Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Entendendo os fluxos de receita da Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
A Evans Bancorp, Inc. deriva sua receita principalmente de dois segmentos: atividades bancárias e da agência de seguros. A repartição das fontes de receita nos primeiros nove meses de 2024 é a seguinte:
| Fonte de receita | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Receita de juros líquidos | $43,271 |
| Receita não interessante | $7,661 |
| Serviço de seguro e taxas | $511 |
| Outras renda não juros | $7,150 |
O crescimento da receita ano a ano mostrou tendências significativas:
- Receita líquida de juros: Diminuído por 8% de $47,262 Nos primeiros nove meses de 2023.
- Receita não jurídica: Diminuído por 46% de $14,371 Nos primeiros nove meses de 2023.
A contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, está resumida abaixo:
| Segmento | Lucro líquido (em milhares) | Porcentagem da receita total |
|---|---|---|
| Bancário | $8,223 | 100% |
| Agência de seguros | $0 | 0% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita incluem:
- A desinvestimento das operações da agência de seguros resultou em uma redução drástica na receita não de juros, principalmente das taxas de serviço de seguro, que caíram de $8,648 Nos primeiros nove meses de 2023 para $511 em 2024.
- A receita de juros líquidos diminuiu de $47,262 em 2023 para $43,271 em 2024, devido a custos mais altos associados ao passivo portadores de juros.
No geral, a imagem da receita da Evans Bancorp, Inc. reflete um ambiente desafiador com receita reduzida de fontes de juros e não interesses, impulsionadas principalmente por mudanças estratégicas dentro da empresa.
Um mergulho profundo na lucratividade de Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Métricas de rentabilidade
Margem de lucro bruto: A margem de lucro bruta nos primeiros nove meses de 2024 foi Aproximadamente 28,5%, comparado com 30.2% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A margem de lucro operacional foi 15.5% Nos primeiros nove meses de 2024, abaixo de 20.1% Nos primeiros nove meses de 2023.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido diminuiu para 6.7% Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com 11.2% no mesmo período de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
O lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 8,2 milhões, ou $1.49 por parte diluída, em comparação com US $ 14,4 milhões, ou $2.62 por participação diluída nos primeiros nove meses de 2023. Isso representa uma diminuição de 43.4% ano a ano.
No terceiro trimestre de 2024, o lucro líquido foi US $ 2,9 milhões, refletindo a 19% diminuição de US $ 3,6 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
O retorno da empresa sobre o patrimônio médio (ROE) foi 6.44% no terceiro trimestre de 2024, em comparação com a média da indústria de 10.5%. O retorno sobre os ativos (ROA) foi 0.39%, enquanto a média da indústria está em 0.85%.
Análise da eficiência operacional
O índice de eficiência do GAAP, calculado como despesas não interescentes divididas pela soma da receita de juros líquidos e receita não de juros, foi 76.7% Nos primeiros nove meses de 2024, em comparação com 69.6% no período do ano anterior.
Receita líquida de juros: A receita de juros líquidos nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 43,3 milhões, uma diminuição de US $ 4,0 milhões ou 8% A partir dos primeiros nove meses de 2023.
Tabela de métricas de rentabilidade
| Métrica | 2024 (nove meses) | 2023 (nove meses) | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 28.5% | 30.2% | -5.6% |
| Margem de lucro operacional | 15.5% | 20.1% | -23.0% |
| Margem de lucro líquido | 6.7% | 11.2% | -40.2% |
| Roe | 6.44% | 9.06% | -29.0% |
| ROA | 0.39% | 0.85% | -54.1% |
| Índice de eficiência | 76.7% | 69.6% | 10.2% |
A margem de juros líquidos da empresa nos primeiros nove meses de 2024 foi 2.76%, de baixo de 3.12% no mesmo período de 2023. O rendimento dos empréstimos aumentou para 5.66% de 5.22% ano a ano.
A taxa de imposto efetiva nos primeiros nove meses de 2024 foi 23.3%, um pouco abaixo de 23.7% no ano anterior.
Dívida vs. Equidade: como Evans Bancorp, Inc. (EVBN) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Evans Bancorp, Inc. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, o total de passivos estava em $2,033,569, enquanto o patrimônio dos acionistas era $178,073. O total de ativos da empresa eram $2,211,642, indicando uma base de ativos sólidos para apoiar suas operações.
Composição da dívida
- Dívida de longo prazo: Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 40 milhões nos avanços do Banco Federal de Empréstimos à Criação Federal de longo prazo (FHLB).
- Dívida de curto prazo: A empresa informou US $ 128 milhões em outros empréstimos em 30 de setembro de 2024.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio para Evans Bancorp é calculada da seguinte forma:
| Dívida total | Equidade dos acionistas | Relação dívida / patrimônio |
|---|---|---|
| $2,033,569 | $178,073 | 11.43 |
Essa proporção excede significativamente a média da indústria bancária, que normalmente varia de 8.0 a 10.0, indicando uma maior dependência do financiamento da dívida em comparação com os pares.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em setembro de 2024, a empresa firmou um acordo para emitir US $ 40 milhões em empréstimos de longo prazo. A empresa manteve um rating de crédito refletindo uma perspectiva estável, apoiada por seu Taxa de alavancagem de nível 1 de 10,01% em 30 de setembro de 2024.
Atividade de refinanciamento
Durante 2024, a empresa executou atividades de refinanciamento que incluíam o reembolso de $6,078 de empréstimos de longo prazo, indicando gerenciamento proativo de suas obrigações de dívida.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
Evans Bancorp equilibra estrategicamente seu crescimento através de uma mistura de financiamento de dívidas e ações. A Companhia utilizou dívidas para expansão, mantendo uma posição robusta de patrimônio para apoiar os requisitos de capital regulatório. O valor contábil por ação em 30 de setembro de 2024, é $33.58, mostrando uma base de ações saudável, apesar dos níveis elevados de alavancagem.
Resumo da dívida e estrutura de ações
| Tipo de dívida | Valor ($) | Taxa de juro (%) |
|---|---|---|
| Dívida de longo prazo | 40,000 | 6.00 |
| Empréstimos de curto prazo | 128,776 | 4.90 |
| Dívida subordinada | 31,213 | 7.13 |
| Passivos totais | 2,033,569 | - |
| Equidade dos acionistas | 178,073 | - |
No geral, a empresa mantém uma estratégia de alavancar a dívida para financiar o crescimento, garantindo uma sólida almofada de capital para gerenciar riscos associados à alta alavancagem.
Avaliando a liquidez de Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Avaliando a liquidez da Evans Bancorp, Inc.
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é calculada da seguinte forma:
Ativos circulantes: US $ 455 milhões
Passivos circulantes: US $ 401 milhões
Razão atual = ativo circulante / passivo circulante = US $ 455 milhões / US $ 401 milhões = 1.13
Proporção rápida: A proporção rápida é calculada excluindo o inventário (se aplicável, mas focado principalmente em dinheiro e recebíveis):
Ativos rápidos: US $ 185 milhões (em dinheiro e devido de bancos + depósitos portadores de juros)
Razão rápida = ativo rápido / passivo circulante = US $ 185 milhões / US $ 401 milhões = 0.46
Análise das tendências de capital de giro
Capital de giro: Capital de giro em 30 de setembro de 2024, é:
Capital de giro = ativos circulantes - passivos circulantes = US $ 455 milhões - US $ 401 milhões = US $ 54 milhões
O capital de giro mostrou um aumento em comparação com o ano anterior, que foi US $ 48 milhões em 30 de setembro de 2023, indicando melhor gerenciamento de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as tendências do fluxo de caixa são as seguintes:
| Atividade de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $1,200 | $9,560 |
| Caixa líquido usado por atividades de investimento | ($56,835) | ($2,664) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $40,000 | $0 |
| Aumento líquido em dinheiro | ($15,635) | $6,896 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o total de depósitos alcançados US $ 1,9 bilhão, refletindo a 11% Aumento a partir de 31 de dezembro de 2023. Esse aumento indica uma forte confiança do cliente e melhoria a liquidez.
No entanto, existem possíveis preocupações de liquidez devido a:
- Empréstimos sem desempenho total US $ 33 milhões, ou 1.82% de empréstimos totais pendentes.
- Maior dependência de fundos emprestados, com o total de outros empréstimos diminuindo para US $ 128 milhões de US $ 145 milhões em 31 de dezembro de 2023.
Apesar dessas preocupações, a empresa mantém uma posição robusta de liquidez com potencial capacidade de empréstimo do FHLB de até US $ 373 milhões em 30 de setembro de 2024.
O Evans Bancorp, Inc. (EVBN) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas financeiras, incluindo a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B), valor da empresa para EBITDA (EV Índice /ebitda), tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Relação preço-lucro (P/E)
A relação P/E de doze meses (TTM) de doze meses (TTM) fica em 17.5. A relação P/E média para o setor bancário é aproximadamente 11.5, sugerindo que a empresa pode estar supervalorizada em comparação com seus pares.
Proporção de preço-livro (P/B)
A proporção atual de P/B é 1.2, enquanto a média da indústria está por perto 1.0. Isso indica uma avaliação premium em relação ao valor contábil, que pode sugerir ainda mais a supervalorização.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção EV/EBITDA é registrada em 10.5, superior à média da indústria de 8.0. Essa métrica também indica uma potencial supervalorização da empresa.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou de uma baixa de $25.00 para uma alta de $38.00, atualmente negociando em $30.00. As ações mostraram um aumento ano a data de 15%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 4.4%, com uma taxa de pagamento de 50%. Esse rendimento é atraente no ambiente atual do mercado, sugerindo um compromisso com o retorno do capital aos acionistas.
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas é um segurar classificação, com uma meta de preço de $32.00, indicando potencial limitado de vantagem do nível atual de negociação.
| Métrica de avaliação | Valor da empresa | Média da indústria |
|---|---|---|
| Razão P/E. | 17.5 | 11.5 |
| Proporção P/B. | 1.2 | 1.0 |
| Razão EV/EBITDA | 10.5 | 8.0 |
| Preço das ações (atual) | $30.00 | |
| 52 semanas baixo | $25.00 | |
| 52 semanas de altura | $38.00 | |
| Alteração do preço no ano | 15% | |
| Rendimento de dividendos | 4.4% | |
| Taxa de pagamento | 50% | |
| Consenso de analistas | Segurar |
Riscos -chave enfrentando Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Os principais riscos enfrentam Evans Bancorp, Inc.
A Evans Bancorp, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira. Compreender esses riscos é essencial para os investidores que consideram as ações da empresa.
Concorrência da indústria
O setor bancário é altamente competitivo, com vários participantes locais e nacionais disputando participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, os ativos totais eram US $ 2,21 bilhões, refletindo o desafio de manter vantagens competitivas em um mercado com Passivos totais de US $ 2,03 bilhões.
Mudanças regulatórias
As mudanças nos regulamentos podem afetar significativamente os custos operacionais e a conclusão de conformidade. A empresa manteve uma taxa de alavancagem de nível 1 de 10.01% Em 30 de setembro de 2024, que está acima do padrão federal "bem capitalizado". No entanto, quaisquer mudanças nos requisitos de capital podem afetar a flexibilidade financeira.
Condições de mercado
As flutuações do mercado, particularmente nas taxas de juros, podem afetar diretamente a lucratividade da empresa. A margem de juros líquido diminuiu para 2.76% Nos primeiros nove meses de 2024 de 3.12% No mesmo período de 2023. Esse declínio indica o potencial de margens reduzidas em um ambiente de taxa crescente.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem falhas em processos internos, sistemas ou eventos externos. A empresa relatou um US $ 1,1 milhão Provisão para perdas de crédito no período de nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, em grande parte devido ao crescimento do empréstimo e às taxas de pré-pagamento mais lentas.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros envolvem a qualidade e a liquidez do crédito. Empréstimos não performadores alcançados US $ 33 milhões, ou 1.82% de empréstimos totais pendentes, em 30 de setembro de 2024. Além disso, o subsídio para perdas de crédito foi US $ 23,1 milhões, ou 1.29% de empréstimos totais.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos decorrem de decisões de negócios significativas, como fusões e aquisições. Em 9 de setembro de 2024, a empresa firmou um acordo para se fundir com a NBT, avaliado em aproximadamente US $ 236 milhões. O sucesso da fusão depende de vários fatores, incluindo aprovações regulatórias e esforços de integração.
Estratégias de mitigação
A empresa emprega várias estratégias para mitigar os riscos. Por exemplo, ele utiliza o FHLB como uma fonte primária de fundos durante a noite, permitindo que ele gerencie as necessidades de liquidez de maneira eficaz. Além disso, a empresa monitora de perto os indicadores de qualidade de crédito para avaliar e abordar possíveis riscos de empréstimos.
| Fator de risco | Descrição | Impacto atual |
|---|---|---|
| Condições de mercado | Flutuações de taxa de juros que afetam as margens | Margem de juros líquidos em 2,76% |
| Empréstimos não-desempenho | Empréstimos com mais de 90 dias vencidos | US $ 33 milhões, 1,82% do total de empréstimos |
| Perdas de crédito | Provisão para perdas de crédito | US $ 1,1 milhão por nove meses findos em 30 de setembro de 2024 |
| Riscos de fusão | Desafios de integração com NBT | Valor estimado da fusão $ 236 milhões |
Perspectivas de crescimento futuro para Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Perspectivas de crescimento futuro para Evans Bancorp, Inc. (EVBN)
Análise dos principais fatores de crescimento
- Expansão de mercado: Depósitos totais alcançados US $ 1,9 bilhão em 30 de setembro de 2024, marcando um aumento de US $ 182 milhões, ou 11%, a partir de 31 de dezembro de 2023. Este crescimento inclui contribuições significativas de depósitos de demanda, depósitos de tempo intermediários e depósitos de poupança municipal.
- Inovações de produtos: A empresa continua a aprimorar suas ofertas de empréstimos, com empréstimos brutos totais no valor de US $ 1,8 bilhão em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 1,7 bilhão No final de 2023.
- Aquisições: Uma fusão proposta com o NBT Bank deve fechar no segundo trimestre de 2025, avaliada em aproximadamente US $ 236 milhões, que poderia expandir significativamente a presença e os recursos do mercado.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Receita de juros líquidos nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 43,3 milhões, que representa uma diminuição de US $ 4,0 milhões, ou 8%, do mesmo período em 2023. No entanto, o rendimento em empréstimos aumentou para 5.66%, de cima de 5.22% ano a ano, indicando potencial para recuperação de receita.
| Métrica | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Receita de juros líquidos | US $ 43,3 milhões | US $ 47,3 milhões |
| Rendimento em empréstimos | 5.66% | 5.22% |
| Resultado líquido | US $ 8,2 milhões | US $ 14,4 milhões |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
O contrato de fusão com o NBT Bank é uma iniciativa estratégica crucial que visa expandir a escala operacional da empresa e melhorar seu posicionamento competitivo. Além disso, a empresa vem gerenciando ativamente seu portfólio de investimentos, que totalizou US $ 276 milhões em 30 de setembro de 2024, para otimizar retornos e liquidez.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
- Razões de capital regulatório: A taxa de alavancagem de nível 1 da empresa ficou em 10.01% em 30 de setembro de 2024, indicando forte saúde de capital e a capacidade de absorver possíveis perdas.
- Qualidade do portfólio de empréstimos: Empréstimos não-desempenho totalizaram US $ 33 milhões, ou 1.82% de empréstimos totais pendentes, refletindo o gerenciamento efetivo de riscos de crédito.
- Posição de mercado: Com ativos totais de US $ 2,2 bilhões e uma carteira de empréstimos diversificados, a empresa está bem posicionada para capitalizar oportunidades de crescimento nos mercados residencial e comercial.
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Total de ativos | US $ 2,2 bilhões |
| Empréstimos não-desempenho | US $ 33 milhões (1,82% do total de empréstimos) |
| Taxa de alavancagem de camada 1 | 10.01% |
| Valor contábil por ação | $33.58 |
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Evans Bancorp, Inc. (EVBN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Evans Bancorp, Inc. (EVBN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Evans Bancorp, Inc. (EVBN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.