Limbach Holdings, Inc. (LMB) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Limbach Holdings, Inc. (LMB).
فهم مصادر إيرادات شركة Limbach Holdings, Inc
تحقق الشركة إيرادات من عقود البناء المختلفة، مع التركيز بشكل أساسي على الخدمات الميكانيكية والسباكة والكهربائية. يتم تصنيف مصدري الإيرادات الرئيسيين على النحو التالي:
- ODR (الإيرادات التشغيلية والمباشرة): 250,017,000 دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفاعًا من 183,330,000 دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، وهو ما يمثل زيادة سنوية قدرها 36.4%.
- GCR (إيرادات المقاولات العامة): 125,114,000 دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 190,329,000 دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس انخفاضًا قدره 34.3%.
وبشكل عام، بلغ إجمالي الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $375,131,000، زيادة طفيفة من $373,659,000 في عام 2023، مما يؤدي إلى معدل نمو سنوي قدره 0.4%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
ويمكن تقسيم نمو الإيرادات على أساس سنوي على النحو التالي:
| فترة | إيرادات ODR | إيرادات جي سي آر | إجمالي الإيرادات |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 أشهر) | $250,017,000 | $125,114,000 | $375,131,000 |
| 2023 (9 أشهر) | $183,330,000 | $190,329,000 | $373,659,000 |
| يتغير | $66,687,000 (36.4%) | ($65,215,000) (34.3%) | $1,472,000 (0.4%) |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت المساهمة في إجمالي الإيرادات من كل قطاع كما يلي:
| شريحة | الإيرادات ($) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات (%) |
|---|---|---|
| ODR | $250,017,000 | 66.7% |
| جي سي آر | $125,114,000 | 33.3% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تعكس التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات التركيز الاستراتيجي للشركة على قطاع ODR، الذي شهد نموًا كبيرًا. يمكن أن تعزى الزيادة في إيرادات التسوية عبر الإنترنت إلى ما يلي:
- عمليات الاستحواذ، بما في ذلك ACME وIndustrial Air، والتي ساهمت في نمو الإيرادات التشغيلية والمباشرة.
- تحول استراتيجي نحو المشاريع ذات هامش الربح الأعلى، مما يقلل الاعتماد على قطاع GCR.
على العكس من ذلك، يشير الانخفاض في إيرادات شركة GCR إلى قرار واعي بالابتعاد عن المشاريع ذات هامش الربح المنخفض، بما يتماشى مع استراتيجية الشركة طويلة المدى للتركيز على الربحية بدلاً من الحجم.
نظرة عميقة على ربحية شركة Limbach Holdings, Inc. (LMB).
نظرة عميقة على ربحية شركة Limbach Holdings, Inc
هامش الربح الإجمالي:
| فترة | إجمالي الربح لـ ODR (بالآلاف) | إجمالي أرباح GCR (بالآلاف) | إجمالي الربح الإجمالي (بالآلاف) | إجمالي هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 29,647 | 6,467 | 36,114 | 27.0 |
| الربع الثالث 2023 | 19,274 | 11,970 | 31,244 | 24.5 |
| 9 أشهر 2024 | 77,170 | 23,540 | 100,710 | 26.8 |
| 9 أشهر 2023 | 52,424 | 33,560 | 85,984 | 23.0 |
ارتفع إجمالي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنسبة 14.7 مليون دولار مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وارتفع إجمالي ربح ODR بنسبة 24.7 مليون دولار أو 47.2% بسبب ارتفاع الإيرادات وتحسين الهوامش. وعلى العكس من ذلك، انخفض إجمالي أرباح GCR بنسبة 10.0 مليون دولار أو 29.9% بسبب انخفاض الإيرادات على الرغم من ارتفاع الهوامش على أعمال المشروع.
هامش الربح التشغيلي:
| فترة | إجمالي الدخل التشغيلي (بالآلاف) | إجمالي الإيرادات (بالآلاف) | هامش الربح التشغيلي (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 10,888 | 133,920 | 8.1 |
| الربع الثالث 2023 | 9,828 | 127,768 | 7.7 |
| 9 أشهر 2024 | 25,610 | 375,131 | 6.8 |
| 9 أشهر 2023 | 22,033 | 373,659 | 5.9 |
بلغ إجمالي الدخل التشغيلي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 25.6 مليون دولار، مقارنة ب 22.0 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة هامش الربح التشغيلي من 5.9% ل 6.8%.
هامش صافي الربح:
| فترة | صافي الدخل (بالآلاف) | إجمالي الإيرادات (بالآلاف) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 7,484 | 133,920 | 5.6 |
| الربع الثالث 2023 | 7,192 | 127,768 | 5.6 |
| 9 أشهر 2024 | 21,033 | 375,131 | 5.6 |
| 9 أشهر 2023 | 15,505 | 373,659 | 4.1 |
بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 21.0 مليون دولار، وهو ما يمثل هامش ربح صافي قدره 5.6%، بما يتوافق مع الربع الثالث من عام 2023.
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت:
- ارتفع هامش الربح الإجمالي من 23.0% في عام 2023 إلى 26.8% في عام 2024.
- تحسن هامش الربح التشغيلي من 5.9% ل 6.8% سنة بعد سنة.
- وظل هامش الربح الصافي مستقرا عند 5.6% لكلا الفترتين تحليلها.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة:
يتراوح متوسط هامش الربح الإجمالي في صناعة البناء عادةً من 20% إلى 25%مشيراً إلى أن هامش الربح الإجمالي للشركة يبلغ 26.8% أعلى من متوسط الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| SG&A كنسبة مئوية من الإيرادات | 17.7% | 16.4% |
| صافي رأس المال العامل (بالآلاف) | 78,939 | 71,852 |
| النسبة الحالية | 1.57 | 1.50 |
زادت نفقات SG&A بنسبة 2.8 مليون دولار على أساس سنوي، مما يعكس ارتفاعا من 16.4% ل 17.7% كنسبة مئوية من الإيرادات، مما يشير إلى التركيز على الكفاءة التشغيلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Limbach Holdings, Inc. (LMB) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Limbach Holdings, Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون قدرها 23.5 مليون دولار، والتي تشمل:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| A&R Wintrust القروض المتجددة | $10,000 |
| الإيجارات التمويلية | $8,146 |
| مسؤولية التمويل | $5,351 |
| الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل | ($2,626) |
| تكاليف الخصم غير المطفأة وإصدار الديون | ($374) |
| إجمالي الديون طويلة الأجل | $20,497 |
وكانت الديون طويلة الأجل 19.6 مليون دولار كما في 31 ديسمبر 2023. وبلغ إجمالي المطلوبات المتداولة للشركة 138.2 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
ويمكن حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية كما في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية
مع إجمالي حقوق الملكية المبلغ عنها في 142.2 مليون دولار، ينتج الحساب:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 23.5 مليون دولار / 142.2 مليون دولار = 0.165
وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 0.6مما يشير إلى نهج محافظ في الاستفادة.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
في 13 مارس 2024، قامت الشركة بتعديل اتفاقية ائتمان A&R Wintrust الثانية الخاصة بها، والتي تضمنت:
- زيادة الحد الفرعي لإصدار خطابات الاعتماد من 5 ملايين دولار إلى 10 ملايين دولار.
- تمت إزالة شرط تسليم شهادة الاقتراض الأساسية إذا لم تتجاوز القروض المتجددة المستحقة 30 مليون دولار.
- إزالة بعض المواثيق المالية التي تقيد النفقات الرأسمالية.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 10 ملايين دولار في القروض المستحقة بموجب القرض المتجدد A&R Wintrust الثاني.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
وتحافظ الشركة على نهج متوازن لتمويل عملياتها، والاستفادة من كل من الديون وحقوق الملكية. وكان إجمالي القدرة التمويلية المتاحة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 86.9 مليون دولار، والتي تشمل:
| مصدر التمويل | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| النقد والنقد المعادل | $51,163 |
| سعة اتفاقية الائتمان | $50,000 |
| القروض المعلقة | ($10,000) |
| خطابات الاعتماد المعلقة | ($4,265) |
| صافي سعة اتفاقية الائتمان المتاحة | $35,735 |
| إجمالي القدرة التمويلية المتاحة | $86,898 |
وفي التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة التمويلية 8.4 مليون دولار.
تقييم سيولة شركة Limbach Holdings, Inc. (LMB).
تقييم السيولة في شركة Limbach Holdings, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 1.57، مقارنة ب 1.50 في 31 ديسمبر 2023. ويشير ذلك إلى وضع سيولة مستقر، حيث أن الشركة لديها أصول متداولة كافية لتغطية التزاماتها المتداولة.
نسبة سريعة: يتم حساب النسبة السريعة على أنها 1.16 في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
اتجاهات رأس المال العامل
يلخص الجدول التالي معلومات رأس المال العامل:
| متري | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| الأصول المتداولة (بالآلاف) | $217,144 | $217,000 |
| المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | $138,205 | $145,148 |
| صافي رأس المال العامل (بالآلاف) | $78,939 | $71,852 |
هذه الزيادة في صافي رأس المال العامل من 71.9 مليون دولار ل 78.9 مليون دولار يسلط الضوء على تحسين إدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر هي كما يلي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي الدخل | $21,033 | $15,505 |
| التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية | $17,494 | $43,460 |
| التدفقات النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية | ($17,725) | ($6,233) |
| التدفقات النقدية المستخدمة في أنشطة التمويل | ($8,439) | ($15,803) |
| صافي النقصان في النقد | ($8,670) | $21,424 |
الانخفاض الكبير في التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية من 43.5 مليون دولار في عام 2023 إلى 17.5 مليون دولار ويعكس عام 2024 التحديات في إدارة رأس المال العامل، وخاصة في الحسابات المدينة.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك الشركة 51.2 مليون دولار في النقد وما في حكمه. القدرة التمويلية المتاحة بموجب اتفاقية الائتمان هي 35.7 مليون دولار، مما أدى إلى إجمالي قدرة التمويل المتاحة 86.9 مليون دولار. وتشير هذه الأرقام إلى وجود سيولة قوية للوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
أبلغت الشركة عن ديون مستحقة طويلة الأجل بقيمة 20.5 مليون دولار مع الجزء الحالي من 2.6 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. إن القدرة على توليد النقد من العمليات، إلى جانب الائتمان المتاح، تدعم توقعات السيولة للشركة للعام المقبل.
هل شركة Limbach Holdings, Inc. (LMB) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة السعر إلى الربحية 16.2 بناءً على أرباح الاثني عشر شهرًا (TTM) للسهم الواحد (EPS). $1.87.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): يتم حساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند 1.4 مع القيمة الدفترية للسهم الواحد $1.36 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): تبلغ نسبة EV/EBITDA تقريبًا 8.5، المستمدة من قيمة المؤسسة 180 مليون دولار و EBITDA من 21 مليون دولار للأشهر الاثني عشر الماضية.
| نسبة | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 16.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.4 |
| نسبة EV/EBITDA | 8.5 |
اتجاهات أسعار الأسهم: على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $10.50 وارتفاع $15.75. سعر السهم الحالي هو $12.50، مما يعكس زيادة سنوية تبلغ حوالي 15%.
عائد الأرباح ونسب الدفع: لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%. ويشار أيضًا إلى نسبة الدفع 0% نظرا لعدم توزيع أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم: الإجماع بين المحللين هو تصنيف "Hold" مع 60% يوصي بعقد، 30% اقتراح لشراء، و 10% نصيحتي لبيع السهم.
| تقييم المحللين | نسبة مئوية |
|---|---|
| يشتري | 30% |
| يمسك | 60% |
| يبيع | 10% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Limbach Holdings, Inc. (LMB)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Limbach Holdings, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تتأثر الصحة المالية للشركة بعوامل داخلية وخارجية مختلفة. وتشمل المخاطر الرئيسية المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق المتقلبة. على سبيل المثال، أبلغت الشركة عن منافسة كبيرة داخل قطاعها، مما قد يؤثر على استراتيجيات التسعير وهوامش الربح. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تتطلب التحولات في الأطر التنظيمية تغييرات في البروتوكولات التشغيلية، مما قد يؤدي إلى زيادة تكاليف الامتثال.
المخاطر التشغيلية:
- زيادة تكاليف العمالة بسبب ارتفاع الطلب على العمالة الماهرة في قطاع البناء.
- اضطرابات سلسلة التوريد التي قد تؤخر الجداول الزمنية للمشروع وتؤثر على التعرف على الإيرادات.
- الاعتماد على العملاء الرئيسيين، حيث يأتي جزء كبير من الإيرادات من عدد محدود من العملاء.
المخاطر المالية:
- بلغ إجمالي الديون حتى 30 سبتمبر 2024 23.5 مليون دولار، والذي يتضمن 10 ملايين دولار في A&R Wintrust القروض المتجددة و 8.1 مليون دولار في عقود الإيجار التمويلي.
- سجلت الشركة مخصص ضريبة الدخل بمبلغ 5.5 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس معدل ضريبة فعلي قدره 20.6%.
المخاطر الاستراتيجية:
- يشمل ذلك الأعمال المتراكمة للشركة حتى 30 سبتمبر 2024 209.8 مليون دولار في مشاريع ODR و 161.5 مليون دولار في مشاريع GCR.
- تجاوز التكاليف المحتملة على العقود، مما قد يؤدي إلى انخفاض الربحية إذا لم تتم إدارة أوامر التغيير غير المعتمدة بشكل مناسب.
استراتيجيات التخفيف:
وقد قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- تعزيز إدارة سلسلة التوريد للحد من تأثير الاضطرابات.
- الاستمرار في تنويع قاعدة عملائها لتقليل الاعتماد على عدد محدود من العملاء.
- الاستثمار في برامج تدريب الموظفين لمواجهة ارتفاع تكاليف العمالة وتحسين الكفاءة التشغيلية.
| عامل الخطر | وصف | تأثير | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| تكاليف العمالة | زيادة الطلب على العمالة الماهرة | ارتفاع التكاليف التشغيلية | برامج تدريب الموظفين |
| اضطرابات سلسلة التوريد | التأخير يؤثر على الجداول الزمنية للمشروع | خسارة الإيرادات المحتملة | تحسينات إدارة سلسلة التوريد |
| مستويات الديون | إجمالي الديون 23.5 مليون دولار | زيادة مصاريف الفوائد | إعادة هيكلة الديون وإعادة تمويلها |
| التغييرات التنظيمية | زيادة تكاليف الامتثال | انخفاض هوامش الربح | عمليات تدقيق الامتثال المنتظمة |
وتهدف هذه الاستراتيجيات إلى تعزيز مرونة الشركة في مواجهة التحديات التي تواجهها في البيئة الاقتصادية الحالية والمشهد الصناعي.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Limbach Holdings, Inc. (LMB)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Limbach Holdings, Inc.
محركات النمو الرئيسية:
- ابتكارات المنتجات: أظهر قطاع ODR (التطوير التشغيلي والإصلاح) في الشركة نموًا كبيرًا، مع زيادة الإيرادات بنسبة 66.7 مليون دولار، أو 36.4%للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.
- توسعات السوق: كان حجم الطلبات المتراكمة لتسوية الديون المباشرة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 209.8 مليون دولار، من 147.0 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023.
- عمليات الاستحواذ: قامت الشركة بدمج شركتي ACME وIndustrial Air في عملياتها، مما ساهم في زيادة إيرادات ODR.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية:
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 375.1 مليون دولار من 373.7 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس نموًا متواضعًا قدره 0.4%. من المتوقع أن يستمر الأداء القوي لقطاع ODR في دفع نمو الإيرادات.
تقديرات الأرباح:
بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 21.0 مليون دولار، مقارنة ب 15.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مسجلاً نمواً قدره 35.9%. وارتفعت ربحية السهم (EPS) لنفس الفترة إلى $1.87 من $1.45.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
ويتجلى تركيز الشركة على المشاريع ذات هامش الربح المرتفع حيث تقوم بتحويل الموارد نحو ODR، وهو أقل حساسية لقضايا التدفق النقدي المرتبطة بمشاريع GCR (إيرادات المقاولات العامة) الكبيرة. انخفضت إيرادات شركة GCR للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنسبة 65.2 مليون دولار، أو 34.3%، وتسليط الضوء على المحور الاستراتيجي نحو مشاريع أكثر ربحية.
المزايا التنافسية
أنشأت شركة Limbach Holdings العديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع إيجابي للنمو المستقبلي:
- الكفاءة التشغيلية: أعلنت الشركة عن زيادة هامش الربح الإجمالي إلى 26.8% للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 23.0% في نفس الفترة من عام 2023.
- تراكم قوي: مع تراكم ODR المتوقع أن تسفر عن ذلك 37% من قيمتها في الإيرادات لعام 2024، تستعد الشركة لتدفقات نقدية مستقرة.
- الاستقرار المالي: بلغ النقد وما في حكمه كما في 30 سبتمبر 2024 51.2 مليون دولارمما يوفر قاعدة صلبة للاستثمارات المستقبلية.
| المقاييس المالية | 2024 (التسعة أشهر المنتهية) | 2023 (التسعة أشهر المنتهية) | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 375.1 مليون دولار | 373.7 مليون دولار | +0.4% |
| صافي الدخل | 21.0 مليون دولار | 15.5 مليون دولار | +35.9% |
| ربحية السهم | $1.87 | $1.45 | +28.9% |
| تراكم ODR | 209.8 مليون دولار | 147.0 مليون دولار | +42.7% |
| هامش الربح الإجمالي | 26.8% | 23.0% | +3.8% |
Limbach Holdings, Inc. (LMB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Limbach Holdings, Inc. (LMB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Limbach Holdings, Inc. (LMB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Limbach Holdings, Inc. (LMB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.