National Research Corporation (NRC) Bundle
فهم مصادر إيرادات مؤسسة الأبحاث الوطنية (NRC).
فهم مصادر إيرادات المؤسسة الوطنية للأبحاث
بلغت إيرادات التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $106,154 ألف، أي بانخفاض قدره 4% من $110,579 ألف جنيه لنفس الفترة من عام 2023. وبالنسبة للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات $35,819 ألف مقارنة ب $37,945 ألف في عام 2023، بمناسبة أ تراجع 6%.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يمكن تصنيف تدفقات الإيرادات في المقام الأول إلى خدمات الاشتراك والخدمات الأخرى. تفاصيل فترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث 2024 (بالآلاف) | الربع الثالث 2023 (بالآلاف) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| خدمات الاشتراك | $33,196 | $35,205 | -5.7% |
| الخدمات المعترف بها في وقت ما | $1,489 | $1,200 | 24.1% |
| ثابت، تم التعرف على عدم الاشتراك بمرور الوقت | $925 | $1,249 | -25.9% |
| خدمات سعر الوحدة المعترف بها مع مرور الوقت | $209 | $291 | -28.2% |
| إجمالي الإيرادات | $35,819 | $37,945 | -5.6% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهر معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي اتجاهًا هبوطيًا، مع انخفاض ملحوظ في فترتي الثلاثة أشهر والتسعة أشهر من عام 2024 مقارنة بعام 2023. وعلى وجه التحديد، انخفض معدل نمو الإيرادات لمدة تسعة أشهر بنسبة 4%، في حين انخفض معدل نمو الإيرادات لمدة ثلاثة أشهر 6%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت قيمة العقد المتكرر $131,596 ألف، نزولاً من $144,346 ألف في عام 2023، مما يعكس أ انخفاض بنسبة 9%. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض العقود الجديدة لتعويض الخسائر، مع بقاء معدل الاحتفاظ بها مستقرا نسبيا.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
ويعود الانخفاض في الإيرادات إلى حد كبير إلى أ 28% انخفاض إيرادات الحلول غير الأساسية، مع تأثيرات كبيرة من انخفاض الإيرادات المتكررة في الولايات المتحدة من قاعدة العملاء الحالية. وأشارت الشركة إلى أنه من المتوقع أن تدعم الاستثمارات في الحلول المبتكرة، وخاصة في مجال الذكاء الاصطناعي، توليد الإيرادات في المستقبل، على الرغم من أن التأثيرات المباشرة لم تنعكس بعد في نمو الإيرادات.
بشكل عام، يشير الأداء المالي إلى الحاجة إلى تعديلات استراتيجية لتعزيز النمو واستقرار تدفقات الإيرادات للمضي قدمًا.
الغوص العميق في ربحية الشركة الوطنية للأبحاث (NRC).
الغوص العميق في مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات $106,154 ألف، وبلغت المصاريف المباشرة $42,583 ألف. وينتج عن ذلك ربح إجمالي قدره $63,571 ألف، مما يحقق هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 59.9%.
هامش الربح التشغيلي: وبلغ الدخل التشغيلي لنفس الفترة $25,606 ألف. وهذا يعطي هامش ربح تشغيلي يبلغ حوالي 24.1% عندما يتم حسابها مقابل إجمالي الإيرادات.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $18,223 ألف، مما يؤدي إلى هامش ربح صافي قدره حوالي 17.2%.
| متري | القيمة (2024) | القيمة (2023) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 59.9% | مُقدَّر 57.5% | 4.2% |
| هامش الربح التشغيلي | 24.1% | مُقدَّر 25.6% | -5.9% |
| هامش صافي الربح | 17.2% | مُقدَّر 20.0% | -14.0% |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وبمقارنة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مع نفس الفترة من عام 2023، تبين انخفاض الإيرادات من $110,579 ألف في عام 2023 إلى $106,154 ألف في عام 2024، بانخفاض قدره 4%. كما انخفض الدخل التشغيلي من $28,336 ألف في عام 2023 إلى $25,606 ألف في عام 2024، مما يعكس أ 10% يسقط.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
متوسط هامش الربح الإجمالي للصناعة موجود 55%، ووضع هامش الربح الإجمالي للشركة 59.9% أعلى بكثير من معيار الصناعة. هامش الربح التشغيلي 24.1% يعد أيضًا مناسبًا مقارنة بمتوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 22%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
ارتفعت النفقات المباشرة بشكل طفيف من $42,222 ألف في عام 2023 إلى $42,583 ألف في عام 2024، مما يشير إلى أ 1% ارتفاعا، بينما انخفضت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية من $35,552 ألف في عام 2023 إلى $33,459 ألف في عام 2024، بتخفيض 6%. وهذا يعكس التركيز على إدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة الأبحاث الوطنية (NRC) بتمويل نموها
الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم مؤسسة الأبحاث الوطنية بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبح لدى الشركة إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها $48,742,000، والتي تشمل:
- القرض لأجل: $14,547,000
- تأخر سحب القرض لأجل: $34,195,000
الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل هو $3,721,000، مع تكاليف إصدار الديون غير المطفأة $111,000 .
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق المساهمين في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية
إجمالي الدين: $48,742,000
إجمالي حقوق الملكية: $34,623,000
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 1.41
وهذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة بحوالي 1.0مما يشير إلى زيادة الاعتماد على تمويل الديون مقارنة بأقرانهم.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في أغسطس 2024، قامت الشركة بتعديل اتفاقية الائتمان الخاصة بها والتي تتضمن:
- أ 30 مليون دولار التسهيلات الائتمانية الدوارة
- أ 23.4 مليون دولار قرض لأجل
- أ 75 مليون دولار تسهيلات السحب المتأخر.
تعتمد الفائدة على القروض بموجب هذه التسهيلات على سعر التمويل لليلة واحدة المضمونة (SOFR) بالإضافة إلى ذلك 2.35%، وهو ما يقرب من 7.55% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
وقد استخدمت الشركة بنشاط تسهيلاتها الائتمانية لتلبية احتياجات رأس المال العامل واستثمارات النمو 5 ملايين دولار القروض المستحقة بموجب التسهيل الائتماني اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويوضح الجدول التالي التوازن بين الدين وحقوق الملكية:
| نوع الدين | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| قرض لأجل | $14,547 |
| تأخر سحب القرض لأجل | $34,195 |
| خط الائتمان | $5,000 |
| إجمالي الديون | $48,742 |
| إجمالي حقوق الملكية | $34,623 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.41 |
وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الأرباح النقدية المدفوعة 8.6 مليون دولارمما يدل على التزام الشركة بإعادة القيمة إلى المساهمين أثناء إدارة التزامات ديونها.
تقييم سيولة الشركة الوطنية للأبحاث (NRC).
تقييم السيولة والملاءة المالية
تعتبر السيولة والملاءة المالية عنصرين حاسمين في تقييم الصحة المالية للشركة. يفحص هذا القسم وضع السيولة من خلال النسب الحالية والسريعة، واتجاهات رأس المال العامل، وبيانات التدفق النقدي، ومخاوف السيولة المحتملة.
النسب الحالية والسريعة
تم حساب النسبة الحالية، والتي تقيس قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل، على النحو التالي:
| فترة | الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | النسبة الحالية |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $20,700 | $44,277 | 0.47 |
| 31 ديسمبر 2023 | $24,360 | $36,203 | 0.67 |
تم حساب النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، باستخدام الأرقام التالية:
| فترة | الأصول السريعة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | نسبة سريعة |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $16,829 | $44,277 | 0.38 |
| 31 ديسمبر 2023 | $20,132 | $36,203 | 0.56 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يتم حساب رأس المال العامل عن طريق طرح الالتزامات المتداولة من الأصول المتداولة. الاتجاهات هي كما يلي:
| فترة | الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $20,700 | $44,277 | ($23,577) |
| 31 ديسمبر 2023 | $24,360 | $36,203 | ($11,843) |
بيانات التدفق النقدي Overview
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، عكست قوائم التدفق النقدي ما يلي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $28,246 | $26,405 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($15,837) | ($12,008) |
| أنشطة التمويل | ($15,601) | ($35,595) |
| صافي التغير في النقد | ($3,192) | ($21,198) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة:
- النقد وما يعادله من 3.5 مليون دولار.
- القروض المتاحة بموجب حد الائتمان 25 مليون دولار.
- تأخر السحب على توافر القرض لأجل 39 مليون دولار.
ومع ذلك، فإن العجز في رأس المال العامل 23.6 مليون دولار يشير إلى مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة. ارتفعت التدفقات النقدية للشركة من الأنشطة التشغيلية بشكل أساسي بسبب التغيرات في رأس المال العامل، على الرغم من انخفاض صافي الدخل من 22.1 مليون دولار في عام 2023 إلى 18.2 مليون دولار في عام 2024.
هل المؤسسة الوطنية للأبحاث (NRC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، توفر مقاييس التقييم الرئيسية التالية نظرة ثاقبة حول الوضع المالي للشركة:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): وفقًا لأحدث البيانات، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 17.1 بناءً على ربحية السهم (EPS) البالغة 0.76 دولارًا للأشهر الاثني عشر اللاحقة.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حوالي 2.0، مع احتساب القيمة الدفترية للسهم من إجمالي حقوق المساهمين البالغة 34,623,000 دولار أمريكي وإجمالي الأسهم القائمة البالغة 23,476,040 دولارًا أمريكيًا.
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): يتم حساب قيمة EV/EBITDA عند 10.5، بناءً على قيمة المؤسسة البالغة 115,000,000 دولار أمريكي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 10,900,000 دولار أمريكي للربع الأخير.
تظهر اتجاهات أسعار الأسهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية تقلبات، حيث يبلغ سعر السهم الحالي 13.00 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض من الذروة البالغة 17.50 دولارًا أمريكيًا والأدنى عند 11.00 دولارًا أمريكيًا. شهد السهم انخفاضًا بنسبة 20٪ منذ بداية العام حتى الآن.
تعتبر نسب توزيعات الأرباح ونسب الدفع ذات صلة أيضًا:
- عائد الأرباح: يبلغ حاليًا 1.85%، مع إعلان أرباح ربع سنوية بواقع 0.12 دولار للسهم الواحد.
- نسبة الدفع: وتبلغ نسبة الدفع حوالي 15.8%، محسوبة على ربحية السهم.
يشير إجماع المحللين إلى توقعات مختلطة:
- شراء التقييمات: 3 محللين ينصحون بالشراء
- عقد التقييمات: 5 محللين يقترحون الاحتفاظ بمراكزهم.
- تقييمات البيع: 2 من المحللين لديهم توصية بالبيع.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 17.1 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.0 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 10.5 |
| سعر السهم الحالي | $13.00 |
| عائد الأرباح | 1.85% |
| نسبة الدفع | 15.8% |
| شراء التقييمات | 3 |
| عقد التقييمات | 5 |
| بيع التقييمات | 2 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه المؤسسة الوطنية للبحوث (NRC)
المخاطر الرئيسية التي تواجه المؤسسة الوطنية للبحوث
مسابقة الصناعة: تواجه الشركة منافسة شديدة داخل السوق، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات المتكررة. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات 106.2 مليون دولار، أسفل من 110.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس أ 4% ينقص.
التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية بشكل كبير على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال. كان معدل الضريبة الفعلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هو 23%، زيادة من 22% في العام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع ضرائب الدخل الحكومية تقريبًا $241,000.
ظروف السوق: وقد أدت التقلبات في ظروف السوق إلى انخفاض العقود الجديدة. انخفضت قيمة العقد المتكرر بنسبة 9% ل 131.6 مليون دولار من 144.3 مليون دولار سنة بعد سنة.
المخاطر التشغيلية: وتشمل المخاطر التشغيلية زيادة النفقات المباشرة التي ارتفعت إلى 42.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 42.2 مليون دولار في عام 2023. كما انخفضت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية إلى 33.5 مليون دولار، أسفل من 35.6 مليون دولار.
المخاطر المالية: وتبرز المخاطر المالية من خلال الزيادة الكبيرة في مصاريف الفوائد التي ارتفعت إلى 1.9 مليون دولار لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ $594,000 في العام السابق. انخفض إجمالي النفقات الأخرى بشكل ملحوظ إلى (1.8 مليون دولار) من $158,000.
التزامات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 48.7 مليون دولار، بمتوسط سعر فائدة مرجح قدره 7.67%. يتعين على الشركة الحفاظ على الحد الأدنى من نسبة تغطية الرسوم الثابتة 1.10x.
| عامل الخطر | وصف | التأثير (المالي) |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | زيادة المنافسة تؤدي إلى انخفاض حصة السوق. | انخفضت الإيرادات بنسبة 4٪ على أساس سنوي. |
| التغييرات التنظيمية | زيادة تكاليف الامتثال مما يؤثر على الكفاءة التشغيلية. | ارتفع معدل الضريبة الفعلي إلى 23%. |
| ظروف السوق | انخفاض العقود الجديدة يؤثر على نمو الإيرادات. | انخفضت قيمة العقد المتكرر بنسبة 9%. |
| المخاطر التشغيلية | زيادة المصاريف المباشرة والتشغيلية. | وارتفعت النفقات المباشرة إلى 42.6 مليون دولار. |
| المخاطر المالية | ارتفاع مصاريف الفوائد يؤثر على صافي الدخل. | وارتفعت مصاريف الفوائد إلى 1.9 مليون دولار. |
| التزامات الديون | الالتزام الإلزامي باتفاقيات الديون. | وبلغ إجمالي الديون طويلة الأجل 48.7 مليون دولار. |
استراتيجيات التخفيف: وتخطط الشركة لمعالجة هذه المخاطر من خلال الاستثمار في حلول الذكاء الاصطناعي المبتكرة وتعزيز الكفاءة التشغيلية. لقد خصصوا 11 مليون دولار للنفقات الرأسمالية في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، والتي تركز على تطوير البرمجيات وتحسين البنية التحتية.
آفاق النمو المستقبلي للمؤسسة الوطنية للبحوث (NRC)
آفاق النمو المستقبلي للمؤسسة الوطنية للبحوث
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:
- ابتكارات المنتج: وتستثمر الشركة في حلول الذكاء الاصطناعي المبتكرة، والتي من المتوقع أن تعزز عروض الخدمات ومشاركة العملاء.
- توسعات السوق: الاستحواذ على نوبل ل 6.0 مليون دولار تهدف إلى توسيع المحفظة في قطاع الرعاية الصحية، وتعزيز آليات ردود الفعل للعملاء.
- عمليات الاستحواذ: يتضمن الاستحواذ أيضًا مدفوعات محتملة محتملة تصل إلى 1.0 مليون دولار إذا تجاوزت قيم العقد المتكررة 2.0 مليون دولار.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
من المتوقع أن ينمو نمو الإيرادات في المستقبل على أساس الانتعاش المتوقع في قيم العقود المتكررة، والتي شهدت انخفاضًا قدره 9% من 144.3 مليون دولار في عام 2023 إلى 131.6 مليون دولار في عام 2024. وتخطط الشركة للاستفادة من عمليات الاستحواذ الجديدة وابتكارات المنتجات لتحقيق الاستقرار وزيادة الإيرادات في السنوات المقبلة.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وقد حددت الشركة عدة مبادرات استراتيجية:
- الاستثمار في التكنولوجيا: مواصلة الاستثمار في حلول الذكاء الاصطناعي والتحليلات لتعزيز تقديم الخدمات والكفاءة التشغيلية.
- الشراكات: التعاون مع منظمات الرعاية الصحية لتحسين آليات جمع البيانات والتعليقات.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية ما يلي:
- قاعدة العملاء المنشأة: قاعدة عملاء حالية قوية توفر أساسًا لبيع الخدمات الجديدة والبيع المتبادل.
- الحلول المبتكرة: يساعد التركيز على الحلول المبتكرة مثل Human فهم® في تمييز الشركة عن المنافسين.
| متري | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| ربح | $106,154,000 | $110,579,000 | -4% |
| الدخل التشغيلي | $25,606,000 | $28,336,000 | -10% |
| صافي الدخل | $18,223,000 | $22,113,000 | -17% |
| قيمة العقد المتكررة | $131,596,000 | $144,346,000 | -9% |
| النقد المقدم من الأنشطة التشغيلية | $28,246,000 | $26,405,000 | +7% |
إن التركيز الاستراتيجي للشركة على الابتكار والتوسع في السوق إلى جانب مزاياها التنافسية يضعها في موضع التعافي والنمو المحتمل في المستقبل القريب. ومن المتوقع أن تسفر التعديلات التشغيلية والاستثمارات في التكنولوجيا عن نتائج إيجابية مع استقرار ظروف السوق.
National Research Corporation (NRC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- National Research Corporation (NRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of National Research Corporation (NRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View National Research Corporation (NRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.