Limbach Holdings, Inc. (LMB) finanzielle Gesundheit abbauen: wichtige Erkenntnisse für Investoren

Verständnis von Limbach Holdings, Inc. (LMB) Einnahmequellenströme

Verständnis der Einnahmequellen von Limbach Holdings, Inc.

Das Unternehmen erzielt Einnahmen aus verschiedenen Bauverträgen und konzentriert sich hauptsächlich auf mechanische, Sanitär- und elektrische Dienstleistungen. Die beiden Haupteinnahmequellen werden als:

• ODR (operative und direkte Einnahmen): 250.017.000 USD für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, gegenüber 183.330.000 USD im gleichen Zeitraum 2023, was einem Anstieg des Vorjahres von gegenüber dem Vorjahr entspricht 36.4%.
• GCR (allgemeine Vertragseinnahmen): 125.114.000 USD für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, gegenüber 190.329.000 USD im gleichen Zeitraum 2023, was einen Rückgang von entspricht 34.3%.

Insgesamt war der Gesamtumsatz für die neun Monate am 30. September 2024 $375,131,000, eine leichte Zunahme von $373,659,000 im Jahr 2023, was zu einer Wachstumsrate von gegenüber dem Vorjahr führt 0.4%.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Das Umsatzwachstum im Vorjahr kann wie folgt abgebaut werden:

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Für die neun Monate am 30. September 2024 ist der Beitrag zu den Gesamteinnahmen aus jedem Segment wie folgt:

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Die wesentlichen Änderungen der Einnahmequellen spiegeln den strategischen Fokus des Unternehmens auf das ODR -Segment wider, das ein erhebliches Wachstum verzeichnet hat. Der Anstieg der ODR -Einnahmen kann auf:

• Akquisitionen, einschließlich ACME und Industrial Air, die zum Wachstum der operativen und direkten Einnahmen beitrugen.
• Eine strategische Verschiebung in Bezug auf Projekte mit höherem Margen, was die Abhängigkeit vom GCR-Segment verringert.

Umgekehrt weist der Rückgang der GCR-Einnahmen auf eine bewusste Entscheidung hin, sich von Projekten mit niedrigerer Margen zu entfernen und sich an die langfristige Strategie des Unternehmens zu entscheiden, sich auf die Rentabilität über das Volumen zu konzentrieren.

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Limbach Holdings, Inc. (LMB)

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Limbach Holdings, Inc.

Bruttogewinnmarge:

Der Bruttogewinn für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete 14,7 Millionen US -Dollar im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Der ODR -Bruttogewinn stieg um um 24,7 Millionen US -Dollar oder 47.2% aufgrund höherer Einnahmen und verbesserten Margen. Umgekehrt nahm der Bruttogewinn des GCR um 10,0 Millionen US -Dollar oder 29.9% Aufgrund niedrigerer Einnahmen trotz höherer Margen für die Projektarbeit.

Betriebsgewinnmarge:

Das Gesamtbetriebsergebnis für die neun Monate am 30. September 2024 war 25,6 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 22,0 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum von 2023, was eine Erhöhung der Betriebsgewinnspanne widerspiegelt 5.9% Zu 6.8%.

Nettogewinnmarge:

Nettoeinkommen für die neun Monate am 30. September 2024 war 21,0 Millionen US -Dollareine Nettogewinnspanne von 5.6%im Einklang mit dem dritten Quartal von 2023.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit:

• Die Bruttogewinnmarge stieg von 23.0% im Jahr 2023 bis 26.8% im Jahr 2024.
• Betriebsgewinnmarge verbesserte sich von 5.9% Zu 6.8% Jahr-über-Jahr.
• Die Nettogewinnmarge blieb stabil bei 5.6% für beide analysierten Perioden.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte:

Die durchschnittliche Bruttogewinnmarge in der Bauindustrie reicht in der Regel von 20% bis 25%, was darauf hinweist, dass die Bruttogewinnspanne des Unternehmens von 26.8% ist über den Branchendurchschnitt.

Analyse der operativen Effizienz:

SG & A -Ausgaben erhöhten sich um um 2,8 Millionen US -Dollar Jahr-über-Vorjahres, der einen Anstieg aus widerspiegelt 16.4% Zu 17.7% als Prozentsatz des Umsatzes, was auf einen Fokus auf die betriebliche Effizienz hinweist.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Limbach Holdings, Inc. (LMB) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Limbach Holdings, Inc. sein Wachstum finanziert

Schuldenniveaus

Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen eine Gesamtverschuldung von 23,5 Millionen US -Dollar, einschließlich:

Langfristige Schulden waren 19,6 Millionen US -Dollar Zum 31. Dezember 2023. Die derzeitigen Verbindlichkeiten des Unternehmens beliefen sich insgesamt 138,2 Millionen US -Dollar Zum 30. September 2024.

Verschuldungsquote

Das Verhältnis von Schulden zu Equity zum 30. September 2024 kann wie folgt berechnet werden:

Verschuldungsquote = Gesamtverschuldung / Gesamtkapital

Mit dem Gesamtkapital bei angegebenen bei 142,2 Millionen US -Dollar, die Berechnung ergibt:

Verschuldungsquote = 23,5 Mio. USD / 142,2 Mio. USD = 0,165 USD

Dieses Verhältnis ist signifikant niedriger als der Branchendurchschnitt von ungefähr 0.6, was auf einen konservativen Ansatz zur Nutzung hinweist.

Jüngste Schuldenausstellungen und Refinanzierungsaktivitäten

Am 13. März 2024 änderte das Unternehmen seine zweite A & R Wintrust -Kreditvereinbarung, die enthielt:

• Erhöhte die Sublimit für die Erteilung von Kreditschreiben von Kreditbriefen 5 bis 10 Millionen US -Dollar.
• Entfernte die Anforderung, ein Kreditbasiszertifikat zu liefern 30 Millionen Dollar.
• Bestimmte Finanzbündnisse, die die Investitionsausgaben einschränken.

Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen 10 Millionen Dollar in ausstehenden Krediten im Rahmen des zweiten A & R Wintrust -revolvierenden Kredits.

Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung

Das Unternehmen hat einen ausgewogenen Ansatz zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit bei und nutzt sowohl Schulden als auch Eigenkapital. Die gesamte verfügbare Finanzierungskapazität zum 30. September 2024 war 86,9 Millionen US -Dollar, einschließlich:

In den neun Monaten, die am 30. September 2024 endeten, wurden die in den Finanzierungsaktivitäten verwendeten Cashflows insgesamt 8,4 Millionen US -Dollar.

Bewertung der Liquidität von Limbach Holdings, Inc. (LMB)

Bewertung der Liquidität von Limbach Holdings, Inc.

Stromverhältnis: Ab dem 30. September 2024 ist das aktuelle Verhältnis 1.57, im Vergleich zu 1.50 Am 31. Dezember 2023. Dies weist auf eine stabile Liquiditätsposition hin, da das Unternehmen über ausreichende aktuelle Vermögenswerte verfügt, um seine derzeitigen Verbindlichkeiten zu decken.

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis wird berechnet als 1.16 für den 30. September 2024, der eine starke Fähigkeit widerspiegelt, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, ohne sich auf den Inventarverkäufen zu verlassen.

Betriebskapitaltrends

In der folgenden Tabelle fasst die Informationskapitalinformationen zusammen:

Dieser Anstieg des Nettoarbeitskapitals von 71,9 Millionen US -Dollar Zu 78,9 Millionen US -Dollar Markiert ein verbessertes Liquiditätsmanagement.

Cashflow -Statements Overview

Die Cashflows von Betriebsaktivitäten für die neun Monate, die am 30. September endeten, sind wie folgt:

Die signifikante Abnahme des Cashflows durch Betriebsaktivitäten von 43,5 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 bis 17,5 Millionen US -Dollar Im Jahr 2024 spiegelt die Herausforderungen im Betriebskapitalmanagement wider, insbesondere in den Forderungen.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Zum 30. September 2024 hat das Unternehmen 51,2 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten. Die verfügbare Finanzierungskapazität im Rahmen des Kreditvertrags ist 35,7 Millionen US -Dollar, 86,9 Millionen US -Dollar. Diese Zahlen weisen auf eine solide Liquiditätsposition hin, um kurzfristige Verpflichtungen nachzukommen.

Das Unternehmen meldete eine ausstehende langfristige Schuld von 20,5 Millionen US -Dollar mit einem aktuellen Teil von 2,6 Millionen US -Dollar Zum 30. September 2024. Die Fähigkeit, Bargeld aus dem Betrieb zu generieren, in Verbindung mit verfügbarem Kredit, unterstützt die Liquiditätsaussichten des Unternehmens für das kommende Jahr.

Ist Limbach Holdings, Inc. (LMB) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E): Verhältnis: Ab dem 30. September 2024 steht das P/E -Verhältnis um 16.2 basierend auf dem Ergebnis von zwölf Monaten (TTM) Ergebnis je Aktie (EPS) von $1.87.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis: Das P/B -Verhältnis wird bei berechnet 1.4 mit einem Buchwert je Aktie von $1.36 Zum 30. September 2024.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis: Das EV/EBITDA -Verhältnis beträgt ungefähr 8.5, abgeleitet von einem Unternehmenswert von 180 Millionen Dollar und Ebitda von 21 Millionen Dollar In den letzten zwölf Monaten.

Aktienkurstrends: In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen einem niedrigen Tief von $10.50 und ein Hoch von $15.75. Der aktuelle Aktienkurs ist $12.50eine Steigerung von Jahr zu Jahr von ungefähr 15%.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten: Das Unternehmen zahlt derzeit keine Dividende, daher ist die Dividendenrendite 0%. Die Ausschüttungsverhältnis wird ebenfalls als festgestellt 0% Da sind keine Dividenden verteilt.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung: Der Konsens unter den Analysten ist ein "Hold" -Rating mit 60% empfehlen zu halten, 30% zu kaufen und zu kaufen und 10% Beratung, die Aktie zu verkaufen.

Schlüsselrisiken gegenüber Limbach Holdings, Inc. (LMB)

Wichtige Risiken gegenüber Limbach Holdings, Inc.

Overview von internen und externen Risiken:

Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens wird von verschiedenen internen und externen Faktoren beeinflusst. Zu den wichtigsten Risiken gehören der Branchenwettbewerb, regulatorische Veränderungen und schwankende Marktbedingungen. Zum Beispiel hat das Unternehmen einen erheblichen Wettbewerb in seinem Sektor gemeldet, was sich auf die Preisstrategien und die Gewinnmargen auswirken könnte. Zusätzlich können Verschiebungen der regulatorischen Rahmenbedingungen Änderungen der Betriebsprotokolle erfordern und möglicherweise die Compliance -Kosten erhöhen.

Betriebsrisiken:

• Erhöhte Arbeitskosten aufgrund einer erhöhten Nachfrage nach qualifizierten Arbeitskräften im Bausektor.
• Störungen der Lieferkette, die die Projektzeitpläne verzögern und die Umsatzerfassung beeinflussen können.
• Abhängigkeit von wichtigen Kunden mit einem erheblichen Teil der Einnahmen von einer begrenzten Anzahl von Kunden.

Finanzrisiken:

• Gesamtverschuldung zum 30. September 2024 war 23,5 Millionen US -Dollar, einschließlich 10 Millionen Dollar in A & R Wintrust Revolving Loans und 8,1 Millionen US -Dollar in Finanzmietverträgen.
• Das Unternehmen verzeichnete eine Einkommensteuerbestimmung von 5,5 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024, was einen wirksamen Steuersatz widerspiegelt 20.6%.

Strategische Risiken:

• Der Rückstand des Unternehmens zum 30. September 2024, enthielt 209,8 Millionen US -Dollar in ODR -Projekten und 161,5 Millionen US -Dollar In GCR -Projekten.
• Potenzielle Kostenüberschreitungen bei Verträgen, die zu einer verringerten Rentabilität führen können, wenn nicht genehmigte Änderungsaufträge nicht angemessen verwaltet werden.

Minderungsstrategien:

Das Unternehmen hat verschiedene Strategien umgesetzt, um diese Risiken zu mildern:

• Verbesserung der Lieferkettenmanagement, um die Auswirkungen von Störungen zu verringern.
• Die fortlaufende Diversifizierung des Kundenstamms, um die Abhängigkeit von einer begrenzten Anzahl von Kunden zu verringern.
• Investitionen in Mitarbeiterausbildungsprogramme zur Bekämpfung steigender Arbeitskosten und zur Verbesserung der betrieblichen Effizienz.

Diese Strategien zielen darauf ab, die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens gegenüber den Herausforderungen in der gegenwärtigen Wirtschaftsumgebung und der Branchenlandschaft zu stärken.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Limbach Holdings, Inc. (LMB)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Limbach Holdings, Inc.

Schlüsselwachstumstreiber:

• Produktinnovationen: Das ODR -Segment (Operational Development and Repair) des Unternehmens hat ein signifikantes Wachstum gezeigt, wobei die Umsatzsteigerungen um den Umsatz steigen 66,7 Millionen US -Dollar, oder 36.4%In den neun Monaten endeten am 30. September 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
• Markterweiterungen: Der ODR -Rückstand zum 30. September 2024 war 209,8 Millionen US -Dollar, hoch von 147,0 Millionen US -Dollar Am 31. Dezember 2023.
• Akquisitionen: Das Unternehmen hat ACME und Industrial Air in seinen Betrieb integriert und zum ODR -Umsatzsturm beigetragen.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen:

In den neun Monaten zum 30. September 2024 stieg der Gesamtumsatz auf 375,1 Millionen US -Dollar aus 373,7 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 reflektiert ein bescheidenes Wachstum von 0.4%. Die robuste Leistung des ODR -Segments dürfte das Umsatzwachstum weiter vorantreiben.

Einkommensschätzungen:

Nettoeinkommen für die neun Monate am 30. September 2024 war 21,0 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 15,5 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 markieren ein Wachstum von 35.9%. Gewinne je Aktie (EPS) für den gleichen Zeitraum stieg auf $1.87 aus $1.45.

Strategische Initiativen und Partnerschaften

Der Fokus des Unternehmens auf Hochmargenprojekte ist offensichtlich, da es die Ressourcen in Richtung ODR verlagert, was weniger empfindlich auf Cashflow-Probleme im Zusammenhang mit großen GCR-Projekten (General Contracting Revenue) reagiert. Die GCR -Einnahmen für die neun Monate zum 30. September 2024 nahmen um 65,2 Millionen US -Dollar, oder 34.3%den strategischen Drehpunkt für profitablere Unternehmungen hervorheben.

Wettbewerbsvorteile

Limbach Holdings hat mehrere Wettbewerbsvorteile geschaffen, die es positiv für zukünftiges Wachstum positionieren:

• Betriebseffizienz: Das Unternehmen meldete eine Brutto -Gewinnmarge -Steigerung auf 26.8% für die neun Monate am 30. September 2024 von vor 23.0% im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
• Starker Rückstand: Mit einem ODR 37% Das Unternehmen ist für stabile Cashflows eingestellt.
• Finanzielle Stabilität: Bargeld und Bargeldäquivalente zum 30. September 2024 standen um 51,2 Millionen US -Dollareine solide Basis für zukünftige Investitionen.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Limbach Holdings, Inc. (LMB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Limbach Holdings, Inc. (LMB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Limbach Holdings, Inc. (LMB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.