تحليل الصحة المالية لشركة Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS).

فهم مصادر إيرادات شركة Madison Square Garden Sports Corp

سجلت شركة ماديسون سكوير جاردن سبورتس كورب إيرادات قدرها $53,307,000 لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وهو ما يمثل زيادة قدرها $10,261,000 أو 24% مقارنة ب $43,046,000 لنفس الفترة من عام 2023.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

تكوين الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو كما يلي:

الزيادة الكبيرة في الإيرادات من توزيعات الدوري، والتي ارتفعت بنسبة $9,727,000، كان عاملا رئيسيا في نمو الإيرادات الإجمالية.

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

بلغ معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 24%، مقارنة بفترة العام السابق.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

لا يزال المساهم الأكبر في الإيرادات هو توزيعات الدوري وغيرها، مما يشكل تقريبًا 65% من إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024. ويعود نمو هذا القطاع إلى حد كبير إلى الزيادات في الإيرادات المرتبطة بالدوري.

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

ومن الجدير بالذكر أن الإيرادات من توزيعات الدوري، والتي تشمل توزيعات NBA وNHL، أثرت بشكل كبير على أداء الإيرادات الإجمالي، مما يشير إلى انتعاش قوي ونمو محتمل في نسبة المشاهدة والحضور.

بالإضافة إلى ذلك، بلغت الإيرادات المعترف بها من الإيرادات المؤجلة كما في 30 سبتمبر 2024 $16,713,000، مما يدل على الإدارة الفعالة لمبيعات التذاكر والرعاية.

نظرة عميقة على ربحية شركة ماديسون سكوير جاردن الرياضية (MSGS).

مقاييس الربحية

يوفر تحليل مقاييس الربحية لشركة Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS) رؤى مهمة حول صحتها المالية اعتبارًا من عام 2024. وتشمل المقاييس الرئيسية إجمالي الربح والأرباح التشغيلية وهوامش الربح الصافية، مما يعكس قدرة الشركة على تحقيق أرباح في مختلف المجالات. مراحل عملياتها.

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

أفادت الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:

• الإيرادات: $53,307,000
• مصاريف التشغيل المباشرة: $8,211,000
• إجمالي الربح: $53,307,000 - $8,211,000 = $45,096,000
• مصاريف التشغيل (SG&A): $52,587,000
• خسارة التشغيل: $8,273,000
• صافي الخسارة: $7,542,000

يمكن حساب هامش الربح الإجمالي على النحو التالي:

هامش الربح الإجمالي: ($45,096,000 / $53,307,000) 100 = 84.5%

هامش الربح التشغيلي هو:

هامش الربح التشغيلي: ($8,273,000 / $53,307,000) 100 = -15.5%

هامش صافي الربح هو:

هامش صافي الربح: ($7,542,000 / $53,307,000) 100 = -14.1%

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

تكشف مقارنة مقاييس الربحية لنفس الفترة من عام 2023 ما يلي:

• إيرادات 2023: $43,046,000
• 2023 صافي الخسارة: $18,821,000
• هامش الربح الإجمالي لعام 2023: ($43,046,000 - $3,520,000) / $43,046,000 100 = 91.8%
• هامش الربح التشغيلي لعام 2023: ($14,824,000 / $43,046,000) 100 = -34.4%
• هامش صافي الربح لعام 2023: ($18,821,000 / $43,046,000) 100 = -43.8%

وتشير الاتجاهات إلى تحسن هامش الربح الإجمالي من 91.8% في عام 2023 إلى 84.5% في عام 2024، على الرغم من انخفاض إجمالي الخسارة التشغيلية من 14,824,000 دولار أمريكي إلى 8,273,000 دولار أمريكي، مما يعكس تحسنًا كبيرًا في الكفاءة التشغيلية.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

لتقييم أداء الشركة بالنسبة للصناعة، يمكننا مقارنة هامش الربح الإجمالي وهامش الربح الصافي مع متوسطات الصناعة:

تحليل الكفاءة التشغيلية

يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية من خلال فحص ممارسات إدارة التكلفة واتجاهات هامش الربح الإجمالي. ارتفعت نفقات التشغيل المباشرة من 3,520,000 دولار أمريكي في عام 2023 إلى 8,211,000 دولار أمريكي في عام 2024، مدفوعة بارتفاع النفقات المرتبطة بالدوري وتكاليف الموظفين. ومع ذلك، أظهرت الخسارة التشغيلية الإجمالية انخفاضًا كبيرًا قدره $6,551,000 أو 44% على أساس سنوي، مما يشير إلى تحسن إدارة التكاليف التشغيلية.

كما تم تخفيض المصاريف البيعية والعمومية والإدارية بنسبة $969,000 أو 2%، عرض تدابير فعالة للتحكم في التكاليف.

باختصار، تعكس مقاييس الربحية قيام الشركة بتحسين كفاءتها التشغيلية، حتى أثناء مواجهة تحديات زيادة التكاليف التشغيلية.

توضح البيانات المالية المقدمة الوضع الحالي لمقاييس الربحية لشركة Madison Square Garden Sports Corp. اعتبارًا من عام 2024، مما يوفر للمستثمرين رؤى أساسية حول صحتها المالية وأدائها التشغيلي.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ماديسون سكوير جاردن سبورتس (MSGS) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة ماديسون سكوير جاردن الرياضية بتمويل نموها

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Madison Square Garden Sports Corp عن إجمالي التزامات بقيمة 1,650,826 ألف دولار أمريكي، والتي تتضمن 275,000 ألف دولار أمريكي من الديون طويلة الأجل. بلغت التزامات الشركة قصيرة الأجل 574,675 ألف دولار.

مستويات الديون

يتكون ديون الشركة طويلة الأجل في المقام الأول من تسهيلات ائتمانية متجددة. وبلغ سعر الفائدة على هذا التسهيل 6.22% اعتباراً من 30 سبتمبر 2024. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، دفعت الشركة 4,793 ألف دولار أمريكي فوائد تتعلق بهذا الدين.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

وتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق المساهمين في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:

• إجمالي الديون: 275,000 ألف دولار
• إجمالي حقوق الملكية: (277,529) ألف دولار (العجز المتراكم)
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: −0.99 (تشير إلى حقوق الملكية السلبية)

وهذه النسبة أعلى بكثير من معيار الصناعة، والذي يتراوح عادة من 0.5 إلى 1.5 للشركات المماثلة.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم تقم الشركة بإصدار ديون جديدة ولكنها حافظت على تسهيلاتها الائتمانية الحالية. هناك خطر التخلف عن السداد إذا فشلت الشركة في الوفاء ببعض التعهدات المالية، خاصة بسبب الصعوبات المالية التي تواجهها MSG Networks، والتي قد تؤثر على إيرادات حقوق الوسائط.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

لم تشارك الشركة في أي عمليات إعادة شراء للأسهم خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مع الحفاظ على ما يقرب من 185 مليون دولار متاحة بموجب ترخيص إعادة شراء الأسهم. يعد التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم أمرًا بالغ الأهمية، خاصة وأن الشركة تتنقل بين التزاماتها التشغيلية والمالية بينما تدير عجزها المتراكم.

تقييم سيولة شركة ماديسون سكوير جاردن الرياضية (MSGS).

تقييم سيولة ماديسون سكوير جاردن سبورتس كورب

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:

نسبة سريعة: النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، هي:

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

يُظهر رأس المال العامل، الذي يُعرف بأنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، اتجاهًا مثيرًا للقلق:

بيانات التدفق النقدي Overview

ويتلخص فيما يلي نشاط التدفق النقدي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023:

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

وقد أفادت الشركة:

• النقد والنقد المعادل: 52,252 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
• سعة الاقتراض المتاحة: 250.000 دولار أمريكي بموجب التسهيلات الائتمانية الحالية.
• التزامات الإيرادات المؤجلة: 272,957 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى التدفقات النقدية المستقبلية.
• صافي الخسارة: 7,542 دولارًا أمريكيًا للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

بشكل عام، في حين أن الشركة لديها بعض السيولة من خلال الاحتياطيات النقدية والإيرادات المؤجلة، فإن النسب الحالية والسريعة تشير إلى مخاوف كبيرة بشأن السيولة نظرا لارتفاع مستوى الالتزامات المتداولة مقارنة بالأصول المتداولة.

هل شركة ماديسون سكوير جاردن الرياضية (MSGS) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت شركة Madison Square Garden Sports Corp مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية واتجاهات أسعار الأسهم والأرباح وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

يتم حساب نسبة السعر إلى الربحية الحالية بناءً على أحدث البيانات المتاحة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت الخسارة المخففة للسهم $(0.31). مع سعر السهم تقريبا $150.00، وهذا يؤدي إلى نسبة السعر إلى الربحية:

نسبة السعر إلى الربح = سعر السهم / ربحية السهم = 150.00 / (-0.31) = N/A (الأرباح السلبية)

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

يتم احتساب القيمة الدفترية للسهم من إجمالي حقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية $(277,529,000)، بعدد 24.049.000 سهم قائم. وبذلك تكون القيمة الدفترية للسهم هي:

القيمة الدفترية للسهم = إجمالي حقوق الملكية / الأسهم القائمة = (-277,529,000) / 24,049,000 = $(11.55)

وبالتالي فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هي:

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السهم / القيمة الدفترية للسهم = 150.00 / (-11.55) = N/A (القيمة الدفترية السلبية)

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، لم يتم تضمين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بشكل مباشر في البيانات؛ ومع ذلك، يمكننا تقديره من خسارة التشغيل والاستهلاك. وكانت الخسارة التشغيلية $(8,273,000)، وكان الاستهلاك $782,000. وبالتالي، يمكن تقريب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على النحو التالي:

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك = خسارة التشغيل + الاستهلاك = (-8,273,000) + 782,000 = $(7,491,000)

يتم حساب قيمة المؤسسة (EV) كقيمة سوقية بالإضافة إلى إجمالي الدين. على افتراض أن إجمالي الدين هو $275,000,000، وبقيمة سوقية محسوبة من سعر السهم $150.00 و 24,049,000 سهم، القيمة السوقية هي:

القيمة السوقية = سعر السهم الواحد الأسهم القائمة = 150.00 24,049,000 = $3,607,350,000

وبالتالي، EV = القيمة السوقية + إجمالي الدين = 3,607,350,000 + 275,000,000 = $3,882,350,000

وأخيرًا، نسبة EV/EBITDA هي:

EV/EBITDA = EV / EBITDA = 3,882,350,000 / (-7,491,000) = N/A (EBITDA سلبي)

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، شهد سعر السهم تقلبات. وكان سعر السهم تقريبا $125.00 منذ عام وارتفع مؤخرا إلى حوالي $150.00، مما يعكس زيادة سنوية تبلغ حوالي 20%.

عائد الأرباح ونسب الدفع

وأعلنت الشركة عن توزيع أرباح $7.00 لكل سهم. مع سعر السهم الحالي $150.00، عائد الأرباح هو:

عائد الأرباح = الأرباح السنوية / سعر السهم = 7.00 / 150.00 = 4.67%

يمكن حساب نسبة العائد، ولكن بما أن الشركة تعلن حاليًا عن خسارة، فليس من المفيد تقييمها في هذا السياق.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

إجماع المحللين مختلط، حيث قام بعض المحللين بتصنيف السهم على أنه يمسك بسبب أدائها ومقاييسها المالية، بينما يقترح آخرون أنه قد يكون كذلك مبالغ فيها مع الأخذ في الاعتبار الخسائر المالية الحالية وتوقعات الأرباح السلبية.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Madison Square Garden Sports Corp.

Overview المخاطر الداخلية والخارجية:

تتأثر الصحة المالية لشركة Madison Square Garden Sports Corp بشكل كبير بمختلف المخاطر الداخلية والخارجية. تشمل عوامل الخطر الرئيسية ما يلي:

• المنافسة الصناعية، خاصة من الامتيازات الرياضية وخيارات الترفيه الأخرى.
• التغييرات التنظيمية التي تؤثر على العمليات الرياضية وحقوق البث.
• ظروف السوق، بما في ذلك الانكماش الاقتصادي الذي قد يقلل من إنفاق المستهلكين على التذاكر والبضائع.

المخاطر التشغيلية:

تواجه الشركة مخاطر تشغيلية أبرزتها تقارير الأرباح الأخيرة. أفادت الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بما يلي:

• صافي الخسارة $7,542,000، تحسن كبير من صافي خسارة $18,821,000 في نفس الفترة من عام 2023.
• ارتفعت مصاريف التشغيل المباشرة بنسبة $4,691,000 ل $8,211,000، يُعزى ذلك إلى زيادة المخصصات لتقاسم إيرادات الدوري ومعاملات أفراد الفريق.

المخاطر المالية:

وتتضح المخاطر المالية من الميزانية العمومية للشركة وبيانات التدفق النقدي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:

• بلغ النقد وما في حكمه $58,084,000، أسفل من $94,907,000 في بداية الفترة.
• بلغ إجمالي المطلوبات $1,650,826,000، مقارنة ب $1,612,602,000 اعتبارًا من 30 يونيو 2024.

المخاطر الاستراتيجية:

تواجه المبادرات الإستراتيجية للشركة انتكاسات محتملة بسبب:

• الصعوبات المالية في MSG Networks، والتي قد تؤثر على إجمالي إيرادات حقوق الإعلام 175.3 مليون دولار في العام المالي 2024.
• احتمال اتخاذ إجراءات الإفلاس التي يمكن أن تعرض مصادر الإيرادات المستقبلية للخطر.

استراتيجيات التخفيف:

خطط الإدارة:

وللتخفيف من هذه المخاطر، حددت الشركة عدة استراتيجيات:

• الحفاظ على سيولة كافية بالنقد وما في حكمه $52,252,000 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وقدرة اقتراض إضافية تبلغ $250,000,000.
• المشاركة في مفاوضات استباقية لتأمين شروط مواتية في اتفاقيات حقوق الإعلام واستكشاف خيارات البث البديلة.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Madison Square Garden Sports Corp.

تحليل محركات النمو الرئيسية

تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية التي يمكن أن تعزز أدائها المالي في السنوات القادمة:

• ابتكارات المنتج: من المتوقع أن يؤدي إدخال تقنيات مشاركة المعجبين المتقدمة والتحسينات على التجربة داخل الساحة إلى زيادة مبيعات التذاكر وزيادة الحضور الإجمالي.
• توسعات السوق: وتستكشف الشركة الفرص المتاحة لتوسيع نطاق وصولها إلى السوق من خلال الشراكات الإستراتيجية مع هيئات البث المحلية والوطنية، والتي يمكن أن تعزز الرؤية والإيرادات.
• عمليات الاستحواذ: إن عمليات الاستحواذ المستهدفة للامتيازات الرياضية الصغيرة أو الأصول الترفيهية ذات الصلة يمكن أن تؤدي إلى تنويع مصادر الإيرادات وتعزيز التواجد في السوق.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

ومن المتوقع أن تصل الإيرادات المتوقعة للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025 إلى ما يقرب من 231 مليون دولار، مما يعكس زيادة كبيرة مدفوعة بالتوزيعات القوية للدوري ومبيعات التذاكر المحسنة. ويمثل هذا معدل نمو يبلغ حوالي 15% مقارنة بالعام المالي السابق.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:

• الشراكات الإعلامية: يمكن للتعاون المستمر مع شبكات الإعلام أن يعزز الرؤية والإيرادات من حقوق البث.
• اتفاقيات الرعاية: التوسع في صفقات الرعاية والتي ساهمت بحوالي 5.2 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024، يمكن أن يوفر إيرادات إضافية.
• المشاركة المجتمعية: يمكن للمبادرات التي تهدف إلى تعزيز الحضور المجتمعي أن تساعد في بناء قاعدة جماهيرية موالية، وزيادة مبيعات التذاكر وإيرادات البضائع.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تتمتع الشركة بعدة مزايا تنافسية:

• التعرف القوي على العلامة التجارية: وباعتبارها كيانًا رياضيًا وترفيهيًا رائدًا، تستفيد الشركة من حقوق ملكية العلامة التجارية العالية.
• الحقوق الإعلامية الحصرية: تمتلك الشركة اتفاقيات حقوق إعلامية قيمة توفر تدفقات إيرادات متسقة، إجماليًا 175.3 مليون دولار للعام المالي 2024.
• الخبرة التشغيلية: تضمن فرق الإدارة والتشغيل ذات الخبرة التنفيذ الفعال لاستراتيجيات العمل، مما يساهم في تحسين هوامش الربح.

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن النقد والنقد المعادل بمبلغ $52,252 وإجمالي الالتزامات $1,650,826وتوفير قاعدة مالية متينة لدعم مبادرات النمو.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.