FirstCash Holdings, Inc (FCFS) Bundle
Comprendre FirstCash Holdings, Inc (FCFS) Stronces de revenus
Comprendre FirstCash Holdings, INC Structure de revenus
FirstCash Holdings, Inc. génère des revenus grâce à divers cours d'eau, principalement des frais de prêt sur gage, des ventes de marchandises de détail et des ventes de bijoux de ferraille en gros. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus:
Répartition des sources de revenus primaires
- Frais de prêt sur gage: 371 699 000 $ en 2024, une augmentation de 18% à partir de 315 679 000 $ en 2023.
- Ventes de marchandises au détail: 702 120 000 $ en 2024, UP 15% à partir de 610 493 000 $ en 2023.
- Ventes de bijoux de ferraille en gros: 70 722 000 $ en 2024, reflétant un 16% Augmenter à 61 108 000 $ en 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total pour FirstCash Holdings au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 2 504 703 000 $, marquant un 16% Augmentation contre 2 164 895 000 $ au cours de la même période 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
| Segment | Revenus (2024) | Revenus (2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Pion américain | $1,144,541,000 | $987,280,000 | 16% |
| Pion en Amérique latine | $599,047,000 | $580,445,000 | 3% |
| Solutions de paiement de vente au détail POS | $764,185,000 | $736,872,000 | 4% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Le segment du pion américain a connu une croissance substantielle, contribuant de manière significative à l'augmentation globale des revenus. Les ventes de marchandises au détail dans le segment américain ont augmenté 15%, reflétant une forte demande de biens d'occasion. De plus, les frais de prêt sur le pion ont également augmenté 18%, indiquant une augmentation de l'engagement client et des besoins financiers.
En revanche, le segment du pion d'Amérique latine a montré une croissance plus modeste de 3%, avec les ventes de marchandises au détail augmentant par 4%. Cela indique des performances stables malgré des conditions économiques variables dans la région.
Dans l'ensemble, les divers sources de revenus et la croissance entre les segments démontrent le modèle commercial robuste et l'adaptabilité de l'entreprise face aux changements de marché.
Une plongée profonde dans la rentabilité de FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
Une plongée profonde dans la rentabilité de FirstCash Holdings, Inc
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 42%, une légère diminution de 43% Au cours de la même période en 2023. Cela reflète la demande continue de marchandises d'occasion à prix de valeur et d'occasion et de faibles niveaux d'inventaire vieilli.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se tenait à 25%, par rapport à 24% Pour la même période en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était 15%, à partir de 14% L'année précédente, démontrant une rentabilité plus forte.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 42% | 43% | -1% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 25% | 24% | +1% |
| Marge bénéficiaire nette | 15% | 14% | +1% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Au cours des derniers trimestres, les mesures de rentabilité ont montré une tendance positive, avec un revenu net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, totalisant 175,3 millions de dollars, par rapport à 149,7 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant un 17% augmenter.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La moyenne de l'industrie pour les marges bénéficiaires nettes dans l'industrie du gage est approximativement 12%, plaçant FirstCash au-dessus de la moyenne à 15%. La marge bénéficiaire d'exploitation pour l'industrie est là 23%, ce qui indique également que FirstCash fonctionne favorablement.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 372,2 millions de dollars, qui est une augmentation de 12% par rapport à 331,9 millions de dollars en 2023. Cependant, l'augmentation des revenus a dépassé la croissance des dépenses d'exploitation, ce qui a entraîné une amélioration des marges.
La marge de vente des marchandises de détail est restée stable à 42% Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023. Cette stabilité indique une gestion efficace des coûts malgré la hausse des coûts dans d'autres segments.
| Période | Revenu net (million de dollars) | Dépenses d'exploitation (millions de dollars) | Revenus (million de dollars) |
|---|---|---|---|
| Neuf mois clos le 30 septembre 2024 | 175.3 | 372.2 | 1,144.5 |
| Neuf mois clos le 30 septembre 2023 | 149.7 | 331.9 | 987.3 |
Dette vs Équité: comment FirstCash Holdings, Inc (FCFS) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment FirstCash Holdings, Inc. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme de la société était approximativement 1 764,4 millions de dollars, avec une dette à court terme équivalant à 200,0 millions de dollars. La société a déclaré des passifs totaux de 2 063,0 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement était à peu près 2.4 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio indique une forte dépendance au financement de la dette par rapport à l'équité, qui est nettement supérieure à la moyenne de l'industrie de 1.5.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Le 21 février 2024, la société a publié 500,0 millions de dollars de 6,875% de billets non garantis du 1er mars 2032. Les intérêts sur ces billets sont payables semestriels. De plus, l'entreprise avait 368,0 millions de dollars en paiements nets sur ses facilités de crédit au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024. Les notations de crédit de la société sont actuellement stables, reflétant ses capacités solides de performance opérationnelle et de flux de trésorerie.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La Société utilise un mélange de dettes et de financement par actions pour soutenir sa stratégie de croissance. Par exemple, il a racheté 85,0 millions de dollars la valeur des actions au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 115,5 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente. De plus, les dividendes versés pendant cette période ont totalisé 48,8 millions de dollars, reflétant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant stratégiquement ses niveaux de dette.
| Type de dette | Montant (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes non garanties supérieures (2028) | $500.0 | 4.625% | 1er septembre 2028 |
| Remarques non garanties (2030) | $550.0 | 5.625% | 1er janvier 2030 |
| Notes non garanties supérieures (2032) | $500.0 | 6.875% | 1er mars 2032 |
| Facilité de crédit | $200.0 | Variable (SOFR + Spread) | Divers |
L’approche de l’entreprise au financement reflète une stratégie qui vise à optimiser sa structure de capital tout en maintenant la flexibilité pour la croissance future et les besoins opérationnels.
Évaluation de la liquidité de FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
Évaluation des liquidités de FirstCash Holdings, Inc
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour FirstCash Holdings, Inc. au 30 septembre 2024 est 4.3:1, par rapport à 3.9:1 Pour la même période en 2023. Cela indique une forte position de liquidité, ce qui suggère que la société a des actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels. Le rapport rapide, qui n'est pas explicitement fourni, peut être déduit également d'être robuste compte tenu du rapport actuel.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement se tenait à $1,020,877,000, une augmentation de $917,270,000 en 2023. Cette tendance à la hausse du fonds de roulement reflète une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était $341,809,000, à partir de $317,037,000 en 2023. Les flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement étaient $(335,483,000), une diminution de $(409,173,000). Les flux de trésorerie des activités de financement ont montré une sortie nette $(19,187,000), par rapport à un afflux de $58,707,000 l'année précédente.
| Flux de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $341,809 | $317,037 |
| Flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement | $(335,483) | $(409,173) |
| Flux de trésorerie (utilisés dans) fournis par les activités de financement | $(19,187) | $58,707 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait 106,3 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, avec 527,8 millions de dollars de fonds disponibles et inutilisés dans le cadre de ses facilités de crédit non garanties tournantes. Cette position de liquidité indique un tampon solide contre toute souche financière potentielle. Cependant, des facteurs continus tels que les changements dans la demande des clients, les niveaux d'inventaire et les dépenses opérationnelles pourraient influencer les liquidités futures. La capacité de liquider l'inventaire des bijoux en or, qui constitue 49% de l'inventaire total, améliore la flexibilité de l'entreprise dans la gestion des flux de trésorerie.
| Métrique de liquidité | Valeur (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $106,300 |
| Fonds inutilisés disponibles dans les facilités de crédit | $527,800 |
| Fonds de roulement | $1,020,877 |
FirstCash Holdings, Inc (FCFS) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E): Au 30 septembre 2024, le rapport P / E est approximativement 25.2, calculé à partir d'un gain de douze mois de fin 175,3 millions de dollars et une capitalisation boursière de 4,43 milliards de dollars.
Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B se dresse 2.2, basé sur une valeur comptable de 1,999 milliard de dollars et total les actions en circulation de 57,5 millions.
Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA est approximativement 13.5, calculé à l'aide d'une valeur d'entreprise de 4,62 milliards de dollars et l'ebitda de 341,5 millions de dollars pour les douze mois.
Tendances des cours des actions: Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $85.00 et un sommet de $130.00. Au 30 septembre 2024, l'action se négocie à $115.00, reflétant un Augmentation de 12% année à ce jour.
Ratio de rendement et de paiement des dividendes: Le dividende annuel est $1.52 par action, traduisant par un rendement de dividende de 1.32%. Le ratio de paiement est 38.3% basé sur le revenu net de 175,3 millions de dollars.
Consensus d'analyste: Le consensus de l'analyste actuel indique une note de Prise avec un objectif de prix moyen de $120.00, suggérant un potentiel à la hausse de 4.35%.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 25.2 |
| Ratio P / B | 2.2 |
| Ratio EV / EBITDA | 13.5 |
| 52 semaines de bas | $85.00 |
| 52 semaines de haut | $130.00 |
| Cours actuel | $115.00 |
| Dividende annuel | $1.52 |
| Rendement des dividendes | 1.32% |
| Ratio de paiement | 38.3% |
| Consensus des analystes | Prise |
| Objectif de prix moyen | $120.00 |
| Potentiel à la hausse | 4.35% |
Risques clés face à FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
Risques clés face à FirstCash Holdings, Inc
Overview de risques internes et externes: FirstCash Holdings, Inc. opère dans une industrie compétitive caractérisée par divers risques qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Les risques clés comprennent:
- Concours de l'industrie: L'entreprise fait face à une concurrence intense à la fois des prêteurs sur gages traditionnels et des services financiers alternatifs, ce qui peut faire pression sur les prix et les parts de marché.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les lois et réglementations dans le secteur des services financiers, en particulier concernant les pratiques de prêt et la protection des consommateurs, peuvent affecter les opérations.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une augmentation des défauts de paiement et une réduction des dépenses de consommation, ce qui a un impact sur les revenus des prêts sur gages et des ventes de marchandises.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels découlent des processus et systèmes internes de l'entreprise. Les rapports de revenus récents ont souligné:
- Dispositions de perte de prêt: La disposition des pertes de prêts a augmenté de 13% à 102,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 90,6 millions de dollars pour la même période en 2023.
- Dépenses administratives: Les dépenses administratives ont augmenté de 4% à 129,6 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Risques financiers
Les risques financiers sont cruciaux pour les investisseurs à considérer:
- Sensibilité aux taux d'intérêt: Les frais d'intérêt ont augmenté de 17% à 78,0 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, tirés par des taux d'intérêt flottants plus élevés.
- Risques de traduction des devises: L'entreprise a subi une perte d'ajustement de traduction en devise de 30,4 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques sont liés aux objectifs à long terme de l'entreprise et au positionnement du marché:
- Stratégie d'acquisition: L'argent utilisé pour les acquisitions a considérablement diminué, de 168,4 millions de dollars en 2023 à 69,2 millions de dollars en 2024, indiquant un changement de stratégie d'acquisition qui peut affecter la croissance.
- Fluctuations de la demande du marché: L'entreprise a signalé un 14% Augmentation du volume total des transactions brutes de 794,4 millions de dollars dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 756,3 millions de dollars dans la même période de 2023.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces facteurs de risque, FirstCash Holdings, Inc. a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Diversification: Élargir les opérations de pion et les solutions de paiement de vente au détail pour atténuer les risques associés aux ralentissements économiques.
- Gestion des coûts: L'entreprise a signalé un 9% Diminution des dépenses administratives au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, reflétant les efforts continus pour contrôler les coûts.
| Facteur de risque | Détails | Impact financier récent |
|---|---|---|
| Disposition de perte de prêt | Augmentation des dispositions dues à des volumes de transaction plus élevés. | 102,1 millions de dollars (augmentation de 13%) |
| Intérêts | Des taux d'intérêt flottants plus élevés ont un impact sur les coûts de la dette. | 78,0 millions de dollars (augmentation de 17%) |
| Traduction monétaire | Pertes dues aux fluctuations des taux de change. | 30,4 millions de dollars |
| Frais administratifs | Efforts continus de gestion des coûts. | 129,6 millions de dollars (augmentation de 4%) |
Perspectives de croissance futures pour FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
Perspectives de croissance futures pour FirstCash Holdings, Inc
Conducteurs de croissance clés:
- Acquisitions: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, la société a acquis 28 magasins de gages aux États-Unis pour un total de 102,8 millions de dollars, y compris 68,6 millions de dollars en espèces et 29,3 millions de dollars en considération en stock.
- Extension du marché: La société continue d'étendre sa présence sur les marchés stratégiques, les récentes acquisitions contribuant à un Augmentation des revenus de 16% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Innovations de produits: L'introduction de nouveaux produits financiers, tels que les prêts sur gages et les marchandises au détail, a entraîné une augmentation des revenus totaux, les frais de prêt sur gage augmentant 18% à 371,7 millions de dollars.
Projections de croissance future des revenus:
- Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient 1,144 milliard de dollars, par rapport à 987 millions de dollars dans la même période de 2023.
- Le bénéfice par action prévu pour 2024 $3.89, à partir de $3.29 en 2023.
Initiatives stratégiques:
- L’expansion des emplacements des magasins Pawn fait partie de la stratégie de l’entreprise visant à augmenter la part de marché et les revenus.
- Collaboration avec les entreprises de technologie financière pour améliorer les offres de services et l'engagement client.
Avantages compétitifs:
- Présence de marque établie: La forte reconnaissance de la marque de l'entreprise dans l'industrie du gage offre un avantage concurrentiel dans l'acquisition de clients.
- Divers sources de revenus: La société bénéficie de plusieurs sources de revenus, notamment des prêts sur gages, des ventes de marchandises au détail et des bijoux de ferraille en gros.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 390,1 millions de dollars | 334,9 millions de dollars | 16% |
| Frais de prêt sur gage | 128,4 millions de dollars | 114,0 millions de dollars | 13% |
| Ventes de bijoux de ferraille en gros | 26,7 millions de dollars | 17,1 millions de dollars | 56% |
| Revenu net | 64,8 millions de dollars | 57,1 millions de dollars | 13% |
Au 30 septembre 2024, la société a signalé un ratio actuel de 4.3:1 et fonds de roulement de 1,020 milliard de dollars, indiquant une forte liquidité.
FirstCash Holdings, Inc (FCFS) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FirstCash Holdings, Inc (FCFS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FirstCash Holdings, Inc (FCFS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FirstCash Holdings, Inc (FCFS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.