Briser Henry Schein, Inc. (HSIC) Financial Health: Clées clés pour les investisseurs

Comprendre Henry Schein, Inc. (HSIC) Stronces de revenus

Comprendre les sources de revenus de Henry Schein, Inc.

Ventes nettes: Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les ventes nettes se sont élevées à 9 482 millions de dollars, par rapport à 9 322 millions de dollars pour la même période en 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 1.7%.

Répartition des revenus par segment:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre: Le taux global de croissance des revenus pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024 était 1.7%. La croissance des ventes médicales était particulièrement notable, avec un 5.0% augmenter une année à l'autre.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux: Le segment dentaire constituait 60.0% du total des ventes nettes, tandis que le segment médical a constitué 33.1%et la technologie et les services à valeur ajoutée ont contribué 6.9%.

Changements importants dans les sources de revenus: Le segment dentaire a connu une légère baisse de 0.8%, principalement en raison d'un 3.0% diminution des ventes de marchandises dentaires. En revanche, les ventes médicales ont augmenté de 5.0%, aidé par l'expansion sur le marché des solutions domestiques et les acquisitions.

Croissance des ventes par région:

Croissance des montures locales: La diminution estimée des ventes de devises locales générées en interne, à l'exclusion des produits EPI et des kits de test Covid-19, était 2.3% pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.

Impact des produits EPI et des kits de test Covid-19 sur les revenus: Les ventes de produits EPI et de kits de test Covid-19 ont diminué par 11.3% d'une année à l'autre, contribuant à la baisse globale des revenus de certains segments.

Performance globale des revenus: La société a déclaré des performances robustes dans la technologie et les services à valeur ajoutée, avec une augmentation significative de 9.7% dans les ventes nettes pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.

Une plongée profonde dans Henry Schein, Inc. (HSIC) à la rentabilité

Une plongée profonde dans la rentabilité de Henry Schein, Inc.

Bénéfice et marges bruts

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, la société a rapporté:

• Bénéfice brut: 3 023 millions de dollars
• Marge brute: 31.9%

En comparaison, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, le bénéfice brut était de 2 936 millions de dollars avec une marge brute de 31,5%. Cela reflète une augmentation de 87 millions de dollars, ou 2.9% d'une année à l'autre.

La ventilation par segment des trois mois clos le 28 septembre 2024 est la suivante:

Bénéfice d'exploitation et marges

Le résultat d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, était 466 millions de dollars, par rapport à 576 millions de dollars pour la même période en 2023, représentant une diminution de 19.1%.

La marge de fonctionnement pour la même période a été calculée comme suit:

• Marge opérationnelle: 4,9% (pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024)

Bénéfice net

Le résultat net attribuable à la société pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, était 296 millions de dollars, à partir de 398 millions de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant une diminution de 25.6%. La marge bénéficiaire nette pour cette période était 3.1%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Les comparaisons d'une année à l'autre indiquent une baisse des mesures de rentabilité:

• Marge bénéficiaire brute: 31,9% (2024) contre 31,5% (2023)
• Résultat d'exploitation: 466 millions de dollars (2024) contre 576 millions de dollars (2023)
• Revenu net: 296 millions de dollars (2024) contre 398 millions de dollars (2023)

Comparaison avec les moyennes de l'industrie

La marge brute de la société de 31,9% est inférieure à la moyenne de l'industrie d'environ 35%. Cependant, le segment de la technologie et des services à valeur ajoutée maintient une marge nettement plus élevée à 67,8%, présentant l'efficacité opérationnelle dans ce domaine.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses d'exploitation pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, totalisent 2 557 millions de dollars, qui est 27.0% des ventes nettes. Cela se compare à 2 360 millions de dollars (25,3% des ventes nettes) pour la même période en 2023.

L'augmentation des dépenses d'exploitation peut être attribuée à:

• SG & A dépenses: 2 296 millions de dollars (2024) contre 2 149 millions de dollars (2023)
• Dépréciation et amortissement: 188 millions de dollars (2024) contre 152 millions de dollars (2023)
• Coûts de restructuration: 73 millions de dollars (2024) contre 59 millions de dollars (2023)

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par les paramètres suivants:

Dette vs Équité: comment Henry Schein, Inc. (HSIC) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Henry Schein, Inc. finance sa croissance

Niveau de dette

Au 28 septembre 2024, la dette totale de la société était 2 653 millions de dollars, par rapport à 2 351 millions de dollars Au 30 décembre 2023. Ce total comprend:

• Dette à long terme: 1 906 millions de dollars
• Maturités actuelles de la dette à long terme: 109 millions de dollars
• Lignes de crédit bancaires: 638 millions de dollars

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / fonds propres au 28 septembre 2024 était approximativement 0.64. Ceci est calculé à partir des passifs totaux de 10 605 millions de dollars et l'équité totale des actionnaires de 4 139 millions de dollars. La moyenne de l'industrie pour le secteur de la distribution des soins de santé est là 0.75, indiquant que l'entreprise tire parti de ses finances légèrement en dessous de la norme de l'industrie.

Émissions de dettes récentes

Le 11 juillet 2023, la société a conclu un 750 millions de dollars L'accord de crédit à terme, qui mûrit le 11 juillet 2026. Les emprunts en cours en vertu du présent prêt à terme étaient 722 millions de dollars Au 28 septembre 2024, avec un taux d'intérêt 6.70% à cette date.

De plus, la Société a un accord d'installation basé sur les comptes comptables américains, avec des emprunts en circulation de 210 millions de dollars à la fois le 28 septembre 2024 et le 30 décembre 2023. Le taux d'intérêt sur cette installation était 6.03% Au 28 septembre 2024.

Notes de crédit

La société maintient une cote de crédit stable, qui soutient sa capacité à obtenir des conditions d'emprunt favorables. Les récentes activités de refinancement n'ont pas affecté négativement sa position de crédit, ce qui lui permet d'accéder efficacement aux marchés de la dette.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société a stratégiquement équilibré sa structure de capital en utilisant à la fois le financement de la dette et des actions. Au 28 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires se dressent 4 139 millions de dollars, à partir de 4 289 millions de dollars à la fin de 2023, principalement en raison de rachats d'actions s'élevant à 313 millions de dollars exécuté pendant la période.

En maintenant une approche diversifiée de son financement, l'entreprise est bien placée pour soutenir ses initiatives de croissance tout en gérant son risque global profile efficacement.

Évaluation des liquidités Henry Schein, Inc. (HSIC)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel pour la société au 28 septembre 2024 est 1.62, par rapport à 1.78 Au 30 décembre 2023. Le ratio rapide est 0.95 pour septembre 2024, à partir de 1.07 en décembre 2023.

Tendances du fonds de roulement

Au 28 septembre 2024, le fonds de roulement se dresse à 1,218 milliard de dollars, une diminution de 1,805 milliard de dollars À la fin de 2023. Cela est principalement dû à une augmentation des passifs, en particulier la dette à court terme.

Énoncés de trésorerie Overview

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, les flux de trésorerie des activités d'exploitation étaient 644 millions de dollars, à partir de 532 millions de dollars pour la même période en 2023. L'argent utilisé dans les activités d'investissement était 372 millions de dollars, une diminution de 808 millions de dollars d'une année à l'autre. L'argent fourni par les activités de financement était $ (306 millions) par rapport à 307 millions de dollars l'année précédente.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 28 septembre 2024, la société détient 126 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces, en baisse de 171 millions de dollars à la fin de 2023. La dette totale a augmenté à 2,653 milliards de dollars depuis 2,351 milliards de dollars, indiquant une position de levier croissante qui peut présenter des problèmes de liquidité à l'avenir.

Henry Schein, Inc. (HSIC) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les mesures d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est 29.12. Ceci est calculé en utilisant le bénéfice par action (BPA) de douze mois. $2.30 et un cours de bourse de $67.00.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B se dresse 4.67. La valeur comptable par action est $14.30, indiquant la valeur marchande des actions à une prime par rapport à leur valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est actuellement 14.98, basé sur une valeur d'entreprise de 3,56 milliards de dollars et l'ebitda de 237 millions de dollars.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations comme suit:

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 0.75% avec un paiement de dividende annuel de $0.50 par action. Le ratio de paiement se situe à 21.74%, indiquant une approche conservatrice de la valeur de retour aux actionnaires.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Les notes des analystes indiquent un consensus de Prise avec un prix cible de $70.00. Les analystes estiment que le stock est assez évalué à son niveau de prix actuel.

Risques clés face à Henry Schein, Inc. (HSIC)

Risques clés face à Henry Schein, Inc.

Henry Schein, Inc. fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière et ses performances opérationnelles. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.

Concurrence et conditions du marché

Le paysage concurrentiel pour la distribution des soins de santé et les services technologiques est intense. La société a déclaré des ventes nettes de 3 174 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, légèrement à partir de 3 162 millions de dollars Au troisième trimestre 2023. Cependant, la concurrence des acteurs établis et des nouveaux entrants présente un risque pour le maintien de la part de marché, en particulier dans les secteurs dentaire et médical.

Changements réglementaires

Les changements réglementaires peuvent avoir un impact significatif sur les opérations de l'entreprise. À compter du 1er janvier 2024, les taux de remboursement du DMEPOS pour les fournisseurs non ruraux ont été réduits, ce qui peut avoir un impact négatif sur la performance financière. La société est également soumise à la conformité à de nombreuses réglementations sur les soins de santé qui, si elles étaient violées, pourraient entraîner des amendes ou des restrictions opérationnelles.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des perturbations potentielles dues aux cyber-incidents. La société a noté les défis de la récupération des cyber-incidents précédents, affectant la croissance des ventes dans les segments dentaires et médicaux. Par exemple, les ventes estimées de produits EPI pour le troisième trimestre 2024 étaient approximativement 72 millions de dollars, à partir de 83 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

Risques financiers

Les risques financiers découlent des obligations de dette importantes de l'entreprise. Au 28 septembre 2024, la dette à long terme a été enregistrée à 1 906 millions de dollars. La Société doit gérer efficacement les frais d'intérêt, ce qui a totalisé 96 millions de dollars pour les neuf mois se terminant le 28 septembre 2024. Les taux d'intérêt actuels en vertu du contrat de crédit à terme ont été notés à 6.70%.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques comprennent les initiatives de restructuration de l'entreprise. La société a engagé les coûts de restructuration de 48 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Ces initiatives visent à rationaliser les opérations mais pourraient entraîner des perturbations à court terme et des coûts supplémentaires. L'intégration en cours des acquisitions récentes, telles que SHIELD Healthcare et Trimed, est également un point focal de leur plan stratégique.

Les stratégies d'atténuation comprennent une analyse continue des changements réglementaires et des pivots stratégiques pour s'adapter à la dynamique du marché. La société continue de se concentrer sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle pour compenser les risques potentiels et assurer une croissance durable.

Perspectives de croissance futures pour Henry Schein, Inc. (HSIC)

Opportunités de croissance

Les perspectives de croissance futures pour Henry Schein, Inc. sont façonnées par plusieurs moteurs clés:

Analyse des principaux moteurs de croissance

• Innovations de produits: La société s'est concentrée sur l'élargissement de ses offres de produits, en particulier dans les équipements dentaires et médicaux. Les ventes d'équipements dentaires ont augmenté en raison de la croissance des équipements et des pièces et des services de service traditionnels, contribuant à un 0.5% La croissance du segment des équipements dentaires pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024.
• Extensions du marché: L'expansion sur le marché des solutions domestiques, y compris l'acquisition de Shield Healthcare, a conduit à un 5.0% Augmentation des ventes nettes médicales pour la même période.
• Acquisitions: La société a acquis Trimed, Inc. en 2024, qui devrait améliorer sa position de marché et ses capacités de service.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 28 septembre 2024, la société a déclaré des ventes nettes de 9 482 millions de dollars, reflétant un 1.7% augmentation par rapport à l'année précédente. La répartition des ventes nettes est la suivante:

Initiatives ou partenariats stratégiques

La société a conclu un partenariat stratégique avec Internet Brands pour sa coentreprise, Henry Schein One, LLC, qui devrait améliorer ses offres de logiciels de gestion de pratique. Les paiements annuels des redevances aux marques Internet s'élèvent à environ 31 millions de dollars.

Avantages compétitifs

• Leadership du marché: La société détient une part de marché importante dans la distribution des soins de santé, avec une contribution totale des ventes de la distribution des soins de santé représentant 93.1% du total des ventes nettes en 2024.
• Portfolio de produits divers: La vaste gamme de produits dans les secteurs dentaire, médicale et technologique assure la résilience contre les fluctuations du marché.
• Flux de trésorerie solides: Pour les neuf mois terminés le 28 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 644 millions de dollars, indiquant une santé financière solide pour soutenir les initiatives de croissance.

Dans l'ensemble, ces opportunités de croissance positionnent favorablement l'entreprise pour une expansion continue dans le secteur des soins de santé.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Henry Schein, Inc. (HSIC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Henry Schein, Inc. (HSIC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Henry Schein, Inc. (HSIC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.