Briser Kimball Electronics, Inc. (KE) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Kimball Electronics, Inc. (KE)

Comprendre les sources de revenus de Kimball Electronics

Kimball Electronics génère des revenus principalement par le biais de services de fabrication pour les assemblages électroniques, les composants, les dispositifs médicaux et les plastiques moulés de précision dans divers secteurs.

Répartition des revenus par marché

Le tableau suivant résume les revenus par les marchés verticaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Au premier trimestre de l'exercice 2025, le total des ventes nettes a diminué de 15% par rapport à la même période de l'exercice 2024. Cette baisse a été attribuée à la réduction de la demande des clients dans tous les secteurs verticaux, en particulier en Amérique du Nord et en Europe.

Contribution de différents segments d'entreprise

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les contributions aux revenus globaux étaient les suivantes:

• Automobile: 50,3%
• Medical: 24,0%
• Industriel: 25,7%

Changements importants dans les sources de revenus

Plusieurs changements significatifs ont eu un impact sur les sources de revenus en 2024:

• La désinvestissement du segment GES a entraîné un gain avant impôt de 1,3 million de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2025.
• Les efforts de restructuration ont entraîné une dépense enregistrée 2,3 millions de dollars Au T1 2025, visant à aligner la structure des coûts avec une baisse de la demande du marché.
• Dans l'ensemble, les revenus du marché industriel ont connu la baisse la plus importante à 22%, en partie à cause de la cession.

Tendances historiques

Le tableau suivant fournit un overview des tendances des revenus historiques au cours des quatre derniers trimestres:

Une plongée profonde dans Kimball Electronics, Inc. (KE)

Métriques de rentabilité

Au premier trimestre de l'exercice 2025, la société a déclaré des ventes nettes de 374,3 millions de dollars, un déclin de 15% par rapport à 438,1 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.

Le bénéfice brut pour la même période était 23,6 millions de dollars, qui se traduit par une marge bénéficiaire brute de 6.3%, à partir de 8.1% ou 35,5 millions de dollars l'année précédente.

Le bénéfice d'exploitation est tombé à 9,1 millions de dollars, représentant une marge bénéficiaire d'exploitation de 2.4%, une diminution significative de 4.4% ou 19,5 millions de dollars l'année précédente.

Le bénéfice net de la période a été déclaré à 3,2 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 0.9%, par rapport à 10,8 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette de 2.5% au même trimestre de l'année précédente.

Lorsque vous comparez ces mesures aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de la société est notablement inférieure à la moyenne de l'industrie d'environ 10-15%, indiquant les défis dans le maintien de la rentabilité au milieu des ventes en baisse.

En termes d'efficacité opérationnelle, les dépenses de vente et d'administration ont diminué à 13,5 millions de dollars, représentant 3.6% de ventes nettes, en baisse de 3.7% ou 16,0 millions de dollars l'année précédente. Cela reflète des initiatives de gestion des coûts en cours visant à améliorer la rentabilité.

Les dépenses de restructuration enregistrées au cours du trimestre 2,3 millions de dollars, qui étaient principalement liés à la redimensionnement de la main-d'œuvre pour aligner les coûts avec des niveaux de demande réduits. Cela suggère une approche proactive de la gestion des coûts opérationnels à la lumière de la baisse des revenus.

Dans l'ensemble, les tendances des mesures de rentabilité indiquent une baisse significative de la rentabilité au cours du premier trimestre de l'exercice 2025, nécessitant une analyse plus approfondie et des ajustements stratégiques pour améliorer l'efficacité opérationnelle et restaurer la rentabilité.

Dette vs Équité: comment Kimball Electronics, Inc. (KE) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Kimball Electronics, Inc. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, la dette totale de la société comprenait 245,9 millions de dollars, qui comprend 45,9 millions de dollars à court terme des emprunts et 200 millions de dollars en dette à long terme. Le ratio dette / investissement se tenait à 0.4, indiquant une position de levier conservatrice par rapport aux moyennes de l'industrie, qui vont généralement de 0,5 à 1,0.

Au cours des dernières périodes, l'entreprise s'est engagée dans des activités de refinancement importantes. La facilité de crédit principale, qui mûrit le 4 mai 2027, permet aux emprunts jusqu'à 300 millions de dollars, avec une option pour augmenter à 450 millions de dollars sur le consentement du prêteur. De plus, une facilité de crédit renouvelable secondaire de 100 millions de dollars Maîtrise le 3 janvier 2025.

Le tableau suivant résume la structure de la dette et les ratios:

Les notes de crédit récentes indiquent une perspective stable, reflétant la capacité de l'entreprise à gérer efficacement sa dette. La Société a maintenu le respect de toutes les clauses financières associées à ses facilités de crédit.

En équilibrant ses stratégies de financement, la société a utilisé à la fois le financement de la dette et des actions. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires ont atteint 547,8 millions de dollars. La firme a également racheté 2,9 millions de dollars pour les actions ordinaires au cours du trimestre, reflétant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires.

Le tableau suivant décrit les activités de capitaux propres récentes et leurs implications:

Cet équilibre stratégique entre la dette et les capitaux propres permet à l'entreprise de financer les initiatives de croissance tout en maintenant une base financière solide, se positionnant ainsi favorablement dans le paysage concurrentiel.

Évaluation de la liquidité de Kimball Electronics, Inc. (KE)

Évaluation de la liquidité et de la solvabilité

Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était 439,0 millions de dollars par rapport au fonds de roulement de 471,7 millions de dollars au 30 juin 2024. Le ratio actuel était 2.3 au 30 septembre 2024 et 30 juin 2024. Le ratio dette / capital 0.4 au 30 septembre 2024, et 0.5 au 30 juin 2024. Liquidité à court terme disponible, représentée comme des équivalents en espèces et en espèces plus le montant inutilisé des facilités de crédit, totalisée 263,4 millions de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 220,1 millions de dollars au 30 juin 2024.

Les jours de conversion en espèces (CCD) ont été calculés comme suit pour les périodes indiquées:

Pour les trois premiers mois de l'exercice 2025, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 45,5 millions de dollars, par rapport à 12,8 millions de dollars pour la même période de l'exercice 2024. L'argent net fourni par (utilisé pour) les activités d'investissement était 5,2 millions de dollars en 2024 et (11,3 millions de dollars) en 2023. L'argent net (utilisé pour) fourni par les activités de financement était (53,0 millions de dollars) en 2024 par rapport à 14,0 millions de dollars en 2023.

L'espèces nettes fournies par les activités d'exploitation pendant les trois premiers mois de l'exercice 2025 a été motivée par le résultat net ajusté pour les articles non monétaires et les changements dans les actifs et passifs d'exploitation. Le revenu net ajusté pour les articles non monétaires a fourni de l'argent de 16,8 millions de dollars Au cours des trois premiers mois de l'exercice 2025.

Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces étaient 76,6 millions de dollars par rapport à 78,0 millions de dollars au 30 juin 2024. L'argent restreint était 1,8 million de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 0,8 million de dollars au 30 juin 2024.

Dans l'ensemble, la position de liquidité indique que la société a un ratio de courant solide et des flux de trésorerie suffisants à partir des opérations, bien que le fonds de roulement ait diminué au cours de la période. La surveillance des jours de conversion en espèces sera essentielle pour assurer une efficacité opérationnelle continue et une résistance aux liquidités.

Kimball Electronics, Inc. (KE) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le Ratio P / E Depuis le 30 septembre, 2024 est calculé en utilisant le bénéfice dilué par action (EPS) de $0.12 et un cours d'action d'environ $18.01. Il en résulte un rapport P / E de:

Ratio P / E = cours des actions / BPA dilué = 18,01 $ / 0,12 $ = 150,08

Ratio de prix / livre (P / B)

Le Ratio P / B est dérivé de la valeur comptable par action. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires sont 547,76 millions de dollars avec 25,24 millions d'actions remarquable. Il en résulte une valeur comptable par action de:

Valeur comptable par action = capitaux propres totaux / actions en circulation = 547,76 millions de dollars / 25,24 millions = 21,66 $

Le rapport P / B est ensuite calculé comme:

Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 18,01 $ / 21,66 $ = 0,83

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le Ratio EV / EBITDA est une autre métrique critique pour l'évaluation. La valeur de l'entreprise (EV) peut être calculée comme suit:

EV = capitalisation boursière + dette totale - Cash et Cash équivalents

Utilisation des données:

• Capitalisation boursière (environ) = cours des actions en cours = 18,01 $ 25,24 millions = 454,66 millions de dollars
• Dette totale = portion actuelle + dette à long terme = 45,92 millions de dollars + 200 millions de dollars = 245,92 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces = 76,56 millions de dollars

Ainsi, la valeur d'entreprise est:

EV = 454,66 millions de dollars + 245,92 millions de dollars - 76,56 millions de dollars = 624,02 millions de dollars

Assumer l'EBITDA pour les 12 derniers mois est approximativement 36 millions de dollars, le rapport EV / EBITDA devient:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 624,02 millions de dollars / 36 millions de dollars = 17,33

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a considérablement fluctué:

• Il y a 12 mois: $20.50
• Il y a 6 mois: $19.00
• Il y a 3 mois: $16.50
• Prix ​​actuel: $18.01

Cela représente une baisse d'environ 12.2% Au cours de la dernière année, malgré des améliorations récentes.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

L'entreprise ne paie actuellement aucun dividende, ce qui se traduit par un Rendement de dividende de 0%.

Consensus des analystes

Selon les rapports d'analystes récents, la cote consensuelle est Prise, avec des prix cibles allant de 16,00 $ à 20,00 $.

Risques clés face à Kimball Electronics, Inc. (KE)

Risques clés face à Kimball Electronics, Inc.

La santé financière de Kimball Electronics, Inc. est influencée par une variété de risques internes et externes qui pourraient affecter ses performances globales. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs.

Concurrence de l'industrie

L'entreprise opère dans une industrie des services de fabrication électronique (EMS) hautement compétitifs. En tant que joueur de taille moyenne, il fait face à des défis à la fois de plus grands concurrents mondiaux et des petites entreprises régionales. Le paysage concurrentiel se caractérise par des pressions sur les prix, ce qui peut avoir un impact sur les marges bénéficiaires. Au cours du premier trimestre de l'exercice 2025, les ventes nettes ont diminué de 15% par rapport à la même période l'année précédente, reflétant des pressions concurrentielles et une demande réduite sur les marchés clés tels que les secteurs automobile, médical et industriel.

Changements réglementaires

Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. La Société est soumise à divers réglementations environnementales et de sécurité qui pourraient entraîner une augmentation des coûts d'exploitation ou des passifs juridiques. La société a engagé des dépenses de restructuration de 2,3 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice 2025, visant à aligner les opérations sur les demandes du marché.

Conditions du marché

Les conditions du marché, telles que les ralentissements économiques ou les changements de la demande des consommateurs, peuvent nuire aux sources de revenus de l'entreprise. Par exemple, les ventes aux clients du marché automobile ont diminué de 11% au premier trimestre de l'exercice 2025 par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la réduction de la demande des clients.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, qui ont été exacerbées par les événements mondiaux. L'entreprise a soutenu ses clients grâce à des builds d'inventaire stratégique pour atténuer les pénuries de pièces, ce qui a eu un impact sur les mesures de conversion en espèces. Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était de 2,3, indiquant une position de liquidité stable, mais la société doit rester vigilante contre les vulnérabilités de la chaîne d'approvisionnement.

Risques financiers

Les risques financiers comprennent les fluctuations des taux d'intérêt et des taux de change. La société a déclaré des intérêts de 4,8 millions de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2025, ce qui représente une baisse de 5,4 millions de dollars l'année précédente. La société maintient une facilité de crédit primaire avec une capacité d'emprunt de 300 millions de dollars, ce qui est crucial pour répondre à ses besoins opérationnels.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques découlent des décisions de l'entreprise liées à la mise au point et à l'efficacité opérationnelle. La décision de la société de céder son segment GES a entraîné un produit de trésorerie de 18,5 millions de dollars, mais a également nécessité un accent sur les compétences de base. La cession reflète un changement stratégique pour rationaliser les opérations au milieu de la baisse de la demande dans certains segments.

Stratégies d'atténuation

La Société met en œuvre activement des stratégies d'atténuation pour faire face à ces risques. Par exemple, il a entrepris des efforts de restructuration pour réduire les coûts et aligner ses effectifs sur les demandes du marché. Les dépenses de restructuration cumulative depuis le début de l'exercice 2024 sont de 4,7 millions de dollars, avec des frais supplémentaires attendus entre 2,0 et 3,0 millions de dollars.

Perspectives de croissance futures pour Kimball Electronics, Inc. (KE)

Perspectives de croissance futures pour Kimball Electronics, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les principaux moteurs de croissance de Kimball Electronics comprennent:

• Innovations de produits: La société continue d'améliorer ses services de fabrication d'électronique (EMS) en intégrant les technologies avancées dans ses processus de production, en se concentrant sur l'électronique durable et les dispositifs médicaux.
• Extensions du marché: Ciblant de nouveaux marchés géographiques, en particulier en Asie et en Europe, pour diversifier sa clientèle et réduire la dépendance aux marchés nord-américains.
• Acquisitions: Les acquisitions stratégiques, telles que la récente vente de GE, qui a généré 18,5 millions de dollars en trésorerie, sont réinvesties dans les domaines d'activité principaux pour la croissance.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Pour le premier trimestre de l'exercice 2025, les ventes nettes ont diminué de 15% à 374,3 millions de dollars contre 438,1 millions de dollars au cours de la même période de 2024. Malgré cette baisse, les analystes projettent une reprise alors que la société optimise les opérations et aligne les niveaux d'inventaire avec la demande. Le bénéfice par action (BPA) est tombé de $0.43 à $0.12, reflétant un 72% diminuer. Cependant, les projections futures anticipent une augmentation progressive de l'EPS à mesure que les efforts de restructuration et les conditions du marché s'améliorent.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Kimball Electronics se concentre sur plusieurs initiatives stratégiques:

• Efforts de restructuration: La Société subit un programme de restructuration visant à réduire les coûts et à améliorer l'efficacité opérationnelle, avec des frais de restructuration avant impôt attendus entre 2,0 millions de dollars et 3,0 millions de dollars.
• Partenariats: Collaborant avec les principaux acteurs des secteurs automobile et médical pour améliorer les offres de services et étendre la portée du marché.
• Investissements en innovation: Investir dans la R&D pour de nouvelles gammes de produits, en particulier dans la technologie intelligente et l'automatisation, pour rester compétitif.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Kimball Electronics bénéficie de plusieurs avantages compétitifs:

• Réputation établie: Reconnu pour la fabrication de haute qualité et l'excellence du service client, qui favorise la fidélité des clients et les affaires.
• Clientèle diversifiée: Un portefeuille de clients diversifié sur les marchés automobiles, médicaux et industriels atténue les risques associés à la dépendance à l'égard de tout secteur.
• Empreinte mondiale: Une présence internationale bien établie permet une flexibilité opérationnelle et la capacité de servir les clients dans plusieurs régions.

Financier Overview et les mesures de croissance

Le tableau suivant résume les principales mesures financières pour Kimball Electronics pour le premier trimestre de l'exercice 2025 par rapport à l'année précédente:

Malgré des défis récents, Kimball Electronics est stratégiquement positionné pour tirer parti de ses avantages et stimuler la croissance future grâce à des initiatives ciblées et des efforts d'expansion du marché.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Kimball Electronics, Inc. (KE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Kimball Electronics, Inc. (KE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Kimball Electronics, Inc. (KE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.