Limbach Holdings, Inc. (LMB) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Comprendre les sources de revenus de Limbach Holdings, Inc.
La société génère des revenus à partir de divers contrats de construction, en se concentrant principalement sur les services mécaniques, plombés et électriques. Les deux principaux sources de revenus sont classées comme:
- ODR (revenus opérationnels et directs): 250 017 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 183 330 000 $ au cours de la même période 2023, représentant une augmentation d'une année sur l'autre de 36.4%.
- GCR (Revenu général des contrats): 125 114 000 $ pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 190 329 000 $ au cours de la même période de 2023, reflétant une baisse de 34.3%.
Dans l'ensemble, les revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, étaient $375,131,000, une légère augmentation de $373,659,000 en 2023, résultant en un taux de croissance d'une année à l'autre de 0.4%.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
La croissance des revenus d'une année à l'autre peut être décomposée comme suit:
| Période | Revenus ODR | Revenus GCR | Revenus totaux |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $250,017,000 | $125,114,000 | $375,131,000 |
| 2023 (9 mois) | $183,330,000 | $190,329,000 | $373,659,000 |
| Changement | $66,687,000 (36.4%) | ($65,215,000) (34.3%) | $1,472,000 (0.4%) |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la contribution aux revenus globaux de chaque segment est la suivante:
| Segment | Revenus ($) | Pourcentage du chiffre d'affaires total (%) |
|---|---|---|
| ODR | $250,017,000 | 66.7% |
| GCR | $125,114,000 | 33.3% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements importants des sources de revenus reflètent l'accent stratégique de l'entreprise sur le segment ODR, qui a connu une croissance substantielle. L'augmentation des revenus ODR peut être attribuée à:
- Des acquisitions, notamment ACME et Industrial Air, qui ont contribué à la croissance des revenus opérationnels et directs.
- Un changement stratégique vers des projets à marge supérieure, réduisant la dépendance à l'égard du segment GCR.
Inversement, la baisse des revenus du GCR indique une décision consciente de se détacher des projets à marge inférieure, s’alignant sur la stratégie à long terme de l’entreprise de se concentrer sur la rentabilité par rapport au volume.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Une plongée profonde dans Limbach Holdings, Inc.
Marge bénéficiaire brute:
| Période | Profit brut ODR ($ par milliers) | Profit brut GCR ($ par milliers) | Profit brut total ($ par milliers) | Marge bénéficiaire brute totale (%) |
|---|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 29,647 | 6,467 | 36,114 | 27.0 |
| Q3 2023 | 19,274 | 11,970 | 31,244 | 24.5 |
| 9m 2024 | 77,170 | 23,540 | 100,710 | 26.8 |
| 9m 2023 | 52,424 | 33,560 | 85,984 | 23.0 |
Le bénéfice brut pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a augmenté de 14,7 millions de dollars par rapport à la même période en 2023. Le bénéfice brut ODR a augmenté de 24,7 millions de dollars ou 47.2% en raison de leurs revenus plus élevés et des marges améliorées. Inversement, le bénéfice brut du GCR a diminué de 10,0 millions de dollars ou 29.9% en raison de la baisse des revenus malgré des marges plus élevées sur les travaux de projet.
Marge bénéficiaire de fonctionnement:
| Période | Revenu opérationnel total ($ par milliers) | Revenu total ($ par milliers) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 10,888 | 133,920 | 8.1 |
| Q3 2023 | 9,828 | 127,768 | 7.7 |
| 9m 2024 | 25,610 | 375,131 | 6.8 |
| 9m 2023 | 22,033 | 373,659 | 5.9 |
Le bénéfice d'exploitation total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 25,6 millions de dollars, par rapport à 22,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023, reflétant une augmentation de la marge bénéficiaire d'exploitation de 5.9% à 6.8%.
Marge bénéficiaire nette:
| Période | Revenu net ($ en milliers) | Revenu total ($ par milliers) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | 7,484 | 133,920 | 5.6 |
| Q3 2023 | 7,192 | 127,768 | 5.6 |
| 9m 2024 | 21,033 | 375,131 | 5.6 |
| 9m 2023 | 15,505 | 373,659 | 4.1 |
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 21,0 millions de dollars, représentant une marge bénéficiaire nette de 5.6%, conforme au troisième trimestre de 2023.
Tendances de rentabilité dans le temps:
- La marge bénéficiaire brute a augmenté de 23.0% en 2023 à 26.8% en 2024.
- La marge bénéficiaire d'exploitation s'est améliorée de 5.9% à 6.8% d'une année à l'autre.
- La marge bénéficiaire nette est restée stable à 5.6% Pour les deux périodes analysées.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie:
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie de la construction varie généralement de 20% à 25%, indiquant que la marge bénéficiaire brute de la société de 26.8% est supérieur à la moyenne de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| SG & A en% des revenus | 17.7% | 16.4% |
| Fonds de roulement net ($ en milliers) | 78,939 | 71,852 |
| Ratio actuel | 1.57 | 1.50 |
Les dépenses SG et A ont augmenté de 2,8 millions de dollars en glissement annuel, reflétant une montée 16.4% à 17.7% En pourcentage de revenus, indiquant l'accent mis sur l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment Limbach Holdings, Inc. (LMB) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Limbach Holdings, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale de 23,5 millions de dollars, qui comprend:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| A&R Wentrust Revolving Prêts | $10,000 |
| Baux financiers | $8,146 |
| Financement | $5,351 |
| Partie actuelle de la dette à long terme | ($2,626) |
| Frais de réduction et d'émission de dette non amortissants | ($374) |
| Dette totale à long terme | $20,497 |
La dette à long terme était 19,6 millions de dollars Au 31 décembre 2023. Les passifs actuels de la société ont totalisé 138,2 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 peut être calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Avec des actions totales signalées à 142,2 millions de dollars, Le calcul donne:
Ratio dette / fonds propres = 23,5 millions de dollars / 142,2 millions de dollars = 0,165
Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.6, indiquant une approche conservatrice pour tirer parti.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
Le 13 mars 2024, la Société a modifié son deuxième accord de crédit A&R WantRust, qui comprenait:
- A augmenté le sublimit pour l'émission de lettres de crédit de 5 millions à 10 millions de dollars.
- Supprimé l'exigence de livraison d'un certificat de base d'emprunt si les prêts renouvelables en circulation ne dépassent pas 30 millions de dollars.
- A supprimé certaines clauses financières restreignant les dépenses en capital.
Au 30 septembre 2024, la société avait 10 millions de dollars dans les emprunts en suspens en vertu du deuxième prêt renouvelable A&R Wentrust.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société maintient une approche équilibrée pour financer ses opérations, tirant parti de la dette et des capitaux propres. La capacité de financement totale disponible au 30 septembre 2024 était 86,9 millions de dollars, qui comprend:
| Source de financement | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $51,163 |
| Capacité des accords de crédit | $50,000 |
| Emprunts en suspens | ($10,000) |
| Lettres de crédit en suspens | ($4,265) |
| Capacité de contrat de crédit net disponible | $35,735 |
| Capacité de financement totale disponible | $86,898 |
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement ont totalisé 8,4 millions de dollars.
Évaluation des liquidités de Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Évaluation des liquidités de Limbach Holdings, Inc.
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.57, par rapport à 1.50 Le 31 décembre 2023. Cela indique une position de liquidité stable, car la société dispose d'actifs actuels suffisants pour couvrir ses passifs actuels.
Ratio rapide: Le rapport rapide est calculé comme 1.16 Pour le 30 septembre 2024, reflétant une forte capacité à respecter les obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Tendances du fonds de roulement
Le tableau suivant résume les informations sur le fonds de roulement:
| Métrique | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels (en milliers) | $217,144 | $217,000 |
| Passifs actuels (par milliers) | $138,205 | $145,148 |
| Fonds de roulement net (par milliers) | $78,939 | $71,852 |
Cette augmentation du fonds de roulement net de 71,9 millions de dollars à 78,9 millions de dollars Souligne une amélioration de la gestion des liquidités.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre sont les suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenu net | $21,033 | $15,505 |
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation | $17,494 | $43,460 |
| Flux de trésorerie utilisés dans les activités d'investissement | ($17,725) | ($6,233) |
| Flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement | ($8,439) | ($15,803) |
| Diminution nette de la trésorerie | ($8,670) | $21,424 |
La diminution significative des flux de trésorerie des activités d'exploitation de 43,5 millions de dollars en 2023 à 17,5 millions de dollars En 2024, reflète les défis de la gestion du fonds de roulement, en particulier dans les comptes débiteurs.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a 51,2 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces. La capacité de financement disponible en vertu de l'accord de crédit est 35,7 millions de dollars, résultant en une capacité de financement disponible totale de 86,9 millions de dollars. Ces chiffres indiquent une position de liquidité solide pour respecter les obligations à court terme.
La société a déclaré une dette à long terme en cours de 20,5 millions de dollars avec une partie actuelle de 2,6 millions de dollars Depuis le 30 septembre 2024. La possibilité de générer des espèces à partir d'opérations, associées au crédit disponible, soutient les perspectives de liquidité de l'entreprise pour l'année à venir.
Limbach Holdings, Inc. (LMB) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Ratio de prix / bénéfice (P / E): Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se dresse à 16.2 basé sur le bénéfice par action de douze mois (TTM) (BPA) de $1.87.
Ratio de prix / livre (P / B): Le rapport P / B est calculé à 1.4 avec une valeur comptable par action de $1.36 Au 30 septembre 2024.
Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA est approximativement 8.5, dérivé d'une valeur d'entreprise de 180 millions de dollars et l'ebitda de 21 millions de dollars pour les douze derniers mois.
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 16.2 |
| Ratio P / B | 1.4 |
| Ratio EV / EBITDA | 8.5 |
Tendances des cours des actions: Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $10.50 et un sommet de $15.75. Le cours actuel des actions est $12.50, reflétant une augmentation du début de l'année 15%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes: La Société ne paie pas actuellement de dividende, donc le rendement des dividendes est 0%. Le taux de paiement est également noté comme 0% car aucun dividende n'est distribué.
Consensus d'analyste sur l'évaluation des actions: Le consensus parmi les analystes est une note de "maintien", avec 60% recommandant de tenir, 30% suggérant d'acheter, et 10% conseiller de vendre le stock.
| Cote d'analyste | Pourcentage |
|---|---|
| Acheter | 30% |
| Prise | 60% |
| Vendre | 10% |
Risques clés face à Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Risques clés face à Limbach Holdings, Inc.
Overview des risques internes et externes:
La santé financière de l'entreprise est influencée par divers facteurs internes et externes. Les risques clés comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes. Par exemple, la société a déclaré une concurrence importante dans son secteur, ce qui pourrait avoir un impact sur les stratégies de tarification et les marges bénéficiaires. De plus, les changements dans les cadres réglementaires peuvent nécessiter des changements dans les protocoles opérationnels, ce qui pourrait augmenter les coûts de conformité.
Risques opérationnels:
- Augmentation des coûts de main-d'œuvre dus à une demande élevée de main-d'œuvre qualifiée dans le secteur de la construction.
- Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement qui peuvent retarder les délais du projet et affecter la reconnaissance des revenus.
- Dépendance à l'égard des clients clés, avec une partie importante des revenus provenant d'un nombre limité de clients.
Risques financiers:
- La dette totale au 30 septembre 2024 était 23,5 millions de dollars, qui comprend 10 millions de dollars dans A&R Wentrust Revolving Prêts et 8,1 millions de dollars dans les baux financiers.
- La Société a enregistré une disposition d'impôt sur le revenu de 5,5 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, reflétant un taux d'imposition effectif de 20.6%.
Risques stratégiques:
- L'arriéré de l'entreprise au 30 septembre 2024, comprenait 209,8 millions de dollars Dans les projets ODR et 161,5 millions de dollars Dans les projets GCR.
- Des dépassements de coûts potentiels sur les contrats, ce qui pourrait entraîner une réduction de la rentabilité si les commandes de changement non approuvées ne sont pas gérées de manière adéquate.
Stratégies d'atténuation:
L'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer ces risques:
- Améliorer la gestion de la chaîne d'approvisionnement pour réduire l'impact des perturbations.
- Continue de diversifier sa clientèle pour réduire la dépendance à l'égard d'un nombre limité de clients.
- Investir dans des programmes de formation des employés pour lutter contre l'augmentation des coûts de main-d'œuvre et améliorer l'efficacité opérationnelle.
| Facteur de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Coûts de main-d'œuvre | Demande accrue de main-d'œuvre qualifiée | Coûts opérationnels plus élevés | Programmes de formation des employés |
| Perturbations de la chaîne d'approvisionnement | Retards affectant les délais du projet | Perte de revenus potentielle | Améliorations de la gestion de la chaîne d'approvisionnement |
| Niveau de dette | Dette totale de 23,5 millions de dollars | Augmentation des intérêts des intérêts | Restructuration et refinancement de la dette |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts de conformité | Baisse des marges bénéficiaires | Audits de conformité réguliers |
Ces stratégies visent à renforcer la résilience de l'entreprise contre les défis auxquels elle est confrontée dans l'environnement économique actuel et le paysage de l'industrie.
Perspectives de croissance futures pour Limbach Holdings, Inc. (LMB)
Perspectives de croissance futures pour Limbach Holdings, Inc.
Conducteurs de croissance clés:
- Innovations de produits: le segment ODR (développement et réparation opérationnel de l'entreprise) a montré une croissance significative, les revenus augmentant par 66,7 millions de dollars, ou 36.4%, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 par rapport à la même période en 2023.
- Extensions du marché: l'arriéré ODR au 30 septembre 2024 était 209,8 millions de dollars, à partir de 147,0 millions de dollars au 31 décembre 2023.
- Acquisitions: La société a intégré ACME et Air industriel dans ses opérations, contribuant à la surtension des revenus ODR.
Projections de croissance future des revenus:
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté à 375,1 millions de dollars depuis 373,7 millions de dollars en 2023, reflétant une croissance modeste de 0.4%. Les performances robustes du segment ODR devraient continuer à stimuler la croissance des revenus.
Estimations des bénéfices:
Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 21,0 millions de dollars, par rapport à 15,5 millions de dollars Au cours de la même période en 2023, marquant une croissance de 35.9%. Le bénéfice par action (BPA) pour la même période est passé à $1.87 depuis $1.45.
Initiatives et partenariats stratégiques
L'accent mis par la société sur les projets à marge élevée est évident car il déplace les ressources vers la ODR, ce qui est moins sensible aux problèmes de flux de trésorerie associés aux grands projets de GCR (Revenue générale des contrats). Les revenus du GCR pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 65,2 millions de dollars, ou 34.3%, mettant en évidence le pivot stratégique vers des entreprises plus rentables.
Avantages compétitifs
Limbach Holdings a établi plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent favorablement pour la croissance future:
- Efficacité opérationnelle: La société a déclaré une augmentation de la marge bénéficiaire brute à 26.8% pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 23.0% dans la même période en 2023.
- Backlog fort: Avec un arriéré ODR prévu pour céder 37% De sa valeur en revenus pour 2024, la société est prévue pour des flux de trésorerie stables.
- Stabilité financière: Les équivalents en espèces et en espèces au 30 septembre 2024 se tenaient à 51,2 millions de dollars, offrant une base solide pour les investissements futurs.
| Métriques financières | 2024 (neuf mois terminés) | 2023 (neuf mois terminés) | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 375,1 millions de dollars | 373,7 millions de dollars | +0.4% |
| Revenu net | 21,0 millions de dollars | 15,5 millions de dollars | +35.9% |
| EPS | $1.87 | $1.45 | +28.9% |
| Backlog ODR | 209,8 millions de dollars | 147,0 millions de dollars | +42.7% |
| Marge bénéficiaire brute | 26.8% | 23.0% | +3.8% |
Limbach Holdings, Inc. (LMB) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Limbach Holdings, Inc. (LMB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Limbach Holdings, Inc. (LMB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Limbach Holdings, Inc. (LMB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.