضع السيولة مناسبًا ولكنه يتعرض لضغوط بسبب تقلب اتجاهات التدفق النقدي وانخفاض رأس المال العامل. سيكون اعتماد الشركة على خطوط الائتمان والقدرة على إدارة التدفقات النقدية بشكل فعال أمرًا بالغ الأهمية في معالجة المخاوف المحتملة المتعلقة بالسيولة في المستقبل.
هل شركة أميس الوطنية (ATLO) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت شركة أميس الوطنية (ATLO) مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية وأداء الأسهم وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية كما في 30 سبتمبر 2024 هي 10.5، مقارنة بنسبة السعر إلى الربح البالغة 12.2 في العام السابق. ويشير هذا إلى انخفاض في التقييم مقارنة بالأرباح، مما يشير إلى احتمال انخفاض القيمة.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 0.9 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفاضًا من 1.1 في نهاية عام 2023. ويشير هذا أيضًا إلى انخفاض القيمة عند مقارنتها بالقيمة الدفترية للأسهم.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 7.8، مما يدل على انخفاض من 9.3 في العام السابق. يشير هذا إلى أن الشركة تحقق أرباحًا قوية مقارنة بقيمة مؤسستها.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين $20.00 و $28.50. يتم تداول السهم حاليا عند $22.50، يعكس أ 10% تراجع من ذروتها.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 1.5%، مع إعلان الأرباح لكل سهم $0.20 للسنة. نسبة الدفع تقريبية 27%مما يشير إلى سياسة توزيع الأرباح المستدامة.
إجماع المحللين
اعتبارًا من أكتوبر 2024، كان تصنيف المحللين الإجماعي للسهم هو يمسك، مع 60% من المحللين الذين أوصىوا بالتعليق 30% شراء، و 10% بيع.
| مقياس التقييم | 2024 القيمة | 2023 القيمة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 10.5 | 12.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.9 | 1.1 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 7.8 | 9.3 |
| سعر السهم (الحالي) | $22.50 | لا يوجد |
| ارتفاع 52 أسبوع | $28.50 | لا يوجد |
| عائد الأرباح | 1.5% | لا يوجد |
| تم إعلان الأرباح | $0.20 | لا يوجد |
| نسبة الدفع | 27% | لا يوجد |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة أميس الوطنية (ATLO)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة أميس الوطنية
تتأثر الصحة المالية لشركة Ames National Corporation بالعديد من عوامل الخطر الداخلية والخارجية. إن فهم هذه المخاطر أمر بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يقومون بتقييم استقرار الشركة وآفاقها المستقبلية.
مسابقة الصناعة
وفي القطاع المصرفي، لا تزال المنافسة شرسة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الودائع 1.80 مليار دولار، بانخفاض طفيف من 1.81 مليار دولار في نهاية عام 2023. ويسلط هذا الانخفاض الضوء على التحدي المتمثل في الحفاظ على ولاء العملاء وسط ارتفاع أسعار الفائدة، حيث قد يسعى العملاء إلى تحقيق عوائد أفضل في أماكن أخرى.
التغييرات التنظيمية
تتطور الأطر التنظيمية التي تحكم العمليات المصرفية باستمرار، مما يؤثر على الممارسات التشغيلية والربحية. تقيد سياسات الاحتياطي الفيدرالي مدفوعات الأرباح ما لم يكن صافي الدخل كافياً لتغطيتها. وبالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الأرباح المدفوعة 7.9 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 7.2 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023.
ظروف السوق
تؤثر تقلبات السوق بشكل كبير على الأداء المالي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي خسائر غير محققة على سندات الدين بلغ مجموعها 39.8 مليون دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع أسعار الفائدة. وهذا يمثل خطرا على تقييم المحفظة الاستثمارية والاستقرار المالي العام.
المخاطر التشغيلية
تنبع المخاطر التشغيلية من عدم كفاية العمليات أو الأنظمة الداخلية أو الأحداث الخارجية. أعلنت الشركة عن زيادة في مصاريف خسائر الائتمان للقروض إلى 792 ألف دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 80 ألف دولار أمريكي في عام 2023، مما يشير إلى ارتفاع مخاطر الائتمان.
إدارة مخاطر الائتمان
وصل إجمالي محفظة القروض إلى 1.296 مليار دولار أمريكي حتى 30 سبتمبر 2024، وتمثل القروض المتعثرة 1.33% من إجمالي القروض، ارتفاعًا من 1.08% في نهاية عام 2023. وتشكل هذه الزيادة في القروض المتعثرة مخاطر ائتمانية يجب على الشركة إدارتها بشكل فعال. .
استراتيجيات التخفيف
تستخدم الشركة العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك المراجعة المنتظمة للقروض واختبارات التحمل. بلغ مخصص خسائر الائتمان 17.6 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو ما يمثل 1.34% من القروض القائمة، ارتفاعًا من 1.30% في نهاية عام 2023. ويساعد هذا النهج الاستباقي في إدارة الخسائر المحتملة بشكل فعال.
| عامل الخطر | الوضع الحالي | الحالة السابقة |
|---|---|---|
| إجمالي الودائع | 1.80 مليار دولار (سبتمبر 2024) | 1.81 مليار دولار (ديسمبر 2023) |
| إجمالي الخسائر غير المحققة | 39.8 مليون دولار (سبتمبر 2024) | $غير متوفر |
| مصاريف خسارة الائتمان | $792,000 (2024) | $80,000 (2023) |
| نسبة القروض المتعثرة | 1.33% (سبتمبر 2024) | 1.08% (ديسمبر 2023) |
| مخصص خسائر الائتمان | 17.6 مليون دولار (سبتمبر 2024) | 16.8 مليون دولار (ديسمبر 2023) |
آفاق النمو المستقبلي لشركة أميس الوطنية (ATLO)
آفاق النمو المستقبلي لشركة أميس الوطنية
تحليل محركات النمو الرئيسية
في عام 2024، تتمتع الشركة بوضع يمكنها من الاستفادة من العديد من محركات النمو، بما في ذلك:
- ابتكارات المنتج: بلغ صافي إيرادات الفوائد لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 11.1 مليون دولار، من 10.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى تحسن عروض المنتجات ونمو محفظة القروض.
- توسعات السوق: وارتفع إجمالي محفظة القروض إلى 1.296 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1.278 مليار دولار بنهاية عام 2023، مدفوعاً بنمو القروض العقارية والزراعية.
- عمليات الاستحواذ: حافظت الشركة على استراتيجية استحواذ مستقرة، مع التركيز على تعزيز محفظة القروض وقاعدة العملاء، على الرغم من عدم تفاصيل عمليات الاستحواذ المحددة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تشير توقعات نمو الإيرادات إلى اتجاه إيجابي، مع زيادة دخل الفوائد بنسبة 6.9 مليون دولار أو 12.7% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، ويرجع ذلك إلى ارتفاع متوسط أسعار الفائدة وتوسيع محفظة القروض.
تتوقع تقديرات الأرباح للعام بأكمله 2024 دخلاً صافيًا يبلغ تقريبًا 9.0 مليون دولارمما يعكس انخفاضًا طفيفًا عن 8.678 مليون دولار في عام 2023 بسبب ارتفاع مصاريف خسائر الائتمان.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
دخلت الشركة في شراكات استراتيجية تهدف إلى تعزيز عروض خدماتها، لا سيما في مجال إدارة الثروات، مما ساهم في زيادة الدخل من غير الفوائد إلى 2.41 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 2.36 مليون دولار في العام السابق.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية الرئيسية ما يلي:
- وضع رأس المال القوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 183.4 مليون دولار، زيادة من 165.8 مليون دولار بحلول نهاية عام 2023، مما يوفر أساسًا متينًا للنمو.
- هامش صافي الفائدة المعزز: بلغ صافي هامش الفائدة لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 2.21%، زيادة من 2.11% في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس تحسن استراتيجيات التسعير.
جدول فرص النمو
| محرك النمو | 2023 القيمة | 2024 القيمة | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 10.7 مليون دولار | 11.1 مليون دولار | 3.73% |
| إجمالي القروض | 1.278 مليار دولار | 1.296 مليار دولار | 1.41% |
| الدخل من غير الفوائد | 2.36 مليون دولار | 2.41 مليون دولار | 2.12% |
| حقوق المساهمين | 165.8 مليون دولار | 183.4 مليون دولار | 10.00% |
| صافي هامش الفائدة | 2.11% | 2.21% | 4.73% |
Ames National Corporation (ATLO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ames National Corporation (ATLO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ames National Corporation (ATLO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ames National Corporation (ATLO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.