Henry Schein, Inc. (HSIC) Bundle
Comprensión de Henry Schein, Inc. (HSIC) Flujos de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Henry Schein, Inc.
Ventas netas: Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, las ventas netas ascendieron a $ 9,482 millones, en comparación con $ 9,322 millones para el mismo período en 2023, reflejando un aumento de año tras año de 1.7%.
Desglose de ingresos por segmento:
| Segmento | 2024 ventas netas (millones) | 2023 ventas netas (millones) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Dental | $5,690 | $5,737 | ($47) | (0.8) |
| Médico | $3,140 | $2,991 | $149 | 5.0 |
| Tecnología y servicios de valor agregado | $652 | $594 | $58 | 9.7 |
| Total | $9,482 | $9,322 | $160 | 1.7 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año: La tasa general de crecimiento de los ingresos para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue 1.7%. El crecimiento de las ventas médicas fue particularmente notable, con un 5.0% Aumente año tras año.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales: El segmento dental constituido 60.0% de las ventas netas totales, mientras que el segmento médico se compensó 33.1%, y la tecnología y los servicios de valor agregado contribuyeron 6.9%.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos: El segmento dental experimentó una ligera disminución de 0.8%, principalmente debido a un 3.0% Disminución de las ventas de mercancías dentales. En contraste, las ventas médicas crecieron 5.0%, ayudado por la expansión en el mercado y adquisiciones de Solutions Home.
Crecimiento de ventas por región:
| Región | 2024 ventas netas (millones) | 2023 ventas netas (millones) | Cambio ($ millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| América del norte | $6,946 | $6,886 | $60 | 0.9 |
| Internacional | $2,536 | $2,436 | $100 | 4.1 |
| Total | $9,482 | $9,322 | $160 | 1.7 |
Crecimiento de moneda local: La disminución estimada en las ventas de divisas locales generadas internamente, excluyendo los productos PPE y los kits de prueba COVID-19, fue 2.3% Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Impacto de los productos PPE y los kits de prueba Covid-19 en los ingresos: Las ventas de productos PPE y los kits de prueba Covid-19 disminuyeron por 11.3% año tras año, contribuyendo a la disminución de los ingresos generales en ciertos segmentos.
Rendimiento general de ingresos: La compañía informó un rendimiento sólido en tecnología y servicios de valor agregado, con un aumento significativo de 9.7% en ventas netas para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Henry Schein, Inc. (HSIC)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Henry Schein, Inc.
Ganancias y márgenes brutos
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la compañía informó:
- Beneficio bruto: $ 3,023 millones
- Margen bruto: 31.9%
En comparación, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, la ganancia bruta fue de $ 2,936 millones con un margen bruto del 31.5%. Esto refleja un aumento de $ 87 millones, o 2.9% año tras año.
El desglose por segmento para los tres meses terminados el 28 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Segmento | Ganancia bruta ($ millones) | Margen bruto (%) |
|---|---|---|
| Distribución de atención médica | $844 | 28.6 |
| Tecnología y servicios de valor agregado | $149 | 67.8 |
| Total | $993 | 31.3 |
Ganancias y márgenes operativos
Los ingresos operativos para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fueron $ 466 millones, en comparación con $ 576 millones para el mismo período en 2023, representando una disminución de 19.1%.
El margen operativo para el mismo período se calculó de la siguiente manera:
- Margen operativo: 4.9% (para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024)
Beneficio neto
El ingreso neto atribuible a la compañía durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024 fue $ 296 millones, abajo de $ 398 millones en el año anterior, reflejando una disminución de 25.6%. El margen de beneficio neto para este período fue 3.1%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las comparaciones año tras año indican una disminución en las métricas de rentabilidad:
- Margen de beneficio bruto: 31.9% (2024) vs. 31.5% (2023)
- Ingresos operativos: $ 466 millones (2024) frente a $ 576 millones (2023)
- Lngresos netos: $ 296 millones (2024) frente a $ 398 millones (2023)
Comparación con los promedios de la industria
El margen bruto de la compañía del 31.9% está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente el 35%. Sin embargo, el segmento de tecnología y servicios de valor agregado mantiene un margen significativamente mayor con un 67.8%, mostrando la eficiencia operativa en esa área.
Análisis de eficiencia operativa
Los gastos operativos para los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, totalizaron $ 2,557 millones, que es 27.0% de ventas netas. Esto se compara con $ 2,360 millones (25.3% de las ventas netas) para el mismo período en 2023.
El aumento en los gastos operativos se puede atribuir a:
- SG & A Gastos: $ 2,296 millones (2024) frente a $ 2,149 millones (2023)
- Depreciación y amortización: $188 million (2024) vs. $152 million (2023)
- Costos de reestructuración: $73 million (2024) vs. $59 million (2023)
La eficiencia operativa se puede evaluar a través de las siguientes métricas:
| Métrico | 2024 | 2023 | Promedio de la industria |
|---|---|---|---|
| Margen bruto (%) | 31.9 | 31.5 | 35.0 |
| Margen operativo (%) | 4.9 | 6.2 | 7.0 |
| Margen de beneficio neto (%) | 3.1 | 4.3 | 5.0 |
Deuda vs. Equidad: Cómo Henry Schein, Inc. (HSIC) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: Cómo Henry Schein, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 28 de septiembre de 2024, la deuda total de la compañía era $ 2,653 millones, en comparación con $ 2,351 millones Al 30 de diciembre de 2023. Este total incluye:
- Deuda a largo plazo: $ 1,906 millones
- Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo: $ 109 millones
- Líneas de crédito bancarias: $ 638 millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital al 28 de septiembre de 2024 era aproximadamente 0.64. Esto se calcula a partir de los pasivos totales de $ 10,605 millones y la equidad de los accionistas totales de $ 4,139 millones. El promedio de la industria para el sector de distribución de atención médica está cerca 0.75, indicando que la compañía está aprovechando sus finanzas ligeramente por debajo de la norma de la industria.
Emisiones de deuda recientes
El 11 de julio de 2023, la compañía entró en un $ 750 millones Acuerdo de crédito de préstamo a plazo, que madura el 11 de julio de 2026. Los préstamos pendientes bajo este préstamo a plazo fueron $ 722 millones al 28 de septiembre de 2024, con una tasa de interés de 6.70% en esa fecha.
Además, la compañía tiene un acuerdo de instalación basado en cuentas por cobrar de las cuentas comerciales de EE. UU., Con préstamos pendientes de $ 210 millones al 28 de septiembre de 2024 y el 30 de diciembre de 2023. La tasa de interés en esta instalación fue 6.03% A partir del 28 de septiembre de 2024.
Calificaciones crediticias
La compañía mantiene una calificación crediticia estable, que respalda su capacidad para asegurar términos de préstamo favorables. Las actividades de refinanciación recientes no han afectado negativamente su posición crediticia, lo que le permite acceder a los mercados de deuda de manera eficiente.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha equilibrado estratégicamente su estructura de capital al utilizar tanto la deuda como el financiamiento de capital. A partir del 28 de septiembre de 2024, el capital total de los accionistas se encuentra en $ 4,139 millones, abajo de $ 4,289 millones A finales de 2023, principalmente debido a las recompras de acciones que ascienden a $ 313 millones ejecutado durante el período.
| Tipo de deuda | Cantidad (en millones) | Tasa de interés | Fecha de vencimiento |
|---|---|---|---|
| Préstamo a plazo | $750 | 6.70% | 11 de julio de 2026 |
| Sititización de cuentas por cobrar de las cuentas comerciales de EE. UU. | $210 | 6.03% | 15 de diciembre de 2025 |
| Instalaciones de colocación privada | $1,024 | 3.66% | 20 de octubre de 2026 |
| Líneas de crédito bancarias | $638 | 5.94% - 6.02% | Varios |
Al mantener un enfoque diversificado para su financiamiento, la compañía está bien posicionada para apoyar sus iniciativas de crecimiento mientras gestiona su riesgo general profile eficazmente.
Evaluar la liquidez de Henry Schein, Inc. (HSIC)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía al 28 de septiembre de 2024 es 1.62, en comparación con 1.78 al 30 de diciembre de 2023. La relación rápida es 0.95 para septiembre de 2024, por debajo de 1.07 en diciembre de 2023.
Tendencias de capital de trabajo
A partir del 28 de septiembre de 2024, la capital de trabajo se encuentra en $ 1.218 mil millones, una disminución de $ 1.805 mil millones A finales de 2023. Esto se debe principalmente a un aumento de los pasivos, particularmente deuda a corto plazo.
| Artículo | 28 de septiembre de 2024 | 30 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Capital de explotación | $ 1.218 mil millones | $ 1.805 mil millones |
| Relación actual | 1.62 | 1.78 |
| Relación rápida | 0.95 | 1.07 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $ 644 millones, arriba de $ 532 millones para el mismo período en 2023. El efectivo utilizado en las actividades de inversión fue $ 372 millones, una disminución de $ 808 millones año tras año. El efectivo proporcionado por las actividades de financiación fue $ (306 millones) en comparación con $ 307 millones en el año anterior.
| Artículo de flujo de caja | 2024 (terminó nueve meses) | 2023 (terminó nueve meses) |
|---|---|---|
| Efectivo de actividades operativas | $ 644 millones | $ 532 millones |
| Efectivo utilizado en actividades de inversión | $ (372 millones) | $ (808 millones) |
| Efectivo de las actividades de financiación | $ (306 millones) | $ 307 millones |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A partir del 28 de septiembre de 2024, la compañía posee $ 126 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, por debajo de $ 171 millones A finales de 2023. La deuda total ha aumentado a $ 2.653 mil millones de $ 2.351 mil millones, indicando una posición de apalancamiento creciente que puede presentar preocupaciones de liquidez en el futuro.
| Artículo de la deuda | 28 de septiembre de 2024 | 30 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $ 2.653 mil millones | $ 2.351 mil millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 126 millones | $ 171 millones |
¿Henry Schein, Inc. (HSIC) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las métricas clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual es 29.12. Esto se calcula utilizando las ganancias de doce meses (TTM) por acción (EPS) de $2.30 y un precio de acciones de $67.00.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se encuentra en 4.67. El valor en libros por acción es $14.30, indicando los valores de mercado las acciones con una prima en comparación con su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es actualmente 14.98basado en un valor empresarial de $ 3.56 mil millones y ebitda de $ 237 millones.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado fluctuaciones de la siguiente manera:
| Mes | Precio de las acciones |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | $62.50 |
| Diciembre de 2023 | $67.00 |
| Marzo de 2024 | $68.00 |
| Junio de 2024 | $65.00 |
| Septiembre de 2024 | $67.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 0.75% con un pago anual de dividendos de $0.50 por acción. La relación de pago se encuentra en 21.74%, indicando un enfoque conservador para devolver el valor a los accionistas.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Las calificaciones de los analistas indican un consenso de Sostener con un precio objetivo de $70.00. Los analistas creen que la acción está bastante valorada en su nivel de precio actual.
Riesgos clave que enfrenta Henry Schein, Inc. (HSIC)
Los riesgos clave enfrentan Henry Schein, Inc.
Henry Schein, Inc. enfrenta una variedad de riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera y rendimiento operativo. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia y condiciones del mercado
El panorama competitivo para los servicios de distribución y tecnología de atención médica es intenso. La compañía informó ventas netas de $ 3,174 millones para el tercer trimestre de 2024, ligeramente arriba de $ 3,162 millones En el tercer trimestre de 2023. Sin embargo, la competencia de jugadores establecidos y nuevos participantes presenta un riesgo para mantener la participación de mercado, particularmente en los sectores dental y médico.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios pueden afectar significativamente las operaciones de la compañía. A partir del 1 de enero de 2024, se redujeron las tasas de reembolso de DMEPOS para proveedores no rurales, lo que puede afectar negativamente el rendimiento financiero. La Compañía también está sujeta al cumplimiento de numerosas regulaciones de atención médica, que, si se violan, podrían generar multas u restricciones operativas.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen posibles interrupciones debido a incidentes cibernéticos. La compañía señaló desafíos en la recuperación de incidentes cibernéticos anteriores, afectando el crecimiento de las ventas en segmentos dentales y médicos. Por ejemplo, las ventas estimadas de productos PPE para el tercer trimestre de 2024 fueron aproximadamente $ 72 millones, abajo de $ 83 millones en el tercer trimestre 2023.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de las importantes obligaciones de deuda de la Compañía. Al 28 de septiembre de 2024, la deuda a largo plazo se registró en $ 1,906 millones. La empresa debe administrar los gastos de interés de manera efectiva, lo que totalizó $ 96 millones para los nueve meses que terminaron el 28 de septiembre de 2024. Las tasas de interés actuales según el acuerdo de crédito se observaron en 6.70%.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos incluyen las iniciativas de reestructuración de la Compañía. La compañía incurrió en costos de reestructuración de $ 48 millones en el tercer trimestre de 2024. Estas iniciativas apuntan a optimizar las operaciones, pero podrían conducir a interrupciones a corto plazo y costos adicionales. La integración continua de adquisiciones recientes, como Shield Healthcare y Trimed, también es un punto focal de su plan estratégico.
| Categoría de riesgo | Descripción | Impacto financiero (tercer trimestre 2024) |
|---|---|---|
| Competencia | Competencia intensa en distribución de atención médica | Ventas netas: $ 3,174 millones |
| Regulador | Reducción de las tasas de reembolso de DMEPOS | Pérdida potencial de ingresos |
| Operacional | Desafíos de incidentes cibernéticos | Ventas de PPE: $ 72 millones |
| Financiero | Gastos de deuda e intereses a largo plazo | Deuda a largo plazo: $ 1,906 millones, Gasto de intereses: $ 96 millones |
| Estratégico | Costos de reestructuración | Costos de reestructuración: $ 48 millones |
Las estrategias de mitigación incluyen el análisis continuo de los cambios regulatorios y los pivotes estratégicos para adaptarse a la dinámica del mercado. La compañía continúa enfocándose en mejorar las eficiencias operativas para compensar los riesgos potenciales y garantizar un crecimiento sostenible.
Perspectivas de crecimiento futuro para Henry Schein, Inc. (HSIC)
Oportunidades de crecimiento
Las perspectivas de crecimiento futuro para Henry Schein, Inc. están formadas por varios conductores clave:
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía se ha centrado en expandir sus ofertas de productos, particularmente en equipos dentales y médicos. Las ventas de equipos dentales aumentaron debido al crecimiento de los equipos tradicionales y las piezas y el negocio de servicios, contribuyendo a un 0.5% Crecimiento en el segmento de equipos dentales durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024.
- Expansiones del mercado: La expansión en el mercado de soluciones domésticas, incluida la adquisición de Shield Healthcare, condujo a un 5.0% aumento en las ventas netas médicas para el mismo período.
- Adquisiciones: La compañía adquirió Trimed, Inc. en 2024, que se espera que mejore su posición de mercado y capacidades de servicio.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, la compañía informó ventas netas de $ 9,482 millones, reflejando un 1.7% aumento en comparación con el año anterior. El desglose de las ventas netas es el siguiente:
| Segmento | Ventas 2024 ($ millones) | Ventas 2023 ($ millones) | Crecimiento (%) |
|---|---|---|---|
| Dental | 5,690 | 5,737 | -0.8 |
| Médico | 3,140 | 2,991 | 5.0 |
| Tecnología y servicios de valor agregado | 652 | 594 | 9.7 |
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía ha firmado una asociación estratégica con las marcas de Internet para su empresa conjunta, Henry Schein One, LLC, que se proyecta que mejore sus ofertas de software de gestión de prácticas. Los pagos anuales de regalías a las marcas de Internet ascienden a aproximadamente $ 31 millones.
Ventajas competitivas
- Liderazgo del mercado: La compañía posee una participación de mercado significativa en la distribución de atención médica, con una contribución total de ventas de la distribución de atención médica que representa 93.1% de ventas netas totales en 2024.
- Cartera de productos diverso: La amplia gama de productos en sectores dental, médico y tecnológico proporciona resiliencia contra las fluctuaciones del mercado.
- Flujo de efectivo fuerte: Durante los nueve meses terminados el 28 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue $ 644 millones, indicando una salud financiera sólida para apoyar las iniciativas de crecimiento.
En general, estas oportunidades de crecimiento posicionan a la compañía favorablemente para la expansión continua en el sector de la atención médica.
Henry Schein, Inc. (HSIC) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Henry Schein, Inc. (HSIC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Henry Schein, Inc. (HSIC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Henry Schein, Inc. (HSIC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.