Quebrando a saúde financeira de Henry Schein, Inc. (HSIC): Insights -chave para investidores

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Entendendo os fluxos de receita Henry Schein, Inc. (HSIC)

Entendendo os fluxos de receita da Henry Schein, Inc.

Vendas líquidas: Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, as vendas líquidas totalizaram US $ 9.482 milhões, comparado com US $ 9.322 milhões para o mesmo período em 2023, refletindo um aumento ano a ano de 1.7%.

Receita de receita por segmento:

Segmento 2024 Vendas líquidas (milhões) 2023 Vendas líquidas (milhões) Mudança (US $ milhões) Mudar (%)
Dental $5,690 $5,737 ($47) (0.8)
Médico $3,140 $2,991 $149 5.0
Tecnologia e serviços de valor agregado $652 $594 $58 9.7
Total $9,482 $9,322 $160 1.7

Taxa de crescimento de receita ano a ano: A taxa geral de crescimento de receita nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, foi 1.7%. O crescimento das vendas médicas foi particularmente notável, com um 5.0% Aumentar ano a ano.

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral: O segmento dental constituído 60.0% de vendas líquidas totais, enquanto o segmento médico inventou 33.1%e os serviços de tecnologia e valor agregado contribuíram 6.9%.

Mudanças significativas nos fluxos de receita: O segmento dental sofreu um leve declínio de 0.8%, principalmente devido a um 3.0% Diminuição das vendas de mercadorias dentárias. Por outro lado, as vendas médicas cresceram 5.0%, auxiliado pela expansão no mercado e aquisições de soluções domésticas.

Crescimento de vendas por região:

Região 2024 Vendas líquidas (milhões) 2023 Vendas líquidas (milhões) Mudança (US $ milhões) Mudar (%)
América do Norte $6,946 $6,886 $60 0.9
Internacional $2,536 $2,436 $100 4.1
Total $9,482 $9,322 $160 1.7

Crescimento da moeda local: A diminuição estimada nas vendas de moedas locais geradas internamente, excluindo produtos de EPP e kits de teste CoVID-19, foi 2.3% Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.

Impacto de produtos de EPI e kits de teste CoVID-19 na receita: As vendas de produtos de EPP e kits de teste covid-19 diminuíram por 11.3% ano a ano, contribuindo para o declínio geral da receita em certos segmentos.

Desempenho geral da receita: A empresa relatou um desempenho robusto em tecnologia e serviços de valor agregado, com um aumento significativo de 9.7% Nas vendas líquidas pelos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.




Um mergulho profundo na lucratividade de Henry Schein, Inc. (HSIC)

Um mergulho profundo na lucratividade da Henry Schein, Inc.

Lucro bruto e margens

Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a empresa informou:

  • Lucro bruto: US $ 3.023 milhões
  • Margem bruta: 31.9%

Em comparação, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2023, o lucro bruto foi de US $ 2.936 milhões, com uma margem bruta de 31,5%. Isso reflete um aumento de US $ 87 milhões, ou 2.9% ano a ano.

O colapso do segmento nos três meses findos em 28 de setembro de 2024 é o seguinte:

Segmento Lucro bruto (US $ milhões) Margem bruta (%)
Distribuição de saúde $844 28.6
Tecnologia e serviços de valor agregado $149 67.8
Total $993 31.3

Lucro operacional e margens

O lucro operacional nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024 foi US $ 466 milhões, comparado com US $ 576 milhões pelo mesmo período em 2023, representando uma diminuição de 19.1%.

A margem operacional para o mesmo período foi calculada da seguinte forma:

  • Margem operacional: 4,9% (nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024)

Lucro líquido

O lucro líquido atribuível à empresa pelos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, foi US $ 296 milhões, de baixo de US $ 398 milhões no ano anterior, refletindo uma diminuição de 25.6%. A margem de lucro líquido para esse período foi 3.1%.

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

As comparações ano a ano indicam um declínio nas métricas de rentabilidade:

  • Margem de lucro bruto: 31,9% (2024) vs. 31,5% (2023)
  • Receita operacional: US $ 466 milhões (2024) vs. US $ 576 milhões (2023)
  • Resultado líquido: US $ 296 milhões (2024) vs. US $ 398 milhões (2023)

Comparação com médias da indústria

A margem bruta da empresa de 31,9% está abaixo da média da indústria de aproximadamente 35%. No entanto, o segmento de tecnologia e serviços de valor agregado mantém uma margem significativamente maior em 67,8%, mostrando a eficiência operacional nessa área.

Análise de eficiência operacional

Despesas operacionais nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, totalizou US $ 2.557 milhões, que é 27.0% de vendas líquidas. Isso se compara a US $ 2.360 milhões (25,3% das vendas líquidas) para o mesmo período em 2023.

O aumento das despesas operacionais pode ser atribuído a:

  • SG & A Despesas: US $ 2.296 milhões (2024) vs. US $ 2.149 milhões (2023)
  • Depreciação e amortização: US $ 188 milhões (2024) vs. US $ 152 milhões (2023)
  • Custos de reestruturação: US $ 73 milhões (2024) vs. US $ 59 milhões (2023)

A eficiência operacional pode ser avaliada através das seguintes métricas:

Métrica 2024 2023 Média da indústria
Margem bruta (%) 31.9 31.5 35.0
Margem operacional (%) 4.9 6.2 7.0
Margem de lucro líquido (%) 3.1 4.3 5.0



Dívida vs. Equidade: Como Henry Schein, Inc. (HSIC) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como Henry Schein, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 28 de setembro de 2024, a dívida total da empresa era US $ 2.653 milhões, comparado com US $ 2.351 milhões Em 30 de dezembro de 2023. Este total inclui:

  • Dívida de longo prazo: US $ 1.906 milhões
  • Os vencimentos atuais da dívida de longo prazo: US $ 109 milhões
  • Linhas de crédito bancárias: US $ 638 milhões

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio em 28 de setembro de 2024 foi aproximadamente 0.64. Isso é calculado a partir de passivos totais de US $ 10.605 milhões e total patrimônio dos acionistas de US $ 4.139 milhões. A média da indústria para o setor de distribuição de saúde está por perto 0.75, indicando que a empresa está aproveitando suas finanças um pouco abaixo da norma da indústria.

Emissões de dívida recentes

Em 11 de julho de 2023, a empresa entrou em um US $ 750 milhões Contrato de crédito de empréstimo a prazo, que amadurece em 11 de julho de 2026. Empréstimos pendentes sob este empréstimo a prazo foram US $ 722 milhões em 28 de setembro de 2024, com uma taxa de juros de 6.70% nessa data.

Além disso, a empresa possui um contrato de instalação com base nas contas de negócios dos EUA a receber, com empréstimos em circulação de US $ 210 milhões em 28 de setembro de 2024 e 30 de dezembro de 2023. A taxa de juros nessa instalação era 6.03% em 28 de setembro de 2024.

Classificações de crédito

A empresa mantém uma classificação de crédito estável, que apóia sua capacidade de garantir termos favoráveis ​​de empréstimos. As recentes atividades de refinanciamento não afetaram adversamente sua posição de crédito, permitindo que ele acesse os mercados de dívida com eficiência.

Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa equilibrou estrategicamente sua estrutura de capital, utilizando o financiamento de dívidas e patrimônio. Em 28 de setembro de 2024, o patrimônio dos acionistas total está em US $ 4.139 milhões, de baixo de US $ 4.289 milhões no final de 2023, principalmente devido a recompras de ações no valor de US $ 313 milhões executado durante o período.

Tipo de dívida Quantidade (em milhões) Taxa de juro Data de vencimento
Empréstimo a prazo $750 6.70% 11 de julho de 2026
Securitização a receber dos EUA $210 6.03% 15 de dezembro de 2025
Instalações de colocação privada $1,024 3.66% 20 de outubro de 2026
Linhas de crédito bancárias $638 5.94% - 6.02% Vários

Ao manter uma abordagem diversificada de seu financiamento, a empresa está bem posicionada para apoiar suas iniciativas de crescimento, gerenciando seu risco geral profile efetivamente.




Avaliando a liquidez de Henry Schein, Inc. (HSIC)

Avaliação da liquidez e solvência

Taxas atuais e rápidas

A proporção atual para a empresa em 28 de setembro de 2024 é 1.62, comparado com 1.78 em 30 de dezembro de 2023. A proporção rápida é 0.95 para setembro de 2024, abaixo de 1.07 em dezembro de 2023.

Tendências de capital de giro

Em 28 de setembro de 2024, o capital de giro fica em US $ 1,218 bilhão, uma diminuição de US $ 1,805 bilhão No final de 2023. Isso se deve principalmente a um aumento no passivo, particularmente dívida de curto prazo.

Item 28 de setembro de 2024 30 de dezembro de 2023
Capital de giro US $ 1,218 bilhão US $ 1,805 bilhão
Proporção atual 1.62 1.78
Proporção rápida 0.95 1.07

Demoções de fluxo de caixa Overview

Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi US $ 644 milhões, de cima de US $ 532 milhões pelo mesmo período em 2023. O dinheiro usado em atividades de investimento foi US $ 372 milhões, uma diminuição de US $ 808 milhões ano a ano. O dinheiro fornecido por atividades de financiamento foi $ (306 milhões) comparado com US $ 307 milhões no ano anterior.

Item de fluxo de caixa 2024 (nove meses terminou) 2023 (nove meses terminou)
Dinheiro de atividades operacionais US $ 644 milhões US $ 532 milhões
Dinheiro usado em atividades de investimento $ (372 milhões) $ (808 milhões)
Dinheiro de atividades de financiamento $ (306 milhões) US $ 307 milhões

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 28 de setembro de 2024, a empresa possui US $ 126 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro, abaixo de US $ 171 milhões no final de 2023. A dívida total aumentou para US $ 2,653 bilhões de US $ 2,351 bilhões, indicando uma posição crescente de alavancagem que pode apresentar preocupações de liquidez no futuro.

Item de dívida 28 de setembro de 2024 30 de dezembro de 2023
Dívida total US $ 2,653 bilhões US $ 2,351 bilhões
Caixa e equivalentes de dinheiro US $ 126 milhões US $ 171 milhões



Henry Schein, Inc. (HSIC) está supervalorizado ou subvalorizado?

Análise de avaliação

Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos as principais métricas de avaliação, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

A relação P/E atual é 29.12. Isso é calculado usando o lucro por ação (EPS) de doze meses (EPS) de $2.30 e um preço das ações de $67.00.

Proporção de preço-livro (P/B)

A proporção P/B fica em 4.67. O valor do livro por ação é $14.30, indicando os valores de mercado que as ações têm um prêmio em comparação com o valor contábil.

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

A proporção EV/EBITDA é atualmente 14.98, com base em um valor corporativo de US $ 3,56 bilhões e Ebitda de US $ 237 milhões.

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, o preço das ações experimentou flutuações da seguinte maneira:

Mês Preço das ações
Setembro de 2023 $62.50
Dezembro de 2023 $67.00
Março de 2024 $68.00
Junho de 2024 $65.00
Setembro de 2024 $67.00

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O atual rendimento de dividendos é 0.75% com um pagamento anual de dividendos de $0.50 por ação. A taxa de pagamento está em 21.74%, indicando uma abordagem conservadora para retornar o valor aos acionistas.

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

As classificações dos analistas indicam um consenso de Segurar com um preço -alvo de $70.00. Os analistas acreditam que as ações são bastante valorizadas no nível atual de preços.




Riscos -chave enfrentando Henry Schein, Inc. (HSIC)

Os principais riscos enfrentam Henry Schein, Inc.

A Henry Schein, Inc. enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar sua saúde financeira e desempenho operacional. Esses riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes.

Concorrência e condições de mercado

O cenário competitivo para serviços de distribuição e tecnologia de saúde é intenso. A empresa relatou vendas líquidas de US $ 3.174 milhões para o terceiro trimestre de 2024, ligeiramente acima de US $ 3.162 milhões No terceiro trimestre de 2023. No entanto, a concorrência de players estabelecidos e novos participantes apresenta um risco para manter a participação de mercado, principalmente nos setores odontológicos e médicos.

Mudanças regulatórias

As mudanças regulatórias podem afetar significativamente as operações da empresa. A partir de 1º de janeiro de 2024, as taxas de reembolso de DMEPOs para fornecedores não rurais foram reduzidas, o que pode afetar adversamente o desempenho financeiro. A empresa também está sujeita a conformidade com vários regulamentos de saúde, que, se violados, podem resultar em multas ou restrições operacionais.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais incluem possíveis interrupções devido a incidentes cibernéticos. A empresa observou desafios na recuperação de incidentes cibernéticos anteriores, afetando o crescimento das vendas nos segmentos odontológicos e médicos. Por exemplo, as vendas estimadas de produtos de EPI para o terceiro trimestre de 2024 foram aproximadamente US $ 72 milhões, de baixo de US $ 83 milhões No terceiro trimestre de 2023.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros decorrem das obrigações significativas da dívida da Companhia. Em 28 de setembro de 2024, a dívida de longo prazo foi registrada em US $ 1.906 milhões. A empresa deve gerenciar as despesas de juros de maneira eficaz, que totalizaram US $ 96 milhões Nos nove meses encerrados em 28 de setembro de 2024. As taxas de juros atuais sob o contrato de crédito a termo foram observadas em 6.70%.

Riscos estratégicos

Os riscos estratégicos incluem as iniciativas de reestruturação da empresa. A empresa incorreu em custos de reestruturação de US $ 48 milhões No terceiro trimestre de 2024. Essas iniciativas visam otimizar as operações, mas podem levar a interrupções a curto prazo e custos adicionais. A integração contínua de aquisições recentes, como a Shield Healthcare e Trimed, também é um ponto focal de seu plano estratégico.

Categoria de risco Descrição Impacto Financeiro (terceiro trimestre 2024)
Concorrência Concorrência intensa na distribuição de saúde Vendas líquidas: US $ 3.174 milhões
Regulatório Redução nas taxas de reembolso de DMEPOs Perda de receita potencial
Operacional Desafios de incidentes cibernéticos Vendas de EPI: US $ 72 milhões
Financeiro Despesas de dívida e juros de longo prazo Dívida de longo prazo: US $ 1.906 milhões, Despesa de juros: US $ 96 milhões
Estratégico Custos de reestruturação Custos de reestruturação: US $ 48 milhões

As estratégias de mitigação incluem análise contínua de mudanças regulatórias e pivôs estratégicos para se adaptar à dinâmica do mercado. A empresa continua se concentrando no aumento da eficiência operacional para compensar riscos potenciais e garantir um crescimento sustentável.




Perspectivas de crescimento futuro para Henry Schein, Inc. (HSIC)

Oportunidades de crescimento

As perspectivas de crescimento futuro para Henry Schein, Inc. são moldadas por vários drivers importantes:

Análise dos principais fatores de crescimento

  • Inovações de produtos: A empresa se concentrou em expandir suas ofertas de produtos, principalmente em equipamentos odontológicos e médicos. As vendas de equipamentos odontológicos aumentaram devido ao crescimento de equipamentos tradicionais e negócios de peças e serviços, contribuindo para um 0.5% Crescimento no segmento de equipamentos odontológicos nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024.
  • Expansões de mercado: A expansão no mercado de soluções domésticas, incluindo a aquisição da Shield Healthcare, levou a um 5.0% Aumento das vendas líquidas médicas para o mesmo período.
  • Aquisições: A empresa adquiriu a Trimed, Inc. em 2024, que deve aumentar sua posição de mercado e recursos de serviço.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, a empresa relatou vendas líquidas de US $ 9.482 milhões, refletindo a 1.7% Aumentar em comparação com o ano anterior. A quebra das vendas líquidas é a seguinte:

Segmento 2024 vendas (US $ milhões) 2023 vendas (US $ milhões) Crescimento (%)
Dental 5,690 5,737 -0.8
Médico 3,140 2,991 5.0
Tecnologia e serviços de valor agregado 652 594 9.7

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa firmou uma parceria estratégica com as marcas da Internet para sua joint venture, Henry Schein One, LLC, que é projetada para aprimorar suas ofertas de software de gerenciamento de práticas. Os pagamentos anuais de royalties às marcas da Internet são aproximadamente US $ 31 milhões.

Vantagens competitivas

  • Liderança de mercado: A Companhia detém uma participação de mercado significativa na distribuição de saúde, com uma contribuição total de vendas da distribuição de assistência médica representando 93.1% de vendas líquidas totais em 2024.
  • Portfólio diversificado de produtos: A extensa gama de produtos nos setores odontológica, médica e de tecnologia fornece resiliência às flutuações do mercado.
  • Fluxo de caixa forte: Nos nove meses findos em 28 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades operacionais foi US $ 644 milhões, indicando saúde financeira robusta para apoiar iniciativas de crescimento.

No geral, essas oportunidades de crescimento posicionam a empresa favoravelmente para expansão contínua no setor de saúde.

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Updated on 16 Nov 2024

Resources:

  1. Henry Schein, Inc. (HSIC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Henry Schein, Inc. (HSIC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  2. SEC Filings – View Henry Schein, Inc. (HSIC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.