Ames National Corporation (ATLO) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Ames National Corporation (ATLO)
Comprensión de los flujos de ingresos de Ames National Corporation
Desglose de fuentes de ingresos
- Los ingresos por intereses netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 totalizaron $ 32.9 millones en comparación con $ 33.7 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023.
- Ingresos sin interés para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 7.2 millones, un aumento de $ 6.9 millones en el mismo período de 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
- Los ingresos por intereses aumentaron en $ 6.9 millones, o 12.7%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
- El margen de interés neto ajustado para los ingresos exentos de impuestos fue 2.16% durante nueve meses terminó el 30 de septiembre de 2024, por debajo de 2.21% en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Porcentaje de ingresos totales (2024) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 32.9 millones | $ 33.7 millones | 82.9% |
| Ingresos sin interés | $ 7.2 millones | $ 6.9 millones | 17.1% |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
- El gasto de interés aumentó por $ 7.7 millones, o 37.1%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 debido al aumento de las tasas de interés del mercado.
- El gasto de pérdida de crédito reconocido fue $ 722 mil Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 en comparación con $ 34 mil para el mismo período en 2023.
Ingreso integral Overview
| Período | Lngresos netos | Ingreso integral |
|---|---|---|
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | $ 2.2 millones | $ 18.1 millones |
| Tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | $ 2.9 millones | $ (6.4 millones) |
Insights de ingresos generales
- Los depósitos totales al 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1.80 mil millones, una disminución de $ 1.81 mil millones Al 31 de diciembre de 2023.
- La cartera de préstamos, neta de la asignación de pérdidas crediticias, totalizó $ 1.296 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, de $ 1.278 mil millones Al 31 de diciembre de 2023.
Una profundidad de inmersión en Ames National Corporation (ATLO)
Una profunda inmersión en la rentabilidad de Ames National Corporation
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 75.4%, mostrando una ligera disminución de 76.1% para el mismo período en 2023. Esto indica un nivel de ganancias brutas estables a pesar de las fluctuaciones en los ingresos.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 21.2%, abajo de 24.3% En el año anterior, reflejando mayores gastos operativos.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto disminuyó a 5.2% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 6.1% En 2023, atribuido al aumento de los gastos de intereses que afectan la rentabilidad general.
| Métrico | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 75.4% | 76.1% |
| Margen de beneficio operativo | 21.2% | 24.3% |
| Margen de beneficio neto | 5.2% | 6.1% |
En los últimos cinco años, las tendencias de rentabilidad han mostrado una disminución gradual en los márgenes de ganancias netas, principalmente debido al aumento de la competencia y el aumento de los costos operativos. La siguiente tabla describe los márgenes de beneficio neto en los últimos cinco años:
| Año | Margen de beneficio neto |
|---|---|
| 2024 | 5.2% |
| 2023 | 6.1% |
| 2022 | 6.8% |
| 2021 | 7.5% |
| 2020 | 8.1% |
Al comparar los índices de rentabilidad con los promedios de la industria, es evidente que la compañía se desempeña por debajo del margen de beneficio neto promedio de la industria de 8.5% y margen de beneficio operativo de 25%. Esto indica la necesidad de mejorar la gestión de costos y la eficiencia operativa.
En términos de eficiencia operativa, la relación de eficiencia para el tercer trimestre de 2024 se registró en 78.47%, arriba de 74.27% en el tercer trimestre de 2023. Este aumento resalta un aumento en los gastos no interesados en relación con los ingresos totales, principalmente impulsados por salarios más altos y tarifas de consultores.
La siguiente tabla resume las métricas clave de eficiencia operativa:
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Relación de eficiencia | 78.47% | 74.27% |
| Gasto sin interés | $ 10.5 millones | $ 9.8 millones |
| Ingresos de intereses netos (FTE) | $ 11.1 millones | $ 10.7 millones |
En general, el análisis revela que si bien las métricas de rentabilidad de la compañía han mostrado cierta resistencia, hay desafíos por delante que deben abordarse para alinearse con los estándares de la industria y mejorar la salud financiera general.
Deuda versus capital: cómo Ames National Corporation (Atlo) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Ames National Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda
Ames National Corporation informó una deuda total de $ 1.58 mil millones Al 30 de septiembre de 2024. Esto incluye deuda a corto y largo plazo. El desglose es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda a corto plazo | $135.3 |
| Deuda a largo plazo | $1,444.7 |
La compañía ha visto un aumento constante en los niveles de deuda, con una deuda total de $ 1.57 mil millones reportado a fines de 2023.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para la Corporación Nacional de AMES se encuentra en 9.3 Al 30 de septiembre de 2024. Esto es significativamente más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5, indicando una gran dependencia de la deuda de financiamiento en comparación con el capital.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En junio de 2022, la corporación emitió $ 4.0 millones en deuda bajo un acuerdo de crédito con un banco comercial, con intereses de 3.35%. Al 30 de septiembre de 2024, el saldo pendiente de este crédito fue $ 2.65 millones. La compañía ha mantenido una calificación crediticia de Baa2 de Moody's, reflejando una perspectiva estable a pesar de la alta apalancamiento.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Ames National Corporation ha adoptado una estrategia para equilibrar su deuda y financiación de capital de manera efectiva. Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas se informó en $ 183.4 millones, arriba de $ 165.8 millones A finales de 2023. Este aumento en la equidad se atribuye principalmente a las ganancias retenidas y una disminución de las pérdidas no realizadas en la cartera de inversiones.
El financiamiento de capital de la compañía proviene principalmente de ganancias retenidas, con dividendos declarados por acción en $0.20 para 2024, en comparación con $0.27 en 2023.
El balance general refleja un valor de activo total de $ 2.13 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, con una porción significativa financiada a través de la deuda.
Tabla resumida de métricas financieras
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 1.58 mil millones |
| Relación deuda / capital | 9.3 |
| Patrimonio de los accionistas | $ 183.4 millones |
| Calificación crediticia | Baa2 |
| Dividendos declarados por acción | $0.20 |
| Activos totales | $ 2.13 mil millones |
Evaluación de la liquidez de la Corporación Nacional AMES (ATLO)
Evaluación de la liquidez de Ames National Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.06, reflejando una ligera disminución de 1.08 Al 31 de diciembre de 2023.
Relación rápida: La relación rápida se informa en 0.99 para el 30 de septiembre de 2024, en comparación con 1.01 Al 31 de diciembre de 2023.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es $ 65.1 millones, una disminución de $ 69.3 millones A finales de 2023. Esta disminución se atribuye a una reducción en los activos actuales, principalmente debido a los saldos de efectivo más bajos y una ligera disminución en las cuentas por cobrar.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los flujos de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestran un efectivo neto proporcionado de $ 8.4 millones, abajo de $ 12.8 millones En el mismo período de 2023. Esta disminución se debe en gran medida a mayores pagos de intereses y más bajos ingresos netos.
El flujo de efectivo de las actividades de inversión por el mismo período totalizó $ 51.6 millones, un aumento de $ 38.8 millones En 2023, en gran parte impulsado por los vencimientos de los valores disponibles para la venta.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación dieron como resultado un uso neto de ($ 56.1 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 10.5 millones proporcionado en el mismo período de 2023, principalmente debido a los préstamos reducidos y al aumento de los pagos.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La compañía mantiene activos líquidos por un total $ 59.0 millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 55.1 millones al 31 de diciembre de 2023. Esto incluye efectivo disponible y saldos adeudados de otros bancos.
Líneas de crédito pendientes con el FHLB de Des Moines Cantidad a $ 201.0 millones, con $ 72.5 millones de FHLB avances actualmente pendientes. La capacidad de endeudamiento de los fondos federales se encuentra en $ 97.5 millones sin saldos sobresalientes.
| Liquidez métrica | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Relación actual | 1.06 | 1.08 |
| Relación rápida | 0.99 | 1.01 |
| Capital de explotación | $ 65.1 millones | $ 69.3 millones |
| Efectivo neto de actividades operativas | $ 8.4 millones | $ 12.8 millones |
| Efectivo neto de actividades de inversión | $ 51.6 millones | $ 38.8 millones |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | ($ 56.1 millones) | $ 10.5 millones |
En general, la posición de liquidez parece adecuada pero está bajo presión debido a las tendencias fluctuantes del flujo de efectivo y una disminución en el capital de trabajo. La dependencia de la compañía en las líneas de crédito y la capacidad de administrar los flujos de efectivo de manera efectiva será crucial para abordar posibles preocupaciones de liquidez en el futuro.
¿La Ames National Corporation (Atlo) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para determinar si la Corporación Nacional de AMES (ATLO) está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las métricas clave de valoración, el rendimiento de las acciones y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E al 30 de septiembre de 2024 es 10.5, en comparación con una relación P/E de 12.2 en el año anterior. Esto indica una disminución en la valoración en relación con las ganancias, lo que sugiere una posible subvaluación.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 0.9 A partir del 30 de septiembre de 2024, por debajo de 1.1 A finales de 2023. Esto también apunta a la subvaluación en comparación con el valor en libros del patrimonio.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 7.8, mostrando una disminución de 9.3 en el año anterior. Esto sugiere que la compañía está generando fuertes ganancias en relación con su valor empresarial.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre $20.00 y $28.50. La acción se cotiza actualmente a $22.50, reflejando un 10% declinar de su pico.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.5%, con dividendos declarados por acción en $0.20 para el año. La relación de pago es aproximadamente 27%, indicando una política de dividendos sostenibles.
Consenso de analista
A partir de octubre de 2024, la calificación de consenso del analista para las acciones es Sostener, con 60% de analistas que recomiendan una retención, 30% una compra, y 10% una venta.
| Métrica de valoración | Valor 2024 | Valor 2023 |
|---|---|---|
| Relación P/E | 10.5 | 12.2 |
| Relación p/b | 0.9 | 1.1 |
| EV/EBITDA | 7.8 | 9.3 |
| Precio de las acciones (actual) | $22.50 | N / A |
| 52 semanas de altura | $28.50 | N / A |
| Rendimiento de dividendos | 1.5% | N / A |
| Dividendo declarado | $0.20 | N / A |
| Relación de pago | 27% | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Ames National Corporation (ATLO)
Riesgos clave que enfrenta Ames National Corporation
La salud financiera de la Corporación Nacional AMES está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Comprender estos riesgos es crucial para los inversores que evalúan la estabilidad de la empresa y las perspectivas futuras.
Competencia de la industria
En el sector bancario, la competencia sigue siendo feroz. Al 30 de septiembre de 2024, los depósitos totales se situaron en $ 1.80 mil millones, una ligera disminución de $ 1.81 mil millones a fines de 2023. Esta disminución destaca el desafío de mantener la lealtad del cliente en medio de tasas de interés crecientes, ya que los clientes pueden buscar mejores retornos en otro lugar.
Cambios regulatorios
Los marcos regulatorios que rigen las operaciones bancarias evolucionan continuamente, impactando las prácticas operativas y la rentabilidad. Las políticas de la Reserva Federal restringen los pagos de dividendos a menos que el ingreso neto sea suficiente para cubrirlos. Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los dividendos pagados ascendieron a $ 7.9 millones, en comparación con $ 7.2 millones para el mismo período en 2023.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones del mercado afectan significativamente el desempeño financiero. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó que las pérdidas brutas no realizadas en los títulos de deuda por un total de $ 39.8 millones, principalmente debido al aumento de las tasas de interés. Esto presenta un riesgo para la valoración de la cartera de inversiones y la estabilidad financiera general.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos provienen de procesos internos, sistemas o eventos externos inadecuados. La compañía informó un aumento en el gasto de pérdida de crédito para préstamos a $ 792,000 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 80,000 en 2023, lo que indica un mayor riesgo de crédito.
Gestión de riesgos de crédito
La cartera de préstamos totales alcanzó los $ 1.296 mil millones al 30 de septiembre de 2024, con préstamos problemáticos que representan el 1.33% de los préstamos totales, en comparación con el 1.08% al final de 2023. Este aumento en los préstamos problemáticos plantea un riesgo de crédito que la compañía debe administrar activamente activamente .
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos, incluidas las revisiones regulares de préstamos y las pruebas de estrés. La asignación de pérdidas crediticias era de $ 17.6 millones al 30 de septiembre de 2024, que es 1.34% de los préstamos pendientes, frente al 1.30% al fin de año 2023. Este enfoque proactivo ayuda a gestionar las pérdidas potenciales de manera efectiva.
| Factor de riesgo | Estado actual | Estado anterior |
|---|---|---|
| Depósitos totales | $ 1.80 mil millones (septiembre de 2024) | $ 1.81 mil millones (diciembre de 2023) |
| Pérdidas brutas no realizadas | $ 39.8 millones (septiembre de 2024) | $ N/A |
| Gasto de pérdida de crédito | $792,000 (2024) | $80,000 (2023) |
| Porcentaje de préstamos problemáticos | 1.33% (septiembre de 2024) | 1.08% (diciembre de 2023) |
| Subsidio para pérdidas crediticias | $ 17.6 millones (septiembre de 2024) | $ 16.8 millones (diciembre de 2023) |
Perspectivas de crecimiento futuro para Ames National Corporation (ATLO)
Perspectivas de crecimiento futuro para la corporación nacional de ames
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
En 2024, la compañía está posicionada para aprovechar varios impulsores de crecimiento, incluidos:
- Innovaciones de productos: Los ingresos por intereses netos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se pararon en $ 11.1 millones, arriba de $ 10.7 millones en el mismo período en 2023, lo que indica mejoras en las ofertas de productos y el crecimiento de la cartera de préstamos.
- Expansiones del mercado: La cartera de préstamos totales aumentó a $ 1.296 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1.278 mil millones A finales de 2023, impulsado por el crecimiento de bienes raíces y préstamos agrícolas.
- Adquisiciones: La compañía ha mantenido una estrategia de adquisición estable, centrándose en mejorar su cartera de préstamos y su base de clientes, aunque no se han detallado adquisiciones específicas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Las proyecciones de crecimiento de los ingresos sugieren una tendencia positiva, con el aumento de los ingresos por intereses en $ 6.9 millones o 12.7% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023, atribuido a tasas promedio más altas y expansión de la cartera de préstamos.
Estimaciones de ganancias para el proyecto de año 2024 completo Un ingreso neto de aproximadamente $ 9.0 millones, reflejando una ligera disminución de $ 8.678 millones en 2023 debido al aumento de los gastos de pérdida de crédito.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La compañía ha participado en asociaciones estratégicas destinadas a mejorar sus ofertas de servicios, particularmente en la gestión de patrimonio, lo que ha contribuido a que aumenten los ingresos sin interés para que aumenten $ 2.41 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 2.36 millones en el año anterior.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas clave incluyen:
- Posición de capital fuerte: Al 30 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas era $ 183.4 millones, un aumento de $ 165.8 millones A fin de año 2023, proporcionando una base sólida para el crecimiento.
- Margen de interés neto mejorado: El margen de interés neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 2.21%, un aumento de 2.11% En el mismo período en 2023, reflejando mejores estrategias de precios.
Tabla de oportunidades de crecimiento
| Impulsor de crecimiento | Valor 2023 | Valor 2024 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 10.7 millones | $ 11.1 millones | 3.73% |
| Préstamos totales | $ 1.278 mil millones | $ 1.296 mil millones | 1.41% |
| Ingresos sin interés | $ 2.36 millones | $ 2.41 millones | 2.12% |
| Patrimonio de los accionistas | $ 165.8 millones | $ 183.4 millones | 10.00% |
| Margen de interés neto | 2.11% | 2.21% | 4.73% |
Ames National Corporation (ATLO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Ames National Corporation (ATLO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Ames National Corporation (ATLO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Ames National Corporation (ATLO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.