Brise KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)

Comprendre les sources de revenus de KLX Energy Services Holdings, Inc.

KLX Energy Services Holdings, Inc. génère des revenus principalement à partir de trois segments géographiques: Rocky Mountains, Southwest et Nord-Est / Mid-Con. La ventilation des sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

En termes de gammes de produits, la rupture des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre indique une baisse significative des revenus dans tous les segments et gammes de produits. Le chiffre d'affaires total a diminué de 150,4 millions de dollars, ou 21.7%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023. Cette baisse est attribuée à une activité et une tarification réduits, les prix moyens pondérés plus faibles contribuant approximativement 20% à la diminution et à la baisse des volumes moyens pondérés 80%.

Analyse de la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux, le segment des montagnes Rocheuses a contribué 32.2%, le segment sud-ouest a contribué 38.3%, et le segment nord-est / milieu de Con a contribué 29.5% au total des revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.

Des changements importants dans les sources de revenus comprennent une baisse frappante du segment nord-est / milieu de Conte, qui a connu une réduction des revenus de 34.4% d'une année à l'autre, principalement tirée par une diminution des prix et du volume. La gamme de produits d'achèvement présentait également un 22.0% diminution des revenus, reflétant des défis similaires dans la demande du marché et les pressions sur les prix.

Dans l'ensemble, l'analyse des revenus indique que KLX Energy Services Holdings, Inc. est confrontée à des défis substantiels pour maintenir les niveaux de revenus à travers ses segments et ses gammes de produits en 2024.

Une plongée profonde dans la rentabilité de KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a été calculé comme suit:

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était:

Marge bénéficiaire nette: Les chiffres nets des bénéfices pour les périodes respectives sont les suivantes:

Tendances de la rentabilité: Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, il y a eu une baisse marquée des mesures de rentabilité:

• La marge bénéficiaire brute a diminué de 25.03% en 2023 à 22.34% en 2024.
• La marge de bénéfice d'exploitation a chuté de 7.91% en 2023 à (1.95%) en 2024.
• La marge bénéficiaire nette a chuté de 4.09% en 2023 à (7.06%) en 2024.

Comparaison des ratios de rentabilité: La moyenne de l'industrie pour la marge bénéficiaire d'exploitation est généralement autour 10%. Ainsi, la performance de l'entreprise en 2024 indique une sous-performance significative par rapport aux normes de l'industrie.

Analyse de l'efficacité opérationnelle: Les métriques de gestion des coûts de l'entreprise montrent:

• Le coût des ventes en pourcentage de revenus est passé de 75.0% en 2023 à 77.7% en 2024.
• Les dépenses SG & A pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient 62,1 millions de dollars, ou 11.4% de revenus, par rapport à 66,8 millions de dollars, ou 9.6% en 2023.

Résumé des principales mesures de rentabilité:

Dette vs Équité: comment KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment KLX Energy Services finance sa croissance

Depuis le 30 septembre 2024, la dette totale à long terme en circulation de la société était de 285,2 millions de dollars, ce qui comprend 237,3 millions de dollars en billets garantis de senior et 50,0 millions de dollars en vertu de sa facilité de crédit renouvelable basée sur les actifs (ABL Facility). La dette totale après l'ajustement des frais d'émission de dette non amorties est de 285,2 millions de dollars.

La structure de la dette à long terme de la société est composée des éléments suivants:

Le ratio dette / fonds propres de la société s'élève à 114,3%, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 100%, ce qui indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux capitaux propres.

En termes d'activité récente, le 20 juin 2023, la société a modifié son installation ABL qui a été une source de liquidité importante. L'installation mûrit en 2025 et est liée à une formule de base d'emprunt, permettant une flexibilité dans le financement.

Au 30 septembre 2024, les capitaux propres totaux des actionnaires de la société étaient de 2,5 millions de dollars, montrant une baisse significative de 38,8 millions de dollars à la fin de 2023, principalement en raison d'une perte nette de 38,4 millions de dollars sur les neuf mois.

Pour équilibrer son financement endetté et son financement en actions, la société a été prudente dans son approche. Les pertes nettes récentes indiquent un besoin d'un refinancement stratégique pour gérer efficacement ses obligations de dette. La société prévoit de refinancer une partie ou la totalité de ses billets garantis de premier rang, potentiellement à l'aide de réserves de trésorerie ou à la recherche de capitaux supplémentaires.

En résumé, la structure financière de l'entreprise démontre une dépendance substantielle à l'égard de la dette, qui présente à la fois des opportunités et des risques alors qu'il traverse sa stratégie de croissance au milieu des défis du marché en cours.

Évaluation de la liquidité de KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)

Évaluation de la liquidité de KLX Energy Services Holdings, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.25 avec des actifs actuels totalisant 108,4 millions de dollars et les passifs actuels de 86,6 millions de dollars.

Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 0.90, indiquant que les actifs rapides s'élèvent à 65,0 millions de dollars contre les passifs actuels de 86,6 millions de dollars.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement de KLX Energy Services Holdings, Inc. au 30 septembre 2024 est 21,8 millions de dollars, calculé comme des actifs actuels de 108,4 millions de dollars moins passifs actuels de 86,6 millions de dollars.

Énoncés de trésorerie Overview

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 82,7 millions de dollars. Cela reflète une diminution de 29,8 millions de dollars à partir de la période précédente, tirée par les flux de trésorerie des activités d'exploitation 28,2 millions de dollars, espèces utilisées dans les activités d'investissement de 40,6 millions de dollarset de l'argent utilisé dans les activités de financement de 17,4 millions de dollars.

La position de liquidité est en outre soutenue par 43,6 millions de dollars Disponible sous la facilité de crédit renouvelable basée sur les actifs, contribuant à une position de liquidité totale de 126,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024.

KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si KLX Energy Services Holdings, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les ratios financiers clés, les performances des actions, les mesures de dividendes et les recommandations d'analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel pour KLX Energy Services est non applicable Comme la société a déclaré une perte nette de 8,2 millions de dollars pour le trimestre terminé le 30 septembre 2024.

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action au 30 septembre 2024 a été calculée comme suit:

• Total des capitaux propres des actionnaires: 2,5 millions de dollars
• Partage en circulation: 17,3 millions
• Valeur comptable par action: $0.14

Le cours actuel des actions est $0.89 (à partir des dernières données commerciales), ce qui a entraîné un rapport P / B d'environ 6.36.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, la valeur d'entreprise (EV) est calculée comme suit:

• Capitalisation boursière: 15,4 millions de dollars (en fonction du cours des actions et des actions en circulation)
• Dette totale: 285,2 millions de dollars
• Equivalents en espèces et en espèces: 82,7 millions de dollars
• Ev = capitalisation boursière + dette totale - Cash = 285,2 millions de dollars + 15,4 millions de dollars - 82,7 millions de dollars = 218,0 millions de dollars

L'EBITDA pour les douze derniers mois est -10,6 millions. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est -20.56.

Tendances des cours des actions

Les performances du cours des actions au cours des 12 derniers mois montrent une baisse:

• Il y a 12 mois: $2.50
• Prix ​​actuel: $0.89
• Changement en pourcentage: -64%

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La Société ne paie pas actuellement de dividende, et donc le rendement des dividendes est 0%.

Consensus des analystes

Le consensus des analystes sur le stock est le suivant:

• Acheter: 0
• Prise: 2
• Vendre: 1

Dans l'ensemble, le consensus indique une perspective prudente sur le stock.

Risques clés face à KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)

Risques clés auxquels KLX Energy Services Holdings, Inc.

La santé financière de KLX Energy Services Holdings, Inc. est soumise à divers risques internes et externes qui peuvent avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité.

Concurrence de l'industrie

La société opère dans un environnement hautement concurrentiel caractérisé par de nombreux fournisseurs de services en lice pour la part de marché. Le paysage concurrentiel est marqué par une demande fluctuante de services de pétrole et de gaz, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont diminué à 543,8 millions de dollars, un déclin de 21.7% par rapport à 694,2 millions de dollars dans la même période de 2023.

Changements réglementaires

Les modifications des réglementations liées aux normes environnementales, aux exigences de sécurité et aux lois du travail peuvent présenter des risques. Le respect de ces réglementations peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels. La Société n'a pas reconnu une prestation fiscale fédérale sur ses pertes de l'année en raison d'une allocation d'évaluation contre ses soldes d'impôt différé.

Conditions du marché

La volatilité du marché, en particulier dans les prix des matières premières, a un impact substantiel sur les revenus de la société. Par exemple, les prix moyens pondérés inférieurs ont contribué approximativement 20% de la 150,4 millions de dollars diminution des revenus. Les fluctuations des prix du pétrole et du gaz naturel peuvent affecter la demande de services, ce qui a un impact sur les performances financières.

Risques opérationnels

Les défis opérationnels, y compris les pénuries de main-d'œuvre et les défaillances de l'équipement, peuvent entraver la prestation des services. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 38,4 millions de dollars, par rapport à un revenu net de 28,4 millions de dollars l'année précédente. Ce ralentissement opérationnel est dû en partie à la réduction des niveaux d'activité et aux pressions sur les prix dans ses segments de service.

Risques financiers

La société a une dette importante, avec une endettement à long terme totale 285,2 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. Le taux d'intérêt élevé sur les billets garantis supérieurs, à 11.5%, ajoute au fardeau financier, d'autant plus que la société approche de la date d'échéance en novembre 2025. La partie actuelle de la dette à long terme est 50,0 millions de dollars.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, la société a pris des mesures pour améliorer la liquidité, notamment la fermeture de son siège social de Floride et la déménagement des opérations à Houston. Au 30 septembre 2024, la société avait une position de liquidité 126,3 millions de dollars, comprenant 82,7 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 43,6 millions de dollars Disponible sur son installation ABL. De plus, la société se concentre sur la gestion des dépenses en capital et la hiérarchisation des dépenses de maintenance pour maintenir l'intégrité opérationnelle au milieu des fluctuations du marché.

Perspectives de croissance futures pour KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)

Perspectives de croissance futures pour KLX Energy Services Holdings, Inc.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise est positionnée pour la croissance par le biais de plusieurs moteurs clés:

• Innovations de produits: La société a investi dans la recherche et le développement, les coûts de R&D s'élevant à 1,0 million de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
• Extensions du marché: Les revenus par segment pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montrent un chiffre d'affaires total de 543,8 millions de dollars, une baisse de 694,2 millions de dollars l'année précédente, indiquant un domaine potentiel de reprise et d'expansion du marché.
• Acquisitions: La société a fait des acquisitions stratégiques, notamment l'acquisition de Greene, qui a contribué 34,0 millions de dollars à ses capitaux propres.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

La croissance future des revenus devrait se remettre à mesure que les conditions du marché se stabilisent. La société s'attend à ce que les dépenses en capital varient entre 55,0 millions de dollars et 60,0 millions de dollars Pour l'année se terminant le 31 décembre 2024, avec environ 80% alloué à la maintenance. Les estimations des bénéfices montrent une perte nette de 38,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à un revenu net de 28,4 millions de dollars l'année précédente.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

La société s'est concentrée sur l'amélioration de sa liquidité grâce à diverses initiatives, notamment:

• Clôture de son siège social de Floride et consolidant les opérations à Houston pour réduire les coûts.
• En utilisant un Accord de distribution des actions se soulever jusqu'à 50,0 millions de dollars À des fins générales d'entreprises, y compris les acquisitions de financement et les dépenses en capital.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

La société bénéficie de plusieurs avantages concurrentiels:

• Base d'actifs forte: La propriété totale et l'équipement se tenaient à 643,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
• Position de liquidité: La société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de 82,7 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
• Gestion de la dette: La dette totale à long terme était 285,2 millions de dollars, avec une partie importante liée aux notes garanties de seniors dues en 2025.

Revenus par segment

Conclusion

L'accent continu sur les initiatives stratégiques, l'expansion du marché et la mise à profit des avantages concurrentiels seront essentiels pour la trajectoire de croissance de l'entreprise.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View KLX Energy Services Holdings, Inc. (KLXE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.