Desglosando Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN) Salud financiera: información clave para los inversores

Comprensión de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN) Fluk de ingresos

Comprender las fuentes de ingresos de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. genera ingresos de dos segmentos principales: ingeniería celular y bioseguridad. El desglose de ingresos para los tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2024 es el siguiente:

La tasa de crecimiento de ingresos año tras año ilustra una disminución significativa en los ingresos. Para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos totales disminuyeron en un 30% en comparación con el mismo período en 2023. Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, los ingresos totales disminuyeron en un 42% en comparación con el mismo período en 2023.

En términos de contribuciones de diferentes segmentos, los ingresos por ingeniería celular representaron el 64% de los ingresos totales en el segundo trimestre de 2024, mientras que la bioseguridad contribuyó con un 36%. Este es un cambio desde el año anterior, donde la bioseguridad tenía una participación más sustancial, lo que refleja los cambios en la demanda del mercado y el final de los servicios de prueba Covid-19.

El análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos revela que:

• Los ingresos por ingeniería celular disminuyeron en $ 9.1 millones en los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
• Los ingresos por bioseguridad disminuyeron en $ 15.3 millones en los tres meses terminados el 30 de junio de 2024 en comparación con el mismo período en 2023.
• En general, la transición de los servicios de prueba CoVID-19 ha resultado en una reducción notable en los ingresos por bioseguridad, que está cambiando el enfoque hacia los servicios de biomonitorización y soporte bioinformático.

La siguiente tabla resume las contribuciones de ingresos de la industria para la ingeniería celular:

Este cambio en la distribución de ingresos indica un eje estratégico hacia el gobierno y los contratos de defensa, mientras que las reducciones en las contribuciones farmacéuticas y biotecnológicas destacan la dinámica cambiante del mercado.

Al 30 de junio de 2024, la Compañía reconoció $ 29.4 millones de ingresos de los pasivos por contrato que existían al final del año anterior, por debajo de $ 44.1 millones reconocidos en el mismo período de 2023.

Una inmersión profunda en Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN) Rentabilidad

Una inmersión profunda en la rentabilidad de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Margen de beneficio bruto: Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 22.7%, en comparación con un margen de beneficio bruto de 17.3% para el mismo período en 2023.

Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa de los seis meses que terminaron el 30 de junio de 2024 fue $(400,947) mil, que se traduce en un margen operativo de (426.1%). Esto se compara con una pérdida operativa de $(399,896) mil, o un margen operativo de (248.1%) para el mismo período en 2023.

Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los seis meses terminó el 30 de junio de 2024 fue $(383,092) mil, lo que resulta en un margen de beneficio neto de (406.2%). En comparación, la pérdida neta para el mismo período en 2023 fue $(378,284) mil, produciendo un margen de beneficio neto de (234.9%).

Tendencias en rentabilidad: Las métricas de rentabilidad de la compañía reflejan una tendencia de aumentar el margen de ganancias brutas de 2023 a 2024. Sin embargo, tanto los márgenes de beneficio operativo como neto se han mantenido negativos, lo que indica desafíos continuos para lograr la eficiencia operativa y la rentabilidad a pesar de las mejoras en los márgenes brutos.

Comparación con los promedios de la industria: El margen promedio de ganancias brutas en la industria de la biotecnología está cerca 70%, indicando que el margen de beneficio bruto de la compañía está significativamente por debajo de las normas de la industria. Los márgenes operativos y de beneficio neto también están por debajo de las métricas típicas de rendimiento de la industria, que a menudo ven márgenes negativos en las empresas de biotecnología de etapa temprana, pero generalmente mejoran a medida que las empresas se escala.

Eficiencia operativa: La compañía reportó gastos operativos totales de $(495,097) mil durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con $(561,166) mil para el mismo período en 2023. Esto refleja una disminución en los gastos operativos en aproximadamente 11.7%, indicando cierto nivel de mejora de la gestión de costos.

Gastos de investigación y desarrollo: Los gastos de I + D para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024 fueron $(270,678) Mil, abajo de $(306,921) Mil en el mismo período de 2023, reflejando un enfoque estratégico en la contención de costos.

En general, si bien la compañía ha mostrado algunas mejoras en los márgenes de beneficio bruto y las reducciones en los gastos operativos, continúa enfrentando desafíos con las métricas generales de rentabilidad en relación con los estándares de la industria.

Deuda vs. Equidad: cómo Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN) financia su crecimiento

Deuda versus capital: cómo Ginkgo Bioworks financia su crecimiento

Overview de niveles de deuda

Al 30 de junio de 2024, Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. informó que los pasivos totales ascendieron a $ 792.2 millones, que incluye pasivos actuales y no corrientes. El desglose es el siguiente:

• Pasivos corrientes: $ 166.2 millones
• Pasivos no corrientes: $ 626.0 millones

La deuda total a largo plazo de la Compañía se compone principalmente de pasivos de arrendamiento operativo e ingresos diferidos. Los pasivos de arrendamiento operativo ascendieron a $ 452.3 millones, mientras que los ingresos diferidos, netos de la porción actual, fueron $ 152.9 millones.

Relación deuda / capital

La relación deuda / capital es una métrica crucial para evaluar el apalancamiento financiero. Al 30 de junio de 2024, el capital total de los accionistas de la compañía era $ 833.1 millones. Por lo tanto, la relación deuda / capital se puede calcular de la siguiente manera:

Ratio de deuda / equidad = deuda total / patrimonio total = $ 792.2 millones / $ 833.1 millones ≈ 0.95

Esta relación indica un enfoque equilibrado para el financiamiento en comparación con los estándares de la industria, donde una relación promedio de deuda / capital para las empresas de biotecnología generalmente varía de 0.5 a 1.5.

Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias

Recientemente, Ginkgo Bioworks se ha dedicado a diversas actividades financieras, incluida la emisión de notas convertibles y otros instrumentos de deuda. A partir de los últimos informes, la compañía no ha revelado calificaciones crediticias específicas de las principales agencias. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la compañía ha registrado pérdidas sustanciales, incluida una pérdida neta de $ 383.1 millones Durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2024.

Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital

Ginkgo Bioworks ha mantenido un saldo estratégico entre la deuda y la financiación de la equidad. La compañía ha utilizado significativamente financiamiento de capital, recaudando $ 6.5 mil millones en capital de pago adicional al 30 de junio de 2024. Este enfoque ayuda a mitigar los riesgos asociados con los altos niveles de deuda al tiempo que proporciona el capital necesario para las iniciativas de expansión e investigación.

Evaluación de la liquidez de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN)

Evaluar la liquidez de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Relación actual: Al 30 de junio de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:

Activos actuales: $ 783,362,000

Pasivos corrientes: $ 166,154,000

Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes = 4.71

Relación rápida: La relación rápida, excluyendo el inventario, es:

Activos rápidos: efectivo y equivalentes de efectivo + cuentas por cobrar = $ 730,367,000 + $ 18,589,000 = $ 748,956,000

Ratio rápido = Activos rápidos / pasivos corrientes = 4.50

Análisis de las tendencias de capital de trabajo

Capital de explotación: A partir del 30 de junio de 2024:

Capital de trabajo = activos corrientes: pasivos corrientes = $ 783,362,000 - $ 166,154,000 = $617,208,000

Estados de flujo de efectivo Overview

Flujos de efectivo durante seis meses que terminaron el 30 de junio:

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez

Equivalentes de efectivo y efectivo: Al 30 de junio de 2024, el efectivo total y los equivalentes de efectivo ascienden a $730,367,000, que se proyecta que sea suficiente para financiar operaciones durante los próximos 12 meses.

Pérdida neta: La pérdida neta para los seis meses que terminan el 30 de junio de 2024, es $(383,092,000), que destaca los desafíos continuos para lograr la rentabilidad.

Ingresos diferidos: Al 30 de junio de 2024, los ingresos diferidos se encuentran en $178,876,000 (actual + no corriente), que indica efectivo recibido antes de los servicios prestados, lo que puede reforzar la liquidez a corto plazo.

Cuentas por pagar: Las cuentas a pagar aumentadas a $23,029,000, lo que sugiere un retraso potencial en las salidas de efectivo, lo que podría afectar positivamente la liquidez si se gestiona de manera efectiva.

Deterioro de la buena voluntad: Un cargo por deterioro significativo de $47,858,000 se registró, lo que refleja la necesidad de una evaluación cuidadosa de los valores de los activos y los posibles impactos del flujo de efectivo futuro.

Posición financiera general: La combinación de relaciones de liquidez fuertes, reservas de efectivo significativas y pasivos manejables sugiere una posición de liquidez sólida a pesar de las pérdidas operativas continuas.

En resumen, mientras que la compañía exhibe fuertes índices de liquidez y reservas de efectivo, las pérdidas netas continuas y la necesidad de financiamiento operativo continuo presentan posibles preocupaciones de liquidez en el futuro.

¿Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN) está sobrevaluado o infravalorado?

Análisis de valoración

Para determinar si Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. está sobrevaluado o subvaluado, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones y el consenso de los analistas.

Relaciones de valoración

La siguiente tabla resume las relaciones de valoración clave para Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. al 30 de junio de 2024:

Tendencias del precio de las acciones

El precio de las acciones de Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. ha exhibido una volatilidad significativa en los últimos 12 meses. A continuación se muestra un resumen de las tendencias del precio de las acciones:

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago

Al 30 de junio de 2024, Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. no paga un dividendo, por lo tanto, el rendimiento de dividendos y las relaciones de pago son:

Consenso de analista

El consenso del analista sobre la valoración de acciones para Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. se resume de la siguiente manera:

Riesgos clave que enfrenta Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN)

Los riesgos clave enfrentan Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. enfrenta una variedad de factores de riesgo internos y externos que podrían afectar su salud financiera. A continuación se encuentran los riesgos principales identificados:

Competencia de la industria

El sector de biología sintética es altamente competitivo, con numerosos jugadores establecidos y nuevos participantes. La competencia puede conducir a presiones de precios y márgenes reducidos. La compañía informó $ 56.2 millones En los ingresos totales para los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, una disminución de $ 80.6 millones en el mismo período en 2023.

Cambios regulatorios

Los cambios en las regulaciones que afectan la biotecnología y la biología sintética podrían imponer costos de cumplimiento adicionales. La Compañía debe navegar por marcos regulatorios complejos que varían según la región, afectando la flexibilidad operativa.

Condiciones de mercado

Las fluctuaciones del mercado pueden afectar significativamente el desempeño financiero de la compañía. Por ejemplo, la compañía registró una pérdida neta de $ 217.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, en comparación con una pérdida neta de $ 173.3 millones en el año anterior.

Riesgos operativos

Las ineficiencias operativas o las interrupciones en la producción pueden obstaculizar el crecimiento. La empresa incurrió $ 134.2 millones en gastos de investigación y desarrollo durante el mismo período, lo que refleja su compromiso con la innovación en medio de desafíos operativos.

Riesgos financieros

La compañía tiene déficits acumulados significativos, totalizando $ (5.67 mil millones) Al 30 de junio de 2024. Esto plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad a largo plazo y la capacidad de atraer nuevos capital.

Riesgos estratégicos

Los pasos en falso estratégicos, como fusiones y adquisiciones que no producen sinergias esperadas, representan riesgos. La compañía informó $ 47.9 millones En cargos por deterioro durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2024, lo que indica posibles problemas con las valoraciones de los activos.

Estrategias de mitigación

Para abordar estos riesgos, Ginkgo Bioworks emplea varias estrategias de mitigación:

• Invertir en tecnología para mejorar las eficiencias operativas.
• Mantener un marco de cumplimiento robusto para navegar por los cambios regulatorios.
• Diversificación de sus flujos de ingresos para reducir la dependencia de mercados específicos.

Mesa de riesgos

Perspectivas de crecimiento futuro para Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. (ADN)

Perspectivas de crecimiento futuro para Ginkgo Bioworks Holdings, Inc.

Análisis de los impulsores de crecimiento clave

Ginkgo Bioworks Holdings, Inc. ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado:

• Innovaciones de productos: La compañía informó un ingreso de ingeniería celular de $ 36.2 millones para el segundo trimestre de 2024, abajo de $ 45.3 millones en el segundo trimestre de 2023, lo que indica una posible necesidad de innovación de productos para recuperar el impulso.
• Expansiones del mercado: Los ingresos de los servicios de bioseguridad fueron $ 20.0 millones en el segundo trimestre de 2024 en comparación con $ 24.5 millones en el segundo trimestre de 2023, lo que sugiere oportunidades de expansión en ofertas de productos y servicios.
• Adquisiciones estratégicas: En abril de 2024, Ginkgo adquirió tecnología desarrollada de Agbiome valorada en $ 18.2 millones, mejorando sus capacidades en biología sintética.

Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias

Los analistas pronostican un rebote en los ingresos a medida que la compañía se enfoca en sus segmentos centrales. Los ingresos totales para los seis meses terminados el 30 de junio de 2024 fueron $ 94.2 millones, una disminución de $ 161.3 millones en el mismo período de 2023. La Compañía apunta a un objetivo de ingresos de $ 200 millones A finales de 2025, a través de una mayor adquisición y expansión del cliente en nuevos mercados.

Iniciativas o asociaciones estratégicas que impulsan el crecimiento futuro

Ginkgo ha establecido asociaciones con varias compañías en biología sintética, que incluyen:

• Motif Foodworks, Inc.
• Allonnia, LLC
• Arcaea, LLC

Se espera que estas colaboraciones aprovechen los recursos y tecnologías compartidas para acelerar el desarrollo de productos y la entrada al mercado.

Ventajas competitivas Posicionamiento para el crecimiento

Ginkgo se beneficia de varias ventajas competitivas:

• Tecnología de última generación: La compañía ha invertido mucho en su plataforma de fundición, mejorando su eficiencia y escalabilidad en los procesos de bioingeniería.
• Diversa base de clientes: Aproximadamente 84% de sus ingresos provienen de clientes estadounidenses, proporcionando una base de mercado estable.
• Fuerte respaldo financiero: Al 30 de junio de 2024, Ginkgo tenía efectivo y equivalentes de efectivo de $ 730.4 millones, proporcionando una liquidez significativa para financiar iniciativas de crecimiento.