Limbach Holdings, Inc. (LMB) Bundle
Compreendendo os fluxos de receita Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Entendendo os fluxos de receita da Limbach Holdings, Inc.
A empresa gera receita de vários contratos de construção, concentrando -se principalmente em serviços mecânicos, hidráulicos e elétricos. Os dois principais fluxos de receita são categorizados como:
- ODR (receita operacional e direta): US $ 250.017.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, contra US $ 183.330.000 no mesmo período de 2023, representando um aumento ano a ano de 36.4%.
- GCR (receita geral de contratação): US $ 125.114.000 nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo de US $ 190.329.000 no mesmo período de 2023, refletindo um declínio de 34.3%.
No geral, a receita total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $375,131,000, um ligeiro aumento de $373,659,000 em 2023, resultando em uma taxa de crescimento ano a ano de 0.4%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
O crescimento da receita ano a ano pode ser dividido da seguinte maneira:
| Período | Receita ODR | Receita do GCR | Receita total |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 meses) | $250,017,000 | $125,114,000 | $375,131,000 |
| 2023 (9 meses) | $183,330,000 | $190,329,000 | $373,659,000 |
| Mudar | $66,687,000 (36.4%) | ($65,215,000) (34.3%) | $1,472,000 (0.4%) |
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a contribuição para a receita geral de cada segmento é a seguinte:
| Segmento | Receita ($) | Porcentagem da receita total (%) |
|---|---|---|
| ODR | $250,017,000 | 66.7% |
| GCR | $125,114,000 | 33.3% |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
As mudanças significativas nos fluxos de receita refletem o foco estratégico da Companhia no segmento ODR, que teve um crescimento substancial. O aumento da receita do ODR pode ser atribuído a:
- Aquisições, incluindo ACME e Industrial Air, que contribuíram para o crescimento da receita operacional e direta.
- Uma mudança estratégica para projetos de margem mais alta, reduzindo a dependência do segmento GCR.
Por outro lado, o declínio na receita do GCR indica uma decisão consciente de se afastar de projetos de margem inferior, alinhando-se com a estratégia de longo prazo da empresa de se concentrar na lucratividade sobre o volume.
Um mergulho profundo na lucratividade da Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Um mergulho profundo na Limbach Holdings, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto:
| Período | ODR Lucro bruto (US $ em milhares) | Lucro bruto do GCR (US $ em milhares) | Lucro bruto total (US $ em milhares) | Margem de lucro bruto total (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 29,647 | 6,467 | 36,114 | 27.0 |
| Q3 2023 | 19,274 | 11,970 | 31,244 | 24.5 |
| 9m 2024 | 77,170 | 23,540 | 100,710 | 26.8 |
| 9m 2023 | 52,424 | 33,560 | 85,984 | 23.0 |
O lucro bruto nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 aumentou em US $ 14,7 milhões comparado ao mesmo período em 2023. O lucro bruto do ODR aumentou em US $ 24,7 milhões ou 47.2% devido a uma receita mais alta e margens aprimoradas. Por outro lado, o lucro bruto do GCR diminuiu por US $ 10,0 milhões ou 29.9% Devido à menor receita, apesar das margens mais altas no trabalho do projeto.
Margem de lucro operacional:
| Período | Renda operacional total (US $ em milhares) | Receita total (US $ em milhares) | Margem de lucro operacional (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 10,888 | 133,920 | 8.1 |
| Q3 2023 | 9,828 | 127,768 | 7.7 |
| 9m 2024 | 25,610 | 375,131 | 6.8 |
| 9m 2023 | 22,033 | 373,659 | 5.9 |
A receita operacional total nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 25,6 milhões, comparado com US $ 22,0 milhões no mesmo período de 2023, refletindo um aumento na margem de lucro operacional de 5.9% para 6.8%.
Margem de lucro líquido:
| Período | Lucro líquido ($ em milhares) | Receita total (US $ em milhares) | Margem de lucro líquido (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 7,484 | 133,920 | 5.6 |
| Q3 2023 | 7,192 | 127,768 | 5.6 |
| 9m 2024 | 21,033 | 375,131 | 5.6 |
| 9m 2023 | 15,505 | 373,659 | 4.1 |
O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 21,0 milhões, representando uma margem de lucro líquido de 5.6%, consistente com o terceiro trimestre de 2023.
Tendências na lucratividade ao longo do tempo:
- A margem de lucro bruta aumentou de 23.0% em 2023 para 26.8% em 2024.
- A margem de lucro operacional melhorou de 5.9% para 6.8% ano a ano.
- A margem de lucro líquido permaneceu estável em 5.6% para ambos os períodos analisados.
Comparação de índices de lucratividade com as médias do setor:
A margem de lucro bruta médio na indústria da construção normalmente varia de 20% a 25%, indicando que a margem de lucro bruta da empresa de 26.8% está acima da média da indústria.
Análise da eficiência operacional:
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Sg & a como % de receita | 17.7% | 16.4% |
| Capital de giro líquido ($ em milhares) | 78,939 | 71,852 |
| Proporção atual | 1.57 | 1.50 |
SG&A Despesas aumentadas em US $ 2,8 milhões ano a ano, refletindo um aumento de 16.4% para 17.7% como uma porcentagem de receita, indicando um foco na eficiência operacional.
Dívida vs. patrimônio: como a Limbach Holdings, Inc. (LMB) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Limbach Holdings, Inc. financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma dívida total de US $ 23,5 milhões, que inclui:
| Tipo de dívida | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Empréstimos giratórios de A&R Wintrust | $10,000 |
| Arrendamentos financeiros | $8,146 |
| Responsabilidade de financiamento | $5,351 |
| Parte atual da dívida de longo prazo | ($2,626) |
| Custos de desconto e emissão de dívidas não amortizados | ($374) |
| Dívida total de longo prazo | $20,497 |
Dívida de longo prazo era US $ 19,6 milhões em 31 de dezembro de 2023. Os passivos atualizados da empresa totalizaram US $ 138,2 milhões em 30 de setembro de 2024.
Relação dívida / patrimônio
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 pode ser calculada da seguinte forma:
Índice de dívida / patrimônio = dívida total / patrimônio total
Com patrimônio total relatado em US $ 142,2 milhões, o cálculo produz:
Índice de dívida / patrimônio = US $ 23,5 milhões / US $ 142,2 milhões = 0,165
Essa proporção é significativamente menor que a média da indústria de aproximadamente 0.6, indicando uma abordagem conservadora para alavancar.
Emissão de dívidas recentes e atividade de refinanciamento
Em 13 de março de 2024, a empresa alterou seu segundo contrato de crédito da A&R Wrntrust, que incluiu:
- Aumentou o sublimito para a emissão de cartas de crédito de US $ 5 milhões a US $ 10 milhões.
- Removeu o requisito de entregar um certificado base de empréstimo se empréstimos rotativos pendentes não exceder US $ 30 milhões.
- Removeu certos convênios financeiros que restringem as despesas de capital.
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha US $ 10 milhões Em empréstimos pendentes sob o segundo empréstimo rotativo da A&R Wrutrust.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa mantém uma abordagem equilibrada para financiar suas operações, alavancando a dívida e o patrimônio líquido. A capacidade total de financiamento disponível em 30 de setembro de 2024 foi US $ 86,9 milhões, que inclui:
| Fonte de financiamento | Quantidade (em milhares) |
|---|---|
| Cash & Cash equivalentes | $51,163 |
| Capacidade do contrato de crédito | $50,000 |
| Empréstimos excelentes | ($10,000) |
| Cartas de crédito pendentes | ($4,265) |
| Capacidade de contrato de crédito líquido disponível | $35,735 |
| Capacidade total de financiamento disponível | $86,898 |
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, os fluxos de caixa usados nas atividades de financiamento totalizaram US $ 8,4 milhões.
Avaliando a liquidez da Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Avaliando a Limbach Holdings, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.57, comparado com 1.50 Em 31 de dezembro de 2023. Isso indica uma posição estável de liquidez, pois a empresa possui ativos atuais suficientes para cobrir seus passivos atuais.
Proporção rápida: A proporção rápida é calculada como 1.16 Para 30 de setembro de 2024, refletindo uma forte capacidade de cumprir obrigações de curto prazo sem depender de vendas de estoque.
Tendências de capital de giro
A tabela a seguir resume as informações de capital de giro:
| Métrica | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Ativos circulantes (em milhares) | $217,144 | $217,000 |
| Passivos circulantes (em milhares) | $138,205 | $145,148 |
| Capital de giro líquido (em milhares) | $78,939 | $71,852 |
Este aumento no capital de giro líquido de US $ 71,9 milhões para US $ 78,9 milhões destaca o melhor gerenciamento de liquidez.
Demoções de fluxo de caixa Overview
Os fluxos de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro são os seguintes:
| Tipo de fluxo de caixa | 2024 (em milhares) | 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Resultado líquido | $21,033 | $15,505 |
| Fluxos de caixa das atividades operacionais | $17,494 | $43,460 |
| Fluxos de caixa usados em atividades de investimento | ($17,725) | ($6,233) |
| Fluxos de caixa usados em atividades de financiamento | ($8,439) | ($15,803) |
| Diminuição líquida em dinheiro | ($8,670) | $21,424 |
A diminuição significativa do fluxo de caixa das atividades operacionais de US $ 43,5 milhões em 2023 para US $ 17,5 milhões Em 2024, reflete os desafios no gerenciamento de capital de giro, particularmente nas contas a receber.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, a empresa tem US $ 51,2 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro. A capacidade de financiamento disponível sob o contrato de crédito é US $ 35,7 milhões, resultando em uma capacidade total de financiamento disponível de US $ 86,9 milhões. Esses números indicam uma posição de liquidez sólida para cumprir as obrigações de curto prazo.
A empresa relatou uma dívida de longo prazo de longo prazo de US $ 20,5 milhões com uma parte atual de US $ 2,6 milhões Em 30 de setembro de 2024. A capacidade de gerar dinheiro das operações, juntamente com o crédito disponível, apóia as perspectivas de liquidez da empresa para o próximo ano.
A Limbach Holdings, Inc. (LMB) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Relação preço-lucro (P/E): Em 30 de setembro de 2024, a relação P/E fica em 16.2 com base nos ganhos de doze meses à direita (TTM) por ação (EPS) de $1.87.
Relação preço-livro (P/B): A relação P/B é calculada em 1.4 com um valor contábil por ação de $1.36 em 30 de setembro de 2024.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): A proporção EV/EBITDA é aproximadamente 8.5, derivado de um valor corporativo de US $ 180 milhões e Ebitda de US $ 21 milhões Nos últimos doze meses.
| Razão | Valor |
|---|---|
| Razão P/E. | 16.2 |
| Proporção P/B. | 1.4 |
| Razão EV/EBITDA | 8.5 |
Tendências do preço das ações: Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma baixa de $10.50 e uma alta de $15.75. O preço atual das ações é $12.50, refletindo um aumento de aproximadamente no ano 15%.
Índice de rendimento e pagamento de dividendos: A empresa atualmente não paga um dividendo; portanto, o rendimento de dividendos é 0%. A taxa de pagamento também é observada como 0% Como nenhum dividendos é distribuído.
Consenso de analistas sobre avaliação de ações: O consenso entre os analistas é uma classificação de "espera", com 60% recomendando manter, 30% sugerindo comprar e 10% aconselhando para vender o estoque.
| Classificação de analistas | Percentagem |
|---|---|
| Comprar | 30% |
| Segurar | 60% |
| Vender | 10% |
Riscos -chave enfrentados pela Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Riscos -chave enfrentados por Limbach Holdings, Inc.
Overview de riscos internos e externos:
A saúde financeira da empresa é influenciada por vários fatores internos e externos. Os principais riscos incluem concorrência do setor, mudanças regulatórias e condições de mercado flutuantes. Por exemplo, a empresa relatou uma concorrência significativa em seu setor, o que poderia afetar estratégias de preços e margens de lucro. Além disso, as mudanças nas estruturas regulatórias podem exigir mudanças nos protocolos operacionais, aumentando potencialmente os custos de conformidade.
Riscos operacionais:
- Aumento dos custos trabalhistas devido à elevação elevada de mão -de -obra qualificada no setor de construção.
- Interrupções da cadeia de suprimentos que podem atrasar as linhas do tempo do projeto e afetar o reconhecimento de receita.
- Dependência de clientes -chave, com uma parcela significativa da receita derivada de um número limitado de clientes.
Riscos financeiros:
- Dívida total em 30 de setembro de 2024, era US $ 23,5 milhões, que inclui US $ 10 milhões em empréstimos giratórios de A&R Wrutrust e US $ 8,1 milhões em arrendamentos financeiros.
- A empresa registrou uma provisão de imposto de renda de US $ 5,5 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, refletindo uma taxa de imposto efetiva de 20.6%.
Riscos estratégicos:
- O atraso da empresa em 30 de setembro de 2024, incluído US $ 209,8 milhões em projetos ODR e US $ 161,5 milhões em projetos de GCR.
- O excedente de custos potenciais nos contratos, o que pode levar a uma lucratividade reduzida se as ordens de mudança não aprovadas não forem gerenciadas adequadamente.
Estratégias de mitigação:
A empresa implementou várias estratégias para mitigar esses riscos:
- Melhorando o gerenciamento da cadeia de suprimentos para reduzir o impacto das interrupções.
- Continuando a diversificar sua base de clientes para diminuir a dependência de um número limitado de clientes.
- Investir em programas de treinamento de funcionários para combater os custos crescentes de mão -de -obra e melhorar a eficiência operacional.
| Fator de risco | Descrição | Impacto | Estratégia de mitigação |
|---|---|---|---|
| Custos de mão -de -obra | Aumento da demanda por trabalho qualificado | Custos operacionais mais altos | Programas de treinamento de funcionários |
| Interrupções da cadeia de suprimentos | Atrasos que afetam o tempo do projeto | Perda de receita potencial | Melhorias de gerenciamento da cadeia de suprimentos |
| Níveis de dívida | Dívida total de US $ 23,5 milhões | Aumento da despesa de juros | Reestruturação e refinanciamento da dívida |
| Mudanças regulatórias | Os custos de conformidade aumentam | Margens de lucro reduzidas | Auditorias regulares de conformidade |
Essas estratégias visam fortalecer a resiliência da empresa contra os desafios que ela enfrenta no atual ambiente econômico e no cenário da indústria.
Perspectivas de crescimento futuro da Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Perspectivas de crescimento futuro para Limbach Holdings, Inc.
Principais drivers de crescimento:
- Inovações de produtos: o segmento ODR (Desenvolvimento e Reparo Operacional) da Companhia mostrou crescimento significativo, com a receita aumentando por US $ 66,7 milhões, ou 36.4%, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 em comparação com o mesmo período em 2023.
- Expansões de mercado: o atraso do ODR em 30 de setembro de 2024 foi US $ 209,8 milhões, de cima de US $ 147,0 milhões em 31 de dezembro de 2023.
- Aquisições: a empresa integrou o ACME e o Industrial Air em suas operações, contribuindo para o aumento da receita do ODR.
Projeções futuras de crescimento da receita:
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou para US $ 375,1 milhões de US $ 373,7 milhões em 2023, refletindo um crescimento modesto de 0.4%. O desempenho robusto do segmento ODR deve continuar impulsionando o crescimento da receita.
Estimativas de ganhos:
O lucro líquido dos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi US $ 21,0 milhões, comparado com US $ 15,5 milhões no mesmo período em 2023, marcando um crescimento de 35.9%. Ganhos por ação (EPS) para o mesmo período subiu para $1.87 de $1.45.
Iniciativas estratégicas e parcerias
O foco da empresa em projetos de alta margem é evidente, pois muda recursos para o ODR, o que é menos sensível a questões de fluxo de caixa associadas a grandes projetos de GCR (receita geral de contratação). A receita do GCR nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 diminuiu por US $ 65,2 milhões, ou 34.3%, destacando o pivô estratégico para empreendimentos mais lucrativos.
Vantagens competitivas
A Limbach Holdings estabeleceu várias vantagens competitivas que a posicionam favoravelmente para o crescimento futuro:
- Eficiência operacional: A empresa relatou um aumento de margem de lucro bruto para 26.8% Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, de cima de 23.0% no mesmo período em 2023.
- Backlog forte: Com um backlog ODR projetado para ceder 37% De seu valor em receita para 2024, a empresa está definida para fluxos de caixa estáveis.
- Estabilidade financeira: Caixa e equivalentes em dinheiro em 30 de setembro de 2024 estavam em US $ 51,2 milhões, fornecendo uma base sólida para investimentos futuros.
| Métricas financeiras | 2024 (nove meses terminou) | 2023 (nove meses terminou) | Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita total | US $ 375,1 milhões | US $ 373,7 milhões | +0.4% |
| Resultado líquido | US $ 21,0 milhões | US $ 15,5 milhões | +35.9% |
| EPS | $1.87 | $1.45 | +28.9% |
| Backlog ODR | US $ 209,8 milhões | US $ 147,0 milhões | +42.7% |
| Margem de lucro bruto | 26.8% | 23.0% | +3.8% |
Limbach Holdings, Inc. (LMB) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Limbach Holdings, Inc. (LMB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Limbach Holdings, Inc. (LMB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Limbach Holdings, Inc. (LMB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.