General Mills, Inc. (GIS) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة General Mills, Inc. (GIS).
فهم تدفقات إيرادات شركة General Mills, Inc
في الربع الأول من العام المالي 2025، بلغ صافي مبيعات شركة General Mills, Inc 4,848.1 مليون دولارمما يعكس انخفاضا قدره 1% مقارنة ب 4,904.7 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق.
توزيع الإيرادات حسب القطاع
تعمل الشركة من خلال عدة قطاعات رئيسية، يساهم كل منها بشكل مختلف في إجمالي الإيرادات. يلخص الجدول التالي صافي المبيعات حسب القطاع للربع المنتهي في 25 أغسطس 2024:
| شريحة | صافي المبيعات (بالملايين) | التغيير من العام السابق |
|---|---|---|
| أمريكا الشمالية التجزئة | $3,016.6 | (2%) |
| دولي | $717.0 | مستوي |
| أمريكا الشمالية الحيوانات الأليفة | $576.1 | (1%) |
| أمريكا الشمالية للخدمات الغذائية | $536.2 | مستوي |
| إجمالي صافي مبيعات القطاع | $4,845.9 | (1%) |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يشير معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للربع الأول من العام المالي 2025 إلى انخفاض قدره 1%. ويعزى هذا الانخفاض إلى صافي الأسعار غير المواتية ومزيجها.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
وجاءت مساهمة كل قطاع في صافي المبيعات في الربع الأول من العام المالي 2025 على النحو التالي:
- أمريكا الشمالية التجزئة: 3,016.6 مليون دولار (62.2% من إجمالي المبيعات)
- دولي: 717.0 مليون دولار (14.8% من إجمالي المبيعات)
- أمريكا الشمالية الحيوانات الأليفة: 576.1 مليون دولار (11.8% من إجمالي المبيعات)
- الخدمات الغذائية في أمريكا الشمالية: 536.2 مليون دولار (11.1% من إجمالي المبيعات)
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
شهد قطاع البيع بالتجزئة في أمريكا الشمالية أ 2% انخفاض المبيعات مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض المساهمات من نمو الحجم. وفي المقابل، ظلت مبيعات القطاع الدولي ثابتة، مما يشير إلى الاستقرار في هذا السوق. شهد قطاع الحيوانات الأليفة في أمريكا الشمالية أ 1% انخفاض في صافي المبيعات، ويعود ذلك إلى عدم مواتية تحقيق صافي الأسعار والمزيج.
بشكل عام، يشير تحليل الإيرادات إلى بيئة مليئة بالتحديات بالنسبة لشركة جنرال ميلز، حيث تؤثر الضغوط على التسعير والحجم على قطاعات متعددة. تواصل الشركة استكشاف استراتيجيات لتحسين تدفقات إيراداتها وسط هذه التحديات.
نظرة عميقة على ربحية شركة General Mills, Inc. (GIS).
نظرة عميقة على ربحية شركة جنرال ميلز
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للربع المنتهي في 25 أغسطس 2024، بلغ إجمالي الربح تقريبًا 1,688.2 مليون دولار، مما يعكس هامش إجمالي قدره 34.8% مقارنة ب 35.5% لنفس الفترة من العام السابق.
هامش الربح التشغيلي: كما تم تحقيق الربح التشغيلي لنفس الفترة بمبلغ 831.5 مليون دولار، وهو ما يمثل هامش التشغيل 17.2%، أسفل من 19.0% في العام السابق.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الأرباح العائدة للشركة 579.9 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 12.0%، مقارنة ب 13.7% في الربع الأول من العام المالي 2024.
| مقياس الربحية | الربع الأول 2025 | الربع الأول 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 34.8% | 35.5% | -0.7% |
| هامش الربح التشغيلي | 17.2% | 19.0% | -1.8% |
| هامش صافي الربح | 12.0% | 13.7% | -1.7% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: وشهدت الشركة انخفاضًا مستمرًا في هوامش الربحية خلال العام المالي الماضي. على سبيل المثال، انخفض هامش الربح الإجمالي من 35.5% ل 34.8%، انخفض هامش التشغيل من 19.0% ل 17.2%، وانخفض صافي الهامش من 13.7% ل 12.0%.
مقارنة مع متوسطات الصناعة: متوسط الصناعة لهامش الربح الإجمالي في قطاع إنتاج الأغذية موجود 30%، في حين أن متوسط هامش الربح التشغيلي يحوم عادةً 15%. ولذلك، فإن الهامش الإجمالي لشركة جنرال ميلز أعلى من متوسط الصناعة، ولكن هامش التشغيل أقل قليلاً.
تحليل الكفاءة التشغيلية: الزيادة في تكلفة المبيعات إلى 3,159 مليون دولار للربع الأول من عام 2025، ارتفاعًا من 3,134 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024، يمثل عاملاً مهمًا في انخفاض الهوامش. ارتفعت نفقات SG&A إلى 855 مليون دولار من 839 مليون دولارمما يؤثر بشكل أكبر على الربحية.
كان معدل الضريبة الفعلي للربع الأول من العام المالي 2025 هو 21.8%، من 20.9% في نفس الربع من العام الماضي.
| المقياس المالي | الربع الأول 2025 | الربع الأول 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| تكلفة المبيعات | 3,159 مليون دولار | 3,134 مليون دولار | +0.8% |
| نفقات SG&A | 855 مليون دولار | 839 مليون دولار | +1.9% |
| معدل الضريبة الفعلي | 21.8% | 20.9% | +0.9% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة جنرال ميلز (GIS) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة جنرال ميلز بتمويل نموها
مستويات الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل
اعتبارًا من 25 أغسطس 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة طويلة الأجل تقريبًا 12,653.5 مليون دولار مع مبلغ دفتري قدره 13.071.3 مليون دولار. الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل التي تستحق خلال الـ 12 شهرًا القادمة هو 1,640 مليون دولار، والذي يتضمن 750 مليون يورو من السندات ذات السعر العائم المستحقة في 8 نوفمبر 2024، و 800 مليون دولار من السندات ذات السعر الثابت بنسبة 4.0 في المائة المستحقة في 17 أبريل 2025.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي 1.73مما يشير إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بحقوق المساهمين. وهذا بالمقارنة مع متوسط الصناعة حولها 1.00مما يشير إلى أن الشركة تستفيد من المزيد من الديون لتمويل عملياتها مقارنة بنظيراتها.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
وفي الربع الأول من العام المالي 2025، حققت الشركة 238 مليون دولار في صافي إصدارات الدين مقارنة بـ 552 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. والجدير بالذكر أن الشركة أصدرت خلال العام المالي 2024 500 مليون يورو من السندات ذات السعر العائم المستحقة في 8 نوفمبر 2024، و 500 مليون دولار من السندات ذات العائد الثابت 4.7% المستحقة في 30 يناير 2027. وكانت هذه الإصدارات تهدف في المقام الأول إلى إعادة تمويل الديون القائمة.
التصنيفات الائتمانية
تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره با2 من موديز و بي بي بي من ستاندرد آند بورز، مما يعكس مخاطر ائتمانية معتدلة. وتشير هذه التصنيفات إلى أنه يُنظر إلى الشركة على أنها تتمتع بنظرة مالية مستقرة نسبيًا، مما يدعم قدرتها على إدارة مستويات ديونها بشكل فعال.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت الشركة بموازنة تمويلها بشكل استراتيجي من خلال الديون وحقوق الملكية. وفي الربع الأول من العام المالي 2025، دفعت 300 مليون دولار لإعادة شراء الأسهم و 338 مليون دولار في توزيعات الأرباح، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين مع إدارة التزامات ديونها أيضًا. وبلغ إجمالي النقد الناتج عن العمليات في نفس الفترة 624 مليون دولارمما يساعد في تغطية الاحتياجات التشغيلية وأنشطة التمويل.
| مكون الدين | المبلغ (بالملايين) | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|
| الديون طويلة الأجل | $12,653.5 | لا يوجد |
| الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل | $1,640 | الـ 12 شهرًا القادمة |
| سندات ذات سعر عائم | €750 | 8 نوفمبر 2024 |
| ملاحظات ذات سعر ثابت | $800 | 17 أبريل 2025 |
| صافي إصدارات الدين (الربع الأول من السنة المالية 2025) | $238 | لا يوجد |
خاتمة
تستخدم الشركة بشكل فعال مزيجًا من الديون وحقوق الملكية لتمويل نموها، مما يعكس نهجًا محسوبًا للرافعة المالية في هيكل رأس مالها. تتجلى هذه الاستراتيجية من خلال أنشطتها المستمرة لإدارة الديون، والتصنيفات الائتمانية، والالتزام بعوائد المساهمين، والتي تساهم جميعها في صحتها المالية اعتبارًا من عام 2024.
تقييم سيولة شركة جنرال ميلز (GIS).
تقييم السيولة العامة لشركة جنرال ميلز
النسبة الحالية: اعتبارًا من 25 أغسطس 2024، كانت النسبة الحالية هي 1.37مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.37 دولارًا أمريكيًا من الأصول المتداولة مقابل كل 1.00 دولارًا أمريكيًا من الالتزامات المتداولة.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 0.80مما يشير إلى أن الشركة لديها 0.80 دولارًا أمريكيًا من الأصول السائلة (باستثناء المخزون) مقابل كل 1.00 دولارًا أمريكيًا من الالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 25 أغسطس 2024، رأس المال العامل هو 1,564 مليون دولار، مما يعكس زيادة كبيرة من 1,100 مليون دولار في العام المالي السابق. وترجع هذه الزيادة في المقام الأول إلى تحسن إدارة الأصول والخصوم المتداولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي: في الربع الأول من العام المالي 2025، بلغ النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية 624 مليون دولار، من 378 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.
التدفق النقدي الاستثماري: كانت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية 148 مليون دولار، مقارنة ب 136 مليون دولار في العام المالي السابق.
التدفق النقدي التمويلي: إجمالي النقد المستخدم في أنشطة التمويل 429 مليون دولار، زيادة من 334 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.
| نوع التدفق النقدي | الربع الأول من العام المالي 2025 (بالملايين) | الربع الأول من العام المالي 2024 (بالملايين) |
|---|---|---|
| التدفق النقدي التشغيلي | $624 | $378 |
| استثمار التدفق النقدي | $148 | $136 |
| تمويل التدفق النقدي | $429 | $334 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تحافظ الشركة 414 مليون دولار نقداً وما في حكمه كما في 25 أغسطس 2024. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ إجمالي التسهيلات الائتمانية الملتزم بها وغير الملتزم بها 3.4 مليار دولاروتعزيز مرونة السيولة.
الديون طويلة الأجل التي تستحق خلال الـ 12 شهرًا القادمة هي 1,640 مليون دولار، والذي يتضمن 750 مليون يورو من السندات ذات السعر العائم المستحقة في 8 نوفمبر 2024، و 800 مليون دولار من السندات ذات السعر الثابت المستحقة في 17 أبريل 2025.
وبشكل عام، فإن وضع السيولة قوي، مدعومًا بالتدفقات النقدية القوية من العمليات والتزامات الديون التي يمكن التحكم فيها. ويشير الالتزام بشروط التسهيلات الائتمانية اعتبارًا من 25 أغسطس 2024 إلى الاستقرار المالي.
هل شركة جنرال ميلز (GIS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن تقييم التقييم الحالي للشركة باستخدام العديد من النسب والمقاييس المالية الرئيسية.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 15.6 اعتبارًا من 25 أغسطس 2024. ويشير هذا إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 3.1. ويعكس هذا تقييم السوق لأسهم الشركة مقارنة بقيمتها الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تم الإبلاغ عن نسبة EV / EBITDA بـ 12.5، مما يقترح تقييم الشركة فيما يتعلق بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم انخفاضًا تقريبًا 8%، والانتقال من ارتفاع $64.50 إلى أدنى مستوى من $58.00.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 3.8%، مع نسبة دفع 60%مما يشير إلى عائد كبير للمساهمين مع الحفاظ على مستوى معقول من الأرباح المحتجزة.
إجماع المحللين
تصنيف إجماع المحللين للسهم هو يمسك، مع سعر مستهدف قدره $62.00مما يشير إلى أن قيمة السهم حاليًا عادلة.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 15.6 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.1 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.5 |
| سعر السهم (التغيير لمدة 12 شهرًا) | -8% |
| عائد الأرباح | 3.8% |
| نسبة الدفع | 60% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| السعر المستهدف | $62.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة جنرال ميلز (GIS)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة جنرال ميلز:
تواجه شركة جنرال ميلز مجموعة متنوعة من عوامل الخطر التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية، بما في ذلك التحديات الداخلية والخارجية.
مسابقة الصناعة
تعمل الشركة في صناعة المواد الغذائية ذات القدرة التنافسية العالية، والتي تشمل العديد من العلامات التجارية الراسخة والمنتجات ذات العلامات التجارية الخاصة. على سبيل المثال، أبلغ قطاع البيع بالتجزئة في أمريكا الشمالية عن أ 2% انخفاض صافي المبيعات في الربع الأول من العام المالي 2025 مقارنة بالفترة نفسها من العام المالي 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة المنافسة في فئتي الوجبات الخفيفة والحبوب.
ظروف السوق
وتشكل ظروف السوق، بما في ذلك التقلبات في تفضيلات المستهلكين والانكماش الاقتصادي، مخاطر كبيرة. في الربع الأول من العام المالي 2025، انخفض صافي الأرباح العائدة للشركة بنسبة 14% ل 579.9 مليون دولار. ويشير هذا الانخفاض إلى الضعف المحتمل أمام ديناميكيات السوق المتغيرة.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية على التكاليف التشغيلية، خاصة في قوانين سلامة الأغذية ووضع العلامات. يمكن أن يؤدي الامتثال لهذه اللوائح إلى زيادة تكاليف التشغيل، مما قد يؤثر على هوامش الربح. حققت الشركة هامش ربح تشغيلي قدره 17.2% في الربع الأول من العام المالي 2025، بانخفاض 180 نقطة أساس من العام السابق.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد والزيادات في تكاليف المدخلات. وأفادت الشركة أ 25 مليون دولار زيادة تكلفة المبيعات إلى 3,159 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2025. وكانت هذه الزيادة مدفوعة بنتائج غير مواتية لصافي الأسعار ومزيجها، مما يسلط الضوء على تأثير الكفاءة التشغيلية على الأداء المالي.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية مخاوف السيولة والتزامات الديون. اعتبارًا من 25 أغسطس 2024، كانت الشركة قد حصلت على 1,640 مليون دولار في الديون طويلة الأجل التي تستحق خلال الـ 12 شهرًا القادمة. بالإضافة إلى ذلك، حافظت الشركة على إجمالي التسهيلات الائتمانية الملتزمة وغير الملتزم بها 3.4 مليار دولار.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، تستخدم الشركة عدة استراتيجيات، بما في ذلك الحفاظ على خطوط الائتمان المصرفية واستخدام برامج الأوراق التجارية. اعتبارًا من 25 أغسطس 2024، كانت الشركة ملتزمة بجميع التعهدات المتعلقة بتسهيلاتها الائتمانية. علاوة على ذلك، تخطط الشركة لإعادة الاستثمار في بناء العلامة التجارية والكفاءات التشغيلية لتعويض ارتفاع تكاليف المدخلات.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية في صناعة المواد الغذائية | انخفاض صافي المبيعات بنسبة 2% |
| ظروف السوق | التقلبات في تفضيلات المستهلك | انخفض صافي الأرباح بنسبة 14٪ إلى 579.9 مليون دولار |
| التغييرات التنظيمية | زيادة تكاليف الامتثال | انخفض هامش الربح التشغيلي إلى 17.2% |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد | ارتفعت تكلفة المبيعات بمقدار 25 مليون دولار |
| المخاطر المالية | التزامات الديون والسيولة | 1,640 مليون دولار من الديون طويلة الأجل المستحقة |
وتؤثر عوامل المخاطر هذه بشكل جماعي على الاستراتيجيات التشغيلية والمالية للشركة، مما يؤكد أهمية الإدارة الفعالة للمخاطر للحفاظ على الاستقرار المالي والنمو.
آفاق النمو المستقبلي لشركة General Mills, Inc. (GIS)
آفاق النمو المستقبلي لشركة General Mills, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع شركة General Mills, Inc. بموقع جيد لتحقيق النمو المستقبلي من خلال العديد من المحركات الرئيسية:
- ابتكارات المنتج: وقد ركزت الشركة على توسيع خطوط إنتاجها، لا سيما في قطاعات الصحة والعافية، لتلبية تفضيلات المستهلكين المتغيرة.
- توسعات السوق: وقد تم إعطاء الأولوية للمبادرات الرامية إلى زيادة التواجد في الأسواق الناشئة، مع التركيز على تكييف المنتجات مع الأذواق المحلية.
- عمليات الاستحواذ: يجسد الاستحواذ على شركة أغذية الحيوانات الأليفة في أوروبا في السنة المالية 2024 النهج الاستراتيجي لتنويع محفظتها والاستفادة من مصادر الإيرادات الجديدة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يتوقع المحللون معدل نمو الإيرادات تقريبًا 3% إلى 4% سنويًا حتى عام 2026، مدفوعًا بزيادة الطلب على الأطعمة الجاهزة والوجبات الخفيفة. من المتوقع أن تنمو ربحية السهم (EPS) بمعدل 5% سنويا خلال نفس الفترة، بدعم من مبادرات إدارة التكاليف.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تسعى الشركة بنشاط إلى إقامة شراكات استراتيجية في قطاع الأغذية الصحية لتعزيز عروض منتجاتها. كما يتم التعاون مع شركات التكنولوجيا لتحسين كفاءة سلسلة التوريد وإشراك العملاء من خلال المنصات الرقمية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد شركة جنرال ميلز من الاعتراف القوي بالعلامة التجارية ومجموعة المنتجات المتنوعة، والتي تشمل علامات تجارية مشهورة مثل Cheerios وHäagen-Dazs. إن التزام الشركة بالاستدامة والابتكار يعزز قدرتها التنافسية.
| محرك النمو | تفاصيل |
|---|---|
| ابتكارات المنتجات | التركيز على منتجات الصحة والعافية. |
| توسعات السوق | زيادة التواجد في الأسواق الناشئة. |
| عمليات الاستحواذ | الاستحواذ على شركة أغذية الحيوانات الأليفة في أوروبا. |
| توقعات نمو الإيرادات | 3% إلى 4% سنوياً حتى عام 2026. |
| تقدير نمو ربحية السهم | 5% سنوياً حتى عام 2026. |
| الشراكات الاستراتيجية | التعاون في مجال الأغذية الصحية والمنصات الرقمية. |
| المزايا التنافسية | اعتراف قوي بالعلامة التجارية ومحفظة متنوعة. |
General Mills, Inc. (GIS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support