CNX Resources Corporation (CNX) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos CNX Resources Corporation (CNX)
Comprender las fuentes de ingresos de CNX Resources Corporation
Las principales fuentes de ingresos de la compañía se derivan de gas natural, líquidos de gas natural (NGL) y ventas de petróleo. La siguiente tabla resume las cifras de ingresos clave para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
| Fuente de ingresos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Varianza (en millones) | Cambio por ciento |
|---|---|---|---|---|
| Gas natural, GLN y ingresos por petróleo | $822 | $968 | $(146) | (15.1%) |
| Ganar en instrumentos derivados de productos básicos | $240 | $128 | $112 | 87.5% |
| Ingresos de gas comprados | $53 | $57 | $(4) | (7.0%) |
| Otros ingresos e ingresos operativos | $145 | $56 | $89 | 158.9% |
| Ingresos totales y otros ingresos operativos | $1,130 | $2,466 | $(1,336) | (54.1%) |
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales y otros ingresos operativos ascendieron a $ 424 millones, en comparación con $ 350 millones en el mismo período de 2023, reflejando un aumento de año tras año de 20.9%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra fluctuaciones influenciadas por las condiciones del mercado y el rendimiento operativo. El siguiente análisis refleja estas tendencias:
- 2023-2024: Los ingresos totales y otros ingresos operativos aumentaron por 20.9% del tercer trimestre 2023 al Q3 2024.
- 2022-2023: Los ingresos totales y otros ingresos operativos disminuyeron en aproximadamente 54.1% A partir de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, en comparación con el mismo período en 2022.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
El segmento de esquisto sigue siendo el contribuyente dominante a los ingresos, junto con el segmento de metano de carbón (CBM) y otras fuentes de ingresos. El siguiente desglose ilustra la contribución de cada segmento para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024:
| Segmento | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Esquisto | $746 | 66.0% |
| CBM | $75 | 6.6% |
| Otro | $1 | 0.1% |
| Total | $822 | 100% |
El segmento de esquisto ha visto una disminución en los ingresos de $ 123 millones En comparación con el año anterior, en gran medida debido a los precios más bajos del gas natural y los volúmenes de producción.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
En 2024, los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- Ingresos de gas natural: Disminuido $ 682.8 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 841.8 millones en 2023, marcando un 18.9% de disminución.
- Ingresos de NGL: Aumentado a $ 131.8 millones de $ 114.9 millones, a 14.7% de crecimiento.
- Ingresos de petróleo: Disminuido $ 7.1 millones de $ 11.1 millones, representando un 35.8% de disminución.
La disminución general de los ingresos se atribuye a los precios más bajos del gas natural, que cayeron aproximadamente 16.7% año tras año, junto con una disminución en los volúmenes de producción.
Una profunda inmersión en la rentabilidad de CNX Resources Corporation (CNX)
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CNX informó un margen de beneficio bruto de 23.8%, en comparación con el 48.0% en el mismo período de 2023. Esto refleja una disminución significativa en la rentabilidad debido a los precios más bajos de los gases naturales y los volúmenes de producción.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue del 6,9%, por debajo del 32,6% en el año anterior. El ingreso operativo para 2024 fue de $ 78 millones, en comparación con $ 393 millones en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto disminuyó drásticamente a 4.8% durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, de 48.9% para el mismo período en 2023. El ingreso neto se informó en $ 54 millones, una fuerte disminución de $ 1,207 millones en 2023.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 23.8% | 48.0% | -24.2% |
| Margen de beneficio operativo | 6.9% | 32.6% | -25.7% |
| Margen de beneficio neto | 4.8% | 48.9% | -44.1% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: Las métricas de rentabilidad muestran una tendencia preocupante, con los márgenes de beneficio bruto, operativo y neto que disminuyen significativamente al 30 de septiembre de 2024. Esta recesión se atribuye principalmente a una caída en los precios del gas natural y los volúmenes de producción, que han afectado los ingresos generales.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para las compañías de gas natural es de alrededor del 40%. El margen de beneficio bruto de 23.8% para CNX indica un bajo rendimiento en relación con los pares de la industria. El margen de beneficio operativo del 6.9% también está por debajo del rango típico de 15-25% para la industria.
Análisis de eficiencia operativa: La eficiencia operativa de CNX se ha visto afectada por el aumento de los costos y la disminución de los ingresos. La compañía reportó gastos operativos totales de $ 937 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 892 millones en el mismo período de 2023. El aumento en los costos fue impulsado por mayores gastos operativos y costos de transporte.
| Componente de costos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Gastos operativos totales | $937 | $892 | +5.0% |
| Gastos operativos de arrendamiento | $53 | $46 | +15.2% |
| Costos de transporte | $284 | $282 | +0.7% |
La tendencia del margen bruto ha mostrado una disminución de $ 1.72 por MCFE en 2023 a $ 1.60 por MCFE en 2024. La eficiencia operativa general está bajo presión debido a un aumento de los costos y los menores ingresos, lo que lleva a una caída significativa en las metrics de rentabilidad.
Deuda versus capital: cómo CNX Resources Corporation (CNX) financia su crecimiento
Deuda versus patrimonio: cómo CNX Resources Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, CNX Resources Corporation reportó una deuda total de $ 2,295 millonesque incluye la parte actual de la deuda a largo plazo de $ 328 millones.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
El desglose de la deuda a largo plazo de CNX es el siguiente:
| Tipo de deuda | Cantidad principal (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| 6.00% de notas senior | $500 | 6.00% | Enero de 2029 |
| 7.375% notas senior | $500 | 7.375% | Enero de 2031 |
| 4.75% de notas senior (CNXM) | $400 | 4.75% | Abril de 2030 |
| 7.25% notas senior | $400 | 7.25% | Marzo de 2032 |
| 2.25% Notas para personas mayores convertibles | $331 | 2.25% | Mayo de 2026 |
| Facilidad de crédito CNX | $153 | N / A | Varía |
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, CNX tenía una equidad total de $ 4,257 millones, resultando en una relación deuda / capital de aproximadamente 0.54 (Calculada como deuda total de $ 2,295 millones dividida por capital total de $ 4,257 millones). Esta relación está por debajo del promedio de la industria, que generalmente varía de 0.6 a 1.0 para las empresas en el sector de gas natural.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
En febrero de 2024, CNX completó una oferta privada de $ 400 millones monto principal agregado de 7.25% de notas senior con vencimiento de marzo de 2032, con ingresos en efectivo de $ 395 millones. Además, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CNX recompra $ 350 millones de sus notas senior de 7.25% pendientes con vencimientos en marzo de 2027, lo que resulta en una pérdida por la extinción de la deuda de $ 7 millones.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
CNX utiliza un enfoque equilibrado entre la deuda y el financiamiento de capital. Por ejemplo, en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, CNX recompra $ 159 millones de sus acciones comunes. Esta estrategia permite a la empresa administrar su estructura de capital de manera efectiva mientras persigue iniciativas de crecimiento.
En general, la salud financiera de CNX refleja una estructura estable de deuda a capital, con un enfoque significativo en mantener niveles de deuda manejables al tiempo que aprovecha el capital cuando sea necesario.
Evaluación de liquidez de CNX Resources Corporation (CNX)
Evaluación de la liquidez de CNX Resources Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 1.00, indicando que los activos corrientes eran iguales a los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, fue aproximadamente 0.67 A la misma fecha, lo que sugiere posibles preocupaciones de liquidez.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, fue $0 Al 30 de septiembre de 2024. Esto indica que la compañía no tiene amortiguación para cubrir los pasivos a corto plazo.
Estados de flujo de efectivo Overview
Flujos de efectivo de actividades operativas:
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 547 millones, abajo de $ 653 millones en el mismo período de 2023.
Flujos de efectivo de actividades de inversión:
- El efectivo utilizado en actividades de inversión fue ($ 414 millones) Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Flujos de efectivo de las actividades de financiación:
- El efectivo utilizado en las actividades de financiación fue ($ 132 millones), en comparación con ($ 256 millones) en el mismo período de 2023.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo fueron $ 1 millón, indicando liquidez limitada. Cuentas y notas por cobrar fueron $ 102 millones, abajo de $ 116 millones A finales de 2023. La compañía tiene una cantidad significativa de deuda a largo plazo, totalizando $ 1.96 mil millones, que puede plantear un desafío en la gestión de la liquidez.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $547 | $653 |
| Actividades de inversión | ($414) | ($410) |
| Actividades financieras | ($132) | ($256) |
En general, la liquidez de la compañía parece limitada, con una relación actual en el umbral mínimo y las reservas de efectivo notablemente bajas.
¿La CNX Resources Corporation (CNX) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
La salud financiera de una empresa a menudo se puede medir a través de diversas métricas de valoración. En esta sección, analizaremos la valoración de la corporación sujeta utilizando las relaciones de precio a ganancias (P/E), precio a libro (P/B) y Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA), Además de examinar las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relaciones de valoración
La siguiente tabla resume las relaciones de valoración clave al 30 de septiembre de 2024:
| Métrica de valoración | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | 7.73 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 0.92 |
| Enterprise Value a-Ebitda (EV/EBITDA) | 4.87 |
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha exhibido las siguientes tendencias:
| Fecha | Precio de las acciones (USD) |
|---|---|
| 30 de septiembre de 2023 | 16.79 |
| 31 de diciembre de 2023 | 23.74 |
| 31 de marzo de 2024 | 22.00 |
| 30 de junio de 2024 | 24.00 |
| 30 de septiembre de 2024 | 23.74 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento de dividendos y las relaciones de pago son los siguientes:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Rendimiento de dividendos | 0.84% |
| Relación de pago | 25% |
Consenso de analista
El consenso entre los analistas sobre la valoración de la acción es el siguiente:
| Calificación de analista | Número de analistas |
|---|---|
| Comprar | 5 |
| Sostener | 3 |
| Vender | 1 |
En general, la corporación sujeta parece tener una baja relación P/E y P/B en comparación con los promedios de la industria, lo que indica que puede estar infravalorado. El precio de las acciones ha mostrado cierta volatilidad durante el año pasado, pero ha mantenido una tendencia relativamente estable en los últimos meses. El rendimiento de dividendos es modesto, y la relación de pago sugiere un enfoque equilibrado para la asignación de capital. Las calificaciones de los analistas reflejan una perspectiva generalmente positiva.
Riesgos clave que enfrenta CNX Resources Corporation (CNX)
Riesgos clave que enfrenta CNX Resources Corporation
Overview de riesgos internos y externos: CNX Resources Corporation enfrenta numerosos riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia dentro de la industria del gas natural, los cambios regulatorios y las condiciones fluctuantes del mercado.
- Competencia de la industria: El sector de gas natural es altamente competitivo, con múltiples jugadores compitiendo por la cuota de mercado, que puede comprimir los márgenes.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las regulaciones ambientales o las leyes fiscales pueden conducir a mayores costos operativos o limitar las capacidades de producción.
- Condiciones de mercado: La volatilidad en los precios del gas natural afecta significativamente los ingresos; Por ejemplo, el precio de venta promedio por MCF disminuyó en 20.3% de $2.37 en 2023 a $1.89 en 2024.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos:
Los informes de ganancias recientes han destacado varios riesgos operativos y financieros:
- Disminución del ingreso neto: CNX informó un ingreso neto de $ 54 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un marcado contraste con $ 1,207 millones para el mismo período en 2023.
- Pérdidas derivadas de productos básicos: La compañía enfrentó una pérdida no realizada en los instrumentos derivados de productos básicos de $ 149 millones en 2024.
- Niveles de deuda: Al 30 de septiembre de 2024, CNX tenía una deuda total de $ 2,295 millones, incluida una porción actual de deuda a largo plazo de $ 328 millones.
Estrategias de mitigación:
CNX ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Gestión de riesgos de mercado: La Compañía emplea varios instrumentos de derivados financieros para protegerse contra las fluctuaciones de precios en el gas natural y los NGN. Al 30 de septiembre de 2024, las cantidades nocionales totales de intercambios de productos de gas natural fueron 1,105.6 BCF.
- Gestión de liquidez: CNX mantiene una capacidad de endeudamiento que, al 30 de septiembre de 2024, fue $1,203,293 de capacidad no utilizada bajo la línea de crédito CNX.
- Cumplimiento de convenios de deuda: CNX cumplió con todos los convenios de la deuda al 30 de septiembre de 2024, lo cual es crucial para mantener la flexibilidad financiera.
| Categoría de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector de gas natural | Márgenes comprimidos |
| Cambios regulatorios | Cambios potenciales en las leyes ambientales | Aumento de los costos operativos |
| Condiciones de mercado | Precios fluctuantes del gas natural | Volatilidad de los ingresos |
| Desempeño financiero | Disminución de los ingresos netos | Confianza de los inversores |
| Niveles de deuda | Deuda total de $ 2,295 millones | Mayor carga financiera |
Perspectivas de crecimiento futuro para CNX Resources Corporation (CNX)
Perspectivas de crecimiento futuro para CNX Resources Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: Desarrollo y venta de atributos ambientales, cediendo $ 71 millones en ventas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 23 millones en el mismo período de 2023, reflejando un crecimiento de 208.7%.
- Expansiones del mercado: La compañía ha aumentado los volúmenes de ventas de gas comprados a 27.8 BCF en 2024 de 24.2 BCF en 2023, un crecimiento de 14.9%.
- Adquisiciones: Evaluación continua de posibles adquisiciones, históricamente financiada por efectivo generado a partir de operaciones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se espera que el crecimiento de los ingresos futuros sea impulsado por:
- Proyecciones de ingresos: Ingresos totales y otros ingresos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, reportados en $ 1,130 millones, abajo de $ 2,466 millones en 2023.
- Estimaciones de ganancias: Ingresos netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, reportado en $ 54 millones, en comparación con $ 1,207 millones en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Desarrollo de tecnologías propietarias: Concéntrese en crear tecnologías únicas para mejorar los procesos de extracción y entrega.
- Asociaciones: Participar en asociaciones para materias primas de baja intensidad de carbono y creación de productos derivados.
Ventajas competitivas
Ventajas competitivas El posicionamiento de la compañía para el crecimiento incluye:
- Fuerte posición financiera: Equidad total al 30 de septiembre de 2024, reportado en $ 4,257 millones.
- Gestión de la deuda: Deuda total de $ 2,295 millones con una porción actual de deuda a largo plazo en $ 328 millones.
| Métricas financieras | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos (en millones) | $54 | $1,207 | -95.5% |
| Ingresos totales y otros ingresos operativos (en millones) | $1,130 | $2,466 | -54.5% |
| Volúmenes de ventas de gas comprados (BCF) | 27.8 | 24.2 | 14.9% |
| Ventas de atributos ambientales (en millones) | $71 | $23 | 208.7% |
| Gastos de capital (en millones) | $435 | $571 | -23.8% |
La compañía espera que los gastos de capital para el año se encuentren entre $ 525 millones y $ 550 millones, con los volúmenes de producción previstos para variar entre 545.0 BCFE y 555.0 BCFE para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2024.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- CNX Resources Corporation (CNX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CNX Resources Corporation (CNX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View CNX Resources Corporation (CNX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.