Quebrando a saúde financeira de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA)

Entendendo os fluxos de receita da Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. gera receita de dois segmentos primários: engenharia e biossegurança celular. A repartição da receita nos três e seis meses findos em 30 de junho de 2024, é a seguinte:

A taxa de crescimento de receita ano a ano ilustra um declínio significativo na receita. Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, a receita total diminuiu 30% em comparação com o mesmo período em 2023. Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, a receita total diminuiu 42% em comparação com o mesmo período em 2023.

Em termos de contribuições de diferentes segmentos, a receita de engenharia celular representou 64% da receita total no segundo trimestre de 2024, enquanto a biossegurança contribuiu com 36%. Esta é uma mudança do ano anterior, onde a biossegurança teve uma parcela mais substancial, refletindo mudanças na demanda do mercado e o fim dos serviços de teste Covid-19.

A análise de mudanças significativas nos fluxos de receita revela que:

• A receita de engenharia celular diminuiu US $ 9,1 milhões nos três meses findos em 30 de junho de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023.
• A receita de biossegurança diminuiu US $ 15,3 milhões nos três meses findos em 30 de junho de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023.
• No geral, a transição dos serviços de teste CoVID-19 resultou em uma redução notável na receita de biossegurança, que está mudando o foco para os serviços de biomonitoramento e suporte bioinformático.

A tabela a seguir resume as contribuições de receita da indústria para engenharia de células:

Essa mudança na distribuição de receita indica um pivô estratégico para contratos governamentais e de defesa, enquanto as reduções nas contribuições farmacêuticas e na biotecnologia destacam a mudança de dinâmica do mercado.

Em 30 de junho de 2024, a Companhia reconheceu US $ 29,4 milhões em receita de passivos contratados que existiam no final do ano anterior, abaixo de US $ 44,1 milhões reconhecidos no mesmo período de 2023.

Um mergulho profundo em Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Margem de lucro bruto: Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, a margem de lucro bruta foi de aproximadamente 22.7%, comparado a uma margem de lucro bruta de 17.3% para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro operacional: A perda operacional nos seis meses findos em 30 de junho de 2024 foi $(400,947) mil, que se traduz em uma margem operacional de (426.1%). Isso se compara a uma perda operacional de $(399,896) mil, ou uma margem operacional de (248.1%) para o mesmo período em 2023.

Margem de lucro líquido: A perda líquida nos seis meses findos em 30 de junho de 2024 foi $(383,092) mil, resultando em uma margem de lucro líquido de (406.2%). Em comparação, a perda líquida para o mesmo período em 2023 foi $(378,284) mil, produzindo uma margem de lucro líquido de (234.9%).

Tendências na lucratividade: As métricas de lucratividade da Companhia refletem uma tendência de aumentar a margem de lucro bruto de 2023 a 2024. No entanto, as margens de lucro operacional e líquidas permaneceram negativas, indicando desafios contínuos na obtenção de eficiência operacional e lucratividade, apesar das melhorias nas margens brutas.

Comparação com as médias do setor: A margem de lucro bruta médio na indústria de biotecnologia está por perto 70%, indicando que a margem de lucro bruta da empresa está significativamente abaixo das normas do setor. As margens de lucro operacional e líquido também estão abaixo das métricas típicas de desempenho da indústria, que geralmente vêem margens negativas nas empresas de biotecnologia em estágio inicial, mas geralmente melhoram à medida que as empresas escalam.

Eficiência operacional: A empresa relatou despesas operacionais totais de $(495,097) mil nos seis meses findos em 30 de junho de 2024, em comparação com $(561,166) mil para o mesmo período em 2023. Isso reflete uma diminuição nas despesas operacionais em aproximadamente 11.7%, indicando algum nível de melhoria do gerenciamento de custos.

Despesas de pesquisa e desenvolvimento: As despesas de P&D nos seis meses findos em 30 de junho de 2024 foram $(270,678) mil, de baixo de $(306,921) Mil no mesmo período de 2023, refletindo um foco estratégico na contenção de custos.

No geral, embora a empresa tenha mostrado algumas melhorias nas margens de lucro bruto e reduções nas despesas operacionais, continua a enfrentar desafios com as métricas gerais de lucratividade em relação aos padrões do setor.

Dívida vs. Equidade: Como Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como o ginkgo bioworks financia seu crescimento

Overview de níveis de dívida

Em 30 de junho de 2024, Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. relatou o total de passivos no valor US $ 792,2 milhões, que inclui passivos atuais e não circulantes. O colapso é o seguinte:

• Passivo circulante: US $ 166,2 milhões
• Passivos não circulantes: US $ 626,0 milhões

A dívida total de longo prazo da empresa é composta principalmente por passivos operacionais de arrendamento e receita diferida. Os passivos de arrendamento operacional totalizaram US $ 452,3 milhões, enquanto a receita diferida, líquida da parte atual, foi US $ 152,9 milhões.

Relação dívida / patrimônio

O índice de dívida / patrimônio é uma métrica crucial para avaliar a alavancagem financeira. Em 30 de junho de 2024, o patrimônio total dos acionistas da empresa era US $ 833,1 milhões. Portanto, a relação dívida / patrimônio pode ser calculada da seguinte forma:

Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total = US $ 792,2 milhões / US $ 833,1 milhões ≈ 0,95

Esse índice indica uma abordagem equilibrada para financiamento quando comparada aos padrões do setor, onde uma relação média de dívida / patrimônio para empresas de biotecnologia normalmente varia de 0,5 a 1,5.

Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito

Recentemente, o Ginkgo Bioworks se envolveu em várias atividades de financiamento, incluindo a emissão de notas conversíveis e outros instrumentos de dívida. A partir dos relatórios mais recentes, a empresa não divulgou classificações de crédito específicas das principais agências. No entanto, é importante observar que a empresa registrou perdas substanciais, incluindo uma perda líquida de US $ 383,1 milhões Nos seis meses findos em 30 de junho de 2024.

Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações

O Ginkgo Bioworks manteve um equilíbrio estratégico entre o financiamento da dívida e da capital. A empresa utilizou financiamento de ações significativamente, aumentando US $ 6,5 bilhões Em capital pago adicional em 30 de junho de 2024. Essa abordagem ajuda a mitigar os riscos associados a altos níveis de dívida, fornecendo o capital necessário para iniciativas de expansão e pesquisa.

Avaliando Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA) Liquidez

Avaliando a liquidez da Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Proporção atual: Em 30 de junho de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte maneira:

Ativo circulante: US $ 783.362.000

Passivo circulante: US $ 166.154.000

Razão atual = ativos circulantes / passivos circulantes = 4.71

Proporção rápida: A proporção rápida, excluindo o inventário, é:

Ativo rápido: equivalentes em dinheiro e caixa + contas a receber = $ 730.367.000 + $ 18.589.000 = $ 748.956.000

Razão rápida = ativos rápidos / passivos circulantes = 4.50

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro: Em 30 de junho de 2024:

Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes = $ 783.362.000 - $ 166.154.000 = $617,208,000

Demoções de fluxo de caixa Overview

Fluxos de caixa por seis meses findos em 30 de junho:

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Caixa e equivalentes em dinheiro: Em 30 de junho de 2024, o dinheiro total e os equivalentes a dinheiro equivale a $730,367,000, que é projetado para ser suficiente para financiar operações pelos próximos 12 meses.

Perda líquida: A perda líquida dos seis meses findos em 30 de junho de 2024 é $(383,092,000), que destaca os desafios em andamento para alcançar a lucratividade.

Receita diferida: Em 30 de junho de 2024, a receita diferida está em $178,876,000 (Current + não circulante), indicando dinheiro recebido antes dos serviços prestados, o que pode reforçar a liquidez no curto prazo.

Contas a pagar: Contas a pagar aumentadas para $23,029,000, sugerindo um potencial atraso nas saídas de caixa, que pode afetar positivamente a liquidez se gerenciado de maneira eficaz.

Detrimento da boa vontade: Uma acusação significativa de comprometimento de $47,858,000 foi registrado, refletindo a necessidade de avaliação cuidadosa dos valores dos ativos e possíveis impactos futuros no fluxo de caixa.

Posição financeira geral: A combinação de fortes índices de liquidez, reservas de caixa significativas e responsabilidades gerenciáveis ​​sugere uma posição robusta de liquidez, apesar das perdas operacionais contínuas.

Em resumo, enquanto a empresa exibe fortes índices de liquidez e reservas de caixa, as perdas líquidas em andamento e a necessidade de financiamento operacional contínuo apresentam preocupações potenciais de liquidez no futuro.

O Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para determinar se o Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. está supervalorizado ou subvalorizado, analisaremos os principais índices de avaliação, tendências de preços das ações e consenso de analistas.

Índices de avaliação

A tabela a seguir resume os principais índices de avaliação para Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. em 30 de junho de 2024:

Tendências do preço das ações

O preço das ações da Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. exibiu uma volatilidade significativa nos últimos 12 meses. Abaixo está um resumo das tendências do preço das ações:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

Em 30 de junho de 2024, a Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. não paga um dividendo; portanto, os índices de rendimento e pagamento de dividendos são:

Consenso de analistas

O consenso dos analistas sobre a avaliação de ações da Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. está resumido da seguinte forma:

Riscos -chave enfrentados por Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA)

Riscos -chave enfrentados por Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

A Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. enfrenta uma variedade de fatores de risco internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Abaixo estão os principais riscos identificados:

Concorrência da indústria

O setor de biologia sintética é altamente competitiva, com numerosos players e novos participantes. A concorrência pode levar a pressões de preços e margens reduzidas. A empresa informou US $ 56,2 milhões Na receita total nos três meses findos em 30 de junho de 2024, uma diminuição de US $ 80,6 milhões no mesmo período em 2023.

Mudanças regulatórias

Alterações nos regulamentos que afetam a biotecnologia e a biologia sintética podem impor custos adicionais de conformidade. A empresa deve navegar por estruturas regulatórias complexas que variam de acordo com a região, impactando a flexibilidade operacional.

Condições de mercado

As flutuações do mercado podem afetar significativamente o desempenho financeiro da empresa. Por exemplo, a empresa registrou uma perda líquida de US $ 217,2 milhões Nos três meses findos em 30 de junho de 2024, em comparação com uma perda líquida de US $ 173,3 milhões no ano anterior.

Riscos operacionais

As ineficiências ou interrupções operacionais na produção podem impedir o crescimento. A empresa incorrida US $ 134,2 milhões nas despesas de pesquisa e desenvolvimento durante o mesmo período, refletindo seu compromisso com a inovação em meio a desafios operacionais.

Riscos financeiros

A empresa tem déficits acumulados significativos, totalizando $ (5,67 bilhões) Em 30 de junho de 2024. Isso levanta preocupações sobre a sustentabilidade a longo prazo e a capacidade de atrair um novo capital.

Riscos estratégicos

Erros estratégicos, como fusões e aquisições que não produzem sinergias esperadas, apresentam riscos. A empresa informou US $ 47,9 milhões em acusações de comprometimento durante os três meses findos em 30 de junho de 2024, indicando possíveis problemas com avaliações de ativos.

Estratégias de mitigação

Para abordar esses riscos, a Ginkgo Bioworks emprega várias estratégias de mitigação:

• Investir em tecnologia para melhorar a eficiência operacional.
• Manter uma estrutura de conformidade robusta para navegar em alterações regulatórias.
• Diversificando seus fluxos de receita para reduzir a dependência de mercados específicos.

Tabela de risco

Perspectivas de crescimento futuro para Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (DNA)

Perspectivas de crescimento futuro para Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. identificou vários drivers de crescimento importantes que devem aumentar sua posição de mercado:

• Inovações de produtos: A empresa relatou uma receita de engenharia de células de US $ 36,2 milhões Para o segundo trimestre de 2024, abaixo de US $ 45,3 milhões No segundo trimestre de 2023, indicando uma necessidade potencial de inovação de produtos para recuperar o momento.
• Expansões de mercado: A receita dos serviços de biossegurança foi US $ 20,0 milhões No segundo trimestre de 2024 em comparação com US $ 24,5 milhões No segundo trimestre de 2023, sugerindo oportunidades de expansão nas ofertas de produtos e serviços.
• Aquisições estratégicas: Em abril de 2024, a Ginkgo adquiriu a tecnologia desenvolvida da Agbiome avaliada em US $ 18,2 milhões, aprimorando suas capacidades na biologia sintética.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Os analistas prevêem uma recuperação na receita, pois a empresa se concentra em seus principais segmentos. A receita total nos seis meses findos em 30 de junho de 2024 foi US $ 94,2 milhões, uma diminuição de US $ 161,3 milhões no mesmo período de 2023. A empresa pretende uma meta de receita de US $ 200 milhões Até o final de 2025, através do aumento da aquisição e expansão de clientes em novos mercados.

Iniciativas estratégicas ou parcerias que impulsionam o crescimento futuro

Ginkgo estabeleceu parcerias com várias empresas em biologia sintética, incluindo:

• Motif Foodworks, Inc.
• ALONGNIA, LLC
• Arcaea, LLC

Espera -se que essas colaborações alavancem recursos e tecnologias compartilhadas para acelerar o desenvolvimento de produtos e a entrada no mercado.

Posicionamento de vantagens competitivas para crescimento

Ginkgo se beneficia de várias vantagens competitivas:

• Tecnologia de última geração: A empresa investiu pesadamente em sua plataforma de fundição, aumentando sua eficiência e escalabilidade nos processos de bioengenharia.
• Base de clientes diversificados: Aproximadamente 84% de sua receita vem de clientes dos EUA, fornecendo uma base estável no mercado.
• Forte apoio financeiro: Em 30 de junho de 2024, Ginkgo tinha dinheiro e equivalentes de dinheiro de US $ 730,4 milhões, fornecendo liquidez significativa para financiar iniciativas de crescimento.