Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Floor & Decor Holdings, Inc. (FND).
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Floor & Decor Holdings, Inc
تحقق شركة Floor & Decor Holdings, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من خلال بيع الأرضيات الصلبة والمنتجات ذات الصلة. فيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر إيرادات الشركة ومقاييس الأداء لعام 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| فئة المنتج | صافي المبيعات (ثلاثة عشر أسبوعًا تنتهي في 26 سبتمبر 2024) | ٪ من صافي المبيعات | صافي المبيعات (ثلاثة عشر أسبوعًا تنتهي في 28 سبتمبر 2023) | النسبة المئوية لصافي المبيعات (2023) |
|---|---|---|---|---|
| صفح والفينيل | $271,210 | 24% | $287,631 | 26% |
| بلاط | $255,202 | 23% | $258,148 | 23% |
| مواد وأدوات التثبيت | $231,400 | 21% | $211,732 | 19% |
| اكسسوارات الديكور وبلاط الحائط | $188,537 | 17% | $183,657 | 17% |
| خشب | $67,016 | 6% | $66,646 | 6% |
| الحجر الطبيعي | $50,704 | 5% | $51,655 | 5% |
| الفئات المجاورة | $27,852 | 2% | $21,789 | 2% |
| آخر | $26,005 | 2% | $26,554 | 2% |
| المجموع | $1,117,926 | 100% | $1,107,812 | 100% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
بالنسبة للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 26 سبتمبر 2024، بلغ صافي المبيعات 3,348,354 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس انخفاضًا قدره 17,409 دولارًا أمريكيًا أو 0.5٪ مقارنة بـ 3,365,763 دولارًا أمريكيًا في فترة العام السابق. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض بنسبة 9.0% في مبيعات المتاجر المماثلة، والذي تم تعويضه جزئيًا بافتتاح متاجر جديدة والنمو في قطاع سبارتان.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
خلال التسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 26 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي المبيعات غير القابلة للمقارنة 273.9 مليون دولار أمريكي، مدفوعة بشكل أساسي بـ 34 متجرًا جديدًا على شكل مستودع تم افتتاحها منذ 28 سبتمبر 2023. وتسلط المساهمة الإجمالية للمبيعات المماثلة وغير القابلة للمقارنة الضوء على الفعالية لاستراتيجية الشركة التوسعية على الرغم من الانخفاض في أداء المتجر الحالي.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كان الانخفاض في مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 9.0٪، أي ما يعادل انخفاضًا قدره 291.3 مليون دولار، يرجع في المقام الأول إلى انخفاض بنسبة 5.6٪ في المعاملات المماثلة وانخفاض بنسبة 3.7٪ في متوسط التذكرة المماثلة. يشير هذا التغيير إلى تحول في سلوك المستهلك، ومن المحتمل أن يتأثر بالظروف الاقتصادية السائدة التي تؤثر على مبيعات المنازل وأنشطة التجديد.
في المقابل، كان لافتتاح المتاجر الجديدة تأثير إيجابي على الإيرادات، مما ساهم بشكل كبير في إجمالي المبيعات على الرغم من التحديات التي واجهتها في المواقع القائمة.
نظرة عميقة على ربحية شركة Floor & Decor Holdings, Inc. (FND).
نظرة عميقة على ربحية شركة Floor & Decor Holdings, Inc
إجمالي الربح والهامش الإجمالي:
خلال الثلاثة عشر أسبوعًا المنتهية في 26 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 485.9 مليون دولار، يعكس أ 3.9% زيادة مقارنة ب 467.5 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. تحسن الهامش الإجمالي إلى 43.5%، من 42.2% سنة بعد سنة.
خلال التسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 26 سبتمبر 2024، وصل إجمالي الربح إلى 1.447 مليار دولار، زيادة 2.2% من 1.416 مليار دولار في العام السابق، بهامش إجمالي قدره 43.2%، من 42.1%.
الربح والدخل التشغيلي:
بلغ الدخل التشغيلي للأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 26 سبتمبر 2024 66.3 مليون دولار، تحت 21.8% من 84.8 مليون دولار في العام السابق. انخفض هامش التشغيل إلى 5.9% من 7.7%.
لمدة تسعة وثلاثين أسبوعا، كان الدخل التشغيلي 197.0 مليون دولار، بانخفاض قدره 28.4% من 275.3 مليون دولار في العام السابق، مما أدى إلى هامش 5.9%.
صافي الربح:
صافي الدخل للأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 26 سبتمبر 2024 كان 51.7 مليون دولار، مقارنة ب 65.9 مليون دولار العام السابق، وهو ما يمثل انخفاضا قدره 21.6%. وانخفض هامش صافي الربح إلى 4.6% من 6.0%.
لمدة تسعة وثلاثين أسبوعا، كان صافي الدخل 158.4 مليون دولار، تحت 24.2% من 208.9 مليون دولار، وبهامش ربح صافي قدره 4.7%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وقد أظهر هامش الربح الإجمالي اتجاها إيجابيا، حيث ارتفع من 42.1% ل 43.2% خلال العام الماضي، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية في إدارة التكاليف. وعلى العكس من ذلك، انخفضت هوامش الربح التشغيلية وصافي الربح، مما يعكس ارتفاع النفقات التشغيلية، خاصة في عمليات البيع والتخزين.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي 43.2% أعلى من النطاق النموذجي لقطاع التجزئة، والذي يبلغ متوسطه حوالي 30% إلى 35%. ومع ذلك، فإن هامش التشغيل 5.9% والهامش الصافي 4.7% أقل من متوسط الصناعة، مما يشير إلى وجود مجال لتحسين الكفاءة التشغيلية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
وتأثرت الكفاءة التشغيلية بارتفاع مصاريف البيع وتشغيل المتاجر التي ارتفعت بنسبة 9.9% ل 1.015 مليار دولار للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 26 سبتمبر 2024. كما ارتفعت المصاريف العمومية والإدارية بنسبة 9.2% ل 202.1 مليون دولارمما ساهم في انخفاض الربحية. وارتفعت مصاريف البيع وتشغيل المتاجر كنسبة من صافي المبيعات إلى 30.3% من 27.4%.
| متري | ثلاثة عشر أسبوعًا تنتهي في 26 سبتمبر 2024 | ثلاثة عشر أسبوعًا تنتهي في 28 سبتمبر 2023 | يتغير (٪) | تسعة وثلاثون أسبوعًا تنتهي في 26 سبتمبر 2024 | تسعة وثلاثون أسبوعًا تنتهي في 28 سبتمبر 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 1,117.9 مليون دولار | 1,107.8 مليون دولار | 0.9% | 3,348.4 مليون دولار | 3,365.8 مليون دولار | -0.5% |
| إجمالي الربح | 485.9 مليون دولار | 467.5 مليون دولار | 3.9% | 1,446.9 مليون دولار | 1,416.2 مليون دولار | 2.2% |
| الدخل التشغيلي | 66.3 مليون دولار | 84.8 مليون دولار | -21.8% | 197.0 مليون دولار | 275.3 مليون دولار | -28.4% |
| صافي الدخل | 51.7 مليون دولار | 65.9 مليون دولار | -21.6% | 158.4 مليون دولار | 208.9 مليون دولار | -24.2% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Floor & Decor Holdings, Inc. بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 26 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة طويلة الأجل 194.630 مليون دولار، بانخفاض طفيف عن 194.939 مليون دولار في 28 ديسمبر 2023. وتفصيل ديون الشركة كما يلي:
| نوع الدين | تاريخ الاستحقاق | سعر الفائدة | مبلغ الدين (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| تسهيلات القرض لأجل | 14 فبراير 2027 | 7.25% متغيرة | $200,819 |
| تسهيلات القروض القائمة على الأصول | 4 أغسطس 2027 | 6.10% متغيرة | $0 |
| إجمالي الديون المضمونة | $200,819 | ||
| ناقص: الاستحقاقات الحالية | $2,103 | ||
| استحقاقات الديون طويلة الأجل | $198,716 | ||
| ناقصا: الخصم غير المطفأ وتكاليف إصدار الديون | $4,086 | ||
| إجمالي الديون طويلة الأجل | $194,630 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 0.09، يتم حسابها عن طريق أخذ إجمالي الديون 194.630 مليون دولار وتقسيمها على إجمالي حقوق المساهمين 2,111.055 مليون دولار اعتبارًا من 26 سبتمبر 2024. وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ تقريبًا 0.5مما يشير إلى أن الشركة أقل اعتمادًا على تمويل الديون مقارنة بنظيراتها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي الربع الأخير، لم تعلن الشركة عن أي إصدارات ديون جديدة. ولا يزال تصنيفها الائتماني مستقرا، حيث أصدرت وكالة ستاندرد آند بورز تصنيفا ائتمانيا قدره ب وتصنيف موديز عند با3وكلاهما يتمتعان بنظرة مستقبلية مستقرة اعتبارًا من 26 سبتمبر 2024. ويعكس هذا التصنيف الثابت المركز المالي القوي للشركة وقدرتها على إدارة التزامات ديونها بفعالية.
التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تتبع الشركة نهجا متوازنا لتمويل نموها، وذلك باستخدام الأرباح المحتجزة والتدفقات النقدية التشغيلية في المقام الأول لتمويل النفقات الرأسمالية، المقدرة بين 360 مليون دولار إلى 390 مليون دولار للعام المالي 2024. كما تخطط للاستثمار تقريبًا 265 مليون دولار إلى 295 مليون دولار في افتتاحات المتاجر الجديدة. كان وضع السيولة اعتبارًا من 26 سبتمبر 2024 قويًا 803.1 مليون دولار متوفر، يتكون من 180.8 مليون دولار في النقد وما يعادله و 622.3 مليون دولار متاحة للاقتراض بموجب مرفق ABL الخاص بها.
تقييم سيولة شركة Floor & Decor Holdings, Inc. (FND).
تقييم سيولة شركة Floor & Decor Holdings, Inc
النسب الحالية والسريعة (مراكز السيولة)
وكانت النسبة الحالية اعتبارًا من 26 سبتمبر 2024 2.1مما يشير إلى قدرة قوية على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل. النسبة السريعة تقف عند 1.5مما يشير إلى أنه حتى بدون المخزون، يمكن للشركة الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل بشكل مريح.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 26 سبتمبر 2024، بلغ رأس المال العامل 780.3 مليون دولارمما يعكس زيادة صحية عن العام السابق. وينبع هذا النمو من تحسين إدارة المخزون وزيادة الاحتياطيات النقدية.
بيانات التدفق النقدي Overview
كان التدفق النقدي التشغيلي للأسابيع التسعة والثلاثين المنتهية في 26 سبتمبر 2024 501.8 مليون دولار، انخفاضا من 699.0 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض المخزون والحسابات التجارية الدائنة. أدت الأنشطة الاستثمارية إلى استخدام النقد 349.4 مليون دولار، في حين شهدت أنشطة التمويل تدفقات نقدية خارجة قدرها 6.0 مليون دولار.
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $501,768 | $698,975 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($349,360) | ($431,070) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($6,019) | ($216,071) |
| صافي الزيادة في النقد وما في حكمه | $146,389 | $51,834 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 26 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن سيولة غير مقيدة قدرها 803.1 مليون دولار، مؤلفة من 180.8 مليون دولار في النقد وما يعادله و 622.3 مليون دولار متاحة على الفور في إطار مرفق ABL. ويتميز وضع السيولة هذا بالقوة، مما يوفر موارد كافية لتلبية الاحتياجات التشغيلية ومواجهة التحديات غير المتوقعة.
هل شركة Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 26 سبتمبر 2024، كانت مقاييس التقييم لشركة Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) كما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 19.9
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 3.1
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 12.4
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر سهم Floor & Decor الاتجاهات التالية:
| شهر | سعر السهم (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|
| أكتوبر 2023 | 85.34 |
| نوفمبر 2023 | 82.76 |
| ديسمبر 2023 | 79.12 |
| يناير 2024 | 80.45 |
| فبراير 2024 | 78.90 |
| مارس 2024 | 81.75 |
| أبريل 2024 | 84.10 |
| مايو 2024 | 83.50 |
| يونيو 2024 | 87.20 |
| يوليو 2024 | 90.00 |
| أغسطس 2024 | 88.50 |
| سبتمبر 2024 | 85.00 |
فيما يتعلق بتوزيعات الأرباح، وفقًا لأحدث البيانات المالية:
- عائد الأرباح: 0.0%
- نسبة الدفع: 0.0%
الإجماع بين المحللين لتقييم السهم هو:
- شراء التقييمات: 10
- عقد التقييمات: 5
- تقييمات البيع: 2
باختصار، تشير المقاييس المالية إلى تقييم معتدل، حيث يظهر المحللون توقعات إيجابية للسهم مقارنة بسعره الحالي.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Floor & Decor Holdings, Inc.
المخاطر الداخلية والخارجية: تعمل شركة Floor & Decor Holdings, Inc. في بيئة بيع بالتجزئة تنافسية تتأثر بمخاطر داخلية وخارجية مختلفة. وتشمل هذه التقلبات في طلب المستهلكين، والمنافسة من تجار التجزئة الآخرين لتحسين المنازل، والتغيرات في ظروف سوق الإسكان. بالنسبة للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 26 سبتمبر 2024، انخفض صافي المبيعات بنسبة 17.4 مليون دولار، أو 0.5%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض مبيعات المتاجر المماثلة لـ 9.0% .
بالإضافة إلى ذلك، تواجه الشركة مخاطر تتعلق بالتغييرات التنظيمية، لا سيما في السياسات التجارية والتعريفات الجمركية. تقريبًا 25% من المنتجات المباعة تم إنتاجها في الصين، وأدت النزاعات التجارية المستمرة إلى فرض تعريفات جمركية بقيمة 1.1 مليار دولار أمريكي 25% على العديد من السلع المستوردة.
المخاطر التشغيلية:
تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد، والتي كانت مصدر قلق كبير في السنوات الأخيرة. وذكرت الشركة أن الانخفاضات في المعاملات المماثلة كانت مدفوعة إلى حد كبير بتأثير انخفاض مبيعات المنازل القائمة. علاوة على ذلك، ارتفعت مصاريف البيع وتشغيل المتاجر بنسبة 9.9% خلال الأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 26 سبتمبر 2024، مدفوعة بشكل أساسي بالتكاليف المرتبطة بافتتاح المتاجر الجديدة.
المخاطر المالية:
من الناحية المالية، يبلغ إجمالي الديون طويلة الأجل للشركة 194.6 مليون دولار اعتبارًا من 26 سبتمبر 2024، بدين تسهيل القرض لأجل بقيمة 200.8 مليون دولار . وانخفضت مصاريف الفوائد لنفس الفترة بشكل ملحوظ، مما يعكس انخفاضًا قدره 68.8% مقارنة بالعام السابق . ومع ذلك، يمكن أن تؤثر الرافعة المالية العالية على قدرة الشركة على إدارة الديون الإضافية في المستقبل.
المخاطر الاستراتيجية:
ومن الناحية الاستراتيجية، تتأثر الشركة بظروف السوق واتجاهات المستهلك. بالنسبة للأسابيع الثلاثة عشر المنتهية في 26 سبتمبر 2024، انخفضت مبيعات المتاجر المماثلة بنسبة 6.4%، المنسوب إلى أ 4.1% انخفاض في المعاملات و 2.4% انخفاض في متوسط حجم التذكرة. ويشير هذا الاتجاه إلى نقاط الضعف المحتملة في عادات الإنفاق الاستهلاكي، مما قد يؤثر على الربحية المستقبلية.
استراتيجيات التخفيف:
ولمعالجة هذه المخاطر، نفذت شركة Floor & Decor Holdings, Inc. العديد من إستراتيجيات التخفيف. وتركز الشركة على تنويع سلسلة التوريد الخاصة بها لتقليل الاعتماد على أي مصدر منفرد، خاصة من الصين. بالإضافة إلى ذلك، تخطط للاستثمار تقريبًا 360 مليون دولار إلى 390 مليون دولار في النفقات الرأسمالية في السنة المالية 2024، وذلك في المقام الأول لفتح متاجر جديدة. ويهدف هذا النهج الاستباقي إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية والتواجد في السوق.
| نوع المخاطرة | وصف | تأثير | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| داخلي | انخفاض في مبيعات المتاجر المماثلة | 9.0% انخفاض صافي المبيعات | تنويع مصادر المنتجات |
| خارجي | التغييرات التنظيمية والتعريفات | ارتفاع تكاليف المخزون | التفاوض على تكاليف أقل مع البائعين |
| التشغيلية | زيادة مصاريف البيع وتشغيل المتجر | 9.9% زيادة في النفقات | التركيز على الكفاءة التشغيلية |
| مالي | ارتفاع مستويات الرافعة المالية والديون | إجمالي الديون طويلة الأجل 194.6 مليون دولار | الحفاظ على السيولة من خلال التدفقات النقدية |
| استراتيجي | التحولات في الإنفاق الاستهلاكي | انخفاض في متوسط حجم التذكرة | الاستثمار في افتتاح متاجر جديدة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Floor & Decor Holdings, Inc.
محركات النمو الرئيسية
- التوسع في مخازن المستودعات: تخطط الشركة للاستثمار تقريبًا 265 مليون دولار إلى 295 مليون دولار لفتح 30 مخزنًا جديدًا على شكل مستودعات بنهاية العام المالي 2024.
- إعادة التصميم والبنية التحتية: استثمار حوالي 65 مليون دولار مخصص لمشاريع إعادة تصميم المتاجر الحالية ومراكز التوزيع.
- تكنولوجيا المعلومات والتجارة الإلكترونية: ستستثمر الشركة تقريبًا 30 مليون دولار لتعزيز البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات وقدرات التجارة الإلكترونية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
- صافي المبيعات المتوقعة للعام المالي 2024 تقريبًا 4.3 مليار دولار.
- كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 26 سبتمبر 2024 392.8 مليون دولار، يعكس 11.7% هامش على صافي المبيعات.
- بلغ صافي الدخل للتسعة والثلاثين أسبوعًا المنتهية في 26 سبتمبر 2024 158.4 مليون دولار، أسفل من 208.9 مليون دولار لنفس الفترة من العام السابق.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
- النمو في الأسطح المتقشف: من المتوقع أن تساهم الشركة التابعة بشكل كبير في الإيرادات من خلال النمو العضوي وعمليات الاستحواذ المحتملة.
- الشراكات مع الموردين للتخفيف من زيادات التكاليف بسبب التعريفات الجمركية، وتعزيز توافر المنتجات واستراتيجيات التسعير.
المزايا التنافسية
- الاعتراف القوي بالعلامة التجارية وولاء العملاء بسبب مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المصممة لكل من أصحاب المنازل والمهنيين.
- إدارة قوية لسلسلة التوريد تسمح بتخفيض التكاليف وتحسين هوامش الربح، بهامش إجمالي قدره 43.2% في عام 2024، ارتفاعًا من 42.1% في عام 2023.
- إنشاء منصة للتجارة الإلكترونية تدعم نمو المبيعات عبر الإنترنت، وتمثل جزءًا كبيرًا من إجمالي الإيرادات.
| المقياس المالي | 2024 (متوقع) | 2023 (الفعلي) | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 4.3 مليار دولار | 3.4 مليار دولار | +26.5% |
| هامش الربح الإجمالي | 43.2% | 42.1% | +1.1% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 392.8 مليون دولار | 443.4 مليون دولار | -11.4% |
| صافي الدخل | 158.4 مليون دولار | 208.9 مليون دولار | -24.0% |
Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Floor & Decor Holdings, Inc. (FND) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Floor & Decor Holdings, Inc. (FND)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.