Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Oxford Square Capital Corp. (OXSQ).
فهم مصادر إيرادات شركة Oxford Square Capital Corp
مصادر الإيرادات الأولية:
- دخل الاستثمار من الفوائد المعلنة: $17,957,697 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024
- الدخل من مركبات التوريق: $11,345,140 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024
- الإيرادات الأخرى (بما في ذلك الرسوم): $1,553,856 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
- انخفض دخل الاستثمار من $39,500,132 في عام 2023 إلى $32,463,804 في عام 2024، مما يعكس انخفاضًا قدره تقريبًا 17.7%.
- انخفض دخل الفوائد من $25,546,580 في عام 2023 إلى $19,564,808 في عام 2024، بانخفاض قدره تقريبًا 23.5%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية:
| مصدر الإيرادات | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 | إيرادات العام حتى تاريخه 2024 | إيرادات العام حتى تاريخه 2023 |
|---|---|---|---|---|
| دخل الفوائد المعلن | $5,457,329 | $8,205,329 | $17,957,697 | $24,617,782 |
| دخل الفوائد PIK | $100,485 | $0 | $217,666 | $0 |
| الدخل من التوريق | $3,526,850 | $4,106,071 | $11,345,140 | $12,814,866 |
| دخل آخر | $692,132 | $486,043 | $1,553,856 | $1,138,686 |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات:
- وانخفض إجمالي دخل الاستثمار بنحو 17.7% سنة بعد سنة.
- شهد دخل الفوائد المعلن انخفاضًا من $24,617,782 في عام 2023 إلى $17,957,697 في عام 2024.
- تم تقديم إيرادات الفوائد PIK في العام الحالي، مما ساهم في ذلك $217,666 منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
نظرة عميقة على ربحية شركة Oxford Square Capital Corp. (OXSQ).
نظرة عميقة على ربحية شركة Oxford Square Capital Corp
هامش الربح الإجمالي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب إجمالي هامش الربح بناءً على إجمالي دخل الاستثمار البالغ $10,340,924 للثلاثة أشهر المنتهية مقارنة بإجمالي المصاريف $2,332,700 لنفس الفترة، محققة هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 77.5%.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الأرباح التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $20,446,617مما يؤدي إلى هامش ربح تشغيلي يبلغ حوالي 63.1% بالمقارنة مع إجمالي الإيرادات $32,463,804.
هامش صافي الربح: تم احتساب هامش صافي الربح لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 كصافي الأصول الناتجة من عمليات $2,616,074 مقابل إجمالي الإيرادات $32,463,804مما أدى إلى هامش ربح صافي قدره حوالي 8.1%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
بلغ صافي دخل الاستثمار لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $6,187,155، بانخفاض طفيف من $6,438,818 في نفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر ارتفع صافي دخل الاستثمار إلى $20,446,617 من $19,595,383 سنة بعد سنة.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة، فإن هامش الربح الإجمالي قدره 77.5% أعلى بكثير من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 50-60%. هامش الربح التشغيلي 63.1% يتجاوز أيضًا متوسط الصناعة البالغ 30-40%. ومع ذلك، فإن هامش الربح الصافي 8.1% أقل بقليل من متوسط الصناعة الموجود حولها 10-15%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغت نسبة المصروفات إلى متوسط صافي الأصول خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 10.71%، انخفاضا من 15.40% في نفس الفترة من عام 2023. وكانت نسبة صافي دخل الاستثمار إلى متوسط صافي الأصول 16.06%، مقارنة ب 17.13% العام السابق، مما يشير إلى انخفاض طفيف في الكفاءة التشغيلية.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 77.5% | 77.2% | 63.1% | 62.5% |
| هامش الربح التشغيلي | 63.1% | 64.0% | 63.1% | 62.8% |
| هامش صافي الربح | 8.1% | 9.5% | 8.1% | 9.0% |
| المصروفات إلى متوسط صافي الأصول | 10.71% | 15.40% | 10.75% | 17.72% |
| صافي دخل الاستثمار إلى متوسط صافي الأصول | 16.06% | 17.13% | 18.13% | 17.83% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة أكسفورد سكوير كابيتال بتمويل نموها
Overview لمستويات ديون الشركة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان إجمالي المبلغ الأصلي للديون المستحقة تقريبًا 125.3 مليون دولار. وهذا يشمل:
- 6.25% سندات غير مضمونة: 44.8 مليون دولار
- 5.50% سندات غير مضمونة: 80.5 مليون دولار
وكانت القيمة الدفترية لهذه الديون 123.4 مليون دولار و 79.0 مليون دولار على التوالى. وكانت القيم العادلة 119.0 مليون دولار لمجموع الديون في نفس التاريخ.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 0.78. ويشير هذا إلى اتباع نهج متوازن في التمويل، حيث أن النسبة أقل من متوسط الصناعة تقريبًا 1.0 للشركات المماثلة في قطاع تطوير الأعمال.
إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل
وتشمل الأنشطة الأخيرة استرداد 40 مليون دولار من السندات غير المضمونة بنسبة 6.50% في 24 يوليو 2023، وإجمالي عمليات الاسترداد الأخرى 17 مليون دولار بحلول 21 ديسمبر 2023. يعتبر التصنيف الائتماني لكل من السندات غير المضمونة البالغة 6.25% و5.50% مستقرًا حاليًا، مما يعكس الإدارة المالية السليمة للشركة.
كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
حافظت الشركة على توازن استراتيجي بين تمويل الديون والأسهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ النقد وما في حكمه 43.2 مليون دولاروتوفير سيولة كافية لإدارة التزامات الديون مع متابعة استثمارات جديدة. شمل تمويل أسهم الشركة في عام 2024 إصدار 5,069,789 سهم بموجب عرض أجهزة الصراف الآلي، مما أدى إلى زيادة صافي العائدات تقريبًا 14.5 مليون دولار.
| نوع الدين | المبلغ الرئيسي (مليون دولار) | القيمة الدفترية (مليون دولار) | القيمة العادلة (مليون دولار) | سعر الفائدة (٪) | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|---|---|
| 6.25% سندات غير مضمونة | 44.8 | 44.4 | 44.3 | 6.25 | 30 أبريل 2026 |
| 5.50% سندات غير مضمونة | 80.5 | 79.0 | 74.7 | 5.50 | 31 يوليو 2028 |
| إجمالي الديون | 125.3 | 123.4 | 119.0 | - | - |
استخدمت الشركة بشكل فعال تمويل الديون لدعم النمو مع ضمان بقاء مستويات الديون تحت السيطرة مقارنة بقاعدة أسهمها. وتعد هذه الإدارة الحكيمة لهيكل رأس المال أمرًا محوريًا للحفاظ على النمو والاستقرار على المدى الطويل.
تقييم سيولة شركة Oxford Square Capital Corp. (OXSQ).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية للشركة تقريبًا 7.64، محسوبة باستخدام الأصول الحالية ل 312.9 مليون دولار والالتزامات المتداولة 40.98 مليون دولار. بلغت النسبة السريعة 7.64، كما كانت النقدية وما في حكمها 43.2 مليون دولار، مع عدم الإبلاغ عن المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
وكان رأس المال العامل في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 271.9 مليون دولار، زيادة من 236.7 مليون دولار في نهاية العام السابق. ويمكن أن يعزى هذا النمو إلى زيادة النقد والنقد المعادل الذي ارتفع من 5.7 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023 إلى 43.2 مليون دولار بحلول 30 سبتمبر 2024.
بيانات التدفق النقدي Overview
أبرز بيان التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
- صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية: 31.9 مليون دولار
- صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية: (60.4 مليون دولار)
- صافي النقد الناتج من أنشطة التمويل: 5.5 مليون دولار
جاءت التدفقات النقدية الهامة في المقام الأول من مدفوعات أصل القرض ومبيعات الاستثمارات، بإجمالي إجمالي تقريبًا 62.4 مليون دولار. ومع ذلك، شملت التدفقات النقدية الخارجة 60.4 مليون دولار في مشتريات الاستثمارات، مما يدل على إدارة الاستثمار النشطة.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من نسب السيولة الإيجابية والاحتياطيات النقدية الكبيرة، تواجه الشركة مخاوف محتملة بشأن السيولة بسبب:
- صافي الخسائر المحققة على الاستثمارات بلغت 51.4 مليون دولار خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- التزامات الديون القادمة، بما في ذلك 44.8 مليون دولار مستحقة على السندات غير المضمونة بنسبة 6.25% بحلول أبريل 2026 و 80.5 مليون دولار على السندات غير المضمونة بنسبة 5.50% بحلول يوليو 2028.
ومع ذلك، حافظت الشركة على نسبة تغطية أصول قدرها 226% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى قدرة قوية على الوفاء بالتزامات ديونها.
| مقاييس السيولة | 30 سبتمبر 2024 | 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| الأصول الحالية | 312.9 مليون دولار | 277.7 مليون دولار |
| الالتزامات المتداولة | 40.98 مليون دولار | 40.98 مليون دولار |
| النسبة الحالية | 7.64 | 6.78 |
| نسبة سريعة | 7.64 | 6.78 |
| رأس المال العامل | 271.9 مليون دولار | 236.7 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 43.2 مليون دولار | 5.7 مليون دولار |
| صافي النقد من الأنشطة التشغيلية | 31.9 مليون دولار | 55.7 مليون دولار |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | (60.4 مليون دولار) | (8.2 مليون دولار) |
| صافي النقد من أنشطة التمويل | 5.5 مليون دولار | (50 مليون دولار) |
| نسبة تغطية الأصول | 226% | 219% |
هل شركة أكسفورد سكوير كابيتال (OXSQ) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
وفي 30 سبتمبر 2024، كانت النسب المالية للشركة كما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): 8.8
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): 1.2
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): 10.0
تشير اتجاهات أسعار الأسهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية إلى ما يلي:
| تاريخ | سعر السهم ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2023 | 2.94 | -3.74 |
| 31 ديسمبر 2023 | 2.65 | -9.87 |
| 31 مارس 2024 | 2.86 | 7.91 |
| 30 يونيو 2024 | 3.01 | 5.24 |
| 30 سبتمبر 2024 | 2.83 | -5.98 |
فيما يلي تفاصيل عائد توزيعات الأرباح ونسب التوزيع للفترة:
- عائد الأرباح: 12.4%
- نسبة الدفع: 72.0%
إجماع المحللين على تقييم الأسهم هو كما يلي:
- يشتري: 3 محللين
- يمسك: 5 محللين
- يبيع: 2 محللين
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي قيمة أصول الشركة لكل سهم عادي $2.35، مقارنة ب $2.55 اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023.
ويلخص الجدول التالي أبرز المعالم المالية:
| متري | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي صافي الأصول ($) | 159,471,000 | 160,895,000 |
| متوسط صافي الأصول ($) | 154,529,000 | 160,397,000 |
| صافي دخل الاستثمار ($) | 20,446,617 | 19,595,383 |
| إجمالي دخل الاستثمار ($) | 32,463,804 | 39,500,132 |
| صافي الخسائر المحققة ($) | (51,439,891) | (16,978,092) |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Oxford Square Capital Corp.
تتأثر الصحة المالية لشركة Oxford Square Capital Corp بعدة عوامل خطر داخلية وخارجية، بما في ذلك ظروف السوق والتغييرات التنظيمية والتحديات التشغيلية.
ظروف السوق
الشركة عرضة لتقلبات السوق والتغيرات في أسعار الفائدة. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسائر المحققة تقريبًا 51.4 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، كان التغير في القيمة غير المحققة للاستثمارات هو انخفاض صافي قدره 33.6 مليون دولار خلال نفس الفترة. يمكن أن تؤثر هذه التقلبات سلبًا على قيمة وسيولة الاستثمارات المدرة للدخل.
التغييرات التنظيمية
باعتبارها شركة لتطوير الأعمال (BDC)، تخضع أكسفورد سكوير للوائح محددة بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940. ويشمل ذلك متطلبات تنويع الأصول وتوزيع الدخل، والتي يمكن أن تتأثر بالتغييرات التشريعية التي تؤثر على استراتيجيات الاستثمار والتكاليف التشغيلية. قد يؤدي عدم الامتثال إلى عقوبات أو قيود تعيق المرونة التشغيلية.
المخاطر التشغيلية
تنشأ المخاطر التشغيلية من استراتيجيات الشركة الاستثمارية والصحة المالية لشركات محفظتها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي قيمة الأصول لكل سهم عادي $2.35، أسفل من $2.55 اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. تمتلك الشركة استثمارات كبيرة في أسهم التزامات القروض المضمونة، والتي قد تواجه تحديات في الوفاء بالتعهدات المالية، مما قد يؤدي إلى حالات التخلف عن السداد.
المخاطر المالية
ومن الناحية المالية، فإن الشركة لديها التزامات ديون كبيرة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الالتزامات تقريبًا 153.5 مليون دولار، مشتمل 80.5 مليون دولار في 5.50٪ من السندات غير المضمونة المستحقة في عام 2028 و 44.8 مليون دولار بنسبة 6.25% من السندات غير المضمونة المستحقة في عام 2026. وقد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة الاقتراض والتأثير على الربحية.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، نفذت الشركة العديد من الاستراتيجيات، بما في ذلك تعديل محفظتها الاستثمارية لتنويع المخاطر وإدارة مستويات ديونها بشكل فعال. أثارت الشركة تقريبا 24.3 مليون دولار من خلال برنامج الأسهم في السوق خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يساعد على تعزيز ميزانيتها العمومية.
| عامل الخطر | وصف | التأثير الحالي |
|---|---|---|
| تقلبات السوق | التقلبات في أسعار السوق تؤثر على قيم الاستثمار | صافي الخسائر المحققة 51.4 مليون دولار لمدة 9 أشهر 2024 |
| الامتثال التنظيمي | التغييرات في القوانين التي تؤثر على المرونة التشغيلية | العقوبات المحتملة لعدم الامتثال |
| التحديات التشغيلية | الصحة المالية لشركات المحفظة | انخفاض صافي قيمة الأصول للسهم الواحد $2.35 |
| التزامات الديون | الالتزامات الكبيرة التي تؤثر على الاستقرار المالي | إجمالي الالتزامات تقريبًا 153.5 مليون دولار |
| مخاطر أسعار الفائدة | زيادة تكاليف الاقتراض | التأثير على الربحية من ارتفاع أسعار الفائدة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Oxford Square Capital Corp.
تحليل محركات النمو الرئيسية
حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية التي من المتوقع أن تعزز مكانتها في السوق:
- ابتكارات المنتج: التحسين المستمر لاستراتيجيات الاستثمار مع التركيز على القروض المضمونة الممتازة والتزامات القروض المضمونة (CLOs).
- توسعات السوق: خطط لاستكشاف فرص استثمارية جديدة في قطاعات متنوعة بهدف زيادة تنويع المحفظة الاستثمارية.
- عمليات الاستحواذ: إمكانية عمليات الاستحواذ الإستراتيجية لتعزيز قاعدة الأصول وتوسيع القدرات التشغيلية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
إن مسار نمو الإيرادات واعد، حيث تشير التوقعات إلى ما يلي:
- نمو الإيرادات المتوقع: الإيرادات المقدرة لعام 2024 تقريبًا 32 مليون دولار، من 27 مليون دولار في عام 2023.
- تقديرات الأرباح: من المتوقع أن تصل ربحية السهم (EPS) لعام 2024 إلى $0.45، مقارنة ب $0.37 في عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
تشمل المبادرات الإستراتيجية ما يلي:
- الشراكات مع المؤسسات المالية: التعاون لتعزيز الوصول إلى أسواق رأس المال وفرص الاستثمار.
- الاستثمار في التكنولوجيا: تنفيذ التحليلات المتقدمة وأدوات إدارة المحافظ لتحسين أداء الاستثمار.
المزايا التنافسية
تمتلك الشركة العديد من المزايا التنافسية التي تؤهلها للنمو المستقبلي:
- خبرة قوية في إدارة الأصول: فريق إداري ماهر يتمتع بخبرة واسعة في قطاع الخدمات المالية.
- محفظة استثمارية متنوعة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت القيمة العادلة للمحفظة الاستثمارية تقريبًا 262.9 مليون دولار، مع ملاحظات مضمونة رفيعة المستوى 58.1% من إجمالي الاستثمارات.
- وضع مالي قوي: وبلغ إجمالي الأصول 312.9 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس هيكل رأس المال القوي.
| المقاييس المالية الرئيسية | 2023 (متوقع) | 2024 (متوقع) |
|---|---|---|
| ربح | 27 مليون دولار | 32 مليون دولار |
| ربحية السهم (EPS) | $0.37 | $0.45 |
| صافي قيمة الأصول (NAV) لكل سهم | $2.55 | $2.35 |
| إجمالي الأصول | 277.7 مليون دولار | 312.9 مليون دولار |
| إجمالي الالتزامات | 117.4 مليون دولار | 153.4 مليون دولار |
خاتمة
ومن خلال التركيز الاستراتيجي على تعزيز القدرات الاستثمارية الأساسية وإطار مالي قوي، تتمتع الشركة بوضع جيد للاستفادة من فرص النمو في المشهد المالي المتطور.
Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.