FirstCash Holdings, Inc (FCFS) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة FirstCash Holdings, Inc (FCFS).
فهم مصادر إيرادات شركة FirstCash Holdings, Inc
تحقق شركة FirstCash Holdings, Inc. إيرادات من خلال مصادر مختلفة، بشكل أساسي من رسوم قروض الرهن، ومبيعات بضائع التجزئة، ومبيعات المجوهرات الخردة بالجملة. وفيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات هذه:
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- رسوم قرض الرهن: 371.699.000 دولار في عام 2024 بزيادة قدرها 18% من 315.679.000 دولار في عام 2023.
- مبيعات البضائع بالتجزئة: 702.120.000 دولار في عام 2024 وما فوق 15% من 610,493,000 دولار في عام 2023.
- مبيعات المجوهرات الخردة بالجملة: 70,722,000 دولار أمريكي في عام 2024، مما يعكس أ 16% زيادة من 61,108,000 دولار في عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بلغ إجمالي إيرادات FirstCash Holdings في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 2,504,703,000 دولار أمريكي، مما يمثل 16% مقارنة بمبلغ 2,164,895,000 دولار في نفس الفترة من عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| شريحة | الإيرادات (2024) | الإيرادات (2023) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| البيدق الأمريكي | $1,144,541,000 | $987,280,000 | 16% |
| أمريكا اللاتينية البيدق | $599,047,000 | $580,445,000 | 3% |
| حلول الدفع عبر نقاط البيع بالتجزئة | $764,185,000 | $736,872,000 | 4% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
شهد قطاع البيدق في الولايات المتحدة نموًا كبيرًا، مما ساهم بشكل كبير في زيادة الإيرادات الإجمالية. ارتفعت مبيعات سلع التجزئة في قطاع الولايات المتحدة بنسبة 15%مما يعكس الطلب القوي على السلع المستعملة. بالإضافة إلى ذلك، زادت رسوم قرض البيدق أيضًا بنسبة 18%مما يشير إلى زيادة في مشاركة العملاء والحاجة المالية.
وفي المقابل، أظهر قطاع البيدق في أمريكا اللاتينية نمواً أكثر تواضعاً بنسبة 3%، مع زيادة مبيعات سلع التجزئة بنسبة 4%. ويشير هذا إلى أداء مستقر على الرغم من الظروف الاقتصادية المتباينة في المنطقة.
بشكل عام، تُظهر تدفقات الإيرادات المتنوعة والنمو عبر القطاعات نموذج الأعمال القوي للشركة وقدرتها على التكيف في مواجهة تغيرات السوق.
نظرة عميقة على ربحية FirstCash Holdings, Inc (FCFS).
نظرة عميقة على ربحية شركة FirstCash Holdings, Inc
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 42%، بانخفاض طفيف من 43% خلال نفس الفترة من عام 2023. ويعكس ذلك استمرار الطلب على البضائع المستعملة ذات الأسعار القيمة وانخفاض مستويات المخزون القديم.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 25%، مقارنة ب 24% لنفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 15%، من 14% في العام السابق، مما يدل على ربحية أقوى.
| متري | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 42% | 43% | -1% |
| هامش الربح التشغيلي | 25% | 24% | +1% |
| هامش صافي الربح | 15% | 14% | +1% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: على مدار الأرباع القليلة الماضية، أظهرت مقاييس الربحية اتجاهًا إيجابيًا، حيث بلغ صافي الدخل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إجماليًا 175.3 مليون دولار، مقارنة ب 149.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بمناسبة أ 17% يزيد.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: يبلغ متوسط الصناعة لهوامش الربح الصافية في صناعة البيدق تقريبًا 12%، وضع FirstCash أعلى من المتوسط عند 15%. هامش الربح التشغيلي لهذه الصناعة موجود 23%مما يشير أيضًا إلى أن أداء FirstCash إيجابي.
تحليل الكفاءة التشغيلية: بلغت مصاريف التشغيل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي: 372.2 مليون دولار، وهو زيادة 12% مقارنة ب 331.9 مليون دولار في عام 2023. إلا أن الزيادة في الإيرادات فاقت النمو في النفقات التشغيلية، مما أدى إلى تحسن الهوامش.
وظل هامش مبيعات بضائع التجزئة ثابتا عند 42% لكلا الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و2023. ويشير هذا الاستقرار إلى إدارة فعالة للتكاليف على الرغم من ارتفاع التكاليف في القطاعات الأخرى.
| فترة | صافي الدخل (مليون دولار) | المصروفات التشغيلية (مليون دولار) | الإيرادات (مليون دولار) |
|---|---|---|---|
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | 175.3 | 372.2 | 1,144.5 |
| التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | 149.7 | 331.9 | 987.3 |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة FirstCash Holdings, Inc (FCFS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة FirstCash Holdings, Inc. بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة طويلة الأجل تقريبًا 1,764.4 مليون دولار، مع ديون قصيرة الأجل تصل إلى 200.0 مليون دولار. أعلنت الشركة عن إجمالي التزاماتها بمبلغ 2,063.0 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
وبلغت نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي 2.4 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتشير هذه النسبة إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بالأسهم، وهو أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ 1.5.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
وفي 21 فبراير 2024، أصدرت الشركة 500.0 مليون دولار 6.875% من السندات الممتازة غير المضمونة المستحقة في 1 مارس 2032. تستحق الفائدة على هذه السندات بشكل نصف سنوي. بالإضافة إلى ذلك، كانت الشركة 368.0 مليون دولار في صافي الدفعات على تسهيلاتها الائتمانية خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويتمتع التصنيف الائتماني للشركة حالياً بالاستقرار، مما يعكس أدائها التشغيلي القوي وقدراتها على توليد التدفق النقدي.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تستخدم الشركة مزيجًا من تمويل الديون والأسهم لدعم استراتيجية النمو الخاصة بها. على سبيل المثال، أعيد شراؤها 85.0 مليون دولار قيمة الأسهم خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بـ 115.5 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. علاوة على ذلك، بلغ إجمالي أرباح الأسهم المدفوعة خلال هذه الفترة 48.8 مليون دولارمما يعكس الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين مع إدارة مستويات ديونها بشكل استراتيجي.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| السندات العليا غير المضمونة (2028) | $500.0 | 4.625% | 1 سبتمبر 2028 |
| السندات العليا غير المضمونة (2030) | $550.0 | 5.625% | 1 يناير 2030 |
| السندات العليا غير المضمونة (2032) | $500.0 | 6.875% | 1 مارس 2032 |
| تسهيلات ائتمانية | $200.0 | المتغير (SOFR + الانتشار) | متنوع |
ويعكس نهج الشركة في التمويل استراتيجية تسعى إلى تحسين هيكل رأس المال مع الحفاظ على المرونة للنمو المستقبلي والاحتياجات التشغيلية.
تقييم سيولة شركة FirstCash Holdings, Inc (FCFS).
تقييم سيولة شركة FirstCash Holdings, Inc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة FirstCash Holdings, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي 4.3:1، مقارنة ب 3.9:1 لنفس الفترة من عام 2023. ويشير ذلك إلى وجود سيولة قوية، مما يشير إلى أن الشركة لديها أصول متداولة كافية لتغطية التزاماتها المتداولة. يمكن الاستدلال على أن النسبة السريعة، التي لم يتم توفيرها بشكل صريح، قوية أيضًا نظرًا للنسبة الحالية.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ رأس المال العامل $1,020,877,000، زيادة من $917,270,000 في عام 2023. ويعكس هذا الاتجاه التصاعدي في رأس المال العامل تحسن الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $341,809,000، من $317,037,000 في عام 2023. وبلغ التدفق النقدي المستخدم في الأنشطة الاستثمارية $(335,483,000)، انخفاضا من $(409,173,000). أظهر التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية صافي تدفق للخارج قدره $(19,187,000)، مقارنة بتدفق $58,707,000 في العام السابق.
| بند التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية | $341,809 | $317,037 |
| التدفق النقدي المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | $(335,483) | $(409,173) |
| التدفق النقدي (المستخدم في) الناتج عن أنشطة التمويل | $(19,187) | $58,707 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 106.3 مليون دولار في النقد وما في حكمه، بالإضافة إلى 527.8 مليون دولار من الأموال المتاحة وغير المستخدمة بموجب التسهيلات الائتمانية المتجددة غير المضمونة. يشير وضع السيولة هذا إلى وجود حاجز قوي ضد أي ضغوط مالية محتملة. ومع ذلك، فإن العوامل المستمرة مثل التغيرات في طلب العملاء، ومستويات المخزون، والنفقات التشغيلية يمكن أن تؤثر على السيولة المستقبلية. القدرة على تسييل مخزون المجوهرات الذهبية مما يشكل 49% من إجمالي المخزون، مما يعزز مرونة الشركة في إدارة التدفق النقدي.
| مقياس السيولة | القيمة (بالآلاف) |
|---|---|
| النقد وما في حكمه | $106,300 |
| الأموال المتاحة غير المستخدمة بموجب التسهيلات الائتمانية | $527,800 |
| رأس المال العامل | $1,020,877 |
هل شركة FirstCash Holdings, Inc (FCFS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة السعر إلى الربحية تقريبًا 25.2، محسوبة من أرباح اثني عشر شهرا زائدة 175.3 مليون دولار وقيمة سوقية قدرها 4.43 مليار دولار.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 2.2، على أساس القيمة الدفترية 1.999 مليار دولار وإجمالي الأسهم القائمة 57.5 مليون.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): تبلغ نسبة EV/EBITDA تقريبًا 13.5، محسوبة باستخدام قيمة المؤسسة 4.62 مليار دولار و EBITDA من 341.5 مليون دولار للاثني عشر شهرا القادمة.
اتجاهات أسعار الأسهم: على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $85.00 وارتفاع $130.00. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم تداول السهم عند $115.00، يعكس أ زيادة 12% منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
عائد الأرباح ونسبة العائد: العائد السنوي هو $1.52 للسهم الواحد، مما يترجم إلى عائد توزيعات أرباح قدرها 1.32%. نسبة الدفع هي 38.3% على أساس صافي الدخل 175.3 مليون دولار.
إجماع المحللين: يشير إجماع المحللين الحالي إلى تصنيف يمسك مع متوسط السعر المستهدف $120.00، مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل 4.35%.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 25.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 13.5 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $85.00 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $130.00 |
| سعر السهم الحالي | $115.00 |
| الأرباح السنوية | $1.52 |
| عائد الأرباح | 1.32% |
| نسبة الدفع | 38.3% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| متوسط السعر المستهدف | $120.00 |
| الاتجاه الصعودي المحتمل | 4.35% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة FirstCash Holdings, Inc
Overview المخاطر الداخلية والخارجية: تعمل شركة FirstCash Holdings, Inc. في صناعة تنافسية تتميز بمخاطر متنوعة يمكن أن تؤثر على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تواجه الشركة منافسة شديدة من كل من محلات الرهن التقليدية والخدمات المالية البديلة، والتي يمكن أن تضغط على الأسعار وحصة السوق.
- التغييرات التنظيمية: قد تؤثر التغييرات في القوانين واللوائح في قطاع الخدمات المالية، وخاصة فيما يتعلق بممارسات الإقراض وحماية المستهلك، على العمليات.
- ظروف السوق: يمكن أن يؤدي الانكماش الاقتصادي إلى زيادة حالات التخلف عن سداد القروض وانخفاض الإنفاق الاستهلاكي، مما يؤثر على الإيرادات من قروض الرهن ومبيعات البضائع.
المخاطر التشغيلية
تنبع المخاطر التشغيلية من العمليات والأنظمة الداخلية للشركة. أبرزت تقارير الأرباح الأخيرة ما يلي:
- مخصصات خسائر القروض: ارتفع مخصص خسائر القروض بنسبة 13% ل 102.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 90.6 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023 .
- المصاريف الإدارية: ارتفعت المصاريف الإدارية بنسبة 4% ل 129.6 مليون دولار خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر المالية
تعتبر المخاطر المالية أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يجب عليهم أخذها في الاعتبار:
- حساسية سعر الفائدة: ارتفعت مصاريف الفوائد بنسبة 17% ل 78.0 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مدفوعة بارتفاع أسعار الفائدة المتغيرة.
- مخاطر ترجمة العملة: تعرضت الشركة لخسارة تعديل ترجمة العملة بقيمة 30.4 مليون دولار الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
المخاطر الاستراتيجية
تتعلق المخاطر الإستراتيجية بأهداف الشركة طويلة المدى وموقعها في السوق:
- استراتيجية الاستحواذ: انخفض النقد المستخدم في عمليات الاستحواذ بشكل ملحوظ، من 168.4 مليون دولار في عام 2023 إلى 69.2 مليون دولار في عام 2024، مما يشير إلى تحول في استراتيجية الاستحواذ قد يؤثر على النمو.
- تقلبات الطلب في السوق: وأفادت الشركة أ 14% الزيادة في إجمالي حجم المعاملات من 794.4 مليون دولار في التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 756.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023 .
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة عوامل الخطر هذه، نفذت شركة FirstCash Holdings, Inc. عدة إستراتيجيات:
- تنويع: توسيع عمليات الرهن وحلول الدفع عبر نقاط البيع بالتجزئة للتخفيف من المخاطر المرتبطة بالركود الاقتصادي.
- إدارة التكاليف: وأفادت الشركة أ 9% انخفاض المصاريف الإدارية في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، مما يعكس الجهود المستمرة للسيطرة على التكاليف.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير المالي الأخير |
|---|---|---|
| مخصص خسائر القروض | زيادة المخصصات بسبب ارتفاع حجم المعاملات. | 102.1 مليون دولار (زيادة 13%) |
| حساب الفائدة | ارتفاع أسعار الفائدة العائمة يؤثر على تكاليف الديون. | 78.0 مليون دولار (زيادة بنسبة 17%) |
| ترجمة العملات | الخسائر الناجمة عن تقلبات أسعار صرف العملات. | 30.4 مليون دولار |
| المصاريف الإدارية | الجهود المستمرة لإدارة التكاليف. | 129.6 مليون دولار (زيادة بنسبة 4%) |
آفاق النمو المستقبلي لشركة FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة FirstCash Holdings, Inc
محركات النمو الرئيسية:
- عمليات الاستحواذ: في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، استحوذت الشركة على 28 متجرًا للرهن في الولايات المتحدة بإجمالي 102.8 مليون دولار، مشتمل 68.6 مليون دولار نقدا و 29.3 مليون دولار في النظر في المخزون.
- توسع السوق: وتواصل الشركة توسيع تواجدها في الأسواق الاستراتيجية، حيث ساهمت عمليات الاستحواذ الأخيرة في تعزيز تواجدها زيادة في الإيرادات بنسبة 16% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- ابتكارات المنتج: أدى إدخال منتجات مالية جديدة، مثل قروض الرهن وبضائع التجزئة، إلى زيادة إجمالي الإيرادات، مع ارتفاع رسوم قروض الرهن 18% ل 371.7 مليون دولار.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية:
- بلغت إيرادات التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 1.144 مليار دولار، مقارنة ب 987 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- ربحية السهم المتوقعة لعام 2024 هي $3.89، من $3.29 في عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية:
- يعد توسيع مواقع متاجر البيدق جزءًا من استراتيجية الشركة لزيادة حصتها في السوق وإيراداتها.
- التعاون مع شركات التكنولوجيا المالية لتعزيز عروض الخدمات وإشراك العملاء.
المزايا التنافسية:
- تواجد العلامة التجارية الراسخة: يوفر الاعتراف القوي بالعلامة التجارية للشركة في صناعة البيدق ميزة تنافسية في اكتساب العملاء.
- مصادر الإيرادات المتنوعة: تستفيد الشركة من مصادر إيرادات متعددة، بما في ذلك قروض الرهن، ومبيعات البضائع بالتجزئة، والمجوهرات الخردة بالجملة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 390.1 مليون دولار | 334.9 مليون دولار | 16% |
| رسوم قرض الرهن | 128.4 مليون دولار | 114.0 مليون دولار | 13% |
| مبيعات المجوهرات الخردة بالجملة | 26.7 مليون دولار | 17.1 مليون دولار | 56% |
| صافي الدخل | 64.8 مليون دولار | 57.1 مليون دولار | 13% |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن نسبة حالية قدرها 4.3:1 ورأس المال العامل 1.020 مليار دولارمما يشير إلى سيولة قوية.
FirstCash Holdings, Inc (FCFS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FirstCash Holdings, Inc (FCFS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FirstCash Holdings, Inc (FCFS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FirstCash Holdings, Inc (FCFS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.