تحليل شركة Kimball Electronics, Inc. (KE) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Kimball Electronics, Inc. (KE).

فهم مصادر إيرادات شركة Kimball Electronics

تحقق شركة Kimball Electronics إيراداتها في المقام الأول من خلال خدمات التصنيع للتجميعات الإلكترونية والمكونات والأجهزة الطبية والمواد البلاستيكية المقولبة الدقيقة في مختلف القطاعات.

توزيع الإيرادات حسب السوق

يلخص الجدول التالي إيرادات الأسواق الرأسية للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و2023:

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

وفي الربع الأول من العام المالي 2025، انخفض إجمالي صافي المبيعات بنسبة 15% مقارنة بنفس الفترة من العام المالي 2024. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض طلب العملاء في جميع القطاعات، لا سيما في أمريكا الشمالية وأوروبا.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة

بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت المساهمات في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:

• السيارات: 50.3%
• الطبية: 24.0%
• الصناعية: 25.7%

تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات

أثرت العديد من التغييرات المهمة على تدفقات الإيرادات في عام 2024:

• أدى تجريد قطاع GES إلى تحقيق مكاسب قبل الضريبة قدرها 1.3 مليون دولار للربع الأول من العام المالي 2025.
• أدت جهود إعادة الهيكلة إلى تسجيل نفقات قدرها 2.3 مليون دولار في الربع الأول من عام 2025، بهدف مواءمة هيكل التكلفة مع انخفاض الطلب في السوق.
• بشكل عام، شهدت إيرادات السوق الصناعية أكبر انخفاض عند 22%، ويرجع ذلك جزئيا إلى التجريد.

الاتجاهات التاريخية

ويقدم الجدول التالي overview من اتجاهات الإيرادات التاريخية خلال الأرباع الأربعة الماضية:

نظرة عميقة على ربحية شركة Kimball Electronics, Inc. (KE).

مقاييس الربحية

سجلت الشركة صافي مبيعات خلال الربع الأول من العام المالي 2025 374.3 مليون دولار، انخفاض 15% مقارنة ب 438.1 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.

وكان إجمالي الربح لنفس الفترة 23.6 مليون دولار، وهو ما يترجم إلى هامش الربح الإجمالي 6.3%، أسفل من 8.1% أو 35.5 مليون دولار في العام السابق.

وانخفض الدخل التشغيلي إلى 9.1 مليون دولار، وهو ما يمثل هامش ربح تشغيلي قدره 2.4%، انخفاض كبير من 4.4% أو 19.5 مليون دولار في العام السابق.

وقد تم تسجيل صافي الدخل للفترة بمبلغ 3.2 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 0.9%، مقارنة ب 10.8 مليون دولار وهامش صافي ربح قدره 2.5% في نفس الربع من العام السابق.

عند مقارنة هذه المقاييس بمتوسطات الصناعة، يكون هامش الربح الإجمالي للشركة أقل بشكل ملحوظ من متوسط ​​الصناعة البالغ حوالي 10-15%مما يشير إلى التحديات في الحفاظ على الربحية وسط انخفاض المبيعات.

وعلى صعيد الكفاءة التشغيلية انخفضت المصاريف البيعية والإدارية إلى 13.5 مليون دولار، يمثل 3.6% من صافي المبيعات، بانخفاض عن 3.7% أو 16.0 مليون دولار في العام السابق. ويعكس هذا مبادرات إدارة التكاليف المستمرة التي تهدف إلى تحسين الربحية.

وكانت مصاريف إعادة الهيكلة المسجلة في هذا الربع 2.3 مليون دولار، والتي كانت تتعلق في المقام الأول بتغيير حجم القوى العاملة لمواءمة التكاليف مع انخفاض مستويات الطلب. ويشير هذا إلى اتباع نهج استباقي لإدارة التكاليف التشغيلية في ضوء انخفاض الإيرادات.

بشكل عام، تشير اتجاهات مقاييس الربحية إلى انخفاض كبير في الربحية خلال الربع الأول من العام المالي 2025، مما يستلزم مزيدًا من التحليل والتعديلات الإستراتيجية لتعزيز الكفاءة التشغيلية واستعادة الربحية.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Kimball Electronics, Inc. (KE) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Kimball Electronics, Inc. بتمويل نموها

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي ديون الشركة ما يلي: 245.9 مليون دولار، والذي يتضمن 45.9 مليون دولار في القروض قصيرة الأجل و 200 مليون دولار في الديون طويلة الأجل. وبلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.4، مما يشير إلى موقف الرافعة المالية المحافظ مقارنة بمتوسطات الصناعة، والتي تتراوح عادة من 0.5 إلى 1.0.

في الفترات الأخيرة، شاركت الشركة في أنشطة إعادة تمويل كبيرة. يسمح التسهيل الائتماني الأساسي، الذي يستحق في 4 مايو 2027، بقروض تصل إلى 300 مليون دولار، مع خيار الزيادة إلى 450 مليون دولار بناء على موافقة المقرض. بالإضافة إلى ذلك، هناك تسهيلات ائتمانية متجددة ثانوية بقيمة 100 مليون دولار ينضج في 3 يناير 2025.

ويلخص الجدول التالي هيكل الدين ونسبه:

وتشير التصنيفات الائتمانية الأخيرة إلى نظرة مستقبلية مستقرة، مما يعكس قدرة الشركة على إدارة ديونها بفعالية. حافظت الشركة على التزامها بجميع التعهدات المالية المرتبطة بتسهيلاتها الائتمانية.

وفي موازنة استراتيجياتها التمويلية، استخدمت الشركة كلاً من تمويل الديون والأسهم. كما في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 547.8 مليون دولار. كما قامت الشركة بإعادة الشراء 2.9 مليون دولار قيمة الأسهم العادية خلال هذا الربع، مما يعكس الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين.

ويوضح الجدول التالي أنشطة الأسهم الأخيرة وآثارها:

يتيح هذا التوازن الاستراتيجي بين الديون وحقوق الملكية للشركة تمويل مبادرات النمو مع الحفاظ على أساس مالي متين، وبالتالي وضع نفسها بشكل إيجابي في المشهد التنافسي.

تقييم سيولة شركة Kimball Electronics, Inc. (KE).

تقييم السيولة والملاءة المالية

كان رأس المال العامل في 30 سبتمبر 2024 439.0 مليون دولار مقارنة برأس المال العامل 471.7 مليون دولار في 30 يونيو 2024. وكانت النسبة الحالية 2.3 في 30 سبتمبر 2024 و30 يونيو 2024. وكانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.4 في 30 سبتمبر 2024 و 0.5 في 30 يونيو 2024. إجمالي السيولة المتاحة قصيرة الأجل، والتي تتمثل في النقد وما في حكمه بالإضافة إلى المبلغ غير المستخدم من التسهيلات الائتمانية، 263.4 مليون دولار في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 220.1 مليون دولار في 30 يونيو 2024.

تم حساب أيام التحويل النقدي (CCD) على النحو التالي للفترات المشار إليها:

خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام المالي 2025، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 45.5 مليون دولار، مقارنة ب 12.8 مليون دولار لنفس الفترة من العام المالي 2024. وبلغ صافي النقد المقدم من (المستخدم في) الأنشطة الاستثمارية 5.2 مليون دولار في عام 2024 و (11.3 مليون دولار) في عام 2023. بلغ صافي النقد (المستخدم) المقدم من الأنشطة التمويلية (53.0 مليون دولار) في عام 2024 مقارنة ب 14.0 مليون دولار في عام 2023.

كان صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية للأشهر الثلاثة الأولى من العام المالي 2025 مدفوعًا بصافي الدخل المعدل للبنود غير النقدية والتغيرات في الأصول والالتزامات التشغيلية. صافي الدخل المعدل للبنود غير النقدية المقدمة نقدا قدره 16.8 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام المالي 2025.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان النقد وما يعادله 76.6 مليون دولار مقارنة ب 78.0 مليون دولار في 30 يونيو 2024. وكان النقد المقيد 1.8 مليون دولار في 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 0.8 مليون دولار في 30 يونيو 2024.

بشكل عام، يشير وضع السيولة إلى أن الشركة لديها نسبة حالية قوية وتدفق نقدي كافٍ من العمليات، على الرغم من انخفاض رأس المال العامل خلال الفترة. وستكون مراقبة أيام تحويل النقد ضرورية لضمان استمرار الكفاءة التشغيلية وقوة السيولة.

هل شركة Kimball Electronics, Inc. (KE) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائدات الأرباح، وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

ال نسبة السعر إلى الربحية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتسابها باستخدام ربحية السهم المخففة (EPS) البالغة $0.12 وسعر السهم تقريبا $18.01. وينتج عن ذلك نسبة السعر إلى الربحية البالغة:

نسبة السعر إلى الربح = سعر السهم / ربحية السهم المخففة = 18.01 دولارًا أمريكيًا / 0.12 دولارًا أمريكيًا = 150.08

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

ال نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مشتق من القيمة الدفترية للسهم الواحد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين 547.76 مليون دولار مع 25.24 مليون سهم متميز. وينتج عن ذلك قيمة دفترية للسهم الواحد:

القيمة الدفترية للسهم = إجمالي حقوق الملكية / الأسهم القائمة = 547.76 مليون دولار / 25.24 مليون = 21.66 دولار

ثم يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي:

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم = 18.01 دولارًا أمريكيًا / 21.66 دولارًا أمريكيًا = 0.83

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

ال نسبة EV/EBITDA هو مقياس حاسم آخر للتقييم. يمكن حساب قيمة المؤسسة (EV) على النحو التالي:

EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد والنقد المعادل

استخدام البيانات:

• القيمة السوقية (تقريبًا) = سعر السهم الأسهم القائمة = 18.01 دولار 25.24 مليون = 454.66 مليون دولار
• إجمالي الدين = الجزء الحالي + الدين طويل الأجل = 45.92 مليون دولار + 200 مليون دولار = 245.92 مليون دولار
• النقد والنقد المعادل = 76.56 مليون دولار

وبالتالي فإن قيمة المؤسسة هي:

قيمة الطاقة = 454.66 مليون دولار + 245.92 مليون دولار - 76.56 مليون دولار = 624.02 مليون دولار

بافتراض أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لآخر 12 شهرًا تقريبًا 36 مليون دولار، تصبح نسبة EV/EBITDA:

قيمة الخسارة / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = قيمة الخسارة / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = 624.02 مليون دولار / 36 مليون دولار = 17.33

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل ملحوظ:

• منذ 12 شهرًا: $20.50
• منذ 6 أشهر: $19.00
• منذ 3 أشهر: $16.50
• السعر الحالي: $18.01

وهذا يمثل انخفاضا بنحو 12.2% خلال العام الماضي، على الرغم من التحسينات الأخيرة.

عائد الأرباح ونسب الدفع

الشركة حاليا لا تدفع أي أرباح، مما يؤدي إلى عائد أرباح 0%.

إجماع المحللين

وفقا لتقارير المحللين الأخيرة، فإن التصنيف المتفق عليه هو يمسك، حيث تتراوح الأسعار المستهدفة من 16.00 دولارًا إلى 20.00 دولارًا.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Kimball Electronics, Inc. (KE)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Kimball Electronics, Inc.

تتأثر الصحة المالية لشركة Kimball Electronics, Inc. بمجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على أدائها العام. إن فهم هذه المخاطر أمر بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين.

مسابقة الصناعة

تعمل الشركة في صناعة خدمات تصنيع الإلكترونيات (EMS) شديدة التنافسية. وباعتبارها لاعبًا متوسط ​​الحجم، فإنها تواجه تحديات من المنافسين العالميين الأكبر حجمًا والشركات الإقليمية الأصغر. يتميز المشهد التنافسي بضغوط التسعير، والتي يمكن أن تؤثر على هوامش الربح. وفي الربع الأول من العام المالي 2025، انخفض صافي المبيعات بنسبة 15% مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، مما يعكس الضغوط التنافسية وانخفاض الطلب في الأسواق الرئيسية مثل قطاعات السيارات والطبية والصناعة.

التغييرات التنظيمية

يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح بشكل كبير على تكاليف التشغيل ومتطلبات الامتثال. تخضع الشركة لمختلف لوائح البيئة والسلامة التي قد تؤدي إلى زيادة التكاليف التشغيلية أو المسؤوليات القانونية. وتكبدت الشركة نفقات إعادة هيكلة بقيمة 2.3 مليون دولار في الربع الأول من العام المالي 2025، بهدف مواءمة العمليات مع متطلبات السوق.

ظروف السوق

يمكن أن تؤثر ظروف السوق، مثل الانكماش الاقتصادي أو التحولات في طلب المستهلكين، سلبًا على تدفقات إيرادات الشركة. على سبيل المثال، انخفضت المبيعات للعملاء في سوق السيارات بنسبة 11% في الربع الأول من العام المالي 2025 مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض طلب العملاء.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد، والتي تفاقمت بسبب الأحداث العالمية. وقد دعمت الشركة عملائها من خلال عمليات بناء المخزون الاستراتيجي للتخفيف من نقص قطع الغيار، مما أثر على مقاييس التحويل النقدي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية 2.3، مما يشير إلى وضع سيولة مستقر، ولكن يجب على الشركة أن تظل يقظة ضد نقاط الضعف في سلسلة التوريد.

المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية التقلبات في أسعار الفائدة وأسعار صرف العملات الأجنبية. أعلنت الشركة عن مصروفات فائدة بقيمة 4.8 مليون دولار للربع الأول من العام المالي 2025، وهو انخفاض من 5.4 مليون دولار في العام السابق. تحتفظ الشركة بتسهيل ائتماني أساسي بقدرة اقتراض تبلغ 300 مليون دولار، وهو أمر بالغ الأهمية لدعم احتياجاتها التشغيلية.

المخاطر الاستراتيجية

تنشأ المخاطر الإستراتيجية من قرارات الشركة المتعلقة بالتركيز على السوق والكفاءة التشغيلية. أدى قرار الشركة بتصفية قطاع GES الخاص بها إلى تحقيق عائدات نقدية بقيمة 18.5 مليون دولار، ولكنه استلزم أيضًا التركيز على الكفاءات الأساسية. تعكس عملية التجريد تحولًا استراتيجيًا لتبسيط العمليات وسط انخفاض الطلب في قطاعات معينة.

استراتيجيات التخفيف

وتقوم الشركة بتنفيذ استراتيجيات التخفيف بشكل نشط لمعالجة هذه المخاطر. على سبيل المثال، بذلت جهود إعادة الهيكلة لخفض التكاليف ومواءمة قوتها العاملة مع متطلبات السوق. وتبلغ نفقات إعادة الهيكلة التراكمية منذ بداية العام المالي 2024 4.7 مليون دولار، مع توقع تكاليف إضافية تتراوح بين 2.0 مليون دولار و3.0 مليون دولار.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Kimball Electronics, Inc. (KE)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Kimball Electronics, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

تشمل محركات النمو الأساسية لشركة Kimball Electronics ما يلي:

• ابتكارات المنتج: تواصل الشركة تعزيز خدمات تصنيع الإلكترونيات (EMS) من خلال دمج التقنيات المتقدمة في عمليات الإنتاج الخاصة بها، مع التركيز على الإلكترونيات والأجهزة الطبية المتينة.
• توسعات السوق: استهداف أسواق جغرافية جديدة، خاصة في آسيا وأوروبا، لتنويع قاعدة عملائها وتقليل الاعتماد على أسواق أمريكا الشمالية.
• عمليات الاستحواذ: ويجري إعادة استثمار عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، مثل عملية البيع الأخيرة لشركة GES، والتي ولدت 18.5 مليون دولار من العائدات النقدية، في مجالات الأعمال الأساسية لتحقيق النمو.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

خلال الربع الأول من العام المالي 2025، انخفض صافي المبيعات بنسبة 15% إلى 374.3 مليون دولار مقارنة بـ 438.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، يتوقع المحللون حدوث انتعاش مع قيام الشركة بتحسين العمليات ومواءمة مستويات المخزون مع الطلب. انخفضت ربحية السهم (EPS) من $0.43 ل $0.12، يعكس أ 72% ينقص. ومع ذلك، تتوقع التوقعات المستقبلية زيادة تدريجية في ربحية السهم مع تحسن جهود إعادة الهيكلة وتحسن ظروف السوق.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

تركز شركة Kimball Electronics على العديد من المبادرات الإستراتيجية:

• جهود إعادة الهيكلة: وتخضع الشركة لبرنامج إعادة هيكلة يهدف إلى خفض التكاليف وتحسين الكفاءة التشغيلية، مع توقع رسوم إعادة الهيكلة قبل الضريبة بين 2.0 مليون دولار و 3.0 مليون دولار.
• الشراكات: التعاون مع اللاعبين الرئيسيين في قطاعي السيارات والقطاع الطبي لتعزيز عروض الخدمات وتوسيع نطاق الوصول إلى السوق.
• استثمارات الابتكار: الاستثمار في البحث والتطوير لخطوط الإنتاج الجديدة، وخاصة في مجال التكنولوجيا الذكية والأتمتة، للحفاظ على القدرة التنافسية.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تستفيد شركة Kimball Electronics من العديد من المزايا التنافسية:

• السمعة الراسخة: معترف بها للتصنيع عالي الجودة والتميز في خدمة العملاء، مما يعزز ولاء العملاء وتكرار الأعمال.
• قاعدة عملاء متنوعة: تعمل محفظة العملاء المتنوعة عبر أسواق السيارات والطبية والصناعية على تخفيف المخاطر المرتبطة بالاعتماد على أي قطاع واحد.
• البصمة العالمية: يسمح التواجد الدولي الراسخ بالمرونة التشغيلية والقدرة على خدمة العملاء في مناطق متعددة.

مالي Overview ومقاييس النمو

يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية لشركة Kimball Electronics للربع الأول من العام المالي 2025 مقارنة بالعام السابق:

على الرغم من التحديات الأخيرة، تتمتع شركة Kimball Electronics بموقع استراتيجي للاستفادة من مزاياها ودفع النمو المستقبلي من خلال المبادرات المركزة وجهود التوسع في السوق.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Kimball Electronics, Inc. (KE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Kimball Electronics, Inc. (KE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Kimball Electronics, Inc. (KE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.