Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Bundle
Entendendo os fluxos de receita Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Entendendo os fluxos de receita da Oxford Square Capital Corp.
Fontes de receita primária:
- Receita de investimento de juros declarados: $17,957,697 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024
- Renda de veículos de securitização: $11,345,140 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024
- Outras receitas (incluindo taxas): $1,553,856 Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024
Taxa de crescimento de receita ano a ano:
- A receita de investimento diminuiu de $39,500,132 em 2023 para $32,463,804 em 2024, refletindo uma diminuição de aproximadamente 17.7%.
- A receita de juros diminuiu de $25,546,580 em 2023 para $19,564,808 em 2024, um declínio de aproximadamente 23.5%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral:
| Fonte de receita | Q3 2024 Receita | Q3 2023 Receita | Receita de 2024 no ano 2024 | Receita de 2023 no ano 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Receita de juros declarada | $5,457,329 | $8,205,329 | $17,957,697 | $24,617,782 |
| Receita de juros do PIK | $100,485 | $0 | $217,666 | $0 |
| Renda da securitização | $3,526,850 | $4,106,071 | $11,345,140 | $12,814,866 |
| Outra renda | $692,132 | $486,043 | $1,553,856 | $1,138,686 |
Mudanças significativas nos fluxos de receita:
- A receita geral de investimento diminuiu aproximadamente 17.7% ano a ano.
- Receita de juros declarada viu um declínio de $24,617,782 em 2023 para $17,957,697 em 2024.
- A receita de juros do PIK foi introduzida no ano atual, contribuindo $217,666 no acumulado do ano.
Um profundo mergulho na Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) lucratividade
Um mergulho profundo na Oxford Square Capital Corp.
Margem de lucro bruto: Em 30 de setembro de 2024, a margem de lucro bruta foi calculada com base na receita total de investimento de $10,340,924 Nos três meses findos, em comparação com as despesas totais de $2,332,700 pelo mesmo período, produzindo uma margem de lucro bruta de aproximadamente 77.5%.
Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $20,446,617, levando a uma margem de lucro operacional de aproximadamente 63.1% Quando comparado com a receita total de $32,463,804.
Margem de lucro líquido: A margem de lucro líquido para os nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi calculada como ativo líquido resultante de operações de $2,616,074 contra receita total de $32,463,804, resultando em uma margem de lucro líquido de aproximadamente 8.1%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A receita líquida de investimento nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $6,187,155, uma ligeira diminuição de $6,438,818 No mesmo período em 2023. Durante os nove meses, a receita líquida de investimento aumentou para $20,446,617 de $19,595,383 ano a ano.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
Em comparação com as médias da indústria, a margem de lucro bruta de 77.5% é significativamente maior que a média da indústria de aproximadamente 50-60%. A margem de lucro operacional de 63.1% também excede a média da indústria de 30-40%. No entanto, a margem de lucro líquido de 8.1% está ligeiramente abaixo da média da indústria em torno 10-15%.
Análise da eficiência operacional
A proporção de despesas e ativos líquidos médios nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi 10.71%, uma diminuição de 15.40% no mesmo período de 2023. A proporção de receita líquida de investimento e ativos líquidos médios foi 16.06%, comparado com 17.13% No ano anterior, indicando um ligeiro declínio na eficiência operacional.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 77.5% | 77.2% | 63.1% | 62.5% |
| Margem de lucro operacional | 63.1% | 64.0% | 63.1% | 62.8% |
| Margem de lucro líquido | 8.1% | 9.5% | 8.1% | 9.0% |
| Despesas com ativos líquidos médios | 10.71% | 15.40% | 10.75% | 17.72% |
| Receita líquida de investimento para ativos líquidos médios | 16.06% | 17.13% | 18.13% | 17.83% |
Dívida vs. patrimônio: como Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como Oxford Square Capital Corp. financia seu crescimento
Overview dos níveis de dívida da empresa
Em 30 de setembro de 2024, o valor principal total da dívida em circulação era de aproximadamente US $ 125,3 milhões. Isso inclui:
- 6,25% Notas não garantidas: US $ 44,8 milhões
- 5,50% notas não seguras: US $ 80,5 milhões
Os valores de transporte dessas dívidas foram US $ 123,4 milhões e US $ 79,0 milhões respectivamente. Os valores justos foram US $ 119,0 milhões para a dívida total na mesma data.
Relação dívida / patrimônio e comparação com os padrões do setor
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 foi aproximadamente 0.78. Isso indica uma abordagem equilibrada para o financiamento, pois a proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 1.0 Para empresas semelhantes no setor de desenvolvimento de negócios.
Emissões recentes de dívidas, classificações de crédito ou atividade de refinanciamento
Atividades recentes incluem o resgate de US $ 40 milhões das 6,50% não garantidas em 24 de julho de 2023, e resgates adicionais no total US $ 17 milhões Em 21 de dezembro de 2023. As classificações de crédito para as notas de 6,25% e 5,50% não garantidas são atualmente estáveis, refletindo a sólida gestão financeira da empresa.
Como a empresa equilibra entre financiamento da dívida e financiamento de ações
A Companhia manteve um equilíbrio estratégico entre o financiamento da dívida e patrimônio. Em 30 de setembro de 2024, os equivalentes em dinheiro e dinheiro ficavam em US $ 43,2 milhões, fornecendo ampla liquidez para gerenciar as obrigações de dívida enquanto buscam novos investimentos. O financiamento de ações da empresa em 2024 incluiu a emissão de 5.069.789 ações Sob uma oferta de caixa eletrônico, aumentando o produto líquido de aproximadamente US $ 14,5 milhões.
| Tipo de dívida | Valor principal (US $ milhões) | Valor de transporte (US $ milhões) | Valor justo (US $ milhões) | Taxa de juro (%) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|---|---|
| 6,25% Notas não garantidas | 44.8 | 44.4 | 44.3 | 6.25 | 30 de abril de 2026 |
| 5,50% notas não seguras | 80.5 | 79.0 | 74.7 | 5.50 | 31 de julho de 2028 |
| Dívida total | 125.3 | 123.4 | 119.0 | - | - |
A empresa utilizou efetivamente o financiamento da dívida para alimentar o crescimento, garantindo que os níveis de dívida permaneçam gerenciáveis em relação à sua base de ações. Essa gestão prudente de sua estrutura de capital é fundamental para sustentar o crescimento e a estabilidade a longo prazo.
Avaliando liquidez da Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Avaliação da liquidez e solvência
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual para a empresa era aproximadamente 7.64, calculado usando ativos circulantes de US $ 312,9 milhões e passivos circulantes de US $ 40,98 milhões. A proporção rápida ficou em 7.64, como dinheiro e equivalentes de dinheiro eram US $ 43,2 milhões, sem inventário relatado.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024 era aproximadamente US $ 271,9 milhões, um aumento de US $ 236,7 milhões No final do ano anterior. Esse crescimento pode ser atribuído ao aumento de caixa e equivalentes de caixa, que surgiram de US $ 5,7 milhões em 31 de dezembro de 2023, para US $ 43,2 milhões Até 30 de setembro de 2024.
Demoções de fluxo de caixa Overview
A demonstração do fluxo de caixa para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024 destacou:
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: US $ 31,9 milhões
- Caixa líquida usada em atividades de investimento: (US $ 60,4 milhões)
- Caixa líquido fornecido por atividades de financiamento: US $ 5,5 milhões
Informações de caixa significativas foram principalmente de pagamentos principais e vendas de investimentos, totalizando aproximadamente US $ 62,4 milhões. No entanto, saídas de caixa incluídas US $ 60,4 milhões nas compras de investimentos, indicando gerenciamento ativo de investimentos.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Apesar dos índices de liquidez positivos e de reservas de caixa substanciais, a empresa enfrenta possíveis preocupações de liquidez devido a:
- Líquido realizada perdas em investimentos no valor de US $ 51,4 milhões Durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
- Próximas obrigações de dívida, incluindo US $ 44,8 milhões Devido às notas não garantidas de 6,25% até abril de 2026 e US $ 80,5 milhões nas notas não garantidas de 5,50% até julho de 2028.
No entanto, a empresa manteve uma taxa de cobertura de ativos de 226% Em 30 de setembro de 2024, indicando uma forte capacidade de cumprir suas obrigações de dívida.
| Métricas de liquidez | 30 de setembro de 2024 | 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Ativos circulantes | US $ 312,9 milhões | US $ 277,7 milhões |
| Passivos circulantes | US $ 40,98 milhões | US $ 40,98 milhões |
| Proporção atual | 7.64 | 6.78 |
| Proporção rápida | 7.64 | 6.78 |
| Capital de giro | US $ 271,9 milhões | US $ 236,7 milhões |
| Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 43,2 milhões | US $ 5,7 milhões |
| Caixa líquido de atividades operacionais | US $ 31,9 milhões | US $ 55,7 milhões |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | (US $ 60,4 milhões) | (US $ 8,2 milhões) |
| Líquido em dinheiro das atividades de financiamento | US $ 5,5 milhões | (US $ 50 milhões) |
| Taxa de cobertura de ativos | 226% | 219% |
O Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, os índices financeiros da empresa são os seguintes:
- Relação preço-lucro (P/E): 8.8
- Relação preço-livro (P/B): 1.2
- Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA): 10.0
As tendências do preço das ações nos últimos 12 meses indicam o seguinte:
| Data | Preço das ações ($) | Mudar (%) |
|---|---|---|
| 30 de setembro de 2023 | 2.94 | -3.74 |
| 31 de dezembro de 2023 | 2.65 | -9.87 |
| 31 de março de 2024 | 2.86 | 7.91 |
| 30 de junho de 2024 | 3.01 | 5.24 |
| 30 de setembro de 2024 | 2.83 | -5.98 |
Os índices de rendimento e pagamento de dividendos para o período estão detalhados abaixo:
- Rendimento de dividendos: 12.4%
- Taxa de pagamento: 72.0%
O consenso do analista sobre a avaliação das ações é o seguinte:
- Comprar: 3 analistas
- Segurar: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
Em 30 de setembro de 2024, o valor líquido do ativo da empresa por ação ordinária é $2.35, comparado com $2.55 em 31 de dezembro de 2023.
A tabela a seguir resume os principais destaques financeiros:
| Métrica | Em 30 de setembro de 2024 | Em 31 de dezembro de 2023 |
|---|---|---|
| Total de ativos líquidos ($) | 159,471,000 | 160,895,000 |
| Ativos líquidos médios ($) | 154,529,000 | 160,397,000 |
| Receita de investimento líquido ($) | 20,446,617 | 19,595,383 |
| Renda total de investimento ($) | 32,463,804 | 39,500,132 |
| Perdas líquidas realizadas ($) | (51,439,891) | (16,978,092) |
Riscos -chave enfrentados pela Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Riscos -chave enfrentados pela Oxford Square Capital Corp.
A saúde financeira da Oxford Square Capital Corp. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos, incluindo condições de mercado, mudanças regulatórias e desafios operacionais.
Condições de mercado
A empresa é suscetível à volatilidade do mercado e mudanças nas taxas de juros. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as perdas realizadas por Net foram aproximadamente US $ 51,4 milhões. Além disso, a mudança de apreciação não realizada nos investimentos foi uma diminuição líquida de US $ 33,6 milhões durante o mesmo período. Tais flutuações podem afetar adversamente o valor e a liquidez dos investimentos em pagamento de renda.
Mudanças regulatórias
Como empresa de desenvolvimento de negócios (BDC), a Oxford Square está sujeita a regulamentos específicos de acordo com a Lei da Companhia de Investimentos de 1940. Isso inclui requisitos para diversificação de ativos e distribuição de renda, o que pode ser impactado por mudanças legislativas que afetam estratégias de investimento e custos operacionais. A não conformidade pode levar a penalidades ou restrições que dificultam a flexibilidade operacional.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais surgem das estratégias de investimento da Companhia e da saúde financeira de suas empresas de portfólio. Em 30 de setembro de 2024, o valor líquido do ativo por ação ordinária era $2.35, de baixo de $2.55 Em 31 de dezembro de 2023. A Companhia possui investimentos significativos no patrimônio líquido, o que pode enfrentar desafios no atendimento de convênios financeiros, potencialmente levando a inadimplência.
Riscos financeiros
Financeiramente, a empresa tem obrigações de dívida significativas. Em 30 de setembro de 2024, o passivo total era aproximadamente US $ 153,5 milhões, incluindo US $ 80,5 milhões em 5,50% de notas não garantidas devido em 2028 e US $ 44,8 milhões Em 6,25%, não garantidas notas devidas em 2026. As taxas de juros crescentes podem aumentar o custo do empréstimo e afetar a lucratividade.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias, incluindo o ajuste de seu portfólio de investimentos para diversificar o risco e gerenciar ativamente seus níveis de dívida. A empresa levantou aproximadamente US $ 24,3 milhões Através de seu programa de ações no mercado durante os nove meses encerrado em 30 de setembro de 2024, o que ajuda a fortalecer seu balanço patrimonial.
| Fator de risco | Descrição | Impacto atual |
|---|---|---|
| Volatilidade do mercado | Flutuações nos preços de mercado que afetam os valores de investimento | Net Perdas realizadas de US $ 51,4 milhões para 9m 2024 |
| Conformidade regulatória | Mudanças nas leis que afetam a flexibilidade operacional | Penalidades potenciais por não conformidade |
| Desafios operacionais | Saúde financeira de empresas de portfólio | Diminuição do valor líquido do ativo por ação para $2.35 |
| Obrigações de dívida | Passivos significativos que afetam a estabilidade financeira | Passivo total de aproximadamente US $ 153,5 milhões |
| Riscos da taxa de juros | Custos aumentados de empréstimos | Impacto na lucratividade do aumento das taxas |
Perspectivas de crescimento futuro para Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Perspectivas de crescimento futuro para Oxford Square Capital Corp.
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes que devem aumentar sua posição no mercado:
- Inovações de produtos: Aprimoramento contínuo de estratégias de investimento com foco em empréstimos garantidos e obrigações de empréstimos garantidos (CLOF).
- Expansões de mercado: Planeja explorar novas oportunidades de investimento em diversos setores, com o objetivo de aumentar a diversificação de portfólio.
- Aquisições: Potencial para aquisições estratégicas para reforçar a base de ativos e expandir as capacidades operacionais.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
A trajetória de crescimento da receita é promissora, com projeções indicando:
- Crescimento de receita projetado: A receita estimada para 2024 é aproximadamente US $ 32 milhões, de cima de US $ 27 milhões em 2023.
- Estimativas de ganhos: O lucro previsto por ação (EPS) para 2024 é projetado em $0.45, comparado com $0.37 em 2023.
Iniciativas ou parcerias estratégicas
Iniciativas estratégicas incluem:
- Parcerias com instituições financeiras: Colaborações para melhorar o acesso a mercados de capitais e oportunidades de investimento.
- Investimento em tecnologia: Implementação de ferramentas avançadas de análise e gerenciamento de portfólio para otimizar o desempenho do investimento.
Vantagens competitivas
A empresa possui várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento futuro:
- Forte experiência em gerenciamento de ativos: Uma equipe de gerenciamento qualificada com vasta experiência no setor de serviços financeiros.
- Portfólio de investimentos diversificado: Em 30 de setembro de 2024, o valor justo da carteira de investimentos era aproximadamente US $ 262,9 milhões, com notas seguras de sênior compreendendo 58.1% de investimentos totais.
- Posição financeira robusta: O total de ativos representou US $ 312,9 milhões em 30 de setembro de 2024, refletindo uma estrutura de capital sólida.
| Principais métricas financeiras | 2023 (projetado) | 2024 (projetado) |
|---|---|---|
| Receita | US $ 27 milhões | US $ 32 milhões |
| Ganhos por ação (EPS) | $0.37 | $0.45 |
| Valor líquido do ativo (NAV) por ação | $2.55 | $2.35 |
| Total de ativos | US $ 277,7 milhões | US $ 312,9 milhões |
| Passivos totais | US $ 117,4 milhões | US $ 153,4 milhões |
Conclusão
Com um foco estratégico no aprimoramento dos principais recursos de investimento e uma estrutura financeira robusta, a empresa está bem posicionada para capitalizar as oportunidades de crescimento no cenário financeiro em evolução.
Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.