Henry Schein, Inc. (HSIC) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة Henry Schein, Inc. (HSIC).
فهم تدفقات إيرادات شركة Henry Schein, Inc
صافي المبيعات: خلال التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ صافي المبيعات 9,482 مليون دولار، مقارنة ب 9,322 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة سنوية قدرها 1.7%.
توزيع الإيرادات حسب القطاع:
| شريحة | 2024 صافي المبيعات (بالملايين) | 2023 صافي المبيعات (بالملايين) | التغيير (بالملايين الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| طب الأسنان | $5,690 | $5,737 | ($47) | (0.8) |
| طبي | $3,140 | $2,991 | $149 | 5.0 |
| خدمات التكنولوجيا والقيمة المضافة | $652 | $594 | $58 | 9.7 |
| المجموع | $9,482 | $9,322 | $160 | 1.7 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي: بلغ معدل نمو الإيرادات الإجمالي للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 1.7%. وكان النمو في المبيعات الطبية ملحوظًا بشكل خاص، حيث بلغ 5.0% زيادة على أساس سنوي.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية: يتكون قطاع الأسنان 60.0% من إجمالي صافي المبيعات، في حين يتكون القطاع الطبي 33.1%وساهمت التكنولوجيا وخدمات القيمة المضافة 6.9%.
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات: شهد قطاع طب الأسنان انخفاضًا طفيفًا بنسبة 0.8%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى أ 3.0% انخفاض في مبيعات منتجات طب الأسنان. وفي المقابل، ارتفعت المبيعات الطبية بنسبة 5.0%، بمساعدة التوسع في سوق الحلول المنزلية وعمليات الاستحواذ.
نمو المبيعات حسب المنطقة:
| منطقة | 2024 صافي المبيعات (بالملايين) | 2023 صافي المبيعات (بالملايين) | التغيير (بالملايين الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| أمريكا الشمالية | $6,946 | $6,886 | $60 | 0.9 |
| دولي | $2,536 | $2,436 | $100 | 4.1 |
| المجموع | $9,482 | $9,322 | $160 | 1.7 |
نمو العملة المحلية: كان الانخفاض المقدر في المبيعات بالعملة المحلية، باستثناء منتجات معدات الوقاية الشخصية ومجموعات اختبار فيروس كورونا 2.3% للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024.
تأثير منتجات معدات الوقاية الشخصية ومجموعات اختبار كوفيد-19 على الإيرادات: انخفضت مبيعات منتجات معدات الوقاية الشخصية ومجموعات اختبار كوفيد-19 بنسبة 11.3% على أساس سنوي، مما ساهم في انخفاض الإيرادات الإجمالية في قطاعات معينة.
أداء الإيرادات الإجمالي: أعلنت الشركة عن أداء قوي في مجال التكنولوجيا وخدمات القيمة المضافة، مع زيادة كبيرة في 9.7% في صافي المبيعات للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024.
نظرة عميقة على ربحية شركة Henry Schein, Inc. (HSIC).
نظرة عميقة على ربحية شركة Henry Schein, Inc
إجمالي الربح والهوامش
أفادت الشركة خلال الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 بما يلي:
- إجمالي الربح: 3,023 مليون دولار
- الهامش الإجمالي: 31.9%
وبالمقارنة، بلغ إجمالي الربح للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، 2,936 مليون دولار أمريكي بهامش إجمالي قدره 31.5%. وهذا يعكس زيادة قدرها 87 مليون دولار 2.9% سنة بعد سنة.
فيما يلي التوزيع حسب القطاعات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024:
| شريحة | إجمالي الربح (مليون دولار) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|
| توزيع الرعاية الصحية | $844 | 28.6 |
| خدمات التكنولوجيا والقيمة المضافة | $149 | 67.8 |
| المجموع | $993 | 31.3 |
الربح التشغيلي والهوامش
بلغ الدخل التشغيلي للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 466 مليون دولار، مقارنة ب 576 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بانخفاض قدره 19.1%.
تم حساب هامش التشغيل لنفس الفترة على النحو التالي:
- هامش التشغيل: 4.9% (للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024)
صافي الربح
بلغ صافي الدخل العائد للشركة للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 296 مليون دولار، أسفل من 398 مليون دولار في العام السابق، مما يعكس انخفاضا قدره 25.6%. وكان هامش صافي الربح لهذه الفترة 3.1%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
تشير المقارنات السنوية إلى انخفاض في مقاييس الربحية:
- هامش الربح الإجمالي: 31.9% (2024) مقابل 31.5% (2023)
- الدخل التشغيلي: 466 مليون دولار (2024) مقابل 576 مليون دولار (2023)
- صافي الدخل: 296 مليون دولار (2024) مقابل 398 مليون دولار (2023)
المقارنة مع متوسطات الصناعة
هامش الربح الإجمالي للشركة البالغ 31.9% هو أقل من متوسط الصناعة البالغ حوالي 35%. ومع ذلك، يحتفظ قطاع التكنولوجيا وخدمات القيمة المضافة بهامش أعلى بكثير يبلغ 67.8%، مما يوضح الكفاءة التشغيلية في هذا المجال.
تحليل الكفاءة التشغيلية
إجمالي المصاريف التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 2,557 مليون دولار، وهو 27.0% من صافي المبيعات. هذا يقارن ب 2,360 مليون دولار (25.3% من صافي المبيعات) لنفس الفترة من عام 2023.
ويمكن أن تعزى الزيادة في المصاريف التشغيلية إلى:
- نفقات SG&A: 2,296 مليون دولار (2024) مقابل 2,149 مليون دولار (2023)
- الاستهلاك والإطفاء: 188 مليون دولار (2024) مقابل 152 مليون دولار (2023)
- تكاليف إعادة الهيكلة: 73 مليون دولار (2024) مقابل 59 مليون دولار (2023)
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال المقاييس التالية:
| متري | 2024 | 2023 | متوسط الصناعة |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي (%) | 31.9 | 31.5 | 35.0 |
| هامش التشغيل (%) | 4.9 | 6.2 | 7.0 |
| صافي هامش الربح (%) | 3.1 | 4.3 | 5.0 |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Henry Schein, Inc. (HSIC) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Henry Schein, Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة 2,653 مليون دولار، مقارنة ب 2,351 مليون دولار اعتبارًا من 30 ديسمبر 2023. ويشمل هذا المجموع ما يلي:
- الديون طويلة الأجل: 1,906 مليون دولار
- الاستحقاقات الحالية للديون طويلة الأجل: 109 مليون دولار
- خطوط الائتمان البنكية: 638 مليون دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 28 سبتمبر 2024 تقريبًا 0.64. ويتم حساب ذلك من إجمالي المطلوبات 10,605 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 4,139 مليون دولار. متوسط الصناعة لقطاع توزيع الرعاية الصحية موجود 0.75مما يشير إلى أن الشركة تستفيد من مواردها المالية بشكل أقل قليلاً من معايير الصناعة.
إصدارات الديون الأخيرة
في 11 يوليو 2023، دخلت الشركة في اتفاقية 750 مليون دولار اتفاقية ائتمان القرض لأجل، والتي تستحق في 11 يوليو 2026. القروض القائمة بموجب هذا القرض لأجل هي 722 مليون دولار اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 بسعر فائدة قدره 6.70% في ذلك التاريخ.
بالإضافة إلى ذلك، لدى الشركة اتفاقية تسهيلات تعتمد على الحسابات التجارية المستحقة القبض في الولايات المتحدة، مع قروض مستحقة بقيمة 100% 210 مليون دولار اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 و30 ديسمبر 2023. وكان سعر الفائدة على هذا التسهيل هو 6.03% اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024.
التصنيفات الائتمانية
وتحافظ الشركة على تصنيف ائتماني مستقر، مما يدعم قدرتها على تأمين شروط اقتراض مناسبة. ولم تؤثر أنشطة إعادة التمويل الأخيرة سلبًا على مركزها الائتماني، مما سمح لها بالوصول إلى أسواق الديون بكفاءة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
قامت الشركة بموازنة هيكل رأس مالها بشكل استراتيجي من خلال الاستفادة من تمويل الديون والأسهم. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 4,139 مليون دولار، أسفل من 4,289 مليون دولار في نهاية عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى عمليات إعادة شراء الأسهم البالغة 313 مليون دولار تنفيذها خلال الفترة .
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| قرض لأجل | $750 | 6.70% | 11 يوليو 2026 |
| توريق الحسابات التجارية الأمريكية | $210 | 6.03% | 15 ديسمبر 2025 |
| مرافق التنسيب الخاصة | $1,024 | 3.66% | 20 أكتوبر 2026 |
| خطوط الائتمان المصرفية | $638 | 5.94% - 6.02% | متنوع |
من خلال الحفاظ على نهج متنوع لتمويلها، تتمتع الشركة بوضع جيد لدعم مبادرات النمو الخاصة بها مع إدارة مخاطرها الشاملة profile بشكل فعال.
تقييم سيولة شركة Henry Schein, Inc. (HSIC).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية للشركة اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024 هي 1.62، مقارنة ب 1.78 اعتبارًا من 30 ديسمبر 2023. النسبة السريعة هي 0.95 لشهر سبتمبر 2024، انخفاضًا من 1.07 في ديسمبر 2023.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغ رأس المال العامل 1.218 مليار دولار، انخفاضا من 1.805 مليار دولار في نهاية عام 2023. ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة الالتزامات، وخاصة الديون قصيرة الأجل.
| غرض | 28 سبتمبر 2024 | 30 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| رأس المال العامل | 1.218 مليار دولار | 1.805 مليار دولار |
| النسبة الحالية | 1.62 | 1.78 |
| نسبة سريعة | 0.95 | 1.07 |
بيانات التدفق النقدي Overview
للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية 644 مليون دولار، من 532 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وبلغت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية 372 مليون دولار، انخفاضا من 808 مليون دولار سنة بعد سنة. وكانت النقدية المقدمة من أنشطة التمويل (306 مليون دولار) مقارنة ب 307 مليون دولار في العام السابق.
| بند التدفق النقدي | 2024 (التسعة أشهر المنتهية) | 2023 (التسعة أشهر المنتهية) |
|---|---|---|
| النقد من الأنشطة التشغيلية | 644 مليون دولار | 532 مليون دولار |
| النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | (372 مليون دولار) | (808 مليون دولار) |
| النقد من أنشطة التمويل | (306 مليون دولار) | 307 مليون دولار |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تحتفظ الشركة 126 مليون دولار في النقد وما في حكمه، بانخفاض من 171 مليون دولار في نهاية عام 2023. وقد ارتفع إجمالي الدين إلى 2.653 مليار دولار من 2.351 مليار دولارمما يشير إلى تزايد وضع الرافعة المالية والذي قد يثير مخاوف بشأن السيولة في المستقبل.
| بند الدين | 28 سبتمبر 2024 | 30 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الديون | 2.653 مليار دولار | 2.351 مليار دولار |
| النقد والنقد المعادل | 126 مليون دولار | 171 مليون دولار |
هل شركة Henry Schein, Inc. (HSIC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 29.12. يتم حساب ذلك باستخدام أرباح الاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM) للسهم الواحد (EPS). $2.30 وسعر السهم $67.00.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 4.67. القيمة الدفترية للسهم الواحد هي $14.30مما يشير إلى أن السوق يقيم الأسهم بعلاوة مقارنة بقيمتها الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا 14.98، على أساس قيمة المؤسسة 3.56 مليار دولار و EBITDA من 237 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات على النحو التالي:
| شهر | سعر السهم |
|---|---|
| سبتمبر 2023 | $62.50 |
| ديسمبر 2023 | $67.00 |
| مارس 2024 | $68.00 |
| يونيو 2024 | $65.00 |
| سبتمبر 2024 | $67.00 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 0.75% مع توزيع أرباح سنوية بقيمة $0.50 لكل سهم. نسبة الدفع تقف عند 21.74%مما يشير إلى نهج متحفظ لإعادة القيمة إلى المساهمين.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
تشير تقييمات المحللين إلى إجماع يمسك مع السعر المستهدف $70.00. ويعتقد المحللون أن قيمة السهم إلى حد ما عند مستوى سعره الحالي.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Henry Schein, Inc. (HSIC)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Henry Schein, Inc.
تواجه شركة Henry Schein, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية وأدائها التشغيلي. وتشمل هذه المخاطر المنافسة الصناعية، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتقلبة.
المنافسة وظروف السوق
إن المشهد التنافسي لتوزيع الرعاية الصحية وخدمات التكنولوجيا شديد. أعلنت الشركة عن صافي مبيعات 3,174 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، بارتفاع طفيف عن 3,162 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. ومع ذلك، فإن المنافسة من كل من اللاعبين الحاليين والداخلين الجدد تشكل خطراً على الحفاظ على حصتها في السوق، لا سيما في قطاعي طب الأسنان والطب.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية بشكل كبير على عمليات الشركة. اعتبارًا من 1 يناير 2024، تم تخفيض معدلات سداد DMEPOS للموردين غير الريفيين، مما قد يؤثر سلبًا على الأداء المالي. وتخضع الشركة أيضًا للامتثال للعديد من لوائح الرعاية الصحية، والتي، في حالة انتهاكها، قد يؤدي إلى غرامات أو قيود تشغيلية.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية الاضطرابات المحتملة بسبب الحوادث السيبرانية. وأشارت الشركة إلى التحديات التي واجهتها في التعافي من الحوادث السيبرانية السابقة، مما أثر على نمو المبيعات في قطاعي طب الأسنان والقطاع الطبي. على سبيل المثال، كانت المبيعات المقدرة لمنتجات معدات الوقاية الشخصية للربع الثالث من عام 2024 تقريبًا 72 مليون دولار، أسفل من 83 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
المخاطر المالية
تنبع المخاطر المالية من التزامات الديون الكبيرة المستحقة على الشركة. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، تم تسجيل الديون طويلة الأجل عند 1,906 مليون دولار. يجب على الشركة إدارة مصاريف الفوائد بشكل فعال، والتي بلغ مجموعها 96 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024. وقد تمت الإشارة إلى أسعار الفائدة الحالية بموجب اتفاقية الائتمان لأجل عند 6.70%.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الإستراتيجية مبادرات إعادة هيكلة الشركة. تكبدت الشركة تكاليف إعادة الهيكلة 48 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. وتهدف هذه المبادرات إلى تبسيط العمليات ولكنها قد تؤدي إلى اضطرابات قصيرة المدى وتكاليف إضافية. يعد التكامل المستمر لعمليات الاستحواذ الأخيرة، مثل Shield Healthcare وTriMed، أيضًا نقطة محورية في خطتهم الإستراتيجية.
| فئة المخاطر | وصف | الأثر المالي (الربع الثالث 2024) |
|---|---|---|
| مسابقة | منافسة شديدة في توزيع الرعاية الصحية | صافي المبيعات: 3,174 مليون دولار |
| تنظيمية | تخفيض معدلات سداد DMEPOS | خسارة الإيرادات المحتملة |
| التشغيلية | التحديات الناجمة عن الحوادث السيبرانية | مبيعات معدات الوقاية الشخصية: 72 مليون دولار |
| مالي | مصاريف الديون والفوائد طويلة الأجل | الديون طويلة الأجل: 1,906 مليون دولار، مصروفات الفوائد: 96 مليون دولار |
| استراتيجي | تكاليف إعادة الهيكلة | تكاليف إعادة الهيكلة: 48 مليون دولار |
وتشمل استراتيجيات التخفيف التحليل المستمر للتغيرات التنظيمية والمحاور الاستراتيجية للتكيف مع ديناميكيات السوق. وتواصل الشركة التركيز على تعزيز الكفاءة التشغيلية لتعويض المخاطر المحتملة وضمان النمو المستدام.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Henry Schein, Inc. (HSIC)
فرص النمو
تتشكل آفاق النمو المستقبلية لشركة Henry Schein, Inc. من خلال عدة محركات رئيسية:
تحليل محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وقد ركزت الشركة على توسيع عروض منتجاتها، وخاصة في مجال طب الأسنان والمعدات الطبية. ارتفعت مبيعات معدات طب الأسنان بسبب النمو في المعدات التقليدية وقطع الغيار وأعمال الخدمات، مما ساهم في أ 0.5% نمو في قطاع معدات طب الأسنان للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024.
- توسعات السوق: أدى التوسع في سوق الحلول المنزلية، بما في ذلك الاستحواذ على شركة Shield Healthcare، إلى أ 5.0% - ارتفاع صافي مبيعات الأدوية لنفس الفترة.
- عمليات الاستحواذ: استحوذت الشركة على شركة TriMed, Inc. في عام 2024، الأمر الذي من المتوقع أن يعزز مكانتها في السوق وقدراتها الخدمية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي مبيعات قدره 9,482 مليون دولار، يعكس أ 1.7% زيادة مقارنة بالعام السابق. وجاء توزيع صافي المبيعات على النحو التالي:
| شريحة | مبيعات 2024 (مليون دولار) | مبيعات 2023 (مليون دولار) | نمو (٪) |
|---|---|---|---|
| طب الأسنان | 5,690 | 5,737 | -0.8 |
| طبي | 3,140 | 2,991 | 5.0 |
| خدمات التكنولوجيا والقيمة المضافة | 652 | 594 | 9.7 |
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
دخلت الشركة في شراكة استراتيجية مع Internet Brands لمشروعها المشترك، Henry Schein One, LLC، والذي من المتوقع أن يعزز عروض برامج إدارة الممارسات الخاصة بها. تبلغ مدفوعات حقوق الملكية السنوية للعلامات التجارية عبر الإنترنت تقريبًا 31 مليون دولار.
المزايا التنافسية
- قيادة السوق: تمتلك الشركة حصة سوقية كبيرة في مجال توزيع الرعاية الصحية، حيث يمثل إجمالي مساهمة المبيعات من توزيع الرعاية الصحية 93.1% من إجمالي صافي المبيعات في عام 2024.
- محفظة منتجات متنوعة: توفر المجموعة الواسعة من المنتجات في قطاعات طب الأسنان والطب والتكنولوجيا مرونة في مواجهة تقلبات السوق.
- التدفق النقدي القوي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 644 مليون دولارمما يشير إلى صحة مالية قوية لدعم مبادرات النمو.
وبشكل عام، فإن فرص النمو هذه تضع الشركة في موقع إيجابي لمواصلة التوسع في قطاع الرعاية الصحية.
Henry Schein, Inc. (HSIC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Henry Schein, Inc. (HSIC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Henry Schein, Inc. (HSIC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Henry Schein, Inc. (HSIC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.