National Research Corporation (NRC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de la National Research Corporation (NRC)
Comprendre les sources de revenus de la National Research Corporation
Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient $106,154 mille, représentant une diminution de 4% depuis $110,579 mille pour la même période en 2023. Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, les revenus étaient $35,819 mille par rapport à $37,945 mille en 2023, marquant un 6% de baisse.
Répartition des sources de revenus primaires
Les sources de revenus peuvent être classées principalement en services d'abonnement et autres services. La ventilation des trois mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Q3 2024 (par milliers) | Q3 2023 (par milliers) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Services d'abonnement | $33,196 | $35,205 | -5.7% |
| Services reconnus à un moment donné | $1,489 | $1,200 | 24.1% |
| Non-subisscription fixe reconnue au fil du temps | $925 | $1,249 | -25.9% |
| Services de prix unitaires reconnus dans le temps | $209 | $291 | -28.2% |
| Revenus totaux | $35,819 | $37,945 | -5.6% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre a montré une tendance à la baisse, avec une diminution notable des périodes de trois et neuf mois de 2024 par rapport à 2023. Plus précisément, le taux de croissance des revenus de neuf mois a diminué de 4%, tandis que le taux de croissance des revenus de trois mois a chuté de 6%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la valeur récurrente du contrat se tenait à $131,596 mille, de $144,346 mille en 2023, reflétant un Diminution de 9%. Cette baisse a été principalement attribuée à une réduction des nouveaux contrats pour remplacer les pertes, un taux de rétention restant relativement stable.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
La baisse des revenus est en grande partie due à un 28% La baisse des revenus des solutions non essentielles, avec des impacts substantiels de la réduction des revenus récurrents américains de la clientèle existante. La société a indiqué que les investissements dans des solutions innovantes, en particulier dans l'IA, devraient soutenir la génération future des revenus, bien que les impacts immédiats ne se reflètent pas encore dans la croissance des revenus.
Dans l'ensemble, la performance financière indique un besoin d'ajustements stratégiques pour améliorer la croissance et stabiliser les sources de revenus à l'avenir.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la National Research Corporation (NRC)
Une plongée profonde dans les mesures de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient $106,154 mille, avec des dépenses directes s'élevant à $42,583 mille. Il en résulte un bénéfice brut de $63,571 mille, donnant une marge bénéficiaire brute d'environ 59.9%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le résultat d'exploitation pour la même période était $25,606 mille. Cela donne une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 24.1% Lorsqu'il est calculé par rapport aux revenus totaux.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $18,223 mille, conduisant à une marge bénéficiaire nette d'environ 17.2%.
| Métrique | Valeur (2024) | Valeur (2023) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 59.9% | Estimé 57.5% | 4.2% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 24.1% | Estimé 25.6% | -5.9% |
| Marge bénéficiaire nette | 17.2% | Estimé 20.0% | -14.0% |
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant les neuf mois clos le 30 septembre 2024, avec la même période en 2023, il y a eu une baisse des revenus de $110,579 mille en 2023 à $106,154 mille en 2024, une baisse de 4%. Le bénéfice d'exploitation a également diminué de $28,336 mille en 2023 à $25,606 mille en 2024, reflétant un 10% baisse.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie est là 55%, plaçant la marge brute de l'entreprise de 59.9% considérablement au-dessus de l'indice de l'industrie. La marge bénéficiaire d'exploitation de 24.1% est également favorable par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 22%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses directes ont légèrement augmenté $42,222 mille en 2023 à $42,583 mille en 2024, indiquant un 1% augmenter, tandis que la vente, les dépenses générales et administratives ont diminué de $35,552 mille en 2023 à $33,459 mille en 2024, une réduction de 6%. Cela reflète l'accent sur la gestion des coûts et l'efficacité opérationnelle.
Dette vs Équité: comment la National Research Corporation (NRC) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment la société de recherche nationale finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 30 septembre 2024, la société a une dette totale à long terme de $48,742,000, qui comprend:
- Prêt à terme: $14,547,000
- Prêt à terme de tirage retardé: $34,195,000
La partie actuelle de la dette à long terme est $3,721,000, avec des frais d'émission de dette non amortis de $111,000 .
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement au 30 septembre 2024 est calculé comme suit:
Ratio dette / fonds propres = dette totale / capitaux propres
Dette totale: $48,742,000
Équité totale: $34,623,000
Ratio dette / fonds propres = 1.41
Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0, indiquant une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport aux pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En août 2024, la société a modifié son accord de crédit, qui comprend:
- UN 30 millions de dollars facilité de crédit renouvelable
- UN 23,4 millions de dollars prêt à terme
- UN 75 millions de dollars Installation à terme détruit retardé.
Les intérêts sur les emprunts en vertu de ces installations sont basés sur le taux de financement du jour au lendemain (SOFR) plus 2.35%, qui est approximativement 7.55% Au 30 septembre 2024.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a activement utilisé ses facilités de crédit pour les besoins en fonds de roulement et les investissements en croissance, avec 5 millions de dollars des emprunts en cours sous la ligne de crédit au 30 septembre 2024. L'équilibre entre la dette et les capitaux propres est illustré dans le tableau suivant:
| Type de dette | Montant (par milliers) |
|---|---|
| Prêt à terme | $14,547 |
| Prêt à terme de tirage retardé | $34,195 |
| Ligne de crédit | $5,000 |
| Dette totale | $48,742 |
| Total des capitaux propres | $34,623 |
| Ratio dette / fonds propres | 1.41 |
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les dividendes en espèces versés ont totalisé 8,6 millions de dollars, démontrant l'engagement de l'entreprise à renvoyer la valeur aux actionnaires tout en gérant ses obligations de dette.
Évaluation des liquidités de la National Research Corporation (NRC)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
La liquidité et la solvabilité sont des composants essentiels dans l’évaluation de la santé financière d’une entreprise. Cette section examine la position de liquidité à travers les ratios actuels et rapides, les tendances du fonds de roulement, les états de trésorerie et les problèmes potentiels de liquidité.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, qui mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs à court terme, a été calculé comme suit:
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Ratio actuel |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $20,700 | $44,277 | 0.47 |
| 31 décembre 2023 | $24,360 | $36,203 | 0.67 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, a été calculé en utilisant les chiffres suivants:
| Période | Actifs rapides (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Rapport rapide |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $16,829 | $44,277 | 0.38 |
| 31 décembre 2023 | $20,132 | $36,203 | 0.56 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement est calculé en soustrayant les passifs actuels des actifs actuels. Les tendances sont les suivantes:
| Période | Actifs actuels (en milliers) | Passifs actuels (par milliers) | Fonds de roulement (en milliers) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $20,700 | $44,277 | ($23,577) |
| 31 décembre 2023 | $24,360 | $36,203 | ($11,843) |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les énoncés de trésorerie reflétaient les suivants:
| Type de trésorerie | 2024 (par milliers) | 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $28,246 | $26,405 |
| Activités d'investissement | ($15,837) | ($12,008) |
| Activités de financement | ($15,601) | ($35,595) |
| Changement net en espèces | ($3,192) | ($21,198) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société avait:
- Cash et équivalents de trésorerie de 3,5 millions de dollars.
- Emprunts disponibles sous la ligne de crédit de 25 millions de dollars.
- Disponibilité du prêt à terme retardé de 39 millions de dollars.
Cependant, le déficit du fonds de roulement de 23,6 millions de dollars indique un problème de liquidité potentiel. Les flux de trésorerie de la Société provenant des activités d'exploitation ont augmenté principalement en raison des variations du fonds de roulement, malgré une baisse du revenu net de 22,1 millions de dollars en 2023 à 18,2 millions de dollars en 2024.
La National Research Corporation (CNRC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les principales mesures d'évaluation suivantes donnent un aperçu de la santé financière de l'entreprise:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): À partir des dernières données, le ratio P / E s'élève à 17,1 sur la base du bénéfice par action (BPA) de 0,76 $ pour les douze mois.
- Ratio de prix / livre (P / B): Le ratio P / B est d'environ 2,0, avec une valeur comptable par action calculée à partir des capitaux propres totaux des actionnaires de 34 623 000 $ et des actions totales en circulation de 23 476 040.
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): L'EV / EBITDA est calculé à 10,5, sur la base d'une valeur d'entreprise de 115 000 000 $ et d'un EBITDA de 10 900 000 $ pour le dernier trimestre.
Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois exposent des fluctuations, avec un cours actuel de 13,00 $, en baisse par rapport à un pic de 17,50 $ et un creux de 11,00 $. Le stock a connu une baisse de 20% de l'année.
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes sont également pertinents:
- Rendement des dividendes: Actuellement à 1,85%, les dividendes trimestriels déclarés à 0,12 $ par action.
- Ratio de paiement: Le ratio de paiement est d'environ 15,8%, calculé par rapport au bénéfice par action.
Le consensus de l'analyste indique une perspective mixte:
- Acheter des notes: 3 Les analystes recommandent un achat.
- Notes de maintien: 5 Les analystes suggèrent de tenir des positions.
- Vendre les notes: 2 Les analystes ont une recommandation de vente.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 17.1 |
| Ratio P / B | 2.0 |
| EV / EBITDA | 10.5 |
| Cours actuel | $13.00 |
| Rendement des dividendes | 1.85% |
| Ratio de paiement | 15.8% |
| Acheter des notes | 3 |
| Tenir les notes | 5 |
| Vendre les notes | 2 |
Risques clés auxquels sont confrontés la National Research Corporation (NRC)
Risques clés auxquels sont confrontés la National Research Corporation
Concours de l'industrie: La société fait face à une concurrence intense sur le marché, ce qui a entraîné une baisse des revenus récurrents. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus étaient 106,2 millions de dollars, à partir de 110,6 millions de dollars dans la même période de 2023, reflétant un 4% diminuer.
Modifications réglementaires: Les changements réglementaires peuvent avoir un impact significatif sur les coûts opérationnels et les exigences de conformité. Le taux d'imposition effectif pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était 23%, une augmentation de 22% l'année précédente, principalement en raison de l'impôt sur le revenu de l'État plus élevé $241,000.
Conditions du marché: Les fluctuations des conditions du marché ont entraîné une baisse des nouveaux contrats. La valeur récurrente du contrat a diminué de 9% à 131,6 millions de dollars depuis 144,3 millions de dollars d'une année à l'autre.
Risques opérationnels: Les risques opérationnels comprennent une augmentation des dépenses directes, qui ont atteint 42,6 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 42,2 millions de dollars en 2023. Les dépenses de vente, générale et administrative ont également diminué à 33,5 millions de dollars, à partir de 35,6 millions de dollars.
Risques financiers: Les risques financiers sont mis en évidence par une augmentation significative des frais d'intérêt, qui ont atteint 1,9 million de dollars pour la période de neuf mois terminée le 30 septembre 2024, par rapport à $594,000 l'année précédente. Total d'autres dépenses ont considérablement diminué pour (1,8 million de dollars) depuis $158,000.
Obligations de créance: Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme était 48,7 millions de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 7.67%. La société est tenue de maintenir un ratio de couverture de charge fixe minimale de 1.10x.
| Facteur de risque | Description | Impact (financier) |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence accrue conduisant à une réduction de la part de marché. | Les revenus ont diminué de 4% en glissement annuel. |
| Changements réglementaires | Augmentation des coûts de conformité affectant l'efficacité opérationnelle. | Le taux d'imposition effectif est passé à 23%. |
| Conditions du marché | La baisse des nouveaux contrats ayant un impact sur la croissance des revenus. | La valeur du contrat récurrente a diminué de 9%. |
| Risques opérationnels | Augmentation des dépenses directes et d'exploitation. | Les dépenses directes ont atteint 42,6 millions de dollars. |
| Risques financiers | Les frais d'intérêt plus élevés ont un impact sur le revenu net. | Les frais d'intérêt sont passés à 1,9 million de dollars. |
| Obligations | Conformité obligatoire aux clauses de dette. | La dette totale à long terme était de 48,7 millions de dollars. |
Stratégies d'atténuation: La société prévoit de faire face à ces risques en investissant dans des solutions d'IA innovantes et en améliorant l'efficacité opérationnelle. Ils ont alloué 11 millions de dollars Pour les dépenses en capital au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, se sont concentrés sur le développement de logiciels et les améliorations des infrastructures.
Perspectives de croissance futures pour la National Research Corporation (CNRC)
Perspectives de croissance futures pour la National Research Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les principaux moteurs de la croissance de l'entreprise comprennent:
- Innovations de produits: L'entreprise investit dans des solutions d'IA innovantes, qui devraient améliorer les offres de services et l'engagement des clients.
- Extensions du marché: L'acquisition de nobl pour 6,0 millions de dollars vise à étendre le portefeuille dans le secteur des soins de santé, améliorer les mécanismes de rétroaction pour les clients.
- Acquisitions: L'acquisition comprend également des paiements potentiels de considération continge 1,0 million de dollars Si les valeurs de contrat récurrentes dépassent 2,0 millions de dollars.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus est projetée en fonction de la reprise prévue des valeurs de contrat récurrentes, qui ont connu une baisse de 9% depuis 144,3 millions de dollars en 2023 à 131,6 millions de dollars en 2024. La société prévoit de tirer parti de ses nouvelles acquisitions et innovations de produits pour stabiliser et augmenter les revenus dans les années à venir.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'entreprise a décrit plusieurs initiatives stratégiques:
- Investissement dans la technologie: Investissement continu dans l'IA et les solutions d'analyse pour améliorer la prestation de services et l'efficacité opérationnelle.
- Partenariats: Collaborations avec les organisations de soins de santé pour améliorer les mécanismes de collecte de données et de rétroaction.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages compétitifs comprennent:
- Base de clientèle établie: Une clientèle existante solide qui fournit une base pour les nouveaux services à la vente et à la vente croisée.
- Solutions innovantes: L'accent mis sur des solutions innovantes telles que Human Comprendre® aide à différencier l'entreprise des concurrents.
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Revenu | $106,154,000 | $110,579,000 | -4% |
| Revenu opérationnel | $25,606,000 | $28,336,000 | -10% |
| Revenu net | $18,223,000 | $22,113,000 | -17% |
| Valeur contractuelle récurrente | $131,596,000 | $144,346,000 | -9% |
| Caisse fournie par les activités d'exploitation | $28,246,000 | $26,405,000 | +7% |
L’accent stratégique de l’entreprise sur l’innovation et l’expansion du marché aux côtés de ses avantages concurrentiels le positionne pour une reprise potentielle et une croissance dans un avenir proche. Les ajustements opérationnels et les investissements dans la technologie devraient produire des résultats positifs à mesure que les conditions du marché se stabilisent.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- National Research Corporation (NRC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of National Research Corporation (NRC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View National Research Corporation (NRC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.