Briser Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Madison Square Garden Sports Corp.

Comprendre les sources de revenus de Madison Square Garden Corp.

Madison Square Garden Sports Corp. $53,307,000 pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, ce qui représente une augmentation de $10,261,000 ou 24% par rapport à $43,046,000 pour la même période en 2023.

Répartition des sources de revenus primaires

La composition des revenus pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:

L'augmentation significative des revenus des distributions de ligue, qui a augmenté par $9,727,000, a été un facteur clé dans la croissance globale des revenus.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, a été 24%, par rapport à la période de l'année précédente.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Le plus grand contributeur aux revenus continue d'être des distributions de ligue et d'autres, composant approximativement 65% du total des revenus pour le troisième trimestre 2024. La croissance de ce segment est largement motivée par l'augmentation des revenus liés à la ligue.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Notamment, les revenus des distributions de ligue, qui comprennent les distributions de la NBA et de la LNH, ont eu un impact significatif sur les performances globales des revenus, indiquant une reprise solide et une croissance potentielle de l'audience et de la fréquentation.

De plus, les revenus comptabilisés par les revenus différés au 30 septembre 2024 étaient $16,713,000, montrant une gestion efficace des ventes de billets et des parrainages.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Madison Square Garden Sports Corp.

Métriques de rentabilité

L'analyse des mesures de rentabilité de Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS) fournit des informations critiques sur sa santé financière en 2024. étapes de ses opérations.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Revenus: $53,307,000
• Dépenses d'exploitation directes: $8,211,000
• Bénéfice brut: $53,307,000 - $8,211,000 = $45,096,000
• Frais d'exploitation (SG & A): $52,587,000
• Perte de fonctionnement: $8,273,000
• Perte nette: $7,542,000

La marge bénéficiaire brute peut être calculée comme suit:

Marge bénéficiaire brute: ($45,096,000 / $53,307,000) 100 = 84.5%

La marge bénéficiaire d'exploitation est:

Marge bénéficiaire de fonctionnement: ($8,273,000 / $53,307,000) 100 = -15.5%

La marge bénéficiaire nette est:

Marge bénéficiaire nette: ($7,542,000 / $53,307,000) 100 = -14.1%

Tendances de la rentabilité dans le temps

La comparaison des mesures de rentabilité pour la même période en 2023 révèle les éléments suivants:

• 2023 Revenus: $43,046,000
• 2023 Perte nette: $18,821,000
• 2023 marge bénéficiaire brute: ($43,046,000 - $3,520,000) / $43,046,000 100 = 91.8%
• 2023 Marge du bénéfice d'exploitation: ($14,824,000 / $43,046,000) 100 = -34.4%
• 2023 Marge bénéficiaire nette: ($18,821,000 / $43,046,000) 100 = -43.8%

Les tendances indiquent une amélioration de la marge bénéficiaire brute de 91,8% en 2023 à 84,5% en 2024, malgré la perte globale de la perte d'exploitation de 14 824 000 $ à 8 273 000 $, reflétant une amélioration significative de l'efficacité opérationnelle.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Pour évaluer les performances de l'entreprise par rapport à l'industrie, nous pouvons comparer la marge bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette avec les moyennes de l'industrie:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle peut être évaluée par l'examen des pratiques de gestion des coûts et des tendances de la marge brute. Les dépenses d'exploitation directes sont passées de 3 520 000 $ en 2023 à 8 211 000 $ en 2024, entraînées par des dépenses liées à la ligue et des frais de personnel plus élevés. Cependant, la perte d'exploitation globale a montré une réduction substantielle de $6,551,000 ou 44% d'une année à l'autre, indiquant une amélioration de la gestion des coûts opérationnels.

En outre, les frais de vente, générale et administratif ont été réduits $969,000 ou 2%, présentant des mesures efficaces de contrôle des coûts.

En résumé, les mesures de rentabilité reflètent une entreprise qui améliore son efficacité opérationnelle, même lors de la navigation sur les défis de l'augmentation des coûts opérationnels.

Les données financières présentées illustre l'état actuel des mesures de rentabilité pour Madison Square Garden Sports Corp. à partir de 2024, offrant aux investisseurs un aperçu clé de sa santé financière et de ses performances opérationnelles.

Dette vs Equity: How Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Madison Square Garden Sports Corp. finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Madison Square Garden Sports Corp. a déclaré un passif total de 1 650 826 000 $, ce qui comprend 275 000 000 $ de dette à long terme. Le passif à court terme de la société s'élevait à 574 675 000 $.

Niveau de dette

La dette à long terme de la société consiste principalement en une facilité de crédit renouvelable. Le taux d'intérêt sur cette installation était de 6,22% au 30 septembre 2024. Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a payé 4 793 000 $ d'intérêts liés à cette dette.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 a été calculé comme suit:

• Dette totale: 275 000 000 $
• Équité totale: (277 529 $) mille (déficit accumulé)
• Ratio dette / fonds propres: −0,99 (indiquant des capitaux propres négatifs)

Ce ratio est significativement plus élevé que la norme de l'industrie, qui varie généralement de 0,5 à 1,5 pour des entreprises similaires.

Émissions de dettes récentes et cotes de crédit

Au 30 septembre 2024, la société n'a pas émis de nouvelles dettes mais a maintenu ses facilités de crédit existantes. Il existe un risque de défaut si la Société ne respecte pas certaines clauses financières, en particulier en raison des difficultés financières rencontrées par les réseaux MSG, ce qui pourrait avoir un impact sur les revenus des droits des médias.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

La société n'a engagé aucun rachat d'actions au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, conservant environ 185 millions de dollars disponibles en vertu de son autorisation de rachat d'actions. L'équilibre entre la dette et le financement par actions est essentiel, d'autant plus que la société navigue dans ses obligations opérationnelles et financières tout en gérant son déficit accumulé.

Évaluation des liquidités de Madison Square Garden Sports Corp.

Évaluation des liquidités de Madison Square Garden Sports Corp.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le rapport actuel est calculé comme suit:

Ratio rapide: Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs actuels, montre une tendance concernant:

Énoncés de trésorerie Overview

L'activité de trésorerie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023, est résumé ci-dessous:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

L'entreprise a rapporté:

• Equivalents en espèces et en espèces: 52 252 $ au 30 septembre 2024.
• Capacité d'emprunt disponible: 250 000 $ dans les facilités de crédit existantes.
• Obligations de revenus différés: 272 957 $, indiquant de futures entrées de trésorerie.
• Perte nette: 7 542 $ pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

Dans l'ensemble, bien que la société ait une certaine liquidité par le biais de réserves de trésorerie et de revenus différés, les ratios actuels et rapides indiquent des problèmes de liquidité importants étant donné le niveau élevé de passif actuel par rapport aux actifs actuels.

Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si Madison Square Garden Sports Corp. est surévalué ou sous-évalué, nous analyserons les ratios financiers clés, les tendances des cours des actions, les dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le rapport P / E actuel est calculé sur la base des dernières données disponibles. Au 30 septembre 2024, la perte diluée par action était $(0.31). Avec un cours d'action d'environ $150.00, il en résulte un rapport P / E de:

Ratio P / E = prix par action / bénéfice par action = 150,00 / (-0,31) = n / a (bénéfice négatif)

Ratio de prix / livre (P / B)

La valeur comptable par action est calculée à partir de l'équité totale. Au 30 septembre 2024, l'équité totale était $(277,529,000), avec 24 049 000 actions en circulation. Ainsi, la valeur comptable par action est:

Valeur comptable par action = équité totale / actions en circulation = (-277 529 000) / 24 049 000 = $(11.55)

Le rapport P / B est donc:

Ratio p / b = prix par action / valeur comptable par action = 150,00 / (-11,55) = n / a (valeur comptable négative)

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Au 30 septembre 2024, l'EBITDA n'était pas directement fourni dans les données; Cependant, nous pouvons l'estimer à partir de la perte et de l'amortissement d'exploitation. La perte d'exploitation était $(8,273,000)et l'amortissement était $782,000. Ainsi, l'EBITDA peut être approximé comme suit:

EBITDA = perte d'exploitation + dépréciation = (-8,273 000) + 782 000 = $(7,491,000)

La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette totale. Supposer que la dette totale est $275,000,000, et avec une capitalisation boursière calculée à partir d'un cours de l'action $150.00 Et 24 049 000 actions, la capitalisation boursière est:

CACK boursière = prix par action en cours = 150,00 24 049 000 = $3,607,350,000

Par conséquent, EV = capitalisation boursière + dette totale = 3 607 350 000 + 275 000 000 = $3,882,350,000

Enfin, le rapport EV / EBITDA est:

EV / EBITDA = EV / EBITDA = 3 882 350 000 / (-7 491 000) = N / A (EBITDA négatif)

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a connu des fluctuations. Le cours de l'action était approximativement $125.00 Il y a un an et a récemment atteint $150.00, reflétant une augmentation d'une année à l'autre 20%.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

La société a déclaré des dividendes de $7.00 par action. Avec un cours actuel de l'action de $150.00, le rendement des dividendes est:

Rendement du dividende = dividende annuel / prix par action = 7,00 / 150,00 = 4.67%

Le ratio de paiement peut être calculé, mais comme la société signale actuellement une perte, il n'est pas significatif d'évaluer dans ce contexte.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes est mitigé, certains analystes notant le stock en tant que Prise En raison de ses performances et de ses mesures financières, tandis que d'autres suggèrent qu'il peut être Surévalué En tenant compte des pertes financières actuelles et des perspectives de bénéfices négatives.

Risques clés face à Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS)

Risques clés face à Madison Square Garden Sports Corp.

Overview des risques internes et externes:

La santé financière de Madison Square Garden Sports Corp. est considérablement touchée par divers risques internes et externes. Les facteurs de risque clés comprennent:

• Concurrence de l'industrie, en particulier à partir d'autres franchises sportives et options de divertissement.
• Changements réglementaires affectant les opérations sportives et les droits de diffusion.
• Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques qui peuvent réduire les dépenses de consommation en billets et en marchandises.

Risques opérationnels:

La société fait face à des risques opérationnels mis en évidence dans les récents rapports sur les résultats. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Perte nette $7,542,000, une amélioration significative par rapport à une perte nette de $18,821,000 dans la même période en 2023.
• Les dépenses d'exploitation directes ont augmenté de $4,691,000 à $8,211,000, attribué à des dispositions plus élevées pour le partage des revenus de la ligue et les transactions de personnel d'équipe.

Risques financiers:

Les risques financiers sont évidents du bilan de la société et des états de trésorerie. Au 30 septembre 2024:

• Les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à $58,084,000, à partir de $94,907,000 au début de la période.
• Le passif total équivalait à $1,650,826,000, par rapport à $1,612,602,000 Au 30 juin 2024.

Risques stratégiques:

Les initiatives stratégiques de l'entreprise sont confrontées à des revers potentiels en raison de:

• Difficultés financières à MSG Networks, ce qui pourrait avoir un impact sur les revenus des droits des médias totalisant 175,3 millions de dollars Au cours de l'exercice 2024.
• Le potentiel de procédures de faillite qui pourraient compromettre les sources de revenus futures.

Stratégies d'atténuation:

Plans de la direction:

Pour atténuer ces risques, l'entreprise a décrit plusieurs stratégies:

• Maintenir suffisamment de liquidités avec des espèces et des équivalents en espèces de $52,252,000 au 30 septembre 2024, et une capacité d'emprunt supplémentaire de $250,000,000.
• Engager des négociations proactives pour obtenir des conditions favorables dans les accords de droits des médias et explorer des options de radiodiffusion alternatives.

Perspectives de croissance futures pour Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS)

Perspectives de croissance futures pour Madison Square Garden Sports Corp.

Analyse des principaux moteurs de croissance

L'entreprise se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés qui pourraient améliorer ses performances financières dans les années à venir:

• Innovations de produits: L'introduction de technologies avancées d'engagement des fans et les améliorations de l'expérience dans les Arena devrait stimuler les ventes de billets et augmenter la fréquentation globale.
• Extensions du marché: La société explore les opportunités pour étendre sa portée de marché grâce à des partenariats stratégiques avec des radiodiffuseurs locaux et nationaux, ce qui peut améliorer la visibilité et les revenus.
• Acquisitions: Les acquisitions ciblées de petites franchises sportives ou d'actifs de divertissement connexes pourraient diversifier les sources de revenus et améliorer la présence du marché.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les revenus prévus pour l'exercice se terminant le 30 juin 2025 devraient atteindre environ 231 millions de dollars, reflétant une augmentation significative entraînée par de fortes distributions de ligue et une amélioration des ventes de billets. Cela représente un taux de croissance d'environ 15% par rapport à l'exercice précédent.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Les initiatives stratégiques comprennent:

• Partenariats médiatiques: Les collaborations continues avec les réseaux médiatiques peuvent stimuler la visibilité et les revenus des droits de diffusion.
• Accords de parrainage: Élargir les transactions de parrainage, qui ont contribué approximativement 5,2 millions de dollars Au T1 2024, peut fournir des revenus supplémentaires.
• Engagement communautaire: Les initiatives visant à améliorer la présence communautaire peuvent aider à construire une base de fans fidèles, à conduire davantage les ventes de billets et les revenus de marchandises.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

L'entreprise bénéficie de plusieurs avantages compétitifs:

• Solide reconnaissance de la marque: En tant qu'entité de sport et de divertissement de premier plan, l'entreprise bénéficie d'une grande marque.
• Droits médiatiques exclusifs: La Société détient de précieux accords de droits médiatiques qui fournissent des sources de revenus cohérentes, totalisant 175,3 millions de dollars pour l'exercice 2024.
• Expertise opérationnelle: Les équipes de gestion et opérationnelles expérimentées garantissent une exécution efficace des stratégies commerciales, ce qui contribue à l'amélioration des marges bénéficiaires.

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré des équivalents en espèces et en espèces de $52,252 et les passifs totaux de $1,650,826, offrant une solide base financière pour soutenir les initiatives de croissance.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Madison Square Garden Sports Corp. (MSGS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.