CNX Resources Corporation (CNX) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة CNX Resources Corporation (CNX).
فهم تدفقات إيرادات شركة CNX Resources Corporation
مصادر الإيرادات الرئيسية للشركة مستمدة من الغاز الطبيعي، وسوائل الغاز الطبيعي (NGL)، ومبيعات النفط. يلخص الجدول التالي أرقام الإيرادات الرئيسية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
| مصدر الإيرادات | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) | التباين (بالملايين) | التغيير في المئة |
|---|---|---|---|---|
| الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي وإيرادات النفط | $822 | $968 | $(146) | (15.1%) |
| المكاسب من أدوات مشتقات السلع | $240 | $128 | $112 | 87.5% |
| إيرادات الغاز المشتراة | $53 | $57 | $(4) | (7.0%) |
| الإيرادات والإيرادات التشغيلية الأخرى | $145 | $56 | $89 | 158.9% |
| إجمالي الإيرادات وإيرادات التشغيل الأخرى | $1,130 | $2,466 | $(1,336) | (54.1%) |
وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات والإيرادات التشغيلية الأخرى 424 مليون دولار، مقارنة ب 350 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة سنوية قدرها 20.9%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يُظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي تقلبات تتأثر بظروف السوق والأداء التشغيلي. ويعكس التحليل التالي هذه الاتجاهات:
- 2023-2024: ارتفع إجمالي الإيرادات وإيرادات التشغيل الأخرى بنسبة 20.9% من الربع الثالث 2023 إلى الربع الثالث 2024.
- 2022-2023: انخفض إجمالي الإيرادات وإيرادات التشغيل الأخرى بنحو 54.1% من التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 مقارنة بنفس الفترة من عام 2022.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يظل قطاع النفط الصخري هو المساهم المهيمن في الإيرادات، إلى جانب قطاع غاز ميثان الفحم ومصادر الإيرادات الأخرى. يوضح التفصيل التالي مساهمة كل شريحة خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| الصخر الزيتي | $746 | 66.0% |
| تدابير بناء الثقة | $75 | 6.6% |
| آخر | $1 | 0.1% |
| المجموع | $822 | 100% |
شهد قطاع النفط الصخري انخفاضًا في إيراداته 123 مليون دولار مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض أسعار الغاز الطبيعي وحجم الإنتاج.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في عام 2024، ستشمل التغييرات المهمة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- إيرادات الغاز الطبيعي: انخفض إلى 682.8 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 841.8 مليون دولار في عام 2023، بمناسبة تراجع 18.9%.
- إيرادات الغاز الطبيعي المسال: زاد إلى 131.8 مليون دولار من 114.9 مليون دولار، أ نمو 14.7%.
- عائدات النفط: انخفض إلى 7.1 مليون دولار من 11.1 مليون دولار، يمثل أ انخفاض بنسبة 35.8%.
ويعزى الانخفاض الإجمالي في الإيرادات إلى انخفاض أسعار الغاز الطبيعي، التي انخفضت بنحو 1 16.7% على أساس سنوي، إلى جانب انخفاض حجم الإنتاج.
نظرة عميقة على ربحية شركة CNX Resources Corporation (CNX).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت سي إن إكس عن هامش ربح إجمالي بنسبة 23.8%، مقارنة بـ 48.0% في نفس الفترة من عام 2023. ويعكس هذا انخفاضًا كبيرًا في الربحية بسبب انخفاض أسعار الغاز الطبيعي وحجم الإنتاج.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 نسبة 6.9%، بانخفاض عن 32.6% في العام السابق. وبلغ الدخل التشغيلي لعام 2024 78 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 393 مليون دولار أمريكي في عام 2023.
هامش صافي الربح: انخفض هامش صافي الربح بشكل كبير إلى 4.8% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، من 48.9% لنفس الفترة من عام 2023. وبلغ صافي الدخل 54 مليون دولار، بانخفاض حاد من 1,207 مليون دولار في عام 2023.
| متري | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 23.8% | 48.0% | -24.2% |
| هامش الربح التشغيلي | 6.9% | 32.6% | -25.7% |
| هامش صافي الربح | 4.8% | 48.9% | -44.1% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: تُظهر مقاييس الربحية اتجاهاً مثيراً للقلق، مع انخفاض هوامش الربح الإجمالي والتشغيلي وصافي الربح بشكل ملحوظ اعتباراً من 30 سبتمبر 2024. ويُعزى هذا التراجع في المقام الأول إلى انخفاض أسعار الغاز الطبيعي وحجم الإنتاج، مما أثر على إجمالي الإيرادات.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي لشركات الغاز الطبيعي حوالي 40%. يشير هامش الربح الإجمالي المُبلغ عنه بنسبة 23.8% لـ CNX إلى ضعف الأداء مقارنةً بأقران الصناعة. كما أن هامش الربح التشغيلي البالغ 6.9% أقل أيضًا من النطاق النموذجي الذي يتراوح بين 15-25% لهذه الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية: تأثرت الكفاءة التشغيلية لشركة CNX بارتفاع التكاليف وانخفاض الإيرادات. أعلنت الشركة عن إجمالي مصاريف تشغيل بقيمة 937 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 892 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وكانت الزيادة في التكاليف مدفوعة بارتفاع مصاريف تشغيل الإيجار وتكاليف النقل.
| مكون التكلفة | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي مصاريف التشغيل | $937 | $892 | +5.0% |
| مصاريف تشغيل الإيجار | $53 | $46 | +15.2% |
| تكاليف النقل | $284 | $282 | +0.7% |
أظهر اتجاه هامش الربح الإجمالي انخفاضًا من 1.72 دولارًا أمريكيًا لكل Mcfe في عام 2023 إلى 1.60 دولارًا أمريكيًا لكل Mcfe في عام 2024. وتتعرض الكفاءة التشغيلية الإجمالية لضغوط بسبب زيادة التكاليف وانخفاض الإيرادات، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في مقاييس الربحية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة CNX Resources Corporation (CNX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة CNX Resources Corporation بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة CNX Resources Corporation عن إجمالي ديون قدرها 2,295 مليون دولار، والذي يتضمن الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل لـ 328 مليون دولار.
Overview لمستويات ديون الشركة
توزيع ديون CNX طويلة الأجل هو كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ الأصلي (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| 6.00% ملاحظات عليا | $500 | 6.00% | يناير 2029 |
| 7.375% ملاحظات عليا | $500 | 7.375% | يناير 2031 |
| 4.75% سندات ممتازة (CNXM) | $400 | 4.75% | أبريل 2030 |
| 7.25% ملاحظات عليا | $400 | 7.25% | مارس 2032 |
| 2.25% أوراق نقدية كبيرة قابلة للتحويل | $331 | 2.25% | مايو 2026 |
| التسهيلات الائتمانية CNX | $153 | لا يوجد | يختلف |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى CNX إجمالي حقوق ملكية قدره 4,257 مليون دولار، مما أدى إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا 0.54 (محسوبة على أساس إجمالي الديون البالغة 2,295 مليون دولار أمريكي مقسومة على إجمالي حقوق الملكية البالغة 4,257 مليون دولار أمريكي). وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 0.6 إلى 1.0 للشركات في قطاع الغاز الطبيعي.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
في فبراير 2024، أكملت CNX عرضًا خاصًا لـ 400 مليون دولار إجمالي المبلغ الأصلي بنسبة 7.25% من السندات الممتازة المستحقة في مارس 2032، مع عائدات نقدية قدرها 395 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تمت إعادة شراء CNX 350 مليون دولار من سنداتها الممتازة المستحقة بنسبة 7.25% في مارس 2027، مما أدى إلى خسارة في إطفاء الديون بقيمة 7 ملايين دولار.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم CNX نهجا متوازنا بين تمويل الديون والأسهم. على سبيل المثال، في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تمت إعادة شراء CNX 159 مليون دولار من أسهمها العادية. تسمح هذه الإستراتيجية للشركة بإدارة هيكل رأس مالها بفعالية مع متابعة مبادرات النمو.
بشكل عام، تعكس الصحة المالية لـ CNX هيكلًا مستقرًا للديون إلى حقوق الملكية، مع تركيز كبير على الحفاظ على مستويات ديون يمكن التحكم فيها مع الاستفادة من حقوق الملكية عند الضرورة.
تقييم سيولة شركة CNX Resources Corporation (CNX).
تقييم سيولة شركة CNX Resources Corporation
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية 1.00مما يشير إلى أن الأصول المتداولة كانت مساوية للالتزامات المتداولة.
نسبة سريعة: وكانت النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، تقريبية 0.67 اعتبارًا من نفس التاريخ، مما يشير إلى مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، المحسوب على أنه الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، كان $0 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشير هذا إلى أن الشركة ليس لديها احتياطي لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية:
- بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 547 مليون دولار، أسفل من 653 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية:
- كانت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية (414 مليون دولار) للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية:
- وكانت النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل (132 مليون دولار)، مقارنة ب (256 مليون دولار) في نفس الفترة من عام 2023.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان النقد وما يعادله 1 مليون دولارمما يشير إلى محدودية السيولة. وكانت الحسابات والمذكرات المستحقة القبض 102 مليون دولار، أسفل من 116 مليون دولار في نهاية عام 2023. لدى الشركة قدر كبير من الديون طويلة الأجل يبلغ إجماليها 1.96 مليار دولارمما قد يشكل تحديا في إدارة السيولة.
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $547 | $653 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($414) | ($410) |
| أنشطة التمويل | ($132) | ($256) |
بشكل عام، تبدو سيولة الشركة مقيدة، حيث تبلغ النسبة الحالية الحد الأدنى والاحتياطيات النقدية منخفضة بشكل ملحوظ.
هل شركة CNX Resources Corporation (CNX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن في كثير من الأحيان قياس الصحة المالية للشركة من خلال مقاييس التقييم المختلفة. في هذا القسم، سنقوم بتحليل تقييم الشركة المعنية باستخدام نسب السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)، بالإضافة إلى فحص اتجاهات أسعار الأسهم وعوائد الأرباح وإجماع المحللين.
نسب التقييم
يلخص الجدول التالي نسب التقييم الرئيسية كما في 30 سبتمبر 2024:
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 7.73 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 0.92 |
| قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) | 4.87 |
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية:
| تاريخ | سعر السهم (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|
| 30 سبتمبر 2023 | 16.79 |
| 31 ديسمبر 2023 | 23.74 |
| 31 مارس 2024 | 22.00 |
| 30 يونيو 2024 | 24.00 |
| 30 سبتمبر 2024 | 23.74 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت نسب توزيعات الأرباح والمدفوعات كما يلي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| عائد الأرباح | 0.84% |
| نسبة الدفع | 25% |
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين بشأن تقييم السهم هو كما يلي:
| تقييم المحللين | عدد المحللين |
|---|---|
| يشتري | 5 |
| يمسك | 3 |
| يبيع | 1 |
بشكل عام، يبدو أن الشركة الخاضعة للضريبة لديها نسبة منخفضة من السعر إلى الربحية ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية مقارنة بمتوسطات الصناعة، مما يشير إلى أنها قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. أظهر سعر السهم بعض التقلبات خلال العام الماضي ولكنه حافظ على اتجاه مستقر نسبيًا في الأشهر الأخيرة. إن عائد توزيعات الأرباح متواضع، وتشير نسبة التوزيع إلى اتباع نهج متوازن لتخصيص رأس المال. تعكس تقييمات المحللين نظرة إيجابية بشكل عام.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة CNX Resources Corporation (CNX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة CNX Resources Corporation
Overview المخاطر الداخلية والخارجية: تواجه شركة CNX Resources Corporation العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه المخاطر المنافسة داخل صناعة الغاز الطبيعي، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتقلبة.
- مسابقة الصناعة: يتمتع قطاع الغاز الطبيعي بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق، مما قد يؤدي إلى ضغط الهوامش.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح البيئية أو قوانين الضرائب إلى زيادة تكاليف التشغيل أو الحد من قدرات الإنتاج.
- ظروف السوق: يؤثر التقلب في أسعار الغاز الطبيعي بشكل كبير على الإيرادات؛ على سبيل المثال، انخفض متوسط سعر البيع لكل قدم مكعب بمقدار 20.3% من $2.37 في عام 2023 إلى $1.89 في عام 2024.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية:
وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- انخفاض صافي الدخل: سجلت شركة CNX ربحًا صافيًا قدره 54 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، في تناقض صارخ مع 1,207 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- خسائر مشتقات السلع: واجهت الشركة خسارة غير محققة في أدوات مشتقات السلع 149 مليون دولار في عام 2024.
- مستويات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى CNX إجمالي ديون قدرها 2,295 مليون دولار، بما في ذلك الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل 328 مليون دولار.
استراتيجيات التخفيف:
نفذت CNX عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- إدارة مخاطر السوق: تستخدم الشركة العديد من الأدوات المالية المشتقة للتحوط ضد تقلبات الأسعار في الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الكميات الاسمية لمقايضات سلع الغاز الطبيعي 1,105.6 مليار قدم مكعب.
- إدارة السيولة: تحتفظ CNX بقدرة الاقتراض التي كانت موجودة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 $1,203,293 من السعة غير المستخدمة بموجب التسهيل الائتماني CNX.
- الامتثال لاتفاقيات الديون: كانت CNX ممتثلة لجميع مواثيق الديون اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على المرونة المالية.
| فئة المخاطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية في قطاع الغاز الطبيعي | هوامش مضغوطة |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات المحتملة في القوانين البيئية | زيادة التكاليف التشغيلية |
| ظروف السوق | تقلب أسعار الغاز الطبيعي | تقلب الإيرادات |
| الأداء المالي | انخفاض في صافي الدخل | ثقة المستثمر |
| مستويات الديون | إجمالي الديون 2,295 مليون دولار | زيادة الأعباء المالية |
آفاق النمو المستقبلي لشركة CNX Resources Corporation (CNX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة CNX Resources Corporation
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:
- ابتكارات المنتج: تطوير وبيع الصفات البيئية، الغلة 71 مليون دولار في المبيعات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 23 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس نمواً قدره 208.7%.
- توسعات السوق: قامت الشركة بزيادة حجم مبيعات الغاز المشتراة إلى 27.8 مليار قدم مكعب في عام 2024 من 24.2 مليار قدم مكعب في عام 2023، نموًا قدره 14.9%.
- عمليات الاستحواذ: التقييم المستمر لعمليات الاستحواذ المحتملة، الممولة تاريخياً من النقد الناتج عن العمليات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
من المتوقع أن يكون نمو الإيرادات في المستقبل مدفوعًا بما يلي:
- توقعات الإيرادات: تم الإبلاغ عن إجمالي الإيرادات والإيرادات التشغيلية الأخرى للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بمبلغ 1,130 مليون دولار، أسفل من 2,466 مليون دولار في عام 2023.
- تقديرات الأرباح: صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ 54 مليون دولار، مقارنة ب 1,207 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- تطوير تقنيات الملكية: التركيز على إنشاء تقنيات فريدة لتعزيز عمليات الاستخراج والتسليم.
- الشراكات: الدخول في شراكات من أجل المواد الأولية منخفضة الكثافة الكربونية وإنشاء المنتجات المشتقة.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية التي تساعد الشركة على النمو ما يلي:
- موقف مالي قوي: إجمالي حقوق الملكية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عنه بمبلغ 4,257 مليون دولار.
- إدارة الديون: إجمالي الديون 2,295 مليون دولار مع الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل في 328 مليون دولار.
| المقاييس المالية | 2024 | 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل (بالملايين) | $54 | $1,207 | -95.5% |
| إجمالي الإيرادات وإيرادات التشغيل الأخرى (بالملايين) | $1,130 | $2,466 | -54.5% |
| حجم مبيعات الغاز المشتراة (مليار قدم مكعب) | 27.8 | 24.2 | 14.9% |
| مبيعات السمات البيئية (بالملايين) | $71 | $23 | 208.7% |
| النفقات الرأسمالية (بالملايين) | $435 | $571 | -23.8% |
وتتوقع الشركة أن تتراوح النفقات الرأسمالية لهذا العام بين 525 مليون دولار و 550 مليون دولارومن المتوقع أن تتراوح أحجام الإنتاج بين 545.0 مليار قدم مكعب و 555.0 مليار قدم مكعب للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024.
CNX Resources Corporation (CNX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CNX Resources Corporation (CNX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CNX Resources Corporation (CNX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CNX Resources Corporation (CNX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.