Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة Evans Bancorp, Inc. (EVBN).
فهم تدفقات إيرادات شركة Evans Bancorp, Inc. (EVBN).
تستمد شركة Evans Bancorp, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من قطاعين: الأنشطة المصرفية ووكالات التأمين. وجاء توزيع مصادر الإيرادات للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 على النحو التالي:
| مصدر الإيرادات | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| صافي دخل الفوائد | $43,271 |
| الدخل من غير الفوائد | $7,661 |
| خدمة التأمين والرسوم | $511 |
| الإيرادات الأخرى من غير الفوائد | $7,150 |
أظهر نمو الإيرادات على أساس سنوي اتجاهات هامة:
- صافي دخل الفوائد: انخفض بنسبة 8% من $47,262 خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
- الدخل من غير الفوائد: انخفض بنسبة 46% من $14,371 خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
تتلخص أدناه مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | صافي الدخل (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| الخدمات المصرفية | $8,223 | 100% |
| وكالة التأمين | $0 | 0% |
تشمل التغييرات الهامة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- وقد أدى التجريد من عمليات وكالات التأمين إلى انخفاض كبير في الدخل من غير الفوائد، وخاصة من رسوم خدمات التأمين، التي انخفضت من $8,648 في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023 $511 في عام 2024.
- انخفض صافي دخل الفوائد من $47,262 في عام 2023 إلى $43,271 في عام 2024 بسبب ارتفاع التكاليف المرتبطة بالالتزامات التي تحمل فوائد.
بشكل عام، تعكس صورة إيرادات شركة Evans Bancorp, Inc. بيئة مليئة بالتحديات مع انخفاض الدخل من مصادر الفائدة وغير الفائدة، مدفوعًا في المقام الأول بالتغيرات الإستراتيجية داخل الشركة.
نظرة عميقة على ربحية شركة Evans Bancorp, Inc. (EVBN).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: بلغ هامش الربح الإجمالي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 حوالي 28.5%، مقارنة ب 30.2% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: وكان هامش الربح التشغيلي 15.5% للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفاضاً من 20.1% خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
هامش صافي الربح: وانخفض هامش صافي الربح إلى 6.7% للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ 11.2% في نفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
بلغ صافي الدخل للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 8.2 مليون دولار، أو $1.49 لكل سهم مخفف، مقارنة بـ 14.4 مليون دولار، أو $2.62 لكل سهم مخفف في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023. ويمثل هذا انخفاضًا قدره 43.4% سنة بعد سنة.
وفي الربع الثالث من عام 2024 بلغ صافي الدخل 2.9 مليون دولار، يعكس أ انخفاض بنسبة 19% من 3.6 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
وكان العائد على متوسط حقوق المساهمين (ROE) للشركة 6.44% للربع الثالث من عام 2024، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 10.5%. وكان العائد على الأصول (ROA). 0.39%، بينما يبلغ متوسط الصناعة 0.85%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
تم احتساب نسبة الكفاءة المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً على أنها نفقات غير الفوائد مقسومة على مجموع صافي دخل الفوائد والدخل من غير الفوائد. 76.7% للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مقارنة بـ 69.6% في فترة العام السابق.
صافي دخل الفوائد: بلغ صافي دخل الفوائد للتسعة أشهر الأولى من عام 2024 43.3 مليون دولار، بانخفاض قدره 4.0 مليون دولار أو 8% من التسعة أشهر الأولى من عام 2023.
جدول مقاييس الربحية
| متري | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 28.5% | 30.2% | -5.6% |
| هامش الربح التشغيلي | 15.5% | 20.1% | -23.0% |
| هامش صافي الربح | 6.7% | 11.2% | -40.2% |
| العائد على حقوق المساهمين | 6.44% | 9.06% | -29.0% |
| العائد على الأصول | 0.39% | 0.85% | -54.1% |
| نسبة الكفاءة | 76.7% | 69.6% | 10.2% |
بلغ صافي هامش الفائدة للشركة للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 2.76%، أسفل من 3.12% في نفس الفترة من عام 2023. وارتفع العائد على القروض إلى 5.66% من 5.22% سنة بعد سنة.
وكان معدل الضريبة الفعلي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 هو 23.3%، بانخفاض طفيف عن 23.7% في العام السابق.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Evans Bancorp, Inc. (EVBN) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Evans Bancorp, Inc. بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الالتزامات $2,033,569بينما بلغت حقوق المساهمين $178,073. وبلغ إجمالي أصول الشركة $2,211,642مما يشير إلى وجود قاعدة أصول قوية لدعم عملياتها.
تكوين الديون
- الديون طويلة الأجل: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 40 مليون دولار في السلفيات طويلة الأجل التي يقدمها البنك الفيدرالي لقروض السكن (FHLB).
- الديون قصيرة الأجل: وذكرت الشركة 128 مليون دولار في قروض أخرى كما في 30 سبتمبر 2024.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Evans Bancorp على النحو التالي:
| إجمالي الديون | حقوق المساهمين | نسبة الدين إلى حقوق الملكية |
|---|---|---|
| $2,033,569 | $178,073 | 11.43 |
وتتجاوز هذه النسبة بشكل كبير متوسط الصناعة المصرفية، والذي يتراوح عادة من 8.0 إلى 10.0مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بأقرانه.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي سبتمبر 2024، أبرمت الشركة اتفاقية للإصدار 40 مليون دولار في القروض طويلة الأجل. وحافظت الشركة على تصنيفها الائتماني الذي يعكس نظرة مستقبلية مستقرة، مدعوماً بتصنيفها الائتماني نسبة الرافعة المالية من المستوى الأول تبلغ 10.01% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نشاط إعادة التمويل
قامت الشركة خلال عام 2024 بتنفيذ أنشطة إعادة التمويل التي تضمنت سداد $6,078 من القروض طويلة الأجل، مما يشير إلى الإدارة الاستباقية لالتزامات ديونها.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تعمل شركة Evans Bancorp على موازنة نموها بشكل استراتيجي من خلال مزيج من تمويل الديون والأسهم. استخدمت الشركة الديون للتوسع مع الحفاظ على مركز قوي للأسهم لدعم متطلبات رأس المال التنظيمي. القيمة الدفترية للسهم الواحد اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي $33.58، مما يعرض قاعدة أسهم صحية على الرغم من مستويات الرافعة المالية المرتفعة.
ملخص هيكل الديون وحقوق الملكية
| نوع الدين | المبلغ ($) | سعر الفائدة (٪) |
|---|---|---|
| الديون طويلة الأجل | 40,000 | 6.00 |
| القروض قصيرة الأجل | 128,776 | 4.90 |
| الديون الثانوية | 31,213 | 7.13 |
| إجمالي الالتزامات | 2,033,569 | - |
| حقوق المساهمين | 178,073 | - |
بشكل عام، تحتفظ الشركة باستراتيجية الاستفادة من الديون لتمويل النمو مع ضمان وسادة أسهم قوية لإدارة المخاطر المرتبطة بالرفع المالي العالي.
تقييم سيولة شركة Evans Bancorp, Inc. (EVBN).
تقييم سيولة شركة Evans Bancorp, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
الأصول الحالية: 455 مليون دولار
الالتزامات المتداولة: 401 مليون دولار
النسبة المتداولة = الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة = 455 مليون دولار / 401 مليون دولار = 1.13
نسبة سريعة: يتم حساب نسبة السيولة السريعة باستثناء المخزون (إن أمكن، ولكن مع التركيز بشكل أساسي على النقد والذمم المدينة):
الأصول السريعة: 185 مليون دولار (النقد والمستحق لدى البنوك + الودائع بفائدة)
النسبة السريعة = الأصول السريعة / الالتزامات المتداولة = 185 مليون دولار / 401 مليون دولار = 0.46
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل: رأس المال العامل كما في 30 سبتمبر 2024 هو:
رأس المال العامل = الأصول المتداولة - الالتزامات المتداولة = 455 مليون دولار - 401 مليون دولار = 54 مليون دولار
وقد أظهر رأس المال العامل زيادة مقارنة بالعام السابق، والذي كان 48 مليون دولار اعتباراً من 30 سبتمبر 2023، مما يشير إلى تحسن إدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت اتجاهات التدفق النقدي كما يلي:
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $1,200 | $9,560 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($56,835) | ($2,664) |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $40,000 | $0 |
| صافي الزيادة في النقد | ($15,635) | $6,896 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وفي 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الودائع 1.9 مليار دولار، يعكس أ 11% زيادة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. وتشير هذه الزيادة إلى ثقة العملاء القوية وتحسن السيولة.
ومع ذلك، هناك مخاوف محتملة بشأن السيولة بسبب:
- إجمالي القروض المتعثرة 33 مليون دولار، أو 1.82% من إجمالي القروض المستحقة.
- زيادة الاعتماد على الأموال المقترضة، مع انخفاض إجمالي القروض الأخرى إلى 128 مليون دولار من 145 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023.
على الرغم من هذه المخاوف، تحتفظ الشركة بمركز سيولة قوي مع قدرة اقتراض محتملة من بنك FHLB تصل إلى 373 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
هل شركة Evans Bancorp, Inc. (EVBN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها، سنقوم بتحليل المقاييس المالية الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV) / EBITDA) واتجاهات أسعار الأسهم وعائد الأرباح وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للاثني عشر شهرًا (TTM). 17.5. يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الربحية في القطاع المصرفي تقريبًا 11.5مما يشير إلى أن الشركة قد تكون مبالغة في قيمتها مقارنة بنظيراتها.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية هي 1.2، في حين أن متوسط الصناعة موجود 1.0. يشير هذا إلى تقييم قسط التأمين مقارنة بالقيمة الدفترية، مما قد يشير أيضًا إلى المبالغة في التقييم.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم تسجيل نسبة EV / EBITDA عند 10.5، أعلى من متوسط الصناعة 8.0. يشير هذا المقياس أيضًا إلى المبالغة في تقدير قيمة الشركة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم من أدنى مستوى لها $25.00 إلى ارتفاع $38.00، يتداول حاليا في $30.00. وقد أظهر السهم ارتفاعًا منذ بداية العام حتى الآن 15%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 4.4%، مع نسبة دفع 50%. ويعتبر هذا العائد جذابا في بيئة السوق الحالية، مما يشير إلى الالتزام بإعادة رأس المال إلى المساهمين.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو أ يمسك تصنيف، مع السعر المستهدف $32.00مما يشير إلى احتمالية صعودية محدودة من مستوى التداول الحالي.
| مقياس التقييم | قيمة الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 17.5 | 11.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.2 | 1.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.5 | 8.0 |
| سعر السهم (الحالي) | $30.00 | |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $25.00 | |
| ارتفاع 52 أسبوع | $38.00 | |
| تغير السعر من العام حتى تاريخه | 15% | |
| عائد الأرباح | 4.4% | |
| نسبة الدفع | 50% | |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Evans Bancorp, Inc.
تواجه شركة Evans Bancorp, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا ضروريًا للمستثمرين الذين يفكرون في أسهم الشركة.
مسابقة الصناعة
تتميز الصناعة المصرفية بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين المحليين والوطنيين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الأصول 2.21 مليار دولار، مما يعكس التحدي المتمثل في الحفاظ على المزايا التنافسية في السوق إجمالي الالتزامات ل 2.03 مليار دولار.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح بشكل كبير على التكاليف التشغيلية وأعباء الامتثال. حافظت الشركة على نسبة الرافعة المالية من المستوى الأول البالغة 10.01% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو أعلى من المعيار الفيدرالي "ذو رأس المال الجيد". ومع ذلك، فإن أي تغييرات في متطلبات رأس المال يمكن أن تؤثر على المرونة المالية.
ظروف السوق
يمكن لتقلبات السوق، وخاصة في أسعار الفائدة، أن تؤثر بشكل مباشر على ربحية الشركة. انخفض هامش صافي الفائدة إلى 2.76% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 من 3.12% في نفس الفترة من عام 2023. ويشير هذا الانخفاض إلى احتمالية انخفاض الهوامش في بيئة ارتفاع الأسعار.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الفشل في العمليات الداخلية أو الأنظمة أو الأحداث الخارجية. وأفادت الشركة أ 1.1 مليون دولار مخصص خسائر الائتمان في فترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى نمو القروض وتباطؤ معدلات الدفع المسبق.
المخاطر المالية
وتشمل المخاطر المالية جودة الائتمان والسيولة. وصلت القروض المتعثرة 33 مليون دولار، أو 1.82% من إجمالي القروض القائمة، كما في 30 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، بلغ مخصص خسائر الائتمان 23.1 مليون دولار، أو 1.29% من إجمالي القروض.
المخاطر الاستراتيجية
تنبع المخاطر الاستراتيجية من القرارات التجارية الهامة، مثل عمليات الدمج والاستحواذ. وفي 9 سبتمبر 2024 أبرمت الشركة اتفاقية للاندماج مع شركة NBT بقيمة تقريبية. 236 مليون دولار. ويعتمد نجاح الاندماج على عوامل مختلفة، بما في ذلك الموافقات التنظيمية وجهود التكامل.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم الشركة عدة استراتيجيات للتخفيف من المخاطر. على سبيل المثال، يستخدم FHLB كمصدر رئيسي للأموال الليلية، مما يسمح له بإدارة احتياجات السيولة بشكل فعال. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة بمراقبة مؤشرات جودة الائتمان عن كثب لتقييم ومعالجة مخاطر القروض المحتملة.
| عامل الخطر | وصف | التأثير الحالي |
|---|---|---|
| ظروف السوق | تقلبات أسعار الفائدة تؤثر على الهوامش | صافي هامش الفائدة عند 2.76% |
| القروض المتعثرة | القروض التي تجاوز تاريخ استحقاقها 90 يومًا | 33 مليون دولار بنسبة 1.82% من إجمالي القروض |
| خسائر الائتمان | مخصص خسائر الائتمان | 1.1 مليون دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 |
| مخاطر الاندماج | تحديات التكامل مع NBT | القيمة التقديرية للاندماج 236 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
تحليل محركات النمو الرئيسية
- توسع السوق: بلغ إجمالي الودائع 1.9 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يمثل زيادة قدرها 182 مليون دولار، أو 11%، اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويتضمن هذا النمو مساهمات كبيرة من الودائع تحت الطلب، والودائع لأجل عبر الوسيط، والودائع الادخارية البلدية.
- ابتكارات المنتج: تواصل الشركة تعزيز عروض القروض التي تقدمها، حيث يصل إجمالي القروض إلى 1.8 مليار دولار في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1.7 مليار دولار في نهاية عام 2023.
- عمليات الاستحواذ: من المقرر إغلاق الاندماج المقترح مع بنك NBT في الربع الثاني من عام 2025، بقيمة تقريبية 236 مليون دولار، والتي يمكن أن توسع بشكل كبير وجود السوق والموارد.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بلغ صافي دخل الفوائد للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 43.3 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضا قدره 4.0 مليون دولار، أو 8%، عن نفس الفترة من عام 2023. إلا أن العائد على القروض ارتفع إلى 5.66%، من 5.22% على أساس سنوي، مما يشير إلى إمكانية استرداد الإيرادات.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 43.3 مليون دولار | 47.3 مليون دولار |
| العائد على القروض | 5.66% | 5.22% |
| صافي الدخل | 8.2 مليون دولار | 14.4 مليون دولار |
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تعد اتفاقية الاندماج مع بنك NBT مبادرة استراتيجية حاسمة تهدف إلى توسيع النطاق التشغيلي للشركة وتحسين وضعها التنافسي. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بإدارة محفظتها الاستثمارية بشكل فعال، والتي بلغ مجموعها 276 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 لتحسين العوائد والسيولة.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
- نسب رأس المال التنظيمي: بلغت نسبة الرافعة المالية من المستوى الأول للشركة 10.01% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى قوة رأس المال والقدرة على استيعاب الخسائر المحتملة.
- جودة محفظة القروض: إجمالي القروض المتعثرة 33 مليون دولار، أو 1.82% من إجمالي القروض القائمة، مما يعكس الإدارة الفعالة لمخاطر الائتمان.
- موقف السوق: بإجمالي الأصول 2.2 مليار دولار وبفضل محفظة القروض المتنوعة، تتمتع الشركة بوضع جيد للاستفادة من فرص النمو في كل من الأسواق السكنية والتجارية.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الأصول | 2.2 مليار دولار |
| القروض المتعثرة | 33 مليون دولار (1.82% من إجمالي القروض) |
| نسبة الرافعة المالية من المستوى الأول | 10.01% |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $33.58 |
Evans Bancorp, Inc. (EVBN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Evans Bancorp, Inc. (EVBN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Evans Bancorp, Inc. (EVBN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.