Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Comprensión de los flujos de ingresos de Oxford Square Capital Corp.
Fuentes de ingresos principales:
- Ingresos de inversión de los intereses establecidos: $17,957,697 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024
- Ingresos de los vehículos de titulización: $11,345,140 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024
- Otros ingresos (incluidas las tarifas): $1,553,856 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
- El ingreso de la inversión disminuyó de $39,500,132 en 2023 a $32,463,804 en 2024, reflejando una disminución de aproximadamente 17.7%.
- Los ingresos por intereses disminuyeron de $25,546,580 en 2023 a $19,564,808 en 2024, una disminución de aproximadamente 23.5%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales:
| Fuente de ingresos | P3 2024 Ingresos | T3 2023 Ingresos | Ingresos por año hasta la fecha 2024 | Ingresos del año hasta la fecha de 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses declarados | $5,457,329 | $8,205,329 | $17,957,697 | $24,617,782 |
| Ingresos por intereses de PIK | $100,485 | $0 | $217,666 | $0 |
| Ingresos de la titulización | $3,526,850 | $4,106,071 | $11,345,140 | $12,814,866 |
| Otros ingresos | $692,132 | $486,043 | $1,553,856 | $1,138,686 |
Cambios significativos en las fuentes de ingresos:
- El ingreso general de la inversión ha disminuido en aproximadamente 17.7% año tras año.
- Los ingresos de intereses declarados vieron una disminución de $24,617,782 en 2023 a $17,957,697 en 2024.
- Los ingresos por intereses de PIK se introdujeron en el año en curso, contribuyendo $217,666 El año hasta la fecha.
Una inmersión profunda en Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Oxford Square Capital Corp. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: Al 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto se calculó en función de los ingresos totales de inversión de $10,340,924 Durante los tres meses terminaron, en comparación con los gastos totales de $2,332,700 Para el mismo período, produciendo un margen de beneficio bruto de aproximadamente 77.5%.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $20,446,617, lo que lleva a un margen de beneficio operativo de aproximadamente 63.1% en comparación con los ingresos totales de $32,463,804.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se calculó como activos netos resultantes de operaciones de $2,616,074 contra los ingresos totales de $32,463,804, dando como resultado un margen de beneficio neto de aproximadamente 8.1%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto de inversión para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $6,187,155, una ligera disminución de $6,438,818 En el mismo período en 2023. Durante los nueve meses, el ingreso neto de la inversión aumentó a $20,446,617 de $19,595,383 año tras año.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de 77.5% es significativamente más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 50-60%. El margen de beneficio operativo de 63.1% también excede el promedio de la industria de 30-40%. Sin embargo, el margen de beneficio neto de 8.1% está ligeramente por debajo del promedio de la industria de alrededor 10-15%.
Análisis de la eficiencia operativa
La relación de gastos con activos netos promedio para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 10.71%, una disminución de 15.40% en el mismo período de 2023. La relación entre los ingresos de inversión netos a los activos netos promedio fue 16.06%, en comparación con 17.13% el año anterior, lo que indica una ligera disminución en la eficiencia operativa.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 77.5% | 77.2% | 63.1% | 62.5% |
| Margen de beneficio operativo | 63.1% | 64.0% | 63.1% | 62.8% |
| Margen de beneficio neto | 8.1% | 9.5% | 8.1% | 9.0% |
| Gastos a activos netos promedio | 10.71% | 15.40% | 10.75% | 17.72% |
| Ingresos de inversión netos a activos netos promedio | 16.06% | 17.13% | 18.13% | 17.83% |
Deuda vs. Equidad: cómo Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) financia su crecimiento
Deuda vs. Equidad: cómo Oxford Square Capital Corp. financia su crecimiento
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, el monto total total de la deuda pendiente era aproximadamente $ 125.3 millones. Esto incluye:
- 6.25% notas no garantizadas: $ 44.8 millones
- 5.50% notas no seguras: $ 80.5 millones
Los valores en libros de estas deudas fueron $ 123.4 millones y $ 79.0 millones respectivamente. Los valores de los cuentos fueron $ 119.0 millones para la deuda total a partir de la misma fecha.
Relación deuda / capital y comparación con los estándares de la industria
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 fue aproximadamente 0.78. Esto indica un enfoque equilibrado para el financiamiento, ya que la relación está por debajo del promedio de la industria de aproximadamente 1.0 para empresas similares en el sector de desarrollo empresarial.
Emisiones de deuda recientes, calificaciones crediticias o actividad de refinanciación
Las actividades recientes incluyen la redención de $ 40 millones del 6.50% de notas no garantizadas el 24 de julio de 2023, y más reembolsos por un total $ 17 millones Para el 21 de diciembre de 2023. Las calificaciones crediticias para los notas no garantizadas de 6.25% y 5.50% son actualmente estables, lo que refleja la sólida gestión financiera de la compañía.
Cómo la empresa equilibra entre el financiamiento de la deuda y la financiación del capital
La compañía ha mantenido un saldo estratégico entre la deuda y el financiamiento de capital. A partir del 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los equivalentes de efectivo se encontraban en $ 43.2 millones, proporcionando una amplia liquidez para administrar las obligaciones de deuda mientras realiza nuevas inversiones. La financiación de capital de la compañía en 2024 incluyó la emisión de 5.069,789 acciones Bajo una oferta de cajeros automáticos, elevar los ingresos netos de aproximadamente $ 14.5 millones.
| Tipo de deuda | Monto principal ($ millones) | Valor de transporte ($ millones) | Valor razonable ($ millones) | Tasa de interés (%) | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|---|---|
| 6.25% notas no garantizadas | 44.8 | 44.4 | 44.3 | 6.25 | 30 de abril de 2026 |
| 5.50% notas no seguras | 80.5 | 79.0 | 74.7 | 5.50 | 31 de julio de 2028 |
| Deuda total | 125.3 | 123.4 | 119.0 | - | - |
La compañía ha utilizado efectivamente el financiamiento de la deuda para impulsar el crecimiento al tiempo que garantiza que los niveles de deuda sigan siendo manejables en relación con su base de capital. Esta gestión prudente de su estructura de capital es fundamental para mantener el crecimiento y la estabilidad a largo plazo.
Evaluación de la liquidez de Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual para la compañía era aproximadamente 7.64, calculado utilizando activos actuales de $ 312.9 millones y pasivos corrientes de $ 40.98 millones. La relación rápida se encontraba en 7.64, como fueron los equivalentes de efectivo y efectivo $ 43.2 millones, sin informes de inventario.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
La capital de trabajo al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $ 271.9 millones, un aumento de $ 236.7 millones al final del año anterior. Este crecimiento puede atribuirse a un aumento de efectivo y equivalentes de efectivo, que surgieron de $ 5.7 millones al 31 de diciembre de 2023, a $ 43.2 millones Para el 30 de septiembre de 2024.
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, destacó:
- Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: $ 31.9 millones
- Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: ($ 60.4 millones)
- Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación: $ 5.5 millones
Las entradas de efectivo significativas fueron principalmente de los reembolsos principales y las ventas de inversiones, por un total de aproximadamente $ 62.4 millones. Sin embargo, las salidas de efectivo incluidas $ 60.4 millones en compras de inversiones, indicando gestión activa de inversiones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de los índices de liquidez positivos y las reservas de efectivo sustanciales, la compañía enfrenta posibles preocupaciones de liquidez debido a:
- Pérdidas realizadas por las inversiones que ascienden a $ 51.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- Próximas obligaciones de deuda, incluida $ 44.8 millones debido a las notas no garantizadas del 6.25% en abril de 2026 y $ 80.5 millones en el 5.50% de notas no garantizadas en julio de 2028.
No obstante, la compañía mantuvo una relación de cobertura de activos de 226% Al 30 de septiembre de 2024, lo que indica una gran capacidad para cumplir con sus obligaciones de deuda.
| Métricas de liquidez | 30 de septiembre de 2024 | 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos actuales | $ 312.9 millones | $ 277.7 millones |
| Pasivos corrientes | $ 40.98 millones | $ 40.98 millones |
| Relación actual | 7.64 | 6.78 |
| Relación rápida | 7.64 | 6.78 |
| Capital de explotación | $ 271.9 millones | $ 236.7 millones |
| Equivalentes de efectivo y efectivo | $ 43.2 millones | $ 5.7 millones |
| Efectivo neto de actividades operativas | $ 31.9 millones | $ 55.7 millones |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($ 60.4 millones) | ($ 8.2 millones) |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $ 5.5 millones | ($ 50 millones) |
| Relación de cobertura de activos | 226% | 219% |
¿Está Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, las relaciones financieras para la compañía son las siguientes:
- Relación de precio a ganancias (P/E): 8.8
- Relación de precio a libro (P/B): 1.2
- Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): 10.0
Las tendencias del precio de las acciones en los últimos 12 meses indican lo siguiente:
| Fecha | Precio de las acciones ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2023 | 2.94 | -3.74 |
| 31 de diciembre de 2023 | 2.65 | -9.87 |
| 31 de marzo de 2024 | 2.86 | 7.91 |
| 30 de junio de 2024 | 3.01 | 5.24 |
| 30 de septiembre de 2024 | 2.83 | -5.98 |
El rendimiento de dividendos y las relaciones de pago para el período se detallan a continuación:
- Rendimiento de dividendos: 12.4%
- Ratio de pago: 72.0%
El consenso de los analistas sobre la valoración de las acciones es el siguiente:
- Comprar: 3 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
Al 30 de septiembre de 2024, el valor de activo neto de la compañía por acción común es $2.35, en comparación con $2.55 Al 31 de diciembre de 2023.
La siguiente tabla resume los aspectos financieros clave:
| Métrico | A partir del 30 de septiembre de 2024 | Al 31 de diciembre de 2023 |
|---|---|---|
| Activos netos totales ($) | 159,471,000 | 160,895,000 |
| Activos netos promedio ($) | 154,529,000 | 160,397,000 |
| Ingresos de inversión netos ($) | 20,446,617 | 19,595,383 |
| Ingresos de inversión totales ($) | 32,463,804 | 39,500,132 |
| Pérdidas netas realizadas ($) | (51,439,891) | (16,978,092) |
Riesgos clave que enfrenta Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Los riesgos clave enfrentan Oxford Square Capital Corp.
La salud financiera de Oxford Square Capital Corp. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos, incluidas las condiciones del mercado, los cambios regulatorios y los desafíos operativos.
Condiciones de mercado
La compañía es susceptible a la volatilidad del mercado y los cambios en las tasas de interés. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, las pérdidas netas realizadas fueron aproximadamente $ 51.4 millones. Además, el cambio en la apreciación no realizada en las inversiones fue una disminución neta de $ 33.6 millones durante el mismo período. Dichas fluctuaciones pueden afectar negativamente el valor y la liquidez de las inversiones que pagan ingresos.
Cambios regulatorios
Como empresa de desarrollo de negocios (BDC), Oxford Square está sujeto a regulaciones específicas bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940. Esto incluye requisitos para la diversificación de activos y la distribución del ingreso, que podrían verse afectados por cambios legislativos que afectan las estrategias de inversión y los costos operativos. El incumplimiento podría conducir a sanciones o restricciones que obstaculizan la flexibilidad operativa.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos surgen de las estrategias de inversión de la compañía y la salud financiera de sus compañías de cartera. Al 30 de septiembre de 2024, el valor del activo neto por acción común era $2.35, abajo de $2.55 Al 31 de diciembre de 2023. La compañía posee importantes inversiones en el patrimonio de CLO, lo que puede enfrentar desafíos en el cumplimiento de los convenios financieros, lo que puede conducir a los incumplimientos.
Riesgos financieros
Financieramente, la Compañía tiene obligaciones de deuda significativas. Al 30 de septiembre de 2024, los pasivos totales eran aproximadamente $ 153.5 millones, incluido $ 80.5 millones en 5.50% de notas no garantizadas en 2028 y $ 44.8 millones en 6.25% de notas no garantizadas en 2026. El aumento de las tasas de interés podría aumentar el costo de los préstamos y la rentabilidad del impacto.
Estrategias de mitigación
Para mitigar estos riesgos, la compañía ha implementado varias estrategias, incluido el ajuste de su cartera de inversiones para diversificar el riesgo y administrar activamente sus niveles de deuda. La compañía recaudó aproximadamente $ 24.3 millones A través de su programa de equidad en el mercado durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que ayuda a fortalecer su balance.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto actual |
|---|---|---|
| Volatilidad del mercado | Fluctuaciones en los precios del mercado que afectan los valores de inversión | Pérdidas netas realizadas de $ 51.4 millones para 9m 2024 |
| Cumplimiento regulatorio | Cambios en las leyes que afectan la flexibilidad operativa | Posibles sanciones por incumplimiento |
| Desafíos operativos | Salud financiera de las compañías de cartera | Disminución del valor de activo neto por acción a $2.35 |
| Obligaciones de deuda | Pasivos significativos que afectan la estabilidad financiera | Pasivos totales de aproximadamente $ 153.5 millones |
| Riesgos de tasa de interés | Mayores costos de los préstamos | Impacto en la rentabilidad del aumento de las tasas |
Perspectivas de crecimiento futuro para Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Perspectivas de crecimiento futuro para Oxford Square Capital Corp.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía ha identificado varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado:
- Innovaciones de productos: Mejora continua de estrategias de inversión centradas en préstamos senior garantizados y obligaciones de préstamos garantizados (CLE).
- Expansiones del mercado: Planes para explorar nuevas oportunidades de inversión en diversos sectores, con el objetivo de aumentar la diversificación de la cartera.
- Adquisiciones: Potencial para adquisiciones estratégicas para reforzar la base de activos y expandir las capacidades operativas.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
La trayectoria de crecimiento de los ingresos es prometedora, con proyecciones que indican:
- Crecimiento de ingresos proyectados: Los ingresos estimados para 2024 son aproximadamente $ 32 millones, arriba de $ 27 millones en 2023.
- Estimaciones de ganancias: Las ganancias anticipadas por acción (EPS) para 2024 se proyectan en $0.45, en comparación con $0.37 en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen:
- Asociaciones con instituciones financieras: Colaboraciones para mejorar el acceso a los mercados de capitales y las oportunidades de inversión.
- Inversión en tecnología: Implementación de herramientas de gestión de análisis y análisis avanzados para optimizar el rendimiento de la inversión.
Ventajas competitivas
La compañía posee varias ventajas competitivas que lo posicionan bien para un crecimiento futuro:
- Fuerte experiencia en gestión de activos: Un equipo de gestión calificado con amplia experiencia en el sector de servicios financieros.
- Cartera de inversiones diversa: Al 30 de septiembre de 2024, el valor razonable de la cartera de inversiones era aproximadamente $ 262.9 millones, con notas seguras senior que comprenden 58.1% de inversiones totales.
- Posición financiera robusta: Los activos totales ascendieron a $ 312.9 millones Al 30 de septiembre de 2024, que refleja una estructura de capital sólida.
| Métricas financieras clave | 2023 (proyectado) | 2024 (proyectado) |
|---|---|---|
| Ganancia | $ 27 millones | $ 32 millones |
| Ganancias por acción (EPS) | $0.37 | $0.45 |
| Valor de activo neto (NAV) por acción | $2.55 | $2.35 |
| Activos totales | $ 277.7 millones | $ 312.9 millones |
| Pasivos totales | $ 117.4 millones | $ 153.4 millones |
Conclusión
Con un enfoque estratégico en mejorar las capacidades de inversión central y un marco financiero sólido, la compañía está bien posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento en el panorama financiero en evolución.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.