Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Bundle
Comprendre Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Evans Bancorp, Inc. tire ses revenus principalement de deux segments: les activités des agences bancaires et d'assurance. La ventilation des sources de revenus pour les neuf premiers mois de 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Revenu net d'intérêt | $43,271 |
| Revenus non intérêts | $7,661 |
| Service d'assurance et frais | $511 |
| Autres revenus non intérêts | $7,150 |
La croissance des revenus d'une année à l'autre a montré des tendances importantes:
- Revenu net des intérêts: Diminué de 8% depuis $47,262 dans les neuf premiers mois de 2023.
- Revenu sans intérêt: Diminué de 46% depuis $14,371 dans les neuf premiers mois de 2023.
La contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024 est résumé ci-dessous:
| Segment | Revenu net (par milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Bancaire | $8,223 | 100% |
| Agence d'assurance | $0 | 0% |
Les changements importants des sources de revenus comprennent:
- La désinvestissement des opérations de l'agence d'assurance a entraîné une réduction drastique des revenus sans intérêt, en particulier des frais de service d'assurance, qui sont tombés de $8,648 dans les neuf premiers mois de 2023 à $511 en 2024.
- Le revenu net des intérêts a diminué de $47,262 en 2023 à $43,271 en 2024 en raison des coûts plus élevés associés aux passifs portant des intérêts.
Dans l'ensemble, l'image des revenus d'Evans Bancorp, Inc. reflète un environnement difficile avec des revenus réduits des sources d'intérêt et de non-intérêt, principalement tirées par des changements stratégiques au sein de l'entreprise.
Une plongée profonde dans Evans Bancorp, Inc. (EVBN) rentable
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: La marge bénéficiaire brute pour les neuf premiers mois de 2024 était environ 28,5%, par rapport à 30.2% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation était 15.5% pendant les neuf premiers mois de 2024, en baisse de 20.1% dans les neuf premiers mois de 2023.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette a diminué à 6.7% pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à 11.2% dans la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le bénéfice net pour les neuf premiers mois de 2024 était 8,2 millions de dollars, ou $1.49 par part diluée, par rapport à 14,4 millions de dollars, ou $2.62 par part diluée au cours des neuf premiers mois de 2023. Cela représente une diminution de 43.4% d'une année à l'autre.
Au troisième trimestre de 2024, le bénéfice net était 2,9 millions de dollars, reflétant un Diminution de 19% depuis 3,6 millions de dollars au troisième trimestre de 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le rendement de la société sur les capitaux propres moyens (ROE) était 6.44% pour le troisième trimestre de 2024, par rapport à la moyenne de l'industrie de 10.5%. Le retour sur les actifs (ROA) était 0.39%, tandis que la moyenne de l'industrie se situe à 0.85%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le ratio d'efficacité GAAP, calculé comme des dépenses sans intérêt divisées par la somme du revenu net des intérêts et des revenus sans intérêt, était 76.7% pour les neuf premiers mois de 2024, par rapport à 69.6% dans la période de l'année précédente.
Revenu net des intérêts: Le revenu net des intérêts pour les neuf premiers mois de 2024 était 43,3 millions de dollars, une diminution de 4,0 millions de dollars ou 8% à partir des neuf premiers mois de 2023.
Table de métriques de rentabilité
| Métrique | 2024 (neuf mois) | 2023 (neuf mois) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 28.5% | 30.2% | -5.6% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 15.5% | 20.1% | -23.0% |
| Marge bénéficiaire nette | 6.7% | 11.2% | -40.2% |
| CHEVREUIL | 6.44% | 9.06% | -29.0% |
| Roa | 0.39% | 0.85% | -54.1% |
| Rapport d'efficacité | 76.7% | 69.6% | 10.2% |
La marge d'intérêt nette de la société pour les neuf premiers mois de 2024 était 2.76%, à partir de 3.12% dans la même période de 2023. Le rendement sur les prêts a augmenté à 5.66% depuis 5.22% d'une année à l'autre.
Le taux d'imposition effectif pour les neuf premiers mois de 2024 était 23.3%, légèrement en bas de 23.7% l'année précédente.
Dette vs Équité: comment Evans Bancorp, Inc. (EVBN) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Evans Bancorp, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, les passifs totaux se tenaient à $2,033,569, alors que les capitaux propres des actionnaires étaient $178,073. Le total des actifs de l'entreprise était $2,211,642, indiquant une base d'actifs solide pour soutenir ses opérations.
Composition de la dette
- Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, la société avait 40 millions de dollars À long terme, la Banque fédérale sur les prêts immobiliers (FHLB) avance.
- Dette à court terme: La société a signalé 128 millions de dollars dans d'autres emprunts au 30 septembre 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour Evans Bancorp est calculé comme suit:
| Dette totale | Capitaux propres | Ratio dette / fonds propres |
|---|---|---|
| $2,033,569 | $178,073 | 11.43 |
Ce ratio dépasse considérablement la moyenne de l'industrie bancaire, qui va généralement de 8.0 à 10.0, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En septembre 2024, la société a conclu un accord pour délivrer 40 millions de dollars dans les emprunts à long terme. La société a maintenu une cote de crédit reflétant une perspective stable, soutenue par son Ratio de levier de niveau 1 de 10,01% Au 30 septembre 2024.
Activité de refinancement
En 2024, la société a exécuté des activités de refinancement qui comprenaient le remboursement de $6,078 des emprunts à long terme, indiquant la gestion proactive de ses obligations de dette.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Evans Bancorp équilibre stratégiquement sa croissance grâce à un mélange de financement de dette et de capitaux propres. La Société a utilisé la dette pour l'expansion tout en conservant un poste de fonds propres robuste pour soutenir les exigences en matière de capital réglementaire. La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 est $33.58, présentant une base de capitaux propres saine malgré des niveaux élevés de levier.
Résumé de la dette et de la structure des actions
| Type de dette | Montant ($) | Taux d'intérêt (%) |
|---|---|---|
| Dette à long terme | 40,000 | 6.00 |
| Emprunts à court terme | 128,776 | 4.90 |
| Dette subordonnée | 31,213 | 7.13 |
| Passifs totaux | 2,033,569 | - |
| Capitaux propres | 178,073 | - |
Dans l'ensemble, l'entreprise maintient une stratégie de mise à profit de la dette pour financer la croissance tout en garantissant un coussin d'équité solide pour gérer les risques associés à un effet de levier élevé.
Évaluation des liquidités Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Évaluation des liquidités d'Evans Bancorp, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:
Actifs actuels: 455 millions de dollars
Passifs actuels: 401 millions de dollars
Ratio actuel = actifs actuels / passifs actuels = 455 millions de dollars / 401 millions de dollars = 1.13
Rapport rapide: Le rapport rapide est calculé à l'exclusion des stocks (le cas échéant, mais se concentrant principalement sur les espèces et les créances):
Actifs rapides: 185 millions de dollars (espèces et dû des banques + dépôts portant des intérêts)
Ratio rapide = actifs rapides / passifs courants = 185 millions de dollars / 401 millions de dollars = 0.46
Analyse des tendances du fonds de roulement
Fonds de roulement: Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est:
Fonds de roulement = actifs courants - passifs actuels = 455 millions de dollars - 401 millions de dollars = 54 millions de dollars
Le fonds de roulement a montré une augmentation par rapport à l'année précédente, qui était 48 millions de dollars Au 30 septembre 2023, indiquant une amélioration de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les tendances des flux de trésorerie sont les suivantes:
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $1,200 | $9,560 |
| L'argent net utilisé par les activités d'investissement | ($56,835) | ($2,664) |
| L'argent net fourni par les activités de financement | $40,000 | $0 |
| Augmentation nette de l'argent | ($15,635) | $6,896 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les dépôts totaux ont atteint 1,9 milliard de dollars, reflétant un 11% Augmentation par rapport au 31 décembre 2023. Cette augmentation indique une forte confiance des clients et une meilleure liquidité.
Cependant, il existe des problèmes de liquidité potentiels dus à:
- Prêts non performants totalisant 33 millions de dollars, ou 1.82% du total des prêts en suspens.
- Accrue de la dépendance à l'égard des fonds empruntés, avec un total d'autres emprunts diminuant à 128 millions de dollars depuis 145 millions de dollars au 31 décembre 2023.
Malgré ces préoccupations, la société conserve une position de liquidité robuste avec une capacité d'emprunt potentielle au FHLB de 373 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Evans Bancorp, Inc. (EVBN) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures financières clés, y compris le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B), valeur de la valeur à l'ebitda (EV (EV / EBITDA) Ratio, Tendances des cours des actions, rendement des dividendes et consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E TTM (TTM) se dresse 17.5. Le ratio P / E moyen pour le secteur bancaire est approximativement 11.5, suggérant que l'entreprise pourrait être surévaluée par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B actuel est 1.2, tandis que la moyenne de l'industrie est là 1.0. Cela indique une évaluation premium par rapport à la valeur comptable, ce qui peut suggérer davantage la survaluation.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est enregistré à 10.5, supérieur à la moyenne de l'industrie de 8.0. Cette métrique indique également une survaluation potentielle de l'entreprise.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué d'un creux de $25.00 à un sommet de $38.00, échange actuellement à $30.00. Le stock a montré une augmentation de l'année 15%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 4.4%, avec un ratio de paiement de 50%. Ce rendement est attrayant dans l'environnement du marché actuel, suggérant un engagement à retourner les capitaux aux actionnaires.
Consensus des analystes
Le consensus entre les analystes est un prise note, avec un objectif de prix de $32.00, indiquant un potentiel de hausse limité à partir du niveau de négociation actuel.
| Métrique d'évaluation | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Ratio P / E | 17.5 | 11.5 |
| Ratio P / B | 1.2 | 1.0 |
| Ratio EV / EBITDA | 10.5 | 8.0 |
| Prix de l'action (à jour) | $30.00 | |
| 52 semaines de bas | $25.00 | |
| 52 semaines de haut | $38.00 | |
| Changement de prix du début de l'année | 15% | |
| Rendement des dividendes | 4.4% | |
| Ratio de paiement | 50% | |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Risques clés auxquels est confronté Evans Bancorp, Inc.
Evans Bancorp, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs qui envisagent les actions de l'entreprise.
Concurrence de l'industrie
Le secteur bancaire est très compétitif, avec de nombreux acteurs locaux et nationaux en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux étaient 2,21 milliards de dollars, reflétant le défi de maintenir les avantages concurrentiels sur un marché avec passifs totaux de 2,03 milliards de dollars.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent affecter considérablement les coûts opérationnels et les charges de conformité. La société a maintenu un ratio de levier de niveau 1 de 10.01% Au 30 septembre 2024, qui est au-dessus de la norme fédérale "bien capitalisée". Cependant, toute modification des exigences de capital pourrait avoir un impact sur la flexibilité financière.
Conditions du marché
Les fluctuations du marché, en particulier dans les taux d'intérêt, peuvent affecter directement la rentabilité de l'entreprise. La marge d'intérêt nette a diminué à 2.76% dans les neuf premiers mois de 2024 de 3.12% Au cours de la même période de 2023. Cette baisse indique le potentiel de réduction des marges dans un environnement de taux de hausse.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels incluent les échecs dans les processus internes, les systèmes ou les événements externes. L'entreprise a signalé un 1,1 million de dollars La provision pour les pertes de crédit au cours de la période de neuf mois clos le 30 septembre 2024, en grande partie en raison de la croissance des prêts et des taux de prépaiement plus lents.
Risques financiers
Les risques financiers impliquent la qualité du crédit et la liquidité. Prêts non performants atteints 33 millions de dollars, ou 1.82% du total des prêts en circulation, au 30 septembre 2024. De plus, l'allocation pour les pertes de crédit était 23,1 millions de dollars, ou 1.29% du total des prêts.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques découlent de décisions commerciales importantes, telles que les fusions et les acquisitions. Le 9 septembre 2024, la société a conclu un accord pour fusionner avec NBT, évalué à peu près 236 millions de dollars. Le succès de la fusion dépend de divers facteurs, notamment des approbations réglementaires et des efforts d'intégration.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise plusieurs stratégies pour atténuer les risques. Par exemple, il utilise le FHLB comme source principale de fonds de nuit, ce qui lui permet de gérer efficacement les besoins de liquidité. De plus, la société surveille de près les indicateurs de qualité de crédit pour évaluer et traiter les risques potentiels de prêt.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Conditions du marché | Les fluctuations des taux d'intérêt affectant les marges | Marge d'intérêt net à 2,76% |
| Prêts non performants | Des prêts supérieurs à 90 jours passés | 33 millions de dollars, 1,82% du total des prêts |
| Pertes de crédits | Provision pour les pertes de crédit | 1,1 million de dollars pour neuf mois se terminaient le 30 septembre 2024 |
| Risques de fusion | Défis d'intégration avec NBT | Valeur estimée de la fusion 236 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Perspectives de croissance futures pour Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Analyse des principaux moteurs de croissance
- Extension du marché: Les dépôts totaux atteints 1,9 milliard de dollars Au 30 septembre 2024, marquant une augmentation de 182 millions de dollars, ou 11%, à partir du 31 décembre 2023. Cette croissance comprend des contributions importantes des dépôts de demande, des dépôts de temps négociés et des dépôts d'épargne municipaux.
- Innovations de produits: La société continue d'améliorer ses offres de prêts, les prêts bruts totaux s'élevant à 1,8 milliard de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 1,7 milliard de dollars à la fin de 2023.
- Acquisitions: Une fusion proposée avec la banque NBT devrait fermer au deuxième trimestre de 2025, évaluée à environ 236 millions de dollars, qui pourrait étendre considérablement la présence et les ressources du marché.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Le revenu net des intérêts pour les neuf premiers mois de 2024 était 43,3 millions de dollars, qui représente une diminution de 4,0 millions de dollars, ou 8%, à partir de la même période en 2023. Cependant, le rendement sur les prêts a augmenté à 5.66%, à partir de 5.22% d'une année à l'autre, indiquant un potentiel de recouvrement des revenus.
| Métrique | 2024 (9 mois) | 2023 (9 mois) |
|---|---|---|
| Revenu net d'intérêt | 43,3 millions de dollars | 47,3 millions de dollars |
| Rendement sur les prêts | 5.66% | 5.22% |
| Revenu net | 8,2 millions de dollars | 14,4 millions de dollars |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'accord de fusion avec NBT Bank est une initiative stratégique cruciale visant à étendre l'échelle opérationnelle de l'entreprise et à améliorer son positionnement concurrentiel. De plus, la société a géré activement son portefeuille d'investissement, qui a totalisé 276 millions de dollars Au 30 septembre 2024, pour optimiser les rendements et la liquidité.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
- Ratios de capital réglementaire: Le ratio de levier de niveau 1 de la société se tenait à 10.01% Au 30 septembre 2024, indiquant une forte santé des capitaux et la capacité d'absorber les pertes potentielles.
- Qualité du portefeuille de prêts: Les prêts non performants ont totalisé 33 millions de dollars, ou 1.82% du total des prêts en circulation, reflétant une gestion efficace des risques de crédit.
- Position du marché: Avec un actif total de 2,2 milliards de dollars Et un portefeuille de prêts diversifié, la société est bien placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance sur les marchés résidentiels et commerciaux.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Actif total | 2,2 milliards de dollars |
| Prêts non performants | 33 millions de dollars (1,82% du total des prêts) |
| Ratio de levier de niveau 1 | 10.01% |
| Valeur comptable par action | $33.58 |
Evans Bancorp, Inc. (EVBN) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Evans Bancorp, Inc. (EVBN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Evans Bancorp, Inc. (EVBN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.