Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Comprender las fuentes de ingresos de Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Evans Bancorp, Inc. obtiene sus ingresos principalmente de dos segmentos: actividades bancarias y de la agencia de seguros. El desglose de las fuentes de ingresos durante los primeros nueve meses de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Cantidad (en miles) |
|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $43,271 |
| Ingresos sin intereses | $7,661 |
| Servicio de seguro y tarifas | $511 |
| Otros ingresos sin intereses | $7,150 |
El crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado tendencias significativas:
- Ingresos de intereses netos: Disminuido por 8% de $47,262 en los primeros nueve meses de 2023.
- Ingresos sin interés: Disminuido por 46% de $14,371 en los primeros nueve meses de 2023.
La contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se resume a continuación:
| Segmento | Ingresos netos (en miles) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Bancario | $8,223 | 100% |
| Agencia de seguros | $0 | 0% |
Los cambios significativos en las fuentes de ingresos incluyen:
- La desinversión de las operaciones de la agencia de seguros ha dado como resultado una reducción drástica en los ingresos sin intereses, particularmente de las tarifas de servicio de seguros, que cayeron de $8,648 En los primeros nueve meses de 2023 a $511 en 2024.
- Los ingresos por intereses netos disminuyeron de $47,262 en 2023 a $43,271 en 2024 debido a los mayores costos asociados con los pasivos por intereses.
En general, la imagen de ingresos para Evans Bancorp, Inc. refleja un entorno desafiante con ingresos reducidos de las fuentes de intereses y no interesantes, principalmente impulsados por cambios estratégicos dentro de la empresa.
Una inmersión profunda en Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Margen de beneficio bruto: El margen de beneficio bruto para los primeros nueve meses de 2024 fue Aproximadamente el 28,5%, en comparación con 30.2% para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo fue 15.5% durante los primeros nueve meses de 2024, por debajo de 20.1% en los primeros nueve meses de 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto disminuyó a 6.7% Durante los primeros nueve meses de 2024, en comparación con 11.2% en el mismo período de 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 8.2 millones, o $1.49 por acción diluida, en comparación con $ 14.4 millones, o $2.62 por acción diluida en los primeros nueve meses de 2023. Esto representa una disminución de 43.4% año tras año.
En el tercer trimestre de 2024, el ingreso neto fue $ 2.9 millones, reflejando un 19% de disminución de $ 3.6 millones en el tercer cuarto de 2023.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
El retorno de la compañía en el patrimonio promedio (ROE) fue 6.44% para el tercer trimestre de 2024, en comparación con el promedio de la industria de 10.5%. El retorno de los activos (ROA) fue 0.39%, mientras que el promedio de la industria se encuentra en 0.85%.
Análisis de la eficiencia operativa
El índice de eficiencia GAAP, calculado como gastos no interesantes divididos por la suma de los ingresos por intereses netos y los ingresos sin intereses, fue 76.7% Durante los primeros nueve meses de 2024, en comparación con 69.6% en el período del año anterior.
Ingresos de intereses netos: El ingreso de intereses netos durante los primeros nueve meses de 2024 fue $ 43.3 millones, una disminución de $ 4.0 millones o 8% de los primeros nueve meses de 2023.
Tabla de métricas de rentabilidad
| Métrico | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 28.5% | 30.2% | -5.6% |
| Margen de beneficio operativo | 15.5% | 20.1% | -23.0% |
| Margen de beneficio neto | 6.7% | 11.2% | -40.2% |
| HUEVA | 6.44% | 9.06% | -29.0% |
| Petirrojo | 0.39% | 0.85% | -54.1% |
| Relación de eficiencia | 76.7% | 69.6% | 10.2% |
El margen de interés neto de la compañía para los primeros nueve meses de 2024 fue 2.76%, abajo de 3.12% en el mismo período de 2023. El rendimiento de los préstamos aumentó a 5.66% de 5.22% año tras año.
La tasa impositiva efectiva durante los primeros nueve meses de 2024 fue 23.3%, ligeramente abajo de 23.7% en el año anterior.
Deuda vs. Equidad: cómo Evans Bancorp, Inc. (EVBN) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Evans Bancorp, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales se mantuvieron en $2,033,569, mientras que la equidad de los accionistas era $178,073. Los activos totales de la compañía fueron $2,211,642, indicando una base de activos sólido para apoyar sus operaciones.
Composición de la deuda
- Deuda a largo plazo: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 40 millones En los avances a largo plazo del Banco Federal de Préstamos para la Ibrazo (FHLB).
- Deuda a corto plazo: La compañía informó $ 128 millones En otros préstamos al 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Evans Bancorp se calcula de la siguiente manera:
| Deuda total | Patrimonio de los accionistas | Relación deuda / capital |
|---|---|---|
| $2,033,569 | $178,073 | 11.43 |
Esta relación supera significativamente el promedio de la industria bancaria, que generalmente varía de 8.0 a 10.0, indicando una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con los pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
En septiembre de 2024, la compañía firmó un acuerdo para emitir $ 40 millones En préstamos a largo plazo. La compañía ha mantenido una calificación crediticia que refleja una perspectiva estable, respaldada por su Relación de apalancamiento de nivel 1 de 10.01% A partir del 30 de septiembre de 2024.
Actividad de refinanciación
Durante 2024, la compañía ejecutó actividades de refinanciamiento que incluyeron el reembolso de $6,078 de préstamos a largo plazo, lo que indica la gestión proactiva de sus obligaciones de deuda.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Evans Bancorp equilibra estratégicamente su crecimiento a través de una combinación de fondos de deuda y capital. La Compañía ha utilizado la deuda de expansión mientras mantiene una posición de capital robusta para respaldar los requisitos de capital regulatorio. El valor en libros por acción al 30 de septiembre de 2024 es $33.58, mostrando una base de capital saludable a pesar de los niveles elevados de apalancamiento.
Resumen de la deuda y estructura de capital
| Tipo de deuda | Monto ($) | Tasa de interés (%) |
|---|---|---|
| Deuda a largo plazo | 40,000 | 6.00 |
| Préstamos a corto plazo | 128,776 | 4.90 |
| Deuda subordinada | 31,213 | 7.13 |
| Pasivos totales | 2,033,569 | - |
| Patrimonio de los accionistas | 178,073 | - |
En general, la compañía mantiene una estrategia de aprovechar la deuda para financiar el crecimiento, al tiempo que garantiza un cojín de capital sólido para gestionar los riesgos asociados con un alto apalancamiento.
Evaluar la liquidez de Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Evaluar la liquidez de Evans Bancorp, Inc.
Relación actual: A partir del 30 de septiembre de 2024, la relación actual se calcula de la siguiente manera:
Activos actuales: $ 455 millones
Pasivos corrientes: $ 401 millones
Relación actual = activos corrientes / pasivos corrientes = $ 455 millones / $ 401 millones = 1.13
Relación rápida: La relación rápida se calcula excluyendo el inventario (si corresponde, pero se centra principalmente en efectivo y cuentas por cobrar):
Activos rápidos: $ 185 millones (efectivo y debido de bancos + depósitos de intereses)
Ratio rápido = Activos rápidos / pasivos corrientes = $ 185 millones / $ 401 millones = 0.46
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Capital de explotación: El capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 es:
Capital de trabajo = activos corrientes: pasivos corrientes = $ 455 millones - $ 401 millones = $ 54 millones
El capital de trabajo ha mostrado un aumento en comparación con el año anterior, que fue $ 48 millones Al 30 de septiembre de 2023, que indica una mejor gestión de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las tendencias de flujo de efectivo son las siguientes:
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $1,200 | $9,560 |
| Efectivo neto utilizado por actividades de inversión | ($56,835) | ($2,664) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $40,000 | $0 |
| Aumento neto en efectivo | ($15,635) | $6,896 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, los depósitos totales alcanzaron $ 1.9 mil millones, reflejando un 11% Aumento del 31 de diciembre de 2023. Este aumento indica una fuerte confianza del cliente y una mejor liquidez.
Sin embargo, existen posibles problemas de liquidez debido a:
- Préstamos no realizados por un total $ 33 millones, o 1.82% de préstamos totales sobresalientes.
- Mayor dependencia de los fondos prestados, y otros préstamos totales disminuyen a $ 128 millones de $ 145 millones al 31 de diciembre de 2023.
A pesar de estas preocupaciones, la compañía mantiene una posición de liquidez sólida con una capacidad de endeudamiento potencial de la FHLB de hasta $ 373 millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
¿Evans Bancorp, Inc. (EVBN) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las métricas financieras clave, incluida la relación precio-ganancias (P/E), relación precio-libro (P/B), valor de la empresa a ebitda (EV (EV /EBITDA) Relación, tendencias del precio de las acciones, rendimiento de dividendos y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E de doce meses (TTM) se encuentra en 17.5. La relación P/E promedio para la industria bancaria es aproximadamente 11.5, sugiriendo que la empresa podría estar sobrevaluada en comparación con sus pares.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B actual es 1.2, mientras que el promedio de la industria está cerca 1.0. Esto indica una valoración premium en relación con el valor en libros, lo que puede sugerir aún más la sobrevaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se registra en 10.5, más alto que el promedio de la industria de 8.0. Esta métrica también indica una posible sobrevaluación de la empresa.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado desde un mínimo de $25.00 a un máximo de $38.00, actualmente cotizando a $30.00. La acción ha demostrado un aumento de año hasta la fecha de 15%.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 4.4%, con una relación de pago de 50%. Este rendimiento es atractivo en el entorno actual del mercado, lo que sugiere un compromiso de devolver capital a los accionistas.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es un sostener calificación, con un precio objetivo de $32.00, indicando un potencial potencial limitado del nivel de negociación actual.
| Métrica de valoración | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 17.5 | 11.5 |
| Relación p/b | 1.2 | 1.0 |
| Relación EV/EBITDA | 10.5 | 8.0 |
| Precio de las acciones (actual) | $30.00 | |
| Bajo de 52 semanas | $25.00 | |
| 52 semanas de altura | $38.00 | |
| Cambio de precios hasta la fecha | 15% | |
| Rendimiento de dividendos | 4.4% | |
| Relación de pago | 50% | |
| Consenso de analista | Sostener |
Riesgos clave que enfrenta Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Los riesgos clave enfrentan Evans Bancorp, Inc.
Evans Bancorp, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que pueden afectar su salud financiera. Comprender estos riesgos es esencial para los inversores que consideran las acciones de la compañía.
Competencia de la industria
La industria bancaria es altamente competitiva, con numerosos actores locales y nacionales compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales fueron $ 2.21 mil millones, reflejar el desafío de mantener ventajas competitivas en un mercado con Pasivos totales de $ 2.03 mil millones.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente los costos operativos y las cargas de cumplimiento. La compañía ha mantenido una relación de apalancamiento de nivel 1 de 10.01% Al 30 de septiembre de 2024, que está por encima del estándar federal "bien capitalizado". Sin embargo, cualquier cambio en los requisitos de capital podría afectar la flexibilidad financiera.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones del mercado, particularmente en las tasas de interés, pueden afectar directamente la rentabilidad de la empresa. El margen de interés neto disminuyó a 2.76% en los primeros nueve meses de 2024 de 3.12% En el mismo período de 2023. Esta disminución indica el potencial de márgenes reducidos en un entorno de tasa creciente.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen fallas en procesos internos, sistemas o eventos externos. La compañía informó un $ 1.1 millones Provisión de pérdidas crediticias en el período de nueve meses que finalizó el 30 de septiembre de 2024, en gran parte debido al crecimiento de los préstamos y las tasas de prepago más lentas.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros implican la calidad del crédito y la liquidez. Préstamos no realizados alcanzados $ 33 millones, o 1.82% of total loans outstanding, as of September 30, 2024. Additionally, the allowance for credit losses was $ 23.1 millones, o 1.29% de préstamos totales.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos provienen de decisiones comerciales significativas, como fusiones y adquisiciones. On September 9, 2024, the company entered into an agreement to merge with NBT, valued at approximately $ 236 millones. The merger's success depends on various factors, including regulatory approvals and integration efforts.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar los riesgos. Por ejemplo, utiliza el FHLB como una fuente principal de fondos durante la noche, lo que le permite gestionar las necesidades de liquidez de manera efectiva. Además, la Compañía monitorea de cerca los indicadores de calidad crediticia para evaluar y abordar posibles riesgos de préstamos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto actual |
|---|---|---|
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones de tasa de interés que afectan los márgenes | Margen de interés neto al 2.76% |
| Préstamos sin rendimiento | Préstamos mayores de 90 días antes | $ 33 millones, 1.82% de los préstamos totales |
| Pérdidas de crédito | Provisión para pérdidas crediticias | $ 1.1 millones por nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 |
| Riesgos de fusión | Desafíos de integración con NBT | Valor estimado de fusión $ 236 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Perspectivas de crecimiento futuro para Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
- Expansión del mercado: Depósitos totales alcanzados $ 1.9 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, marcando un aumento de $ 182 millones, o 11%, from December 31, 2023. This growth includes significant contributions from demand deposits, brokered time deposits, and municipal savings deposits.
- Innovaciones de productos: La compañía continúa mejorando sus ofertas de préstamos, con préstamos brutos totales que ascienden a $ 1.8 mil millones al 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 1.7 mil millones A finales de 2023.
- Adquisiciones: Una fusión propuesta con NBT Bank cerrará en el segundo trimestre de 2025, valorada en aproximadamente $ 236 millones, que podría expandir significativamente la presencia y los recursos del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Los ingresos por intereses netos para los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 43.3 millones, que representa una disminución de $ 4.0 millones, o 8%, del mismo período en 2023. Sin embargo, el rendimiento de los préstamos ha aumentado a 5.66%, arriba de 5.22% año tras año, lo que indica potencial para la recuperación de ingresos.
| Métrico | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 43.3 millones | $ 47.3 millones |
| Rendimiento de préstamos | 5.66% | 5.22% |
| Lngresos netos | $ 8.2 millones | $ 14.4 millones |
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
El acuerdo de fusión con NBT Bank es una iniciativa estratégica crucial destinada a expandir la escala operativa de la Compañía y mejorar su posicionamiento competitivo. Además, la compañía ha estado administrando activamente su cartera de inversiones, que totalizó $ 276 millones as of September 30, 2024, to optimize returns and liquidity.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
- Relaciones de capital regulatorios: The company's Tier 1 leverage ratio stood at 10.01% Al 30 de septiembre de 2024, que indica una fuerte salud del capital y la capacidad de absorber las pérdidas potenciales.
- Calidad de la cartera de préstamos: Préstamos no realizados totalizados $ 33 millones, o 1.82% del total de préstamos pendientes, lo que refleja la gestión efectiva del riesgo de crédito.
- Posición del mercado: Con activos totales de $ 2.2 mil millones Y una cartera de préstamos diversificada, la compañía está bien posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento en los mercados residenciales y comerciales.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Activos totales | $ 2.2 mil millones |
| Préstamos sin rendimiento | $ 33 millones (1.82% de los préstamos totales) |
| Relación de apalancamiento de nivel 1 | 10.01% |
| Valor en libros por acción | $33.58 |
Evans Bancorp, Inc. (EVBN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Evans Bancorp, Inc. (EVBN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Evans Bancorp, Inc. (EVBN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.