تحليل حالة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم تدفقات إيرادات Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA).

فهم مصادر إيرادات شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc

تحقق شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. إيرادات من قطاعين رئيسيين: هندسة الخلايا والأمن الحيوي. توزيع الإيرادات لفترة الثلاثة والستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 هو كما يلي:

يوضح معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات. خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 30% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2024، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 42% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.

ومن حيث المساهمات من مختلف القطاعات، شكلت إيرادات هندسة الخلايا 64% من إجمالي الإيرادات في الربع الثاني من عام 2024، في حين ساهم الأمن الحيوي بنسبة 36%. ويعد هذا تحولًا عن العام السابق، حيث كان للأمن الحيوي حصة أكبر، مما يعكس التغيرات في الطلب في السوق ونهاية خدمات اختبار كوفيد-19.

يكشف تحليل التغيرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات ما يلي:

• انخفضت إيرادات شركة Cell Engineering بمقدار 9.1 مليون دولار في الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023.
• انخفضت إيرادات الأمن الحيوي بمقدار 15.3 مليون دولار في الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023.
• بشكل عام، أدى الانتقال من خدمات اختبار كوفيد-19 إلى انخفاض ملحوظ في إيرادات الأمن الحيوي، مما أدى إلى تحويل التركيز نحو خدمات المراقبة الحيوية ودعم المعلومات الحيوية.

يلخص الجدول التالي مساهمات الإيرادات حسب الصناعة لهندسة الخلايا:

ويشير هذا التحول في توزيع الإيرادات إلى محور استراتيجي نحو العقود الحكومية والدفاعية، في حين تسلط التخفيضات في مساهمات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية الضوء على ديناميكيات السوق المتغيرة.

اعتبارًا من 30 يونيو 2024، اعترفت الشركة بمبلغ 29.4 مليون دولار أمريكي من الإيرادات من التزامات العقود التي كانت موجودة في نهاية العام السابق، بانخفاض من 44.1 مليون دولار أمريكي تم الاعتراف بها في نفس الفترة من عام 2023.

نظرة عميقة على ربحية شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA).

نظرة عميقة على ربحية شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc

هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2024، بلغ إجمالي هامش الربح تقريبًا 22.7%، مقارنة بهامش الربح الإجمالي البالغ 17.3% لنفس الفترة من عام 2023.

هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة التشغيلية لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 $(400,947) ألف، وهو ما يترجم إلى هامش التشغيل (426.1%). ويقارن هذا مع خسارة تشغيلية قدرها $(399,896) ألف، أو هامش التشغيل (248.1%) لنفس الفترة من عام 2023.

هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 $(383,092) ألف، مما أدى إلى هامش ربح صافي قدره (406.2%). وبالمقارنة بلغ صافي الخسارة لنفس الفترة من عام 2023 $(378,284) ألف، ويحقق هامش ربح صافي قدره (234.9%).

اتجاهات الربحية: تعكس مقاييس ربحية الشركة اتجاهًا لزيادة هامش الربح الإجمالي من عام 2023 إلى عام 2024. ومع ذلك، ظلت هوامش الربح التشغيلية وصافي الربح سلبية، مما يشير إلى التحديات المستمرة في تحقيق الكفاءة التشغيلية والربحية على الرغم من التحسن في الهوامش الإجمالية.

مقارنة مع متوسطات الصناعة: متوسط ​​هامش الربح الإجمالي في صناعة التكنولوجيا الحيوية موجود 70%مما يشير إلى أن هامش الربح الإجمالي للشركة أقل بكثير من معايير الصناعة. كما أن هوامش التشغيل وصافي الربح أقل أيضًا من مقاييس أداء الصناعة النموذجية، والتي غالبًا ما تشهد هوامش سلبية في شركات التكنولوجيا الحيوية في المراحل المبكرة ولكنها تتحسن بشكل عام مع توسع الشركات.

الكفاءة التشغيلية: أعلنت الشركة عن إجمالي مصاريف التشغيل البالغة $(495,097) ألف خلال الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024، مقارنة بـ $(561,166) ألف ألف لنفس الفترة من عام 2023. ويعكس ذلك انخفاض المصاريف التشغيلية بنحو 11.7%مما يشير إلى مستوى معين من تحسين إدارة التكلفة.

مصاريف البحث والتطوير: بلغت مصاريف البحث والتطوير لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 $(270,678) ألف، نزولاً من $(306,921) ألف في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس التركيز الاستراتيجي على احتواء التكاليف.

بشكل عام، في حين أظهرت الشركة بعض التحسينات في إجمالي هوامش الربح والتخفيضات في نفقات التشغيل، فإنها لا تزال تواجه تحديات مع مقاييس الربحية الإجمالية مقارنة بمعايير الصناعة.

الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Ginkgo Bioworks بتمويل نموها

Overview من مستويات الديون

اعتبارًا من 30 يونيو 2024، أبلغت شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. عن إجمالي الالتزامات البالغة 792.2 مليون دولاروالتي تشمل كلا من الالتزامات المتداولة وغير المتداولة. التقسيم هو كما يلي:

• الالتزامات المتداولة: 166.2 مليون دولار
• الالتزامات غير المتداولة: 626.0 مليون دولار

يتكون إجمالي ديون الشركة طويلة الأجل بشكل أساسي من التزامات الإيجار التشغيلي والإيرادات المؤجلة. بلغت التزامات الإيجار التشغيلي 452.3 مليون دولار، في حين بلغت الإيرادات المؤجلة، صافية من الجزء المتداول، 152.9 مليون دولار.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسا حاسما لتقييم النفوذ المالي. اعتبارًا من 30 يونيو 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين في الشركة 833.1 مليون دولار. ولذلك يمكن حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية على النحو التالي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية = 792.2 مليون دولار / 833.1 مليون دولار ≈ 0.95

وتشير هذه النسبة إلى نهج متوازن للتمويل بالمقارنة مع معايير الصناعة، حيث يتراوح متوسط ​​نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركات التكنولوجيا الحيوية عادة من 0.5 إلى 1.5.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

في الآونة الأخيرة، شاركت Ginkgo Bioworks في أنشطة تمويلية مختلفة، بما في ذلك إصدار سندات قابلة للتحويل وأدوات دين أخرى. اعتبارًا من أحدث التقارير، لم تكشف الشركة عن تصنيفات ائتمانية محددة من الوكالات الكبرى. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الشركة سجلت خسائر كبيرة، بما في ذلك خسارة صافية قدرها 383.1 مليون دولار الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024.

التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

حافظت Ginkgo Bioworks على توازن استراتيجي بين تمويل الديون والأسهم. استخدمت الشركة تمويل الأسهم بشكل كبير، مما أدى إلى زيادة 6.5 مليار دولار في رأس المال الإضافي المدفوع اعتبارًا من 30 يونيو 2024. ويساعد هذا النهج على تخفيف المخاطر المرتبطة بارتفاع مستويات الدين مع توفير رأس المال اللازم لمبادرات التوسع والبحث.

تقييم سيولة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA).

تقييم سيولة شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 يونيو 2024، يتم حساب النسبة الحالية على النحو التالي:

الأصول المتداولة: 783,362,000 دولار

الالتزامات المتداولة: 166,154,000 دولار

النسبة الحالية = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة = 4.71

نسبة سريعة: النسبة السريعة، باستثناء المخزون، هي:

الأصول السريعة: النقد والنقد المعادل + الحسابات المدينة = 730,367,000 دولار + 18,589,000 دولار = 748,956,000 دولار

النسبة السريعة = الأصول السريعة / الالتزامات المتداولة = 4.50

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل: اعتبارًا من 30 يونيو 2024:

رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة = 783,362,000 دولار - 166,154,000 دولار = $617,208,000

بيانات التدفق النقدي Overview

التدفقات النقدية لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو:

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

النقد والنقد المعادل: اعتبارًا من 30 يونيو 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه $730,367,000ومن المتوقع أن يكون كافياً لتمويل العمليات خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.

صافي الخسارة: صافي الخسارة لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 هو $(383,092,000)، مما يسلط الضوء على التحديات المستمرة في تحقيق الربحية.

الإيرادات المؤجلة: اعتبارًا من 30 يونيو 2024، بلغت الإيرادات المؤجلة $178,876,000 (المتداولة + غير المتداولة)، مما يشير إلى المبالغ النقدية المستلمة مقدمًا مقابل الخدمات المقدمة، والتي يمكن أن تعزز السيولة على المدى القصير.

الحسابات الدائنة: زادت الحسابات المستحقة الدفع إلى $23,029,000مما يشير إلى احتمال حدوث تأخير في التدفقات النقدية الخارجة، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على السيولة إذا تمت إدارته بشكل فعال.

انخفاض قيمة الشهرة: رسوم انخفاض كبيرة في القيمة $47,858,000 مما يعكس الحاجة إلى تقييم دقيق لقيم الأصول وتأثيرات التدفق النقدي المستقبلية المحتملة.

الوضع المالي العام: إن الجمع بين نسب السيولة القوية والاحتياطيات النقدية الكبيرة والالتزامات التي يمكن التحكم فيها يشير إلى وضع سيولة قوي على الرغم من الخسائر التشغيلية المستمرة.

باختصار، في حين تعرض الشركة نسب سيولة واحتياطيات نقدية قوية، فإن صافي الخسائر المستمرة والحاجة إلى استمرار التمويل التشغيلي يمثل مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة في المستقبل.

هل Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتحديد ما إذا كانت شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية واتجاهات أسعار الأسهم وإجماع المحللين.

نسب التقييم

يلخص الجدول التالي نسب التقييم الرئيسية لشركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. اعتبارًا من 30 يونيو 2024:

اتجاهات أسعار الأسهم

أظهر سعر سهم Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. تقلبًا كبيرًا على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. فيما يلي ملخص لاتجاهات أسعار الأسهم:

عائد الأرباح ونسب الدفع

اعتبارًا من 30 يونيو 2024، لن تقوم شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح ونسب الدفع هي:

إجماع المحللين

تم تلخيص إجماع المحللين حول تقييم سهم Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. على النحو التالي:

المخاطر الرئيسية التي تواجه Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA)

المخاطر الرئيسية التي تواجه Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

تواجه شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. مجموعة متنوعة من عوامل الخطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. فيما يلي المخاطر الأساسية التي تم تحديدها:

مسابقة الصناعة

يتميز قطاع البيولوجيا التركيبية بقدرة تنافسية عالية، مع وجود العديد من اللاعبين الراسخين والوافدين الجدد. يمكن أن تؤدي المنافسة إلى ضغوط التسعير وانخفاض الهوامش. وذكرت الشركة 56.2 مليون دولار في إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024، بانخفاض قدره 80.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.

التغييرات التنظيمية

التغييرات في اللوائح التي تؤثر على التكنولوجيا الحيوية والبيولوجيا التركيبية يمكن أن تفرض تكاليف امتثال إضافية. يجب على الشركة التنقل بين الأطر التنظيمية المعقدة التي تختلف حسب المنطقة، مما يؤثر على المرونة التشغيلية.

ظروف السوق

يمكن أن تؤثر تقلبات السوق بشكل كبير على الأداء المالي للشركة. على سبيل المثال، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 217.2 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024، مقارنة بصافي خسارة قدرها 173.3 مليون دولار في العام السابق.

المخاطر التشغيلية

يمكن أن يؤدي عدم الكفاءة التشغيلية أو الاضطرابات في الإنتاج إلى إعاقة النمو. تكبدت الشركة 134.2 مليون دولار في نفقات البحث والتطوير خلال نفس الفترة، مما يعكس التزامها بالابتكار وسط التحديات التشغيلية.

المخاطر المالية

تعاني الشركة من عجز متراكم كبير يبلغ إجماليه (5.67 مليار دولار) اعتبارًا من 30 يونيو 2024. وهذا يثير مخاوف بشأن الاستدامة طويلة المدى والقدرة على جذب رؤوس أموال جديدة.

المخاطر الاستراتيجية

وتشكل الأخطاء الاستراتيجية، مثل عمليات الاندماج والاستحواذ التي لا تسفر عن التآزر المتوقع، مخاطر. وذكرت الشركة 47.9 مليون دولار في رسوم انخفاض القيمة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024، مما يشير إلى المشكلات المحتملة المتعلقة بتقييم الأصول.

استراتيجيات التخفيف

ولمعالجة هذه المخاطر، تستخدم Ginkgo Bioworks استراتيجيات تخفيف مختلفة:

• الاستثمار في التكنولوجيا لتعزيز الكفاءة التشغيلية.
• الحفاظ على إطار امتثال قوي للتنقل في التغييرات التنظيمية.
• تنويع مصادر إيراداتها لتقليل الاعتماد على أسواق محددة.

جدول المخاطر

آفاق النمو المستقبلي لشركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

حددت شركة Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز مكانتها في السوق:

• ابتكارات المنتج: أعلنت الشركة عن إيرادات شركة Cell Engineering بقيمة 36.2 مليون دولار للربع الثاني من عام 2024، بانخفاض من 45.3 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023، مما يشير إلى الحاجة المحتملة لابتكار المنتجات لاستعادة الزخم.
• توسعات السوق: بلغت الإيرادات من خدمات الأمن الحيوي 20.0 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024 مقارنة بـ 24.5 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023، مما يشير إلى فرص التوسع في عروض المنتجات والخدمات.
• الاستحواذات الاستراتيجية: في أبريل 2024، استحوذت Ginkgo على تقنية مطورة من AgBiome تقدر قيمتها بـ 18.2 مليون دولاروتعزيز قدراتها في مجال البيولوجيا التركيبية.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

يتوقع المحللون انتعاش الإيرادات حيث تركز الشركة على قطاعاتها الأساسية. بلغ إجمالي الإيرادات لفترة الستة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2024 94.2 مليون دولار، انخفاضا من 161.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وتهدف الشركة إلى تحقيق هدف إيرادات قدره 200 مليون دولار بحلول نهاية عام 2025 من خلال زيادة اكتساب العملاء والتوسع في أسواق جديدة.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات تقود النمو المستقبلي

أقامت Ginkgo شراكات مع العديد من الشركات في مجال البيولوجيا التركيبية، بما في ذلك:

• موتيف فود وركس، Inc.
• ألونيا، ذ م م
• أركيا، ذ م م

ومن المتوقع أن تستفيد عمليات التعاون هذه من الموارد والتقنيات المشتركة لتسريع تطوير المنتجات ودخول السوق.

المزايا التنافسية لتحديد المواقع لتحقيق النمو

تستفيد الجنكة من العديد من المزايا التنافسية:

• أحدث التقنيات: لقد استثمرت الشركة بكثافة في منصة Foundry الخاصة بها، مما أدى إلى تعزيز كفاءتها وقابلية التوسع في عمليات الهندسة الحيوية.
• قاعدة عملاء متنوعة: تقريبًا 84% من إيراداتها تأتي من عملاء الولايات المتحدة، مما يوفر أساسًا مستقرًا للسوق.
• دعم مالي قوي: اعتبارًا من 30 يونيو 2024، كان لدى الجنكة نقد وما يعادله 730.4 مليون دولاروتوفير سيولة كبيرة لتمويل مبادرات النمو.