CNX Resources Corporation (CNX) Bundle
Compréhension des sources de revenus de CNX Resources Corporation (CNX)
Comprendre les sources de revenus de CNX Resources Corporation
Les principales sources de revenus de la société proviennent du gaz naturel, des liquides de gaz naturel (NGL) et des ventes de pétrole. Le tableau suivant résume les principaux chiffres de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
| Source de revenus | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Variance (en millions) | Pourcentage de changement |
|---|---|---|---|---|
| Gaz naturel, LGN et revenus pétroliers | $822 | $968 | $(146) | (15.1%) |
| Gain sur des instruments dérivés de marchandises | $240 | $128 | $112 | 87.5% |
| Revenus de gaz achetés | $53 | $57 | $(4) | (7.0%) |
| Autres revenus et revenus d'exploitation | $145 | $56 | $89 | 158.9% |
| Revenus totaux et autres revenus d'exploitation | $1,130 | $2,466 | $(1,336) | (54.1%) |
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux et autres revenus d'exploitation sont élevés à 424 millions de dollars, par rapport à 350 millions de dollars au cours de la même période de 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 20.9%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre montre des fluctuations influencées par les conditions du marché et les performances opérationnelles. L'analyse suivante reflète ces tendances:
- 2023-2024: Les revenus totaux et autres revenus d'exploitation ont augmenté de 20.9% Du trimestre 2023 au troisième trimestre 2024.
- 2022-2023: Les revenus totaux et autres bénéfices d'exploitation ont diminué d'environ 54.1% à partir des neuf mois clos le 30 septembre 2023, par rapport à la même période en 2022.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le segment de schiste reste le contributeur dominant aux revenus, aux côtés du segment du méthane de charbon (CBM) et d'autres sources de revenus. La ventilation suivante illustre la contribution de chaque segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Schiste argileux | $746 | 66.0% |
| Cbm | $75 | 6.6% |
| Autre | $1 | 0.1% |
| Total | $822 | 100% |
Le segment de schiste a connu une diminution des revenus de 123 millions de dollars par rapport à l'année précédente, en grande partie en raison de la baisse des prix du gaz naturel et des volumes de production.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
En 2024, des changements importants dans les sources de revenus comprennent:
- Revenu du gaz naturel: Diminué à 682,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 841,8 millions de dollars en 2023, marquant un Déclin de 18,9%.
- Revenus de NGL: Augmenté à 131,8 millions de dollars depuis 114,9 millions de dollars, un Croissance de 14,7%.
- Revenus pétroliers: Diminué à 7,1 millions de dollars depuis 11,1 millions de dollars, représentant un 35,8% de baisse.
La baisse globale des revenus est attribuée à la baisse des prix du gaz naturel, qui a baissé d'environ 16.7% d'une année à l'autre, parallèlement à une diminution des volumes de production.
Une plongée profonde dans la rentabilité de CNX Resources Corporation (CNX)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, CNX a déclaré une marge bénéficiaire brute de 23,8%, contre 48,0% au cours de la même période de 2023. Cela reflète une baisse significative de la rentabilité due à la baisse des prix du gaz naturel et aux volumes de production.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 6,9%, contre 32,6% l'année précédente. Le bénéfice d'exploitation pour 2024 était de 78 millions de dollars, contre 393 millions de dollars en 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette a diminué de façon spectaculaire à 4,8% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 48,9% pour la même période en 2023. Le bénéfice net a été déclaré à 54 millions de dollars, une forte baisse de 1 207 millions de dollars en 2023.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 23.8% | 48.0% | -24.2% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 6.9% | 32.6% | -25.7% |
| Marge bénéficiaire nette | 4.8% | 48.9% | -44.1% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Les mesures de rentabilité montrent une tendance préoccupante, avec des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes, toutes diminuées considérablement au 30 septembre 2024. Cette baisse est principalement attribuée à une baisse des prix du gaz naturel et des volumes de production, ce qui a affecté les revenus globaux.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les sociétés de gaz naturel représente environ 40%. La marge bénéficiaire brute de 23,8% déclarée pour CNX indique une sous-performance par rapport aux pairs de l'industrie. La marge bénéficiaire d'exploitation de 6,9% est également inférieure à la fourchette typique de 15 à 25% pour l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'efficacité opérationnelle de CNX a été touchée par la hausse des coûts et la baisse des revenus. La société a déclaré des frais d'exploitation totaux de 937 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 892 millions de dollars au cours de la même période 2023. L'augmentation des coûts a été entraînée par une augmentation des dépenses d'exploitation et des coûts de transport.
| Composant coût | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) | Changement |
|---|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation totales | $937 | $892 | +5.0% |
| Dépenses d'exploitation de location | $53 | $46 | +15.2% |
| Frais de transport | $284 | $282 | +0.7% |
La tendance à la marge brute a montré une baisse de 1,72 $ par MCFE en 2023 à 1,60 $ par MCFE en 2024. L'efficacité opérationnelle globale est sous pression en raison de coûts accrus et de baisse des revenus, entraînant une baisse significative des mesures de rentabilité.
Dette vs Équité: comment CNX Resources Corporation (CNX) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment CNX Resources Corporation finance sa croissance
Au 30 septembre 2024, CNX Resources Corporation a déclaré une dette totale de 2 295 millions de dollars, qui comprend la partie actuelle de la dette à long terme de 328 millions de dollars.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
La rupture de la dette à long terme de CNX est la suivante:
| Type de dette | Montant principal (en millions) | Taux d'intérêt | Date d'échéance |
|---|---|---|---|
| 6,00% de billets pour personnes âgées | $500 | 6.00% | Janvier 2029 |
| 7,375% de billets pour personnes âgées | $500 | 7.375% | Janvier 2031 |
| 4,75% de billets supérieurs (CNXM) | $400 | 4.75% | Avril 2030 |
| 7,25% de billets pour personnes âgées | $400 | 7.25% | Mars 2032 |
| 2,25% billets pour personnes âgées convertibles | $331 | 2.25% | Mai 2026 |
| Facilité de crédit CNX | $153 | N / A | Varie |
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Au 30 septembre 2024, CNX avait des capitaux propres totaux de 4 257 millions de dollars, résultant en un ratio dette / investissement d'environ 0.54 (calculé comme une dette totale de 2 295 millions de dollars divisée par des capitaux propres totaux de 4 257 millions de dollars). Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie, qui varie généralement de 0,6 à 1,0 pour les entreprises du secteur du gaz naturel.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
En février 2024, CNX a rempli une offre privée de 400 millions de dollars Montant principal du capital de 7,25% billets de premier rang due mars 2032, avec des produits en espèces de 395 millions de dollars. De plus, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, CNX a racheté 350 millions de dollars de ses billets supérieurs de 7,25% en cours dus en mars 2027, entraînant une perte sur l'extinction de la dette de 7 millions de dollars.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
CNX utilise une approche équilibrée entre la dette et le financement par actions. Par exemple, dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, CNX a racheté 159 millions de dollars de ses actions ordinaires. Cette stratégie permet à l'entreprise de gérer efficacement sa structure de capital tout en poursuivant des initiatives de croissance.
Dans l'ensemble, la santé financière de CNX reflète une structure de dette en capital-investissement stable, avec un accent significatif sur le maintien des niveaux de dette gérables tout en tirant parti des capitaux propres si nécessaire.
Évaluation des liquidités CNX Resources Corporation (CNX)
Évaluation de la liquidité de CNX Resources Corporation
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 1.00, indiquant que les actifs actuels étaient égaux aux passifs actuels.
Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, était approximativement 0.67 à la même date, suggérant des problèmes de liquidité potentiels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme actif actuel moins les passifs actuels, était $0 Depuis le 30 septembre 2024. Cela indique que la société n'a pas de tampon pour couvrir les passifs à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie des activités d'exploitation:
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 547 millions de dollars, à partir de 653 millions de dollars dans la même période de 2023.
Flux de trésorerie des activités d'investissement:
- L'argent utilisé dans les activités d'investissement était (414 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Flux de trésorerie des activités de financement:
- L'argent utilisé dans les activités de financement était (132 millions de dollars), par rapport à (256 millions de dollars) dans la même période de 2023.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces étaient 1 million de dollars, indiquant une liquidité limitée. Les comptes et les billets à recevoir étaient 102 millions de dollars, à partir de 116 millions de dollars à la fin de 2023. La société a un montant important de dette à long terme, totalisant 1,96 milliard de dollars, qui peut poser un défi dans la gestion de la liquidité.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $547 | $653 |
| Activités d'investissement | ($414) | ($410) |
| Activités de financement | ($132) | ($256) |
Dans l'ensemble, la liquidité de la société semble limitée, avec un ratio actuel au seuil minimum et aux réserves de trésorerie notablement faibles.
CNX Resources Corporation (CNX) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
La santé financière d'une entreprise peut souvent être évaluée par diverses mesures d'évaluation. Dans cette section, nous analyserons l'évaluation de la société Subject en utilisant le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA), et d'entreprise, En plus d'examiner les tendances des cours des actions, les rendements des dividendes et le consensus des analystes.
Ratios d'évaluation
Le tableau suivant résume les principaux ratios d'évaluation au 30 septembre 2024:
| Métrique d'évaluation | Valeur |
|---|---|
| Ratio de prix / bénéfice (P / E) | 7.73 |
| Ratio de prix / livre (P / B) | 0.92 |
| Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) | 4.87 |
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré les tendances suivantes:
| Date | Prix de l'action (USD) |
|---|---|
| 30 septembre 2023 | 16.79 |
| 31 décembre 2023 | 23.74 |
| 31 mars 2024 | 22.00 |
| 30 juin 2024 | 24.00 |
| 30 septembre 2024 | 23.74 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Au 30 septembre 2024, les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont les suivants:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Rendement des dividendes | 0.84% |
| Ratio de paiement | 25% |
Consensus des analystes
Le consensus parmi les analystes concernant l'évaluation de l'action est le suivant:
| Cote d'analyste | Nombre d'analystes |
|---|---|
| Acheter | 5 |
| Prise | 3 |
| Vendre | 1 |
Dans l'ensemble, la société Subject semble avoir un ratio P / E faible et P / B par rapport aux moyennes de l'industrie, ce qui indique qu'elle peut être sous-évaluée. Le cours de l'action a montré une certaine volatilité au cours de la dernière année, mais a maintenu une tendance relativement stable ces derniers mois. Le rendement des dividendes est modeste et le ratio de paiement suggère une approche équilibrée de l'allocation du capital. Les notes des analystes reflètent une perspective généralement positive.
Risques clés auxquels CNX Resources Corporation (CNX)
Risques clés auxquels CNX Resources Corporation
Overview des risques internes et externes: CNX Resources Corporation fait face à de nombreux risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence au sein de l'industrie du gaz naturel, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
- Concours de l'industrie: Le secteur du gaz naturel est très compétitif, avec plusieurs acteurs en lice pour la part de marché, ce qui peut compresser les marges.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations environnementales ou des lois fiscales peuvent entraîner une augmentation des coûts d'exploitation ou limiter les capacités de production.
- Conditions du marché: La volatilité des prix du gaz naturel affecte considérablement les revenus; Par exemple, le prix de vente moyen par MCF a diminué de 20.3% depuis $2.37 en 2023 à $1.89 en 2024.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques:
Des rapports sur les résultats récents ont mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Dispose nette du revenu: CNX a déclaré un revenu net de 54 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, un contraste frappant avec 1 207 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Pertes dérivées des produits de base: La société a été confrontée à une perte non réalisée sur les instruments dérivés des matières premières de 149 millions de dollars en 2024.
- Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, CNX avait une dette totale de 2 295 millions de dollars, y compris une partie actuelle de la dette à long terme de 328 millions de dollars.
Stratégies d'atténuation:
CNX a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:
- Gestion des risques du marché: La Société utilise divers instruments dérivés financiers pour se couvrir contre les fluctuations des prix du gaz naturel et des LGN. Depuis le 30 septembre 2024, les quantités notionnelles totales de swaps de base du gaz naturel étaient 1 105,6 BCF.
- Gestion des liquidités: CNX maintient une capacité d'emprunt qui, au 30 septembre 2024, était $1,203,293 de capacité inutilisée dans le cadre de la facilité de crédit CNX.
- Conformité aux clauses de dette: CNX était conforme à toutes les clauses de créance au 30 septembre 2024, ce qui est crucial pour maintenir une flexibilité financière.
| Catégorie de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans le secteur du gaz naturel | Marges comprimées |
| Changements réglementaires | Changements potentiels dans les lois environnementales | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Fluctuant les prix du gaz naturel | Volatilité des revenus |
| Performance financière | Baisse du revenu net | Confiance en investisseur |
| Niveau de dette | Dette totale de 2 295 millions de dollars | Augmentation du fardeau financier |
Perspectives de croissance futures pour CNX Resources Corporation (CNX)
Perspectives de croissance futures pour CNX Resources Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: Développement et vente d'attributs environnementaux, cédant 71 millions de dollars dans les ventes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 23 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une croissance de 208.7%.
- Extensions du marché: L'entreprise a augmenté les volumes de vente de gaz achetés à 27,8 BCF en 2024 de 24.2 BCF en 2023, une croissance de 14.9%.
- Acquisitions: Évaluation continue des acquisitions potentielles, historiquement financées par les espèces générées à partir des opérations.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus devrait être motivée par:
- Projections de revenus: Les revenus totaux et autres bénéfices d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, signalés à 1 130 millions de dollars, à partir de 2 466 millions de dollars en 2023.
- Estimations des bénéfices: Le résultat net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, signalés à 54 millions de dollars, par rapport à 1 207 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Développement de technologies propriétaires: Concentrez-vous sur la création de technologies uniques pour améliorer les processus d'extraction et de livraison.
- Partenariats: Se livrer à des partenariats pour les matières premières à faible intensité de carbone et la création de produits dérivés.
Avantages compétitifs
Les avantages compétitifs positionnant l'entreprise pour la croissance comprennent:
- Solide situation financière: Capitaux propres totaux au 30 septembre 2024, signalés à 4 257 millions de dollars.
- Gestion de la dette: La dette totale de 2 295 millions de dollars avec une partie actuelle de la dette à long terme à 328 millions de dollars.
| Métriques financières | 2024 | 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenu net (en millions) | $54 | $1,207 | -95.5% |
| Revenus totaux et autres revenus d'exploitation (en millions) | $1,130 | $2,466 | -54.5% |
| Volumes de vente de gaz achetés (BCF) | 27.8 | 24.2 | 14.9% |
| Ventes d'attributs environnementaux (en millions) | $71 | $23 | 208.7% |
| Dépenses en capital (en millions) | $435 | $571 | -23.8% |
La société s'attend à ce que les dépenses en capital pour l'année se situent entre 525 millions de dollars et 550 millions de dollars, avec des volumes de production qui devraient varier entre 545,0 BCFE et 555,0 BCFE pour l'année se terminant le 31 décembre 2024.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CNX Resources Corporation (CNX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CNX Resources Corporation (CNX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CNX Resources Corporation (CNX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.