FirstCash Holdings, Inc (FCFS) Bundle
Comprender las flujos de ingresos de FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
Comprender las fuentes de ingresos de FirstCash Holdings, Inc
FirstCash Holdings, Inc. genera ingresos a través de varias transmisiones, principalmente a partir de tarifas de préstamos de empeño, ventas de mercancías minoristas y ventas de joyas de desecho al por mayor. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos:
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Tarifas de préstamos de peón: $ 371,699,000 en 2024, un aumento de 18% de $ 315,679,000 en 2023.
- Venta de mercancías minoristas: $ 702,120,000 en 2024, arriba 15% de $ 610,493,000 en 2023.
- Ventas de joyería de chatarra mayorista: $ 70,722,000 en 2024, reflejando un 16% Aumento de $ 61,108,000 en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales para FirstCash Holdings en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fueron de $ 2,504,703,000, marcando un 16% Aumento en comparación con $ 2,164,895,000 en el mismo período de 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Cambio porcentual |
|---|---|---|---|
| Peón de los EE. UU. | $1,144,541,000 | $987,280,000 | 16% |
| Peón de América Latina | $599,047,000 | $580,445,000 | 3% |
| Soluciones de pago de poses minoristas | $764,185,000 | $736,872,000 | 4% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
El segmento de peones de los EE. UU. Vio un crecimiento sustancial, contribuyendo significativamente al aumento general de los ingresos. Las ventas de mercancías minoristas en el segmento de EE. UU. Crecieron 15%, reflejando una fuerte demanda de bienes usados. Además, las tarifas de los préstamos de peón también aumentaron en 18%, indicando un aumento en la participación del cliente y la necesidad financiera.
En contraste, el segmento de peones de América Latina mostró un crecimiento más modesto de 3%, con las ventas de mercancías minoristas aumentando por 4%. Esto indica un rendimiento estable a pesar de las diferentes condiciones económicas en la región.
En general, las diversas flujos de ingresos y el crecimiento en todos los segmentos demuestran el sólido modelo de negocio y la adaptabilidad de la compañía frente a los cambios en el mercado.
Una inmersión profunda en FirstCash Holdings, Inc (FCFS) Rentabilidad
Una inmersión profunda en FirstCash Holdings, la rentabilidad de Inc
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 42%, una ligera disminución de 43% Durante el mismo período en 2023. Esto refleja la demanda continua de mercancías de valor, usados y bajos niveles de inventario de ancianos.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se paró en 25%, en comparación con 24% para el mismo período en 2023, lo que indica una mejor eficiencia operativa.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 15%, arriba de 14% En el año anterior, demostrando una rentabilidad más fuerte.
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 42% | 43% | -1% |
| Margen de beneficio operativo | 25% | 24% | +1% |
| Margen de beneficio neto | 15% | 14% | +1% |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo: En los últimos trimestres, las métricas de rentabilidad han mostrado una tendencia positiva, con ingresos netos durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizando $ 175.3 millones, en comparación con $ 149.7 millones para el mismo período en 2023, marcando un 17% aumentar.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El promedio de la industria para los márgenes de beneficio neto en la industria de peones es aproximadamente 12%, colocando FirstCash por encima del promedio en 15%. El margen de beneficio operativo para la industria está cerca 23%, que también indica que FirstCash está funcionando favorablemente.
Análisis de la eficiencia operativa: Los gastos operativos de los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 372.2 millones, que es un aumento de 12% en comparación con $ 331.9 millones En 2023. Sin embargo, el aumento de los ingresos superó el crecimiento de los gastos operativos, lo que llevó a mejores márgenes.
El margen de ventas de mercancías minoristas se mantuvo estable en 42% Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023. Esta estabilidad indica una gestión efectiva de costos a pesar de los crecientes costos en otros segmentos.
| Período | Ingresos netos ($ millones) | Gastos operativos ($ millones) | Ingresos ($ millones) |
|---|---|---|---|
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 | 175.3 | 372.2 | 1,144.5 |
| Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 | 149.7 | 331.9 | 987.3 |
Deuda versus capital: cómo FirstCash Holdings, Inc (FCFS) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo FirstCash Holdings, Inc. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo de la compañía era aproximadamente $ 1,764.4 millones, con deuda a corto plazo por valor de $ 200.0 millones. La compañía informó pasivos totales de $ 2,063.0 millones.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital se situó aproximadamente 2.4 Al 30 de septiembre de 2024. Esta relación indica una gran dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con el capital, que está significativamente por encima del promedio de la industria de 1.5.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
El 21 de febrero de 2024, la compañía emitió $ 500.0 millones de 6.875% de notas no garantizadas senior el 1 de marzo de 2032. El interés en estos notas se paga de forma semiestruosa. Además, la compañía tenía $ 368.0 millones en pagos netos en sus instalaciones de crédito durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Las calificaciones de crédito de la compañía son actualmente estables, lo que refleja su sólido rendimiento operativo y capacidades de generación de flujo de efectivo.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía utiliza una combinación de deuda y financiamiento de capital para apoyar su estrategia de crecimiento. Por ejemplo, se recuperó $ 85.0 millones Por valor de acciones durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 115.5 millones en el mismo período del año anterior. Además, los dividendos pagados durante este período totalizaron $ 48.8 millones, reflejando un compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra estratégicamente sus niveles de deuda.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas senior no garantizadas (2028) | $500.0 | 4.625% | 1 de septiembre de 2028 |
| Notas senior no garantizadas (2030) | $550.0 | 5.625% | 1 de enero de 2030 |
| Notas senior no garantizadas (2032) | $500.0 | 6.875% | 1 de marzo de 2032 |
| Línea de crédito | $200.0 | Variable (Sofr + Spread) | Varios |
El enfoque de la compañía para el financiamiento refleja una estrategia que busca optimizar su estructura de capital al tiempo que mantiene la flexibilidad para el crecimiento futuro y las necesidades operativas.
Evaluar la liquidez de FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
Evaluar la liquidez de FirstCash Holdings, Inc
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para FirstCash Holdings, Inc. al 30 de septiembre de 2024 es 4.3:1, en comparación con 3.9:1 para el mismo período en 2023. Esto indica una fuerte posición de liquidez, lo que sugiere que la compañía tiene amplios activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. La relación rápida, que no se proporciona explícitamente, puede inferirse para que también sea robusta dada la relación actual.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo se encontraba en $1,020,877,000, un aumento de $917,270,000 en 2023. Esta tendencia al alza en el capital de trabajo refleja una mejor eficiencia operativa y gestión de liquidez.
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $341,809,000, arriba de $317,037,000 en 2023. El flujo de efectivo utilizado en las actividades de inversión fue $(335,483,000), una disminución de $(409,173,000). El flujo de caja de las actividades de financiación mostró una salida neta de $(19,187,000), en comparación con una entrada de $58,707,000 en el año anterior.
| Artículo de flujo de caja | 2024 (en miles) | 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Flujo de efectivo de las actividades operativas | $341,809 | $317,037 |
| Flujo de efectivo utilizado en actividades de inversión | $(335,483) | $(409,173) |
| Flujo de caja (utilizado en) proporcionado por actividades de financiación | $(19,187) | $58,707 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 106.3 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, junto con $ 527.8 millones de fondos disponibles y no utilizados bajo sus instalaciones de crédito no garantizadas giratorias. Esta posición de liquidez indica un amortiguador sólido contra posibles tensiones financieras. Sin embargo, los factores continuos como los cambios en la demanda de los clientes, los niveles de inventario y los gastos operativos podrían influir en la liquidez futura. La capacidad de liquidar el inventario de joyas de oro, que constituye 49% del inventario total, mejora la flexibilidad de la compañía en la gestión del flujo de efectivo.
| Liquidez métrica | Valor (en miles) |
|---|---|
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $106,300 |
| Fondos no utilizados disponibles bajo facilidades de crédito | $527,800 |
| Capital de explotación | $1,020,877 |
¿FirstCash Holdings, Inc (FCFS) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Relación de precio a ganancias (P/E): Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E es aproximadamente 25.2, calculado a partir de un paso de doce meses de ganancias de $ 175.3 millones y una capitalización de mercado de $ 4.43 mil millones.
Relación de precio a libro (P/B): La relación P/B se encuentra en 2.2basado en un valor en libros de $ 1.999 mil millones y acciones en circulación totales de 57.5 millones.
Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): La relación EV/EBITDA es aproximadamente 13.5, calculado utilizando un valor empresarial de $ 4.62 mil millones y ebitda de $ 341.5 millones para los siguientes doce meses.
Tendencias del precio de las acciones: En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $85.00 y un máximo de $130.00. Al 30 de septiembre de 2024, la acción se cotiza a $115.00, reflejando un Aumento del 12% El año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relación de pago: El dividendo anual es $1.52 por acción, traduciendo a un dividendos de rendimiento de 1.32%. La relación de pago es 38.3% basado en el ingreso neto de $ 175.3 millones.
Consenso de analista: El consenso actual del analista indica una calificación de Sostener con un precio objetivo promedio de $120.00, sugiriendo un potencial al alza de 4.35%.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 25.2 |
| Relación p/b | 2.2 |
| Relación EV/EBITDA | 13.5 |
| Bajo de 52 semanas | $85.00 |
| 52 semanas de altura | $130.00 |
| Precio de las acciones actual | $115.00 |
| Dividendo anual | $1.52 |
| Rendimiento de dividendos | 1.32% |
| Relación de pago | 38.3% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $120.00 |
| Potencial al alza | 4.35% |
Riesgos clave que enfrenta FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
Riesgos clave que enfrenta FirstCash Holdings, Inc
Overview de riesgos internos y externos: FirstCash Holdings, Inc. opera en una industria competitiva caracterizada por varios riesgos que pueden afectar su salud financiera. Los riesgos clave incluyen:
- Competencia de la industria: La compañía enfrenta una intensa competencia de tiendas de empeño tradicionales y servicios financieros alternativos, que pueden presionar los precios y la participación de mercado.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las leyes y regulaciones en el sector de servicios financieros, especialmente en relación con las prácticas de préstamo y la protección del consumidor, pueden afectar las operaciones.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a mayores incumplimientos de préstamos y un gasto de consumo reducido, impactando los ingresos de los préstamos de peones y las ventas de mercancías.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos provienen de los procesos y sistemas internos de la Compañía. Los informes de ganancias recientes han destacado:
- Disposiciones de pérdida de préstamo: La provisión de pérdidas de préstamos aumentó por 13% a $ 102.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 90.6 millones para el mismo período en 2023.
- Gastos administrativos: Los gastos administrativos aumentaron por 4% a $ 129.6 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros son cruciales para que los inversores consideren:
- Sensibilidad de la tasa de interés: El gasto de interés aumentó por 17% a $ 78.0 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, conducido por tasas de interés flotantes más altas.
- Riesgos de traducción de divisas: La compañía experimentó una pérdida de ajuste de traducción de divisas de $ 30.4 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos se relacionan con los objetivos a largo plazo de la compañía y el posicionamiento del mercado:
- Estrategia de adquisición: El efectivo utilizado para adquisiciones disminuyó significativamente, de $ 168.4 millones en 2023 a $ 69.2 millones en 2024, lo que indica un cambio en la estrategia de adquisición que puede afectar el crecimiento.
- Fluctuaciones de demanda del mercado: La compañía informó un 14% aumento en el volumen total de transacciones brutas de $ 794.4 millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 756.3 millones en el mismo período de 2023.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos factores de riesgo, FirstCash Holdings, Inc. ha implementado varias estrategias:
- Diversificación: Expandir las operaciones de peones y las soluciones de pago minoristas para mitigar los riesgos asociados con las recesiones económicas.
- Gestión de costos: La compañía informó un 9% Disminución de los gastos administrativos en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, lo que refleja los esfuerzos continuos para controlar los costos.
| Factor de riesgo | Detalles | Impacto financiero reciente |
|---|---|---|
| Provisión de pérdida de préstamo | Mayores disposiciones debido a mayores volúmenes de transacciones. | $ 102.1 millones (aumento del 13%) |
| Gasto de interés | Tasas de interés flotantes más altas que afectan los costos de la deuda. | $ 78.0 millones (aumento del 17%) |
| Traducción de divisas | Pérdidas debido a fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas. | $ 30.4 millones |
| Gastos administrativos | Esfuerzos continuos de gestión de costos. | $ 129.6 millones (aumento del 4%) |
Perspectivas de crecimiento futuro para FirstCash Holdings, Inc (FCFS)
Perspectivas de crecimiento futuro para FirstCash Holdings, Inc
Conductores de crecimiento clave:
- Adquisiciones: En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía adquirió 28 tiendas de peones en los EE. UU. Para un total de $ 102.8 millones, incluido $ 68.6 millones en efectivo y $ 29.3 millones En consideración de stock.
- Expansión del mercado: La compañía continúa expandiendo su presencia en los mercados estratégicos, y las adquisiciones recientes contribuyen a un Aumento de los ingresos en un 16% Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Innovaciones de productos: La introducción de nuevos productos financieros, como préstamos de empeño y mercancías minoristas, ha impulsado un aumento en los ingresos totales, con el aumento de las tarifas de préstamos de peones. 18% a $ 371.7 millones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros:
- Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 1.144 mil millones, en comparación con $ 987 millones en el mismo período de 2023.
- Las ganancias proyectadas por acción para 2024 son $3.89, arriba de $3.29 en 2023.
Iniciativas estratégicas:
- La expansión de las ubicaciones de las tiendas de empeño es parte de la estrategia de la compañía para aumentar la cuota de mercado y los ingresos.
- Colaboración con empresas de tecnología financiera para mejorar las ofertas de servicios y la participación del cliente.
Ventajas competitivas:
- Presencia de marca establecida: El fuerte reconocimiento de marca de la compañía en la industria de peones proporciona una ventaja competitiva en la adquisición de clientes.
- Diversas fuentes de ingresos: La compañía se beneficia de múltiples flujos de ingresos, incluidos préstamos de peón, ventas de mercancías minoristas y joyas de desecho al por mayor.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos totales | $ 390.1 millones | $ 334.9 millones | 16% |
| Tarifas de préstamos de peón | $ 128.4 millones | $ 114.0 millones | 13% |
| Ventas de joyería de chatarra mayorista | $ 26.7 millones | $ 17.1 millones | 56% |
| Lngresos netos | $ 64.8 millones | $ 57.1 millones | 13% |
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una relación actual de 4.3:1 y capital de trabajo de $ 1.020 mil millones, indicando una fuerte liquidez.
FirstCash Holdings, Inc (FCFS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- FirstCash Holdings, Inc (FCFS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of FirstCash Holdings, Inc (FCFS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View FirstCash Holdings, Inc (FCFS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.