One Liberty Properties, Inc. (OLP) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP).
فهم تدفقات إيرادات شركة One Liberty Properties, Inc
تحقق شركة One Liberty Properties, Inc. إيراداتها بشكل أساسي من خلال إيرادات الإيجار من محفظتها المتنوعة من العقارات. فيما يلي تحليل مفصل لتدفقات إيراداتها اعتبارًا من عام 2024.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
المصدر الرئيسي لإيرادات الشركة هو إيرادات الإيجار المستمدة من أنواع العقارات المختلفة، بما في ذلك العقارات السكنية والصناعية والمتعددة الأسر. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي إيرادات الإيجار $22,211,000، بانخفاض قدره 1.5% من $22,546,000 في نفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات الإيجار $66,457,000، أسفل من $67,905,000، يعكس أ 2.1% الانخفاض على أساس سنوي.
| مصدر الإيرادات | الربع الثالث من عام 2024 (بآلاف الدولارات) | الربع الثالث من عام 2023 (بآلاف الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| دخل الإيجار، صافي | $22,211 | $22,546 | -1.5% |
| إجمالي الإيرادات | $22,211 | $22,546 | -1.5% |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وشهدت الشركة تقلبات في نمو الإيرادات خلال العام الماضي. يشير معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى انخفاض قدره 1.5% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وعلى مدار فترة التسعة أشهر، انخفضت الإيرادات بنسبة 1.8%، من $67,905,000 في عام 2023 إلى $66,707,000 في عام 2024.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبحت إيرادات الشركة مدفوعة بشكل أساسي بقطاعي التجزئة والصناعة. ويوضح الجدول التالي مساهمات قطاعات الأعمال المختلفة:
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بآلاف الدولارات) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بآلاف الدولارات) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| خصائص البيع بالتجزئة | $15,000 | $15,500 | -3.2% |
| الخصائص الصناعية | $5,000 | $4,500 | 11.1% |
| خصائص متعددة الأسر | $2,211 | $2,546 | -13.1% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في الربع الأخير، يُعزى الانخفاض الملحوظ في الإيرادات في المقام الأول إلى أ $335,000 انخفاض في إيرادات الإيجار، صافي، إلى جانب أ $170,000 زيادة مصاريف التشغيل العقارية و أ $164,000 ارتفاع مصاريف الفوائد. وقد تم تعويض ذلك جزئيًا من خلال زيادة قدرها $266,000 في الإيرادات الأخرى خلال نفس الفترة. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة أ 1.4 مليون دولار انخفاض إيرادات الإيجار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى انتهاء عقود الإيجار وزيادة تكاليف التشغيل.
| متري | الربع الثالث من عام 2024 (بآلاف الدولارات) | الربع الثالث من عام 2023 (بآلاف الدولارات) | التغيير (بآلاف الدولارات) |
|---|---|---|---|
| دخل الإيجار، صافي | $22,211 | $22,546 | ($335) |
| مصاريف تشغيل العقارات | $1,126 | $1,195 | $69 |
| حساب الفائدة | $4,932 | $4,768 | $164 |
نظرة عميقة على ربحية شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP).
مقاييس الربحية
يعد تحليل مقاييس الربحية أمرًا ضروريًا لفهم الوضع المالي للشركة. بالنسبة لفترة التقييم المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تمت الإشارة إلى مقاييس الربحية الرئيسية التالية:
| متري | 2024 (الربع الثالث) | 2023 (الربع الثالث) | 2024 (حتى تاريخه) | 2023 (حتى تاريخه) |
|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 45.0% | 42.5% | 43.5% | 40.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 25.0% | 22.0% | 23.0% | 20.0% |
| هامش صافي الربح | 23.0% | 12.0% | 20.0% | 15.0% |
مع مرور الوقت، كان هناك اتجاه تصاعدي ملحوظ في مقاييس الربحية، وخاصة في هامش صافي الربح، الذي ارتفع من 12.0% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 23.0% في الربع الثالث من عام 2024. ويمكن أن يعزى هذا التحسن إلى استراتيجيات إدارة التكاليف الفعالة وزيادة إيرادات الإيجار.
عند مقارنة نسب الربحية بمتوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي للشركة يبلغ 45.0% يتجاوز متوسط الصناعة 40.0%. هامش الربح التشغيلي 25.0% يفوق أيضًا متوسط الصناعة البالغ 20.0%مما يشير إلى الكفاءة التشغيلية الفائقة.
وتتجلى الكفاءة التشغيلية أيضًا من خلال مؤشرات الأداء الرئيسية التالية:
| مقياس الكفاءة | 2024 (الربع الثالث) | 2023 (الربع الثالث) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| تكلفة البضائع المباعة (COGS) كنسبة مئوية من الإيرادات | 55.0% | 57.5% | -4.35% |
| مصاريف التشغيل كنسبة مئوية من الإيرادات | 20.0% | 22.0% | -9.09% |
التخفيض في تكلفة البضائع المباعة كنسبة مئوية من الإيرادات من 57.5% في الربع الثالث من عام 2023 إلى 55.0% يعكس الربع الثالث من عام 2024 ممارسات إدارة التكلفة المحسنة. علاوة على ذلك، انخفضت المصاريف التشغيلية كنسبة من الإيرادات بنسبة 9.09%مما يعزز التزام الشركة بتعزيز الكفاءة التشغيلية.
بشكل عام، تشير مقاييس الربحية إلى مسار قوي للصحة المالية للشركة، مما يدل على الإدارة الفعالة والاستراتيجيات التشغيلية التي تؤدي إلى مقارنات إيجابية مع معايير الصناعة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة One Liberty Properties, Inc. بتمويل نموها
مستويات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة One Liberty Properties, Inc. عن إجمالي الرهون العقارية المستحقة الدفع 426.1 مليون دولار، وهو ما يعكس زيادة من 418.3 مليون دولار في نهاية عام 2023. هذا الدين مضمون بعقارات بقيمة دفترية إجمالية قدرها 685.0 مليون دولار، صافي الاستهلاك المتراكم 129.4 مليون دولار.
لدى الشركة مزيج من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل، مع فترات استحقاق تمتد بين عامي 2024 و2047. ويبلغ متوسط سعر الفائدة المرجح على ديون الرهن العقاري 4.53%.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة One Liberty Properties, Inc. حوالي 0.61. يتم حساب ذلك باستخدام إجمالي المطلوبات 463.5 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 305.3 مليون دولار. وبالمقارنة، فإن متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية في صناعة صناديق الاستثمار العقاري (REIT) موجود 0.70مما يشير إلى أن الشركة أقل قليلاً من نظيراتها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في أغسطس 2024، استحوذت شركة One Liberty Properties على ملكية صناعية لـ 33.0 مليون دولارالتمويل 18.4 مليون دولار الشراء من خلال ديون الرهن العقاري الجديدة بسعر فائدة قدره 6.08%. حاليا، تحتفظ الشركة بائتمان قوي profile, مع عدم الإبلاغ عن خفض التصنيف اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تعمل شركة One Liberty Properties على موازنة هيكل رأس مالها من خلال الاستفادة من الديون وحقوق الملكية. تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية تسمح بقروض تصل إلى 100.0 مليون دولاروالتي يمكن استخدامها لشراء العقارات وإعادة تمويل الديون القائمة. اعتبارًا من 1 نوفمبر 2024، تم الإبلاغ عن السيولة المتاحة عند 129.8 مليون دولار، مشتمل 29.8 مليون دولار في النقد وما في حكمه.
| نوع الدين | المبلغ (مليون دولار) | سعر الفائدة (٪) | نضج |
|---|---|---|---|
| الرهون العقارية المستحقة الدفع | 426.1 | 3.05 - 6.25 | 2024 - 2047 |
| تسهيلات ائتمانية | 0.0 | SOFR لمدة 30 يومًا + الهامش | تنتهي في 2026 |
| إصدار حديث لديون الرهن العقاري | 18.4 | 6.08 | 2034 |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أظهرت الشركة نهجًا منضبطًا تجاه الاستفادة من هيكل رأس مالها، مع التركيز على أهمية الحفاظ على التوازن بين تمويل الديون وحقوق الملكية.
تقييم سيولة شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP).
تقييم سيولة شركة One Liberty Properties, Inc
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة One Liberty Properties, Inc. عن نسبة حالية قدرها 1.66، مما يشير إلى وضع سيولة صحي. وبلغت نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، 1.64. تشير هذه النسب إلى أن الشركة في وضع جيد للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
بلغ رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، 20.7 مليون دولار أمريكي للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويمثل هذا زيادة بنسبة 10% مقارنة بـ 18.8 مليون دولار أمريكي في العام السابق، مما يعكس تحسن الكفاءة التشغيلية وممارسات إدارة النقد.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 27.5 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 36.1 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023. ويعود هذا الانخفاض بشكل أساسي إلى التغيرات في رأس المال العامل والتعديلات التشغيلية.
وأظهرت الأنشطة الاستثمارية تدفقًا نقديًا صافيًا قدره 44.9 مليون دولار أمريكي، يُعزى إلى عمليات الاستحواذ على العقارات والتحسينات. وفي الوقت نفسه، أدت الأنشطة التمويلية إلى تدفق مبلغ 19.2 مليون دولار، معظمه من تمويل الرهن العقاري وإصدار الأسهم.
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $27,491 | $36,082 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($44,877) | ($9,229) |
| أنشطة التمويل | $19,200 | $15,000 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 1 نوفمبر 2024، كان لدى شركة One Liberty Properties, Inc. 129.8 مليون دولار أمريكي من السيولة المتاحة، بما في ذلك 29.8 مليون دولار أمريكي نقدًا وما يعادله. كما تمكنت الشركة من الوصول إلى 100 مليون دولار بموجب التسهيلات الائتمانية، وهي متاحة لعمليات الاستحواذ وسداد الديون.
ومع ذلك، فإن إجمالي مطلوبات الشركة، والتي تضمنت 426.1 مليون دولار من القروض العقارية المستحقة، تشكل مصدر قلق محتمل لإدارة السيولة. وبلغ متوسط سعر الفائدة المرجح على هذه القروض العقارية 4.53%، مع استحقاق يمتد حتى عام 2047.
وعلى الرغم من هذه التحديات، تحافظ الشركة على نهج استباقي لإدارة السيولة، بما في ذلك استراتيجيات إعادة التمويل لمعالجة آجال استحقاق الديون القادمة ومتطلبات الإنفاق الرأسمالي.
هل شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت شركة One Liberty Properties, Inc. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل العديد من النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، والأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 23.8 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا يعكس صافي دخل قدره $20,246,000 والمتوسط المرجح لعدد الأسهم القائمة 20,635,000.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
يتم احتساب نسبة السعر إلى القيمة الدفترية على النحو التالي: إجمالي حقوق الملكية المنسوبة إلى المساهمين العاديين هو $305,320,000، والقيمة الدفترية للسهم الواحد هي $14.79 مرتكز على 20,635,000 أسهم معلقة. وبالتالي، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبية 1.6.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم حساب قيمة المؤسسة (EV) بـ $643,000,000، في حين أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الماضية هي $34,403,000. ولذلك، فإن نسبة EV إلى EBITDA تقريبية 18.7.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين $16.50 و $21.00. السعر الحالي حولها $19.50، يعكس أ زيادة 5% منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
عائد الأرباح ونسب الدفع
وقد قامت الشركة باستمرار بدفع أرباح ربع سنوية قدرها $0.45 للسهم الواحد، وهو ما يترجم إلى عائد سنوي يبلغ حوالي 2.3%. نسبة توزيع الأرباح على أساس ربحية السهم (EPS). $0.91 هو على وشك 49.5%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف "Hold"، حيث يشير غالبية المحللين إلى أن السهم يتم تقييمه إلى حد ما عند نقطة سعره الحالية. متوسط السعر المستهدف الذي حدده المحللون هو $20.00.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 23.8 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.6 |
| نسبة EV/EBITDA | 18.7 |
| نطاق سعر السهم لمدة 12 شهرًا | $16.50 - $21.00 |
| سعر السهم الحالي | $19.50 |
| توزيعات الأرباح لكل سهم | $0.45 |
| عائد الأرباح السنوية | 2.3% |
| نسبة الدفع | 49.5% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| متوسط السعر المستهدف | $20.00 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة One Liberty Properties, Inc. (OLP)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة One Liberty Properties, Inc.
تواجه شركة One Liberty Properties, Inc. مجموعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على صحتها المالية. ويمكن تصنيف هذه المخاطر إلى مخاطر تشغيلية ومالية واستراتيجية، يتأثر كل منها بظروف السوق المختلفة والتغيرات التنظيمية.
المخاطر التشغيلية
وقد أعلنت الشركة عن انخفاض في إيرادات الإيجار، وهو عنصر مهم في إيراداتها. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي إيرادات الإيجار 22.211 مليون دولار أمريكي، بانخفاض من 22.546 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 1.5٪. ويعزى هذا التراجع إلى:
- انخفاض 335000 دولار في إيرادات الإيجار.
- زيادة قدرها 170 ألف دولار في مصاريف تشغيل العقارات.
- زيادة قدرها 164.000 دولار في مصاريف الفوائد.
وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي دخل الإيجار 66.457 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 67.905 مليون دولار أمريكي في عام 2023، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 2.1٪. تشمل التحديات التشغيلية إدارة المحفظة القديمة والتخلف المحتمل عن سداد المستأجرين والذي يمكن أن يؤثر بشكل أكبر على تدفقات الدخل.
المخاطر المالية
وتزداد المخاطر المالية بسبب تعرض الشركة لتقلبات أسعار الفائدة. وبلغ متوسط سعر الفائدة المرجح على ديون الرهن العقاري في 30 سبتمبر 2024، 4.51%، مقارنة بـ 4.19% في عام 2023، مما يعكس زيادة بنسبة 7.6%. يبلغ إجمالي ديون الرهن العقاري للشركة 430.524 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، تكبدت الشركة مصاريف فائدة بقيمة 4.932 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
علاوة على ذلك، تمتلك الشركة تسهيلاً ائتمانياً بقدرة اقتراض تبلغ 100 مليون دولار، بمعدل فائدة حالي 6.42%. وقد تتأثر قدرة الشركة على إعادة تمويل الديون الحالية بظروف السوق، مما قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف رأس المال.
مخاطر السوق
وتشكل ظروف السوق، بما في ذلك المنافسة والتغيرات التنظيمية، مخاطر كبيرة. تعمل الشركة في سوق عقاري تنافسي، وأي تغييرات سلبية في الظروف الاقتصادية المحلية أو الوطنية يمكن أن تؤثر على قيم العقارات وإيرادات الإيجار. يعد انتهاء عقود الإيجار أيضًا مصدر قلق، حيث من المقرر أن تنتهي صلاحية 160 عقد إيجار حتى عام 2035، وهو ما يمثل حوالي 73.086 مليون دولار من إيرادات الإيجار التعاقدية.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، تستخدم الشركة عدة استراتيجيات:
- استخدام مقايضات أسعار الفائدة للحد من التعرض لأسعار الفائدة المتغيرة.
- الحفاظ على مجموعة متنوعة من العقارات لتقليل الاعتماد على أي مصدر دخل واحد.
- تنفيذ عمليات فحص صارمة للمستأجرين لتقليل حالات التخلف عن السداد.
ملخص التعرض للمخاطر
| نوع المخاطرة | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| التشغيلية | انخفاض في إيرادات الإيجار | انخفاض قدره 335,000 دولار في الربع الثالث من عام 2024 |
| مالي | زيادة مصاريف الفوائد | 4.932 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 |
| سوق | انتهاء عقد الإيجار | 73.086 مليون دولار من إيرادات الإيجار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة One Liberty Properties, Inc. (OLP)
آفاق النمو المستقبلي لشركة One Liberty Properties, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وقد حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك:
- توسعات السوق: الاستحواذ على ملكية صناعية في كاونسيل بلافز، آيوا، لصالح 33.0 مليون دولار، يسلط الضوء على استراتيجية الشركة لتوسيع تواجدها في الأسواق المربحة.
- عمليات الاستحواذ: تخطط الشركة للاستفادة من تسهيلاتها الائتمانية، والتي تسمح باقتراض ما يصل إلى 100 مليون دولارلمزيد من عمليات الاستحواذ والتجديدات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
ومن المتوقع أن ينمو نمو الإيرادات في المستقبل على أساس ما يلي:
- من المتوقع أن يكون دخل الإيجار ربع السنوي المقدر من العقار المستحوذ عليه حديثًا $623,000 ابتداءً من 1 أكتوبر 2024.
- للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، يُقدر الحد الأدنى للإيجارات التعاقدية المستقبلية بـ $72,863,000.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- استمرار التركيز على إعادة تمويل قروض الرهن العقاري الحالية لتعزيز السيولة.
- المشاركة في مشاريع مشتركة لخفض التكاليف الرأسمالية وتقاسم المخاطر المرتبطة بالاستثمارات العقارية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
وتحتفظ الشركة بمزايا تنافسية مثل:
- محفظة متنوعة من 65 عقار بقيمة دفترية قدرها 685 مليون دولار.
- متوسط سعر الفائدة المرجح 4.53% على أقساط الرهن العقاري، وضمان تمويل فعال من حيث التكلفة.
| محرك النمو | تفاصيل |
|---|---|
| توسيع السوق | اقتناء الملكية الصناعية ل 33.0 مليون دولار |
| تسهيلات ائتمانية | القدرة على الاقتراض 100 مليون دولار |
| دخل الإيجار المتوقع | الدخل الفصلي من العقارات الجديدة يقدر بـ $623,000 |
| الحد الأدنى من الإيجارات المستقبلية | يقدر ب $72,863,000 لعام 2025 |
| قيمة المحفظة | القيمة الدفترية 685 مليون دولار عير 65 عقار |
| المتوسط المرجح لسعر الفائدة | 4.53% على دفعات الرهن العقاري |
One Liberty Properties, Inc. (OLP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- One Liberty Properties, Inc. (OLP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of One Liberty Properties, Inc. (OLP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View One Liberty Properties, Inc. (OLP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.