KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE).
فهم مصادر إيرادات شركة KLX Energy Services Holdings, Inc
تحقق شركة KLX Energy Services Holdings, Inc. إيرادات بشكل أساسي من ثلاثة قطاعات جغرافية: جبال روكي، والجنوب الغربي، والشمال الشرقي/ميد-كون. فيما يلي توزيع مصادر الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | الإيرادات (بملايين الدولارات الأمريكية) | الإيرادات (بملايين الدولارات الأمريكية) 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| جبال روكي | $174.9 | $211.3 | (17.2%) |
| الجنوب الغربي | $207.9 | $237.5 | (12.5%) |
| شمال شرق / منتصف كون | $161.0 | $245.4 | (34.4%) |
| إجمالي الإيرادات | $543.8 | $694.2 | (21.7%) |
وفيما يتعلق بخطوط الإنتاج، فإن توزيع الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو كما يلي:
| خط المنتج | الإيرادات (بملايين الدولارات الأمريكية) | الإيرادات (بملايين الدولارات الأمريكية) 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| حفر | $119.4 | $172.0 | (30.6%) |
| انتهاء | $287.5 | $368.5 | (22.0%) |
| إنتاج | $84.3 | $89.5 | (5.8%) |
| تدخل | $52.6 | $64.2 | (18.1%) |
| إجمالي الإيرادات | $543.8 | $694.2 | (21.7%) |
يشير معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي إلى انخفاض كبير في الإيرادات عبر جميع القطاعات وخطوط الإنتاج. انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة 150.4 مليون دولار، أو 21.7%، للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض النشاط والتسعير، مع مساهمة انخفاض المتوسط المرجح للأسعار بحوالي 20% إلى الانخفاض وانخفاض متوسط الأحجام المرجحة التي تمثل الباقي 80%.
ومن خلال تحليل مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات، ساهم قطاع جبال روكي 32.2%، ساهم الجزء الجنوبي الغربي 38.3%، وساهم قطاع الشمال الشرقي / منتصف كون 29.5% إلى إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
تتضمن التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات انخفاضًا صارخًا في قطاع الشمال الشرقي / منتصف كون، والذي شهد انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 34.4% على أساس سنوي، مدفوعًا في المقام الأول بانخفاض الأسعار والحجم. أظهر خط إنتاج الإكمال أيضًا أ 22.0% انخفاض الإيرادات، مما يعكس تحديات مماثلة في الطلب في السوق وضغوط الأسعار.
بشكل عام، يشير تحليل الإيرادات إلى أن شركة KLX Energy Services Holdings, Inc. تواجه تحديات كبيرة في الحفاظ على مستويات الإيرادات عبر قطاعاتها وخطوط إنتاجها في عام 2024.
نظرة عميقة على ربحية شركة KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم احتساب إجمالي الربح على النحو التالي:
| فترة | الإيرادات (بالملايين) | تكلفة المبيعات (بالملايين) | إجمالي الربح (بالملايين) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024 | $543.8 | $422.3 | $121.5 | 22.34% |
| 2023 | $694.2 | $520.4 | $173.8 | 25.03% |
هامش الربح التشغيلي: بلغ الدخل التشغيلي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| فترة | الدخل التشغيلي (بالملايين) | الإيرادات (بالملايين) | هامش الربح التشغيلي (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | ($10.6) | $543.8 | (1.95%) |
| 2023 | $54.9 | $694.2 | 7.91% |
هامش صافي الربح: أرقام صافي الربح للفترات المعنية هي كما يلي:
| فترة | صافي (الخسارة) الدخل (بالملايين) | الإيرادات (بالملايين) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|---|
| 2024 | ($38.4) | $543.8 | (7.06%) |
| 2023 | $28.4 | $694.2 | 4.09% |
اتجاهات الربحية: على مدار الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان هناك انخفاض ملحوظ في مقاييس الربحية:
- انخفض هامش الربح الإجمالي من 25.03% في عام 2023 إلى 22.34% في عام 2024.
- انخفض هامش الربح التشغيلي من 7.91% في عام 2023 إلى (1.95%) في عام 2024.
- انخفض هامش الربح الصافي من 4.09% في عام 2023 إلى (7.06%) في عام 2024.
مقارنة نسب الربحية: عادةً ما يكون متوسط الصناعة لهامش الربح التشغيلي موجودًا 10%. وبالتالي فإن أداء الشركة في عام 2024 يشير إلى ضعف كبير في الأداء مقارنة بمعايير الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية: تظهر مقاييس إدارة التكاليف في الشركة ما يلي:
- زيادة تكلفة المبيعات كنسبة مئوية من الإيرادات من 75.0% في عام 2023 إلى 77.7% في عام 2024.
- بلغت مصاريف SG&A للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 62.1 مليون دولار، أو 11.4% من الإيرادات، مقارنة ب 66.8 مليون دولار، أو 9.6% في عام 2023.
ملخص مقاييس الربحية الرئيسية:
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 22.34% | 25.03% |
| هامش الربح التشغيلي | (1.95%) | 7.91% |
| هامش صافي الربح | (7.06%) | 4.09% |
| تكلفة المبيعات (% من الإيرادات) | 77.7% | 75.0% |
| مصاريف SG&A (% من الإيرادات) | 11.4% | 9.6% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة KLX Energy Services بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل المستحقة على الشركة 285.2 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك 237.3 مليون دولار أمريكي من السندات المضمونة الممتازة و50.0 مليون دولار أمريكي بموجب التسهيل الائتماني المتجدد القائم على الأصول (ABL Facility). ويبلغ إجمالي الدين بعد تعديل تكاليف إصدار الديون غير المطفأة 285.2 مليون دولار.
يتكون هيكل الديون طويلة الأجل للشركة مما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| كبار الملاحظات المضمونة | $237.3 | 11.5% | 1 نوفمبر 2025 |
| مرفق ABL | $50.0 | ~7.9% | 2025 |
| إجمالي الديون طويلة الأجل | $285.2 |
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 114.3%، وهي أعلى من متوسط الصناعة البالغ 100%، مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بالأسهم.
وفيما يتعلق بالنشاط الأخير، قامت الشركة في 20 يونيو 2023 بتعديل تسهيلات ABL الخاصة بها والتي كانت مصدرًا مهمًا للسيولة. ويستحق التسهيل في عام 2025 ويرتبط بصيغة قاعدة الاقتراض، مما يسمح بالمرونة في التمويل.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق المساهمين في الشركة 2.5 مليون دولار أمريكي، مما يدل على انخفاض كبير من 38.8 مليون دولار أمريكي في نهاية عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى خسارة صافية قدرها 38.4 مليون دولار أمريكي على مدى الأشهر التسعة.
لتحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم، كانت الشركة حذرة في نهجها. وتشير الخسائر الصافية الأخيرة إلى الحاجة إلى إعادة التمويل الاستراتيجي لإدارة التزامات ديونها بشكل فعال. وتخطط الشركة لإعادة تمويل جزء أو كل من سنداتها المضمونة الممتازة، مع احتمال استخدام الاحتياطيات النقدية أو البحث عن رأس مال إضافي.
باختصار، يُظهر الهيكل المالي للشركة اعتماداً كبيراً على الديون، الأمر الذي يشكل فرصاً ومخاطر على حد سواء أثناء تنقلها من خلال استراتيجية النمو الخاصة بها وسط تحديات السوق المستمرة.
تقييم سيولة شركة KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE).
تقييم سيولة شركة KLX Energy Services Holdings, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 1.25 مع مجموع الأصول الحالية 108.4 مليون دولار والالتزامات المتداولة 86.6 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 0.90مما يشير إلى أن الأصول السريعة تصل إلى 65.0 مليون دولار مقابل الالتزامات المتداولة 86.6 مليون دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل لشركة KLX Energy Services Holdings, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هو 21.8 مليون دولار، محسوبة على أنها أصول متداولة 108.4 مليون دولار ناقص الالتزامات المتداولة من 86.6 مليون دولار.
بيانات التدفق النقدي Overview
| نوع التدفق النقدي | للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالملايين) | للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| صافي التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية | $28.2 | $77.0 |
| صافي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية | ($40.6) | ($29.9) |
| صافي التدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل | ($17.4) | ($14.1) |
| صافي التغير في النقد | ($29.8) | $33.0 |
| الرصيد النقدي في نهاية الفترة | $82.7 | $90.4 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
في 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن النقد والنقد المعادل بمبلغ 82.7 مليون دولار. وهذا يعكس انخفاضا قدره 29.8 مليون دولار عن الفترة السابقة، مدفوعة بالتدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية 28.2 مليون دولارالنقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية 40.6 مليون دولاروالنقد المستخدم في أنشطة التمويل 17.4 مليون دولار.
ويتم دعم وضع السيولة بشكل أكبر من خلال 43.6 مليون دولار متاح بموجب التسهيل الائتماني المتجدد القائم على الأصول، مما يساهم في إجمالي وضع السيولة 126.3 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
هل KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت شركة KLX Energy Services Holdings, Inc. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص النسب المالية الرئيسية وأداء الأسهم ومقاييس الأرباح وتوصيات المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة KLX Energy Services هي لا ينطبق حيث أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 8.2 مليون دولار للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تم احتساب القيمة الدفترية للسهم في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
- إجمالي حقوق المساهمين: 2.5 مليون دولار
- الأسهم القائمة: 17.3 مليون
- القيمة الدفترية للسهم الواحد: $0.14
سعر السهم الحالي هو $0.89 (اعتبارًا من أحدث بيانات التداول)، مما أدى إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبًا 6.36.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم حساب قيمة المؤسسة (EV) على النحو التالي:
- القيمة السوقية: 15.4 مليون دولار (على أساس سعر السهم والأسهم القائمة)
- إجمالي الدين: 285.2 مليون دولار
- النقد والنقد المعادل: 82.7 مليون دولار
- EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين - النقد = 285.2 مليون دولار + 15.4 مليون دولار - 82.7 مليون دولار = 218.0 مليون دولار
إن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الماضية هي -10.6 مليون. وبالتالي فإن نسبة EV/EBITDA هي -20.56.
اتجاهات أسعار الأسهم
يظهر أداء سعر السهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية انخفاضًا:
- منذ 12 شهرًا: $2.50
- السعر الحالي: $0.89
- نسبة التغيير: -64%
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%.
إجماع المحللين
إجماع المحللين على السهم هو كما يلي:
- يشتري: 0
- يمسك: 2
- يبيع: 1
بشكل عام، يشير الإجماع إلى نظرة حذرة للسهم.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | غير قابل للتطبيق |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 6.36 |
| نسبة EV/EBITDA | -20.56 |
| سعر السهم (الحالي) | $0.89 |
| سعر السهم (منذ 12 شهرًا) | $2.50 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | عقد (2)، بيع (1) |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة KLX Energy Services Holdings, Inc.
تخضع الصحة المالية لشركة KLX Energy Services Holdings, Inc. لمخاطر داخلية وخارجية مختلفة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على عملياتها وربحيتها.
مسابقة الصناعة
تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية تتميز بوجود العديد من مقدمي الخدمات الذين يتنافسون على حصة في السوق. ويتميز المشهد التنافسي بتقلب الطلب على خدمات النفط والغاز، مما قد يؤدي إلى ضغوط الأسعار. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي الإيرادات إلى 543.8 مليون دولار، انخفاض 21.7% مقارنة ب 694.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تشكل التغييرات في اللوائح المتعلقة بالمعايير البيئية ومتطلبات السلامة وقوانين العمل مخاطر. يمكن أن يؤدي الامتثال لهذه اللوائح إلى زيادة تكاليف التشغيل. لم تعترف الشركة بمزايا ضريبية اتحادية على خسائرها منذ بداية العام حتى تاريخه بسبب مخصص التقييم مقابل أرصدة الضرائب المؤجلة.
ظروف السوق
إن تقلبات السوق، وخاصة في أسعار السلع الأساسية، لها تأثير كبير على إيرادات الشركة. على سبيل المثال، ساهم انخفاض متوسط الأسعار المرجح تقريبًا 20% التابع 150.4 مليون دولار انخفاض في الإيرادات. يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار النفط والغاز الطبيعي على الطلب على الخدمات، مما يؤثر بدوره على الأداء المالي.
المخاطر التشغيلية
التحديات التشغيلية، بما في ذلك نقص العمالة وفشل المعدات، يمكن أن تعيق تقديم الخدمات. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 38.4 مليون دولار، مقارنة بصافي دخل 28.4 مليون دولار في العام السابق. ويرجع هذا الانكماش التشغيلي جزئيًا إلى انخفاض مستويات النشاط وضغوط الأسعار عبر قطاعات الخدمات.
المخاطر المالية
تتحمل الشركة ديونًا كبيرة، ويبلغ إجمالي الديون المستحقة طويلة الأجل 285.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. سعر الفائدة المرتفع على السندات المضمونة الممتازة، عند 11.5%مما يزيد من الأعباء المالية، خاصة مع اقتراب الشركة من تاريخ الاستحقاق في نوفمبر 2025. ويبلغ الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل 50.0 مليون دولار.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، اتخذت الشركة خطوات لتعزيز السيولة، بما في ذلك إغلاق مقرها الرئيسي في فلوريدا ونقل العمليات إلى هيوستن. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة مركز سيولة قدره 126.3 مليون دولار، تضم 82.7 مليون دولار في النقد وما يعادله و 43.6 مليون دولار متاح في مرفق ABL الخاص به. بالإضافة إلى ذلك، تركز الشركة على إدارة النفقات الرأسمالية وتحديد أولويات الإنفاق على الصيانة للحفاظ على السلامة التشغيلية وسط تقلبات السوق.
| عامل الخطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | تؤدي المنافسة العالية إلى ضغوط التسعير وانخفاض حصتها في السوق. | انخفضت الإيرادات إلى 543.8 مليون دولار في عام 2024. |
| التغييرات التنظيمية | الامتثال للوائح المتغيرة يزيد من تكاليف التشغيل. | لم يتم الاعتراف بأي منفعة ضريبية اتحادية بسبب بدل التقييم. |
| ظروف السوق | ويؤثر تقلب أسعار السلع الأساسية على الطلب على الخدمات. | ساهم انخفاض الأسعار 20% إلى انخفاض الإيرادات. |
| المخاطر التشغيلية | ويؤثر نقص العمالة وتعطل المعدات على تقديم الخدمات. | صافي الخسارة 38.4 مليون دولار تم الإبلاغ عنها في عام 2024. |
| المخاطر المالية | ارتفاع مستويات الديون وأسعار الفائدة يزيد من العبء المالي. | إجمالي الديون 285.2 مليون دولار اعتبارًا من سبتمبر 2024. |
| استراتيجيات التخفيف | تحسين السيولة والتركيز على الإنفاق على الصيانة. | موقف السيولة 126.3 مليون دولار اعتبارًا من سبتمبر 2024. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)
آفاق النمو المستقبلي لشركة KLX Energy Services Holdings, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع الشركة بوضع يسمح لها بالنمو من خلال عدة محركات رئيسية:
- ابتكارات المنتج: استثمرت الشركة في البحث والتطوير، حيث بلغت تكاليف البحث والتطوير 1.0 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- توسعات السوق: تُظهر الإيرادات حسب القطاع للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إجمالي إيرادات قدره 543.8 مليون دولار أمريكي، بانخفاض عن 694.2 مليون دولار أمريكي في العام السابق، مما يشير إلى مجال محتمل للتعافي والتوسع في السوق.
- عمليات الاستحواذ: قامت الشركة بعمليات استحواذ استراتيجية، بما في ذلك عملية الاستحواذ على Greene، والتي ساهمت بمبلغ 34.0 مليون دولار في حقوق المساهمين.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ومن المتوقع أن ينتعش نمو الإيرادات في المستقبل مع استقرار ظروف السوق. وتتوقع الشركة أن تتراوح النفقات الرأسمالية بين 55.0 مليون دولار و 60.0 مليون دولار للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024، مع تخصيص حوالي 80% للصيانة. تظهر تقديرات الأرباح خسارة صافية قدرها 38.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بصافي ربح قدره 28.4 مليون دولار في العام السابق.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وقد ركزت الشركة على تعزيز سيولتها من خلال مبادرات مختلفة، بما في ذلك:
- إغلاق مقرها الرئيسي في فلوريدا وتوحيد العمليات في هيوستن لخفض التكاليف.
- باستخدام اتفاقية توزيع الأسهم لرفع ما يصل إلى 50.0 مليون دولار للأغراض العامة للشركة، بما في ذلك عمليات الاستحواذ التمويلية والنفقات الرأسمالية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
وتستفيد الشركة من عدة مزايا تنافسية:
- قاعدة أصول قوية: بلغ إجمالي الممتلكات والمعدات 643.1 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- وضع السيولة: أعلنت الشركة عن النقد والنقد المعادل 82.7 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
- إدارة الديون: وكان إجمالي الديون طويلة الأجل 285.2 مليون دولار، مع جزء كبير مرتبط بالسندات المضمونة الممتازة المستحقة في عام 2025.
الإيرادات حسب القطاع
| شريحة | الإيرادات (2024) | الإيرادات (2023) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| جبال روكي | 174.9 مليون دولار | 211.3 مليون دولار | (17.2%) |
| الجنوب الغربي | 207.9 مليون دولار | 237.5 مليون دولار | (12.5%) |
| شمال شرق / منتصف كون | 161.0 مليون دولار | 245.4 مليون دولار | (34.4%) |
| إجمالي الإيرادات | 543.8 مليون دولار | 694.2 مليون دولار | (21.7%) |
خاتمة
سيكون التركيز المستمر على المبادرات الإستراتيجية وتوسيع السوق والاستفادة من المزايا التنافسية أمرًا ضروريًا لمسار نمو الشركة للمضي قدمًا.
KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.