Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Bundle
Comprendre Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Structure de revenus
Comprendre Oxford Square Capital Corp.
Sources de revenus primaires:
- Revenu de placement des intérêts indiqués: $17,957,697 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024
- Revenu des véhicules de titrisation: $11,345,140 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024
- Autres revenus (y compris les frais): $1,553,856 pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
- Les revenus de placement ont diminué de $39,500,132 en 2023 à $32,463,804 en 2024, reflétant une diminution d'environ 17.7%.
- Les revenus d'intérêts ont diminué de $25,546,580 en 2023 à $19,564,808 en 2024, une baisse d'environ 23.5%.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:
| Source de revenus | T1 2024 Revenus | T1 2023 Revenus | Revenus de l'année au début de l'année 2024 | Revenus de l'année au début de l'année 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenu des intérêts indiqués | $5,457,329 | $8,205,329 | $17,957,697 | $24,617,782 |
| Revenu des intérêts PIK | $100,485 | $0 | $217,666 | $0 |
| Revenus de la titrisation | $3,526,850 | $4,106,071 | $11,345,140 | $12,814,866 |
| Autres revenus | $692,132 | $486,043 | $1,553,856 | $1,138,686 |
Changements importants dans les sources de revenus:
- Le revenu de placement global a diminué d'environ 17.7% d'une année à l'autre.
- Les revenus d'intérêts indiqués ont vu une baisse de $24,617,782 en 2023 à $17,957,697 en 2024.
- Les revenus d'intérêts PIK ont été introduits au cours de l'année en cours, contribuant $217,666 année à ce jour.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Oxford Square Capital Corp.
Une plongée profonde dans Oxford Square Capital Corp.
Marge bénéficiaire brute: Au 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée en fonction du revenu de placement total de $10,340,924 pour les trois mois terminés, par rapport aux dépenses totales de $2,332,700 pour la même période, produisant une marge bénéficiaire brute d'environ 77.5%.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était $20,446,617, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation d'environ 63.1% par rapport à des revenus totaux de $32,463,804.
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été calculé comme des actifs nets résultant des opérations de $2,616,074 contre les revenus totaux de $32,463,804, résultant en une marge bénéficiaire nette d'environ 8.1%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le revenu de placement net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était $6,187,155, une légère diminution de $6,438,818 Au cours de la même période en 2023. Pendant les neuf mois, le revenu de placement net a augmenté à $20,446,617 depuis $19,595,383 d'une année à l'autre.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Par rapport aux moyennes de l'industrie, la marge bénéficiaire brute de 77.5% est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 50-60%. La marge bénéficiaire d'exploitation de 63.1% dépasse également la moyenne de l'industrie de 30-40%. Cependant, la marge bénéficiaire nette de 8.1% est légèrement inférieur à la moyenne de l'industrie 10-15%.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Le ratio des dépenses par rapport aux actifs nets moyens pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 10.71%, une diminution de 15.40% au cours de la même période de 2023. Le ratio du revenu de placement net à des actifs nets moyens était 16.06%, par rapport à 17.13% L'année précédente, indiquant une légère baisse de l'efficacité opérationnelle.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 77.5% | 77.2% | 63.1% | 62.5% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 63.1% | 64.0% | 63.1% | 62.8% |
| Marge bénéficiaire nette | 8.1% | 9.5% | 8.1% | 9.0% |
| Dépenses à des actifs nets moyens | 10.71% | 15.40% | 10.75% | 17.72% |
| Revenu de placement net à des actifs nets moyens | 16.06% | 17.13% | 18.13% | 17.83% |
Dette vs Équité: comment Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Oxford Square Capital Corp. finance sa croissance
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, le montant total de la dette en circulation était approximativement 125,3 millions de dollars. Cela comprend:
- 6,25% de billets non garantis: 44,8 millions de dollars
- 5,50% de billets non garantis: 80,5 millions de dollars
Les valeurs comptables de ces dettes étaient 123,4 millions de dollars et 79,0 millions de dollars respectivement. Les justes valeurs étaient 119,0 millions de dollars pour la dette totale à la même date.
Ratio dette / fonds propres et comparaison avec les normes de l'industrie
Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 était approximativement 0.78. Cela indique une approche équilibrée du financement, car le ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.0 Pour des entreprises similaires dans le secteur du développement des entreprises.
Émissions de dettes récentes, notations de crédit ou activité de refinancement
Les activités récentes incluent la rédemption de 40 millions de dollars des 6,50% de billets non garantis le 24 juillet 2023 et de nouveaux rachats totalisant 17 millions de dollars Le 21 décembre 2023. Les notations de crédit pour les billets non garantis de 6,25% et 5,50% sont actuellement stables, reflétant la bonne gestion financière de l'entreprise.
Comment l'entreprise équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La Société a maintenu un équilibre stratégique entre la dette et le financement par actions. Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces se tenaient à 43,2 millions de dollars, fournir une liquidité ample pour gérer les obligations de dette tout en poursuivant de nouveaux investissements. Le financement des actions de la société en 2024 comprenait la publication de 5 069 789 actions sous une offre ATM, augmentant le produit net d'environ 14,5 millions de dollars.
| Type de dette | Montant principal (million) | Portage de valeur (million de dollars) | Juste valeur (million de dollars) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|---|---|
| 6,25% de billets non garantis | 44.8 | 44.4 | 44.3 | 6.25 | 30 avril 2026 |
| 5,50% de billets non garantis | 80.5 | 79.0 | 74.7 | 5.50 | 31 juillet 2028 |
| Dette totale | 125.3 | 123.4 | 119.0 | - | - |
La société a effectivement utilisé le financement de la dette pour la croissance du carburant tout en veillant à ce que les niveaux de dette restent gérables par rapport à sa base de capitaux propres. Cette gestion prudente de sa structure de capital est essentielle pour soutenir la croissance et la stabilité à long terme.
Évaluation des liquidités d'Oxford Square Capital Corp.
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de la société était approximativement 7.64, calculé à l'aide d'actifs actuels de 312,9 millions de dollars et les passifs actuels de 40,98 millions de dollars. Le ratio rapide se tenait à 7.64, comme les équivalents en espèces et en espèces étaient 43,2 millions de dollars, sans inventaire signalé.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était approximativement 271,9 millions de dollars, une augmentation de 236,7 millions de dollars à la fin de l'année précédente. Cette croissance peut être attribuée à l'augmentation des équivalents en espèces et en espèces, qui sont passés de 5,7 millions de dollars au 31 décembre 2023 43,2 millions de dollars d'ici le 30 septembre 2024.
Énoncés de trésorerie Overview
Le communiqué de trésorerie pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, souligné:
- L'argent net fourni par les activités d'exploitation: 31,9 millions de dollars
- Espie nette utilisée dans les activités d'investissement: (60,4 millions de dollars)
- L'argent net fourni par les activités de financement: 5,5 millions de dollars
Des entrées de trésorerie importantes provenaient principalement des remboursements principaux et des ventes d'investissements, totalisant approximativement 62,4 millions de dollars. Cependant, les sorties en espèces incluses 60,4 millions de dollars dans les achats d'investissements, indiquant une gestion active des investissements.
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les ratios de liquidité positifs et les réserves de trésorerie substantielles, la société fait face à des problèmes de liquidité potentiels en raison de:
- Les pertes nettes réalisées sur les investissements s'élevant à 51,4 millions de dollars Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Les obligations de dette à venir, y compris 44,8 millions de dollars dû sur les billets non garantis de 6,25% d'ici avril 2026 et 80,5 millions de dollars sur les billets non garantis de 5,50% d'ici juillet 2028.
Néanmoins, la société a maintenu un ratio de couverture des actifs de 226% Au 30 septembre 2024, indiquant une forte capacité à respecter ses obligations de dette.
| Métriques de liquidité | 30 septembre 2024 | 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actifs actuels | 312,9 millions de dollars | 277,7 millions de dollars |
| Passifs actuels | 40,98 millions de dollars | 40,98 millions de dollars |
| Ratio actuel | 7.64 | 6.78 |
| Rapport rapide | 7.64 | 6.78 |
| Fonds de roulement | 271,9 millions de dollars | 236,7 millions de dollars |
| Equivalents en espèces et en espèces | 43,2 millions de dollars | 5,7 millions de dollars |
| L'argent net des activités d'exploitation | 31,9 millions de dollars | 55,7 millions de dollars |
| L'argent net utilisé dans les activités d'investissement | (60,4 millions de dollars) | (8,2 millions de dollars) |
| L'argent net des activités de financement | 5,5 millions de dollars | (50 millions de dollars) |
| Ratio de couverture des actifs | 226% | 219% |
Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Au 30 septembre 2024, les ratios financiers de l'entreprise sont les suivants:
- Ratio de prix / bénéfice (P / E): 8.8
- Ratio de prix / livre (P / B): 1.2
- Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): 10.0
Les tendances du cours de l'action au cours des 12 derniers mois indiquent ce qui suit:
| Date | Prix de l'action ($) | Changement (%) |
|---|---|---|
| 30 septembre 2023 | 2.94 | -3.74 |
| 31 décembre 2023 | 2.65 | -9.87 |
| 31 mars 2024 | 2.86 | 7.91 |
| 30 juin 2024 | 3.01 | 5.24 |
| 30 septembre 2024 | 2.83 | -5.98 |
Les ratios de rendement et de paiement des dividendes pour la période sont détaillés ci-dessous:
- Rendement des dividendes: 12.4%
- Ratio de paiement: 72.0%
Le consensus des analystes sur l'évaluation des actions est le suivant:
- Acheter: 3 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
Depuis le 30 septembre 2024, la valeur de l'actif de la société par action ordinaire est $2.35, par rapport à $2.55 Au 31 décembre 2023.
Le tableau suivant résume les principaux points forts financiers:
| Métrique | Au 30 septembre 2024 | Au 31 décembre 2023 |
|---|---|---|
| Actif net total ($) | 159,471,000 | 160,895,000 |
| Actifs nets moyens ($) | 154,529,000 | 160,397,000 |
| Revenu de placement net ($) | 20,446,617 | 19,595,383 |
| Revenu total de placements ($) | 32,463,804 | 39,500,132 |
| Pertes nettes réalisées ($) | (51,439,891) | (16,978,092) |
Risques clés face à Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Risques clés face à Oxford Square Capital Corp.
La santé financière d'Oxford Square Capital Corp. est influencée par plusieurs facteurs de risque internes et externes, notamment les conditions du marché, les changements réglementaires et les défis opérationnels.
Conditions du marché
La Société est susceptible de volatilité du marché et de variations des taux d'intérêt. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les pertes réalisées nettes étaient approximativement 51,4 millions de dollars. De plus, la variation de l'appréciation non réalisée sur les investissements était une diminution nette de 33,6 millions de dollars pendant la même période. Ces fluctuations peuvent nuire à la valeur et à la liquidité des investissements payants.
Changements réglementaires
En tant que société de développement des entreprises (BDC), Oxford Square est soumis à des réglementations spécifiques en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940. Cela comprend les exigences de diversification des actifs et de la répartition des revenus, qui pourraient être affectées par les changements législatifs qui affectent les stratégies d'investissement et les coûts opérationnels. La non-conformité pourrait entraîner des pénalités ou des restrictions qui entravent la flexibilité opérationnelle.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels découlent des stratégies d'investissement de l'entreprise et de la santé financière de ses sociétés de portefeuille. Depuis le 30 septembre 2024, la valeur de l'actif net par action ordinaire était $2.35, à partir de $2.55 Au 31 décembre 2023. La société détient des investissements importants dans les actions de CLO, qui peuvent faire face à des défis pour répondre aux clauses financières, ce qui entraîne des défauts de défaut.
Risques financiers
Financièrement, la Société a des obligations de créance importantes. Au 30 septembre 2024, les passifs totaux étaient approximativement 153,5 millions de dollars, y compris 80,5 millions de dollars dans 5,50% de billets non garantis dus en 2028 et 44,8 millions de dollars Dans 6,25% de billets non garantis dus en 2026. La hausse des taux d'intérêt pourrait augmenter le coût de l'emprunt et de la rentabilité d'impact.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, la société a mis en œuvre plusieurs stratégies, notamment en ajustant son portefeuille d'investissement pour diversifier les risques et gérer activement ses niveaux d'endettement. La société a levé approximativement 24,3 millions de dollars Grâce à son programme de capitaux propres au marché au cours des neuf mois terminés le 30 septembre 2024, ce qui contribue à renforcer son bilan.
| Facteur de risque | Description | Impact actuel |
|---|---|---|
| Volatilité du marché | Les fluctuations des prix du marché affectant les valeurs d'investissement | Pertes réalisées nettes de 51,4 millions de dollars pour 9m 2024 |
| Conformité réglementaire | Changements dans les lois affectant la flexibilité opérationnelle | Pénalités potentielles pour la non-conformité |
| Défis opérationnels | Santé financière des sociétés de portefeuille | Diminution de la valeur de l'actif net par action pour $2.35 |
| Obligations | Responsabilités importantes affectant la stabilité financière | Total des passifs d'environ 153,5 millions de dollars |
| Risques de taux d'intérêt | Augmentation des coûts d'emprunt | Impact sur la rentabilité de la hausse des taux |
Perspectives de croissance futures pour Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)
Perspectives de croissance futures pour Oxford Square Capital Corp.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés qui devraient améliorer sa position sur le marché:
- Innovations de produits: Amélioration continue des stratégies d'investissement axées sur les prêts garantis de seniors et les obligations de prêt garanties (CLO).
- Extensions du marché: Prévoit d'explorer de nouvelles opportunités d'investissement dans divers secteurs, visant à accroître la diversification du portefeuille.
- Acquisitions: Potentiel d'acquisitions stratégiques pour renforcer la base d'actifs et étendre les capacités opérationnelles.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La trajectoire de croissance des revenus est prometteuse, avec des projections indiquant:
- Croissance des revenus prévue: Les revenus estimés pour 2024 sont approximativement 32 millions de dollars, à partir de 27 millions de dollars en 2023.
- Estimations des bénéfices: Le bénéfice par action prévu (BPA) pour 2024 est projeté à $0.45, par rapport à $0.37 en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques comprennent:
- Partenariats avec les institutions financières: Collaborations pour améliorer l'accès aux marchés des capitaux et aux opportunités d'investissement.
- Investissement dans la technologie: Implémentation d'outils avancés d'analyse et de gestion du portefeuille pour optimiser les performances des investissements.
Avantages compétitifs
L'entreprise possède plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance future:
- Expertise solide de gestion des actifs: Une équipe de gestion qualifiée ayant une vaste expérience dans le secteur des services financiers.
- Portfolio d'investissement diversifié: Au 30 septembre 2024, la juste valeur du portefeuille d'investissement était approximativement 262,9 millions de dollars, avec des notes sécurisées supérieures comprenant 58.1% des investissements totaux.
- Situation financière robuste: L'actif total équivalait à 312,9 millions de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une structure de capital solide.
| Mesures financières clés | 2023 (projeté) | 2024 (projeté) |
|---|---|---|
| Revenu | 27 millions de dollars | 32 millions de dollars |
| Bénéfice par action (EPS) | $0.37 | $0.45 |
| Valeur de l'actif net (NAV) par action | $2.55 | $2.35 |
| Actif total | 277,7 millions de dollars | 312,9 millions de dollars |
| Passifs totaux | 117,4 millions de dollars | 153,4 millions de dollars |
Conclusion
Avec un accent stratégique sur l'amélioration des capacités d'investissement de base et un cadre financier solide, la société est bien placée pour capitaliser sur les opportunités de croissance dans le paysage financier évolutif.
Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Oxford Square Capital Corp. (OXSQ) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Oxford Square Capital Corp. (OXSQ)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.