Briser Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN)

Comprendre Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. génère des revenus à partir de deux segments principaux: l'ingénierie cellulaire et la biosécurité. La répartition des revenus pour les trois et six mois clos le 30 juin 2024 est la suivante:

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre illustre une baisse significative des revenus. Pour les trois mois terminés le 30 juin 2024, les revenus totaux ont diminué de 30% par rapport à la même période en 2023. Pour les six mois terminés le 30 juin 2024, les revenus totaux ont diminué de 42% par rapport à la même période en 2023.

En termes de contributions de différents segments, les revenus d'ingénierie cellulaire ont représenté 64% des revenus totaux au deuxième trimestre de 2024, tandis que la biosécurité a contribué à 36%. Il s'agit d'un changement par rapport à l'année précédente, où la biosécurité avait une part plus substantielle, reflétant les changements de la demande du marché et la fin des services de test Covid-19.

L'analyse des changements importants dans les sources de revenus révèle que:

• Les revenus d'ingénierie cellulaire ont diminué de 9,1 millions de dollars au cours des trois mois terminés le 30 juin 2024 par rapport à la même période en 2023.
• Les revenus de biosécurité ont diminué de 15,3 millions de dollars au cours des trois mois clos le 30 juin 2024 par rapport à la même période en 2023.
• Dans l'ensemble, la transition des services de test Covid-19 a entraîné une réduction notable des revenus de biosécurité, ce qui se concentre sur les services de biomonitation et de support bioinformatique.

Le tableau suivant résume les contributions des revenus de l'industrie pour l'ingénierie cellulaire:

Ce changement de distribution des revenus indique un pivot stratégique vers les contrats du gouvernement et de la défense, tandis que les réductions des contributions pharmaceutiques et biotechnologiques mettent en évidence la dynamique changeante du marché.

Au 30 juin 2024, la Société a reconnu 29,4 millions de dollars de revenus provenant des passifs contractuels qui existaient à la fin de l'année précédente, contre 44,1 millions de dollars comptabilisés au cours de la même période de 2023.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN)

Une plongée profonde dans la rentabilité de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Pour les six mois clos le 30 juin 2024, la marge bénéficiaire brute était approximativement 22.7%, par rapport à une marge bénéficiaire brute de 17.3% pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les six mois clos le 30 juin 2024 était $(400,947) mille, ce qui se traduit par une marge opérationnelle de (426.1%). Cela se compare à une perte de fonctionnement de $(399,896) mille, ou une marge opérationnelle de (248.1%) pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette des six mois clos le 30 juin 2024 était $(383,092) mille, résultant en une marge bénéficiaire nette de (406.2%). En comparaison, la perte nette pour la même période en 2023 était $(378,284) mille, donnant une marge bénéficiaire nette de (234.9%).

Tendances de la rentabilité: Les mesures de rentabilité de l'entreprise reflètent une tendance à l'augmentation de la marge bénéficiaire brute de 2023 à 2024. Cependant, les marges bénéficiaires opérationnelles et nettes sont restées négatives, indiquant des défis continus pour atteindre l'efficacité opérationnelle et la rentabilité malgré l'amélioration des marges brutes.

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge bénéficiaire brute moyenne dans l'industrie de la biotechnologie est là 70%, indiquant que la marge bénéficiaire brute de l'entreprise est nettement inférieure aux normes de l'industrie. Les marges d'exploitation et de bénéfice net sont également inférieures à des mesures de performance de l'industrie typiques, qui voient souvent des marges négatives dans les entreprises biotechnologiques à un stade précoce, mais s'améliorent généralement à mesure que les entreprises évoluent.

Efficacité opérationnelle: La société a déclaré des dépenses d'exploitation totales de $(495,097) mille pour les six mois clos le 30 juin 2024, par rapport à $(561,166) mille pour la même période en 2023. Cela reflète une diminution des dépenses d'exploitation d'environ 11.7%, indiquant un certain niveau d'amélioration de la gestion des coûts.

Dépenses de recherche et de développement: Les dépenses de R&D pour les six mois clos le 30 juin 2024, étaient $(270,678) mille, de $(306,921) Mille au cours de la même période de 2023, reflétant un accent stratégique sur la maîtrise des coûts.

Dans l'ensemble, bien que la société ait montré certaines améliorations des marges bénéficiaires brutes et des réductions des dépenses d'exploitation, elle continue de faire face à des défis avec des mesures de rentabilité globales par rapport aux normes de l'industrie.

Dette vs Équité: comment Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Ginkgo Bioworks finance sa croissance

Overview des niveaux de dette

Au 30 juin 2024, Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. a déclaré des passifs totaux équivalant à 792,2 millions de dollars, qui comprend à la fois les passifs actuels et non courants. La ventilation est la suivante:

• Autonomies actuelles: 166,2 millions de dollars
• Passifs non courants: 626,0 millions de dollars

La dette totale à long terme de la société est principalement composée de responsabilités de location d'exploitation et de revenus différés. Le passif de location d'exploitation est équipé de 452,3 millions de dollars, alors que les revenus différés, net de la portion actuelle, étaient 152,9 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure cruciale pour évaluer l'effet de levier financier. Au 30 juin 2024, les capitaux propres des actionnaires totaux de la société étaient 833,1 millions de dollars. Par conséquent, le ratio dette / capital-investissement peut être calculé comme suit:

Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres totaux = 792,2 millions de dollars / 833,1 millions de dollars ≈ 0,95

Ce ratio indique une approche équilibrée du financement par rapport aux normes de l'industrie, où un ratio de dette / fonds propres moyen pour les entreprises de biotechnologie varie généralement de 0,5 à 1,5.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Récemment, Ginkgo Bioworks s'est engagé dans diverses activités de financement, notamment l'émission de billets convertibles et d'autres instruments de dette. Depuis les derniers rapports, la société n'a pas divulgué de notations de crédit spécifiques des principales agences. Cependant, il est important de noter que la société a enregistré des pertes substantielles, notamment une perte nette de 383,1 millions de dollars pour les six mois terminés le 30 juin 2024.

Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions

Ginkgo Bioworks a maintenu un équilibre stratégique entre la dette et le financement des actions. La Société a considérablement utilisé le financement par actions, augmentant 6,5 milliards de dollars Dans un capital versé supplémentaire au 30 juin 2024. Cette approche aide à atténuer les risques associés à des niveaux de dette élevés tout en fournissant le capital nécessaire pour les initiatives d'expansion et de recherche.

Évaluation de la liquidité de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN)

Évaluation de la liquidité de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Ratio actuel: Au 30 juin 2024, le ratio actuel est calculé comme suit:

Actifs actuels: 783 362 000 $

Passifs actuels: 166 154 000 $

Ratio actuel = actifs actuels / passifs de courant = 4.71

Ratio rapide: Le rapport rapide, à l'exclusion des stocks, est:

Actifs rapides: Equivalents en espèces et en espèces + comptes débiteurs = 730 367 000 $ + 18 589 000 $ = 748 956 000 $

Ratio rapide = actifs rapides / passifs de courant = 4.50

Analyse des tendances du fonds de roulement

Fonds de roulement: Au 30 juin 2024:

Fonds de roulement = actifs courants - passifs actuels = 783 362 000 $ - 166 154 000 $ = $617,208,000

Énoncés de trésorerie Overview

Les flux de trésorerie pour six mois terminés le 30 juin:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Equivalents en espèces et en espèces: Au 30 juin, 2024, les équivalents en espèces et en espèces totaux s'élèvent à $730,367,000, qui devrait être suffisant pour financer les opérations pour les 12 prochains mois.

Perte nette: La perte nette des six mois clos le 30 juin 2024 est $(383,092,000), qui met en évidence les défis continus pour atteindre la rentabilité.

Revenus différés: Au 30 juin 2024, les revenus différés se dressent $178,876,000 (actuel + non-courant), indiquant des espèces reçues avant les services rendus, ce qui peut renforcer les liquidités à court terme.

Comptes à payer: Les comptes payables ont augmenté à $23,029,000, suggérant un retard potentiel dans les sorties de trésorerie, ce qui pourrait avoir un impact positif sur la liquidité s'il est géré efficacement.

Affaiblissement de la bonne volonté: Une charge de déficience importante de $47,858,000 a été enregistré, reflétant la nécessité d'une évaluation minutieuse des valeurs d'actifs et des impacts potentiels de flux de trésorerie futurs.

Situation financière globale: La combinaison de forts ratios de liquidité, de réserves de trésorerie importantes et de passifs gérables suggère une position de liquidité robuste malgré les pertes opérationnelles en cours.

En résumé, alors que la société présente de solides ratios de liquidité et des réserves de trésorerie, les pertes nettes et les besoins en cours de financement opérationnel continu présentent des problèmes de liquidité potentiels à l'avenir.

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour déterminer si Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions et le consensus des analystes.

Ratios d'évaluation

Le tableau suivant résume les principaux ratios d'évaluation pour Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. au 30 juin 2024:

Tendances des cours des actions

Le cours de l'action de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. a montré une volatilité importante au cours des 12 derniers mois. Vous trouverez ci-dessous un résumé des tendances des cours des actions:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Au 30 juin 2024, Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. ne paie pas de dividende, donc les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont:

Consensus des analystes

Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions pour Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. est résumé comme suit:

Risques clés face à Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN)

Risques clés face à Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. est confronté à une variété de facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Voici les principaux risques identifiés:

Concurrence de l'industrie

Le secteur de la biologie synthétique est très compétitif, avec de nombreux joueurs établis et de nouveaux entrants. La concurrence peut entraîner des pressions sur les prix et une réduction des marges. La société a signalé 56,2 millions de dollars en total de revenus pour les trois mois clos le 30 juin 2024, une diminution de 80,6 millions de dollars dans la même période en 2023.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations affectant la biotechnologie et la biologie synthétique pourraient imposer des coûts de conformité supplémentaires. La société doit naviguer dans des cadres réglementaires complexes qui varient selon la région, ce qui a un impact sur la flexibilité opérationnelle.

Conditions du marché

Les fluctuations du marché peuvent affecter considérablement les performances financières de l'entreprise. Par exemple, la société a enregistré une perte nette de 217,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 juin 2024, par rapport à une perte nette de 173,3 millions de dollars l'année précédente.

Risques opérationnels

Les inefficacités opérationnelles ou les perturbations de la production peuvent entraver la croissance. L'entreprise a engagé 134,2 millions de dollars Dans les dépenses de recherche et développement au cours de la même période, reflétant son engagement envers l'innovation au milieu des défis opérationnels.

Risques financiers

L'entreprise a des déficits accumulés importants, totalisant (5,67 milliards de dollars) Au 30 juin 2024. Cela soulève des préoccupations concernant la durabilité à long terme et la capacité d'attirer de nouveaux capitaux.

Risques stratégiques

Des faux pas stratégiques, tels que les fusions et les acquisitions qui ne donnent pas de synergies attendues, présentent des risques. La société a signalé 47,9 millions de dollars en cas de dépréciation au cours des trois mois clos le 30 juin 2024, indiquant des problèmes potentiels avec les évaluations des actifs.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Ginkgo Bioworks utilise diverses stratégies d'atténuation:

• Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle.
• Maintenir un cadre de conformité robuste pour naviguer dans les modifications réglementaires.
• Diversifier ses sources de revenus pour réduire la dépendance à l'égard des marchés spécifiques.

Table à risque

Perspectives de croissance futures pour Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN)

Perspectives de croissance futures de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché:

• Innovations de produits: La société a déclaré un revenu d'ingénierie cellulaire de 36,2 millions de dollars pour le T2 2024, à partir de 45,3 millions de dollars Au T2 2023, indiquant un besoin potentiel de l'innovation de produit pour reprendre l'élan.
• Extensions du marché: Les revenus des services de biosécurité étaient 20,0 millions de dollars au T2 2024 par rapport à 24,5 millions de dollars au T2 2023, suggérant des opportunités d'expansion dans les offres de produits et de services.
• Acquisitions stratégiques: En avril 2024, Ginkgo a acquis une technologie développée d'AgBiome évaluée à 18,2 millions de dollars, améliorer ses capacités en biologie synthétique.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les analystes prévoient un rebond de revenus alors que la société se concentre sur ses segments de base. Les revenus totaux pour les six mois clos le 30 juin 2024 étaient 94,2 millions de dollars, une diminution de 161,3 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La société vise un objectif de revenus de 200 millions de dollars À la fin de 2025, grâce à l'augmentation de l'acquisition et de l'expansion des clients dans de nouveaux marchés.

Initiatives ou partenariats stratégiques stimulant la croissance future

Ginkgo a établi des partenariats avec plusieurs sociétés en biologie synthétique, notamment:

• Motif Foodworks, Inc.
• Allonnia, LLC
• Arcaea, LLC

Ces collaborations devraient tirer parti des ressources et des technologies partagées pour accélérer le développement de produits et l'entrée du marché.

Avantages compétitifs Positionnement de la croissance

Ginkgo bénéficie de plusieurs avantages compétitifs:

• Technologie de pointe: La société a investi massivement dans sa plate-forme de fonderie, améliorant son efficacité et son évolutivité dans les processus de bio-ingénierie.
• Base de clientèle diversifiée: Environ 84% De ses revenus proviennent des clients américains, offrant une fondation de marché stable.
• Souvent financier fort: Au 30 juin 2024, Ginkgo avait des équivalents en espèces et en espèces de 730,4 millions de dollars, fournissant des liquidités importantes pour financer les initiatives de croissance.