Quebrando a saúde financeira da CNX Resources Corporation (CNX): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da CNX Resources Corporation (CNX)

Entendendo os fluxos de receita da CNX Resources Corporation

As principais fontes de receita da empresa são derivadas de gás natural, líquidos de gás natural (NGL) e vendas de petróleo. A tabela a seguir resume os principais números de receita para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com o mesmo período em 2023.

Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total e outra receita operacional totalizaram US $ 424 milhões, comparado com US $ 350 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um aumento de um ano a ano de 20.9%.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

A taxa de crescimento de receita ano a ano mostra flutuações influenciadas pelas condições do mercado e pelo desempenho operacional. A análise a seguir reflete essas tendências:

• 2023-2024: Receita total e outra receita operacional aumentada por 20.9% Do terceiro trimestre 2023 ao terceiro trimestre 2024.
• 2022-2023: A receita total e outra receita operacional diminuíram aproximadamente 54.1% A partir dos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, em comparação com o mesmo período em 2022.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

O segmento de xisto continua sendo o contribuinte dominante para a receita, juntamente com o segmento de metano (CBM) do leito de carvão e outros fluxos de receita. O colapso a seguir ilustra a contribuição de cada segmento nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024:

O segmento de xisto viu uma diminuição na receita de US $ 123 milhões Comparado ao ano anterior, em grande parte devido aos preços mais baixos do gás natural e volumes de produção.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

Em 2024, mudanças significativas nos fluxos de receita incluem:

• Receita de gás natural: Diminuiu para US $ 682,8 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 841,8 milhões em 2023, marcando um 18,9% declínio.
• Receita da NGL: Aumentado para US $ 131,8 milhões de US $ 114,9 milhões, a 14,7% de crescimento.
• Receita do petróleo: Diminuiu para US $ 7,1 milhões de US $ 11,1 milhões, representando a 35,8% declínio.

O declínio geral da receita é atribuído a preços mais baixos do gás natural, que caíram aproximadamente 16.7% ano a ano, juntamente com uma diminuição nos volumes de produção.

Um mergulho profundo na lucratividade da CNX Resources Corporation (CNX)

Métricas de rentabilidade

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o CNX relatou uma margem de lucro bruta de 23,8%, em comparação com 48,0% no mesmo período de 2023. Isso reflete uma diminuição significativa na lucratividade devido aos preços mais baixos do gás natural e volumes de produção.

Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de 6,9%, abaixo de 32,6% no ano anterior. A receita operacional de 2024 foi de US $ 78 milhões, em comparação com US $ 393 milhões em 2023.

Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido diminuiu drasticamente para 4,8% nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de 48,9% no mesmo período em 2023. O lucro líquido foi relatado em US $ 54 milhões, um declínio acentuado de US $ 1.207 milhões em 2023.

Tendências na lucratividade ao longo do tempo: As métricas de lucratividade mostram uma tendência preocupante, com margens de lucro bruto, operacional e líquido, todas diminuindo significativamente em 30 de setembro de 2024. Essa desaceleração é atribuída principalmente a uma queda nos preços do gás natural e volumes de produção, que afetaram a receita geral.

Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor: A margem média de lucro bruta da indústria para empresas de gás natural é de cerca de 40%. A margem de lucro bruto de 23,8% para CNX indica um desempenho inferior em relação aos pares do setor. A margem de lucro operacional de 6,9% também está abaixo da faixa típica de 15 a 25% para a indústria.

Análise de eficiência operacional: A eficiência operacional da CNX foi impactada pelo aumento dos custos e pela declínio das receitas. A Companhia relatou despesas operacionais totais de US $ 937 milhões nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 892 milhões no mesmo período de 2023. O aumento dos custos foi impulsionado por despesas operacionais e custos de transporte mais altos.

A tendência da margem bruta mostrou um declínio de US $ 1,72 por MCFE em 2023 para US $ 1,60 por MCFE em 2024. A eficiência operacional geral está sob pressão devido ao aumento dos custos e menor receita, levando a uma queda significativa nas métricas de lucratividade.

Dívida vs. patrimônio: como a CNX Resources Corporation (CNX) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a CNX Resources Corporation financia seu crescimento

Em 30 de setembro de 2024, a CNX Resources Corporation relatou dívida total de US $ 2.295 milhões, que inclui a parte atual da dívida de longo prazo de US $ 328 milhões.

Overview dos níveis de dívida da empresa

A repartição da dívida de longo prazo da CNX é a seguinte:

Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor

Em 30 de setembro de 2024, o CNX tinha patrimônio total de US $ 4.257 milhões, resultando em uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 0.54 (calculado como dívida total de US $ 2.295 milhões, dividida por patrimônio total de US $ 4.257 milhões). Essa proporção está abaixo da média da indústria, que normalmente varia de 0,6 a 1,0 para empresas no setor de gás natural.

Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento

Em fevereiro de 2024, o CNX concluiu uma oferta particular de US $ 400 milhões valor principal agregado de 7,25% notas sênior de vencimento em março de 2032, com recursos em dinheiro de US $ 395 milhões. Além disso, durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, CNX recomprava US $ 350 milhões de suas notas mais altas de 7,25% em março de março de 2027, resultando em uma perda de extinção da dívida de US $ 7 milhões.

Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações

O CNX utiliza uma abordagem equilibrada entre o financiamento da dívida e da capital. Por exemplo, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, CNX recomprou US $ 159 milhões de suas ações ordinárias. Essa estratégia permite que a empresa gerencie sua estrutura de capital de maneira eficaz enquanto busca iniciativas de crescimento.

No geral, a saúde financeira da CNX reflete uma estrutura estável de dívida a patrimônio, com um foco significativo na manutenção dos níveis de dívida gerenciável e alavancando o patrimônio quando necessário.

Avaliando liquidez da CNX Resources Corporation (CNX)

Avaliando a liquidez da CNX Resources Corporation

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 1.00, indicando que os ativos circulantes eram iguais aos passivos circulantes.

Proporção rápida: A proporção rápida, que exclui o inventário dos ativos atuais, foi aproximadamente 0.67 na mesma data, sugerindo possíveis preocupações de liquidez.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, calculado como ativo circulante menos passivos atualizados, foi $0 Em 30 de setembro de 2024. Isso indica que a empresa não possui buffer para cobrir o passivo de curto prazo.

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxos de caixa das atividades operacionais:

• O caixa líquido fornecido por atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 547 milhões, de baixo de US $ 653 milhões no mesmo período de 2023.

Fluxos de caixa das atividades de investimento:

• O dinheiro usado em atividades de investimento era (US $ 414 milhões) Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024.

Fluxos de caixa das atividades de financiamento:

• O dinheiro usado em atividades de financiamento foi (US $ 132 milhões), comparado com (US $ 256 milhões) no mesmo período de 2023.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, o caixa e os equivalentes a dinheiro eram US $ 1 milhão, indicando liquidez limitada. Contas e notas a receber foram US $ 102 milhões, de baixo de US $ 116 milhões no final de 2023. A empresa tem uma quantidade significativa de dívida de longo prazo, totalizando US $ 1,96 bilhão, o que pode representar um desafio no gerenciamento da liquidez.

No geral, a liquidez da empresa parece restrita, com uma proporção atual no limite mínimo e nas reservas de caixa notavelmente baixas.

A CNX Resources Corporation (CNX) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

A saúde financeira de uma empresa geralmente pode ser avaliada por várias métricas de avaliação. Nesta seção, analisaremos a avaliação da corporação em questão usando as taxas de preço-abeto (P/E), preço-to-book (P/B) e valor para o valor para o ebitda (EV/EBITDA), Além de examinar as tendências dos preços das ações, os rendimentos dos dividendos e o consenso dos analistas.

Índices de avaliação

A tabela a seguir resume os principais índices de avaliação em 30 de setembro de 2024:

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações exibiu as seguintes tendências:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Em 30 de setembro de 2024, os índices de rendimento e pagamento de dividendos são os seguintes:

Consenso de analistas

O consenso entre os analistas em relação à avaliação da ação é o seguinte:

No geral, a corporação em questão parece ter uma baixa relação P/E e P/B em comparação com as médias da indústria, indicando que pode ser subvalorizada. O preço das ações mostrou alguma volatilidade no ano passado, mas manteve uma tendência relativamente estável nos últimos meses. O rendimento de dividendos é modesto e a taxa de pagamento sugere uma abordagem equilibrada para a alocação de capital. As classificações dos analistas refletem uma perspectiva geralmente positiva.

Riscos -chave enfrentados pela CNX Resources Corporation (CNX)

Riscos -chave enfrentados pela CNX Resources Corporation

Overview de riscos internos e externos: A CNX Resources Corporation enfrenta inúmeros riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Esses riscos incluem concorrência na indústria de gás natural, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

• Concorrência da indústria: O setor de gás natural é altamente competitivo, com vários jogadores que disputam participação de mercado, que podem comprimir as margens.
• Alterações regulatórias: Alterações nas regulamentações ambientais ou leis tributárias podem levar ao aumento dos custos operacionais ou limitar as capacidades de produção.
• Condições de mercado: A volatilidade dos preços do gás natural afeta significativamente a receita; por exemplo, o preço médio de venda por MCF diminuiu por 20.3% de $2.37 em 2023 para $1.89 em 2024.

Riscos operacionais, financeiros ou estratégicos:

Relatórios de ganhos recentes destacaram vários riscos operacionais e financeiros:

• Declínio do lucro líquido: CNX relatou um lucro líquido de US $ 54 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um forte contraste com US $ 1.207 milhões para o mesmo período em 2023.
• Perdas derivadas de commodities: A empresa enfrentou uma perda não realizada em instrumentos derivados de commodities de US $ 149 milhões em 2024.
• Níveis de dívida: Em 30 de setembro de 2024, o CNX tinha dívida total de US $ 2.295 milhões, incluindo uma parte atual da dívida de longo prazo de US $ 328 milhões.

Estratégias de mitigação:

A CNX implementou várias estratégias para mitigar os riscos:

• Gerenciamento de riscos de mercado: A Companhia emprega vários instrumentos de derivada financeira para proteger contra flutuações de preços em gás natural e NGLS. Em 30 de setembro de 2024, as quantidades nocionais totais de swaps de commodities de gás natural foram 1.105.6 Bcf.
• Gerenciamento de liquidez: CNX mantém uma capacidade de empréstimo que, em 30 de setembro de 2024, era $1,203,293 de capacidade não utilizada sob a linha de crédito CNX.
• Conformidade com convênios de dívida: A CNX estava em conformidade com todos os convênios de dívida em 30 de setembro de 2024, o que é crucial para manter a flexibilidade financeira.

Perspectivas de crescimento futuro da CNX Resources Corporation (CNX)

Perspectivas de crescimento futuro para a CNX Resources Corporation

Análise dos principais fatores de crescimento

Os principais drivers de crescimento da empresa incluem:

• Inovações de produtos: Desenvolvimento e venda de atributos ambientais, produzindo US $ 71 milhões nas vendas nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 23 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um crescimento de 208.7%.
• Expansões de mercado: A empresa aumentou o volume de vendas de gás comprado para 27.8 BCF em 2024 de 24.2 BCF em 2023, um crescimento de 14.9%.
• Aquisições: Avaliação contínua de potenciais aquisições, historicamente financiadas por dinheiro gerado pelas operações.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Espera -se que o crescimento futuro da receita seja impulsionado por:

• Projeções de receita: Receita total e outra receita operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, relatados em US $ 1.130 milhões, de baixo de US $ 2.466 milhões em 2023.
• Estimativas de ganhos: Lucro líquido pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, relatado em US $ 54 milhões, comparado com US $ 1.207 milhões em 2023.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

Iniciativas estratégicas incluem:

• Desenvolvimento de tecnologias proprietárias: Concentre -se na criação de tecnologias exclusivas para aprimorar os processos de extração e entrega.
• Parcerias: Envolver -se em parcerias para matérias -primas de baixa intensidade de carbono e criação de produtos derivados.

Vantagens competitivas

Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento incluem:

• Forte posição financeira: Patrimônio total em 30 de setembro de 2024, relatado em US $ 4.257 milhões.
• Gerenciamento de dívida: Dívida total de US $ 2.295 milhões com uma parte atual da dívida de longo prazo em US $ 328 milhões.

A empresa espera que as despesas de capital para o ano esteja entre US $ 525 milhões e US $ 550 milhões, com volumes de produção previstos para variar entre 545.0 BCFE e 555.0 BCFE Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2024.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• CNX Resources Corporation (CNX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of CNX Resources Corporation (CNX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View CNX Resources Corporation (CNX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.