Parsons Corporation (PSN) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة بارسونز (PSN).
فهم تدفقات إيرادات شركة بارسونز
تعمل شركة بارسونز من خلال قطاعين رئيسيين: الحلول الفيدرالية والبنية التحتية الحيوية. توفر الإيرادات الناتجة عن هذه القطاعات نظرة ثاقبة على الصحة المالية للشركة.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
ويلخص الجدول التالي الإيرادات المحققة لكل قطاع لفترة الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترات من عام 2023:
| شريحة | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|---|---|
| الحلول الفيدرالية | $1,105,580 | $780,114 | $3,003,791 | $2,177,457 |
| البنية التحتية الحيوية | $704,536 | $638,457 | $2,012,468 | $1,771,066 |
| إجمالي الإيرادات | $1,810,116 | $1,418,571 | $5,016,259 | $3,948,523 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 27.6% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023. وجاءت هذه الزيادة مدفوعة بما يلي:
- قطاع الحلول الفيدرالية: 325.5 مليون دولار زيادة (نمو 41.7%)
- قطاع البنية التحتية الحيوية: 66.1 مليون دولار زيادة (نمو 10.3%)
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 27.0% مقارنة بنفس الفترة من عام 2023، حيث:
- قطاع الحلول الفيدرالية: 826.3 مليون دولار زيادة (نمو 37.9%)
- قطاع البنية التحتية الحيوية: 241.4 مليون دولار زيادة (نمو 13.6%)
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات كما يلي:
- الحلول الفيدرالية: 61.9% من إجمالي الإيرادات
- البنية التحتية الحيوية: 38.1% من إجمالي الإيرادات
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل التغييرات الهامة التي لوحظت في تدفقات الإيرادات ما يلي:
- شهدت شركة Federal Solutions نموًا عضويًا لـ 39% للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ويرجع ذلك إلى إرساء العقود الأخيرة وزيادة حجم الأعمال.
- تأثر نمو إيرادات قطاع البنية التحتية الحيوية بإنهاء بعض العقود، مما أدى إلى شطب مبلغ 21.6 مليون دولار أمريكي على أحد العقود.
بشكل عام، يعكس الأداء المالي للشركة نموًا قويًا في كلا القطاعين، مع قيادة شركة Federal Solutions لزيادة الإيرادات.
| المقاييس الرئيسية | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | $1,810,116 | $1,418,571 | $5,016,259 | $3,948,523 |
| التكلفة المباشرة للعقود | $1,449,831 | $1,124,305 | $3,979,589 | $3,109,713 |
| الدخل التشغيلي | $114,988 | $83,340 | $328,254 | $210,914 |
| صافي الدخل العائد إلى شركة بارسونز | $71,951 | $47,447 | $33,768 | $116,241 |
نظرة عميقة على ربحية شركة بارسونز (PSN).
الغوص العميق في ربحية شركة بارسونز
هامش الربح الإجمالي: للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 20.0% مقارنة ب 20.7% لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 20.3%، من 19.4% في عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 6.4%، مقارنة ب 5.9% لنفس الفترة من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ هامش الربح التشغيلي 6.5% عكس 5.3% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 4.0%، مقارنة ب 3.3% في عام 2023. وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 2.9%، أسفل من 3.6% في عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، أظهرت الشركة ربحية متقلبة. أظهر هامش الربح الإجمالي انخفاضًا طفيفًا في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، في حين تحسن هامش الربح التشغيلي وصافي الربح على أساس سنوي لنفس الربع. ومع ذلك، شهد هامش صافي الربح لفترة التسعة أشهر انخفاضًا مقارنة بالعام السابق.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من أحدث التقارير، يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي في الصناعة تقريبًا 25%مما يشير إلى أن الشركة تعمل دون معايير الصناعة. متوسط هامش الربح التشغيلي موجود 8%مما يشير إلى أن الشركة أيضًا أقل من المتوسط في هذا المجال. ويبلغ متوسط هامش الربح الصافي حوالي 5%مما يدل على أن الشركة أعلى قليلاً من متوسط الصناعة من حيث صافي الربحية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
بلغ إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $1,810,116,000، مقارنة ب $1,418,571,000 في عام 2023، مما يعكس أ 27.6% يزيد. وكانت التكاليف المباشرة للعقود لنفس الفترة $1,449,831,000، مما أدى إلى ربح إجمالي قدره $360,285,000.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| ربح | $1,810,116,000 | $1,418,571,000 | $5,016,259,000 | $3,948,523,000 |
| إجمالي الربح | $360,285,000 | $293,325,000 | $1,015,970,000 | $766,078,000 |
| الدخل التشغيلي | $114,988,000 | $83,340,000 | $328,254,000 | $210,914,000 |
| صافي الدخل | $71,951,000 | $47,447,000 | $33,768,000 | $116,241,000 |
| هامش صافي الربح | 4.0% | 3.3% | 2.9% | 3.6% |
وتعكس الزيادة في إجمالي الربح تحسنا في الكفاءة التشغيلية، في حين أن الزيادة في الدخل التشغيلي تظهر ممارسات أفضل لإدارة التكاليف. ومع ذلك، فإن الانخفاض في صافي الدخل لفترة التسعة أشهر يشير إلى تحديات قد تحتاج إلى معالجة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة بارسونز (PSN) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة بارسونز بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة بارسونز عن مستويات الديون التالية:
- الديون قصيرة الأجل: 227.3 مليون دولار
- الديون طويلة الأجل: 2.781 مليار دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا حاسمًا للرافعة المالية. بالنسبة لشركة بارسونز، تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 1.35، تم حسابها باستخدام إجمالي الدين البالغ 3.008 مليار دولار أمريكي مقابل إجمالي حقوق الملكية البالغ 2.232 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة البالغ حوالي 0.75مما يشير إلى استخدام أكثر عدوانية للرافعة المالية مقارنة بأقرانها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في عام 2024، أصدرت شركة بارسونز 500 مليون دولار في السندات الممتازة القابلة للتحويل المستحقة في عام 2025. التصنيف الائتماني للشركة موجود حاليًا عند با3 من قبل وكالة موديز، مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة على الرغم من مستويات الرفع المالي لديها. كما قامت الشركة بإعادة تمويل الديون الحالية للاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تعمل شركة بارسونز على تحقيق التوازن الاستراتيجي بين تمويل الديون وتمويل الأسهم لدعم مبادرات النمو. وقد رفعت الشركة 15 مليون دولار من خلال الأوراق المالية في العام الماضي مع الحفاظ على مركز نقدي قوي 558.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الديون قصيرة الأجل | $227.3 |
| الديون طويلة الأجل | $2,781.9 |
| إجمالي الديون | $3,009.2 |
| إجمالي حقوق الملكية | $2,232.5 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.35 |
| الموقف النقدي | $558.8 |
| تم إصدار السندات العليا القابلة للتحويل | $500.0 |
| التصنيف الائتماني | با3 |
تقييم سيولة شركة بارسونز (PSN).
تقييم سيولة شركة بارسونز
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 2.67، محسوبة من الأصول المتداولة 1.28 مليار دولار والالتزامات المتداولة 479.3 مليون دولار.
نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة في 1.64، المستمدة من الأصول السريعة ل 1.09 مليار دولار والالتزامات المتداولة 479.3 مليون دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
كان رأس المال العامل لشركة بارسونز هو 905.1 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 726.6 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023، مما يشير إلى اتجاه إيجابي في إدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
| فئة التدفق النقدي | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية | $396,840 | $217,566 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($344,614) | ($327,245) |
| صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل | $233,966 | $52,380 |
| صافي الزيادة (النقص) في النقد والنقد المعادل | $285,880 | ($57,133) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، ارتفع النقد وما في حكمه إلى 558.8 مليون دولار، ارتفاع من 272.9 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023. وتعكس هذه الزيادة الإدارة القوية للنقد والكفاءة التشغيلية.
تحسن صافي أيام المبيعات المعلقة (DSO) إلى 51 يوما اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفاضًا من 65 يوما في العام السابق، مما يشير إلى ممارسات جمع أفضل.
أشارت الإدارة إلى وجود سيولة كافية وموارد رأسمالية لتمويل العمليات ودعم خدمة الدين واستراتيجيات الاستحواذ المستمرة على مدى الاثني عشر شهرًا القادمة على الأقل.
هل شركة بارسونز (PSN) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم تقييم الشركة، تعد النسب المالية الرئيسية مثل السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) مؤشرات حاسمة. .
- نسبة السعر إلى الربحية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت نسبة السعر إلى الربح هي 45.3 بناءً على أرباح الاثني عشر شهرًا (TTM) للسهم الواحد (EPS). $0.65.
- نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: نسبة السعر إلى الكتاب تقف عند 3.2، محسوبة باستخدام القيمة الدفترية $21.15 لكل سهم.
- نسبة EV/EBITDA: تبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تقريبًا 20.4، بقيمة المؤسسة 2.9 مليار دولار و EBITDA بقيمة 142 مليون دولار.
أظهر سعر السهم اتجاهات ملحوظة خلال العام الماضي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبح سعر السهم هو $29.50، يعكس أ 15% زيادة من $25.65 قبل سنة واحدة. وصل السهم إلى أعلى مستوى $32.00 ومنخفضة $24.00 خلال هذه الفترة.
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما يعكس التركيز على إعادة استثمار الأرباح من أجل النمو بدلاً من إعادة رأس المال إلى المساهمين.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف "الاحتفاظ" للسهم، مع سعر مستهدف قدره $30.00. يعتمد هذا الإجماع على مزيج من توقعات النمو ومقاييس التقييم الحالية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 45.3 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 3.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 20.4 |
| سعر السهم الحالي | $29.50 |
| تغير سعر السهم لمدة عام | 15% |
| السعر المستهدف | $30.00 |
| عائد الأرباح | 0% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة بارسونز (PSN)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة بارسونز
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة بارسونز مجموعة متنوعة من المخاطر التي قد تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية، لا سيما في قطاعي الحلول الفيدرالية والبنية التحتية الحيوية، مما قد يضغط على الأسعار والهوامش.
- التغييرات التنظيمية: يمكن للتغييرات في اللوائح الحكومية، وخاصة تلك التي تؤثر على العقود الفيدرالية، أن تغير الديناميكيات التشغيلية والربحية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤدي حالات الانكماش الاقتصادي أو التغيرات في أولويات الإنفاق الحكومي إلى انخفاض الطلب على الخدمات.
المخاطر التشغيلية
وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على مخاطر تشغيلية محددة. على سبيل المثال، أعلنت الشركة أ شطب عقد بقيمة 21.6 مليون دولار، مما أثر بشكل كبير على نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، كان الانخفاض في أرباح المشاريع المشتركة غير المجمعة ملحوظًا، مع انخفاض حقوق الملكية في الأرباح من 10.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى $872,000 في الربع الثالث من عام 2024.
المخاطر المالية
ومن الناحية المالية، أعلنت الشركة عن أ صافي الدخل العائد لشركة بارسونز قدره 71.9 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 47.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. إلا أن ارتفاع مصاريف الفوائد التي كانت 8.8 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، يشكل تحديًا للحفاظ على الربحية. علاوة على ذلك، ارتفع معدل الضريبة الفعلي للشركة إلى 20.8% من 20.3% سنة بعد سنة.
المخاطر الاستراتيجية
قد تؤدي المبادرات الإستراتيجية للشركة، بما في ذلك عمليات الاستحواذ، إلى مخاطر إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح. على سبيل المثال، الاستحواذ الأخير على شركة BCC Engineering لحوالي 230 مليون دولار يهدف إلى تعزيز قدرات البنية التحتية للشركة ولكنه يزيد أيضًا من ديونها profile. أعلنت الشركة عن إجمالي ديونها 1.2 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
استراتيجيات التخفيف
واستجابة لهذه المخاطر، نفذت شركة بارسونز العديد من استراتيجيات التخفيف:
- تنويع مصادر الإيرادات: تركز الشركة على توسيع عروض خدماتها عبر مختلف القطاعات لتقليل الاعتماد على أي قطاع منفرد.
- مبادرات إدارة التكلفة: جهود تخفيض المصاريف البيعية والعمومية والإدارية كنسبة من الإيرادات والتي انخفضت إلى 13.6% في الربع الثالث من عام 2024 من 15.6% في الربع الثالث من عام 2023.
- عمليات تقييم المخاطر المحسنة: تعزيز بروتوكولات إدارة المشاريع وتقييم المخاطر لتحديد وتخفيف الخسائر المحتملة بشكل أفضل من شطب العقود.
| نوع المخاطرة | مخاطر محددة | الأثر المالي (الربع الثالث 2024) |
|---|---|---|
| التشغيلية | شطب العقود | 21.6 مليون دولار |
| مالي | حقوق الملكية في أرباح المشاريع المشتركة | $872,000 |
| استراتيجي | الديون من عمليات الاستحواذ | 1.2 مليار دولار |
| الضرائب | زيادة معدل الضريبة الفعلية | 20.8% |
آفاق النمو المستقبلي لشركة بارسونز (PSN)
آفاق النمو المستقبلي لشركة بارسونز
محركات النمو الرئيسية
يعتمد النمو المستقبلي لشركة Parsons Corporation في المقام الأول على عدة عوامل رئيسية:
- توسعات السوق: وتركز الشركة على توسيع نطاق تواجدها في كل من الأسواق الحالية والجديدة، لا سيما في أمريكا الشمالية والشرق الأوسط، حيث كان نمو الإيرادات كبيرًا.
- عمليات الاستحواذ: استحوذت بارسونز بشكل استراتيجي على شركات لتعزيز قدراتها. على سبيل المثال، الاستحواذ على IPKeys Power Partners لـ 43 مليون دولار ومن المتوقع أن تعزز مكانتها في قطاعات المرونة السيبرانية وتحديث الشبكة.
- ابتكارات المنتج: ومن المتوقع أن يؤدي الاستثمار المستمر في التكنولوجيا والابتكار، لا سيما في قطاعات الحلول الفيدرالية والبنية التحتية الحيوية، إلى زيادة نمو الإيرادات.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت بارسونز عن إيرادات قدرها 5.016 مليار دولار، وهو ما يمثل نموا 27.0% مقارنة ب 3.949 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق. وترجع هذه الزيادة إلى:
- زيادة إيرادات قطاع الحلول الفيدرالية بنسبة 826.3 مليون دولار (أعلى 37.9% سنة بعد سنة).
- ارتفاع إيرادات قطاع البنية التحتية الحيوية بنسبة 241.4 مليون دولار (أعلى 13.6% سنة بعد سنة).
وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون استمرار النمو في الإيرادات مدفوعًا بالعقود الجارية ومنح المشاريع الجديدة، مع تقديرات تشير إلى إيرادات محتملة تزيد عن 7 مليارات دولار بحلول عام 2025.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات
أطلقت بارسونز العديد من المبادرات الإستراتيجية التي تهدف إلى تعزيز عروض خدماتها وتوسيع علاقاتها مع العملاء. تشمل الشراكات البارزة ما يلي:
- التعاون مع الوكالات الحكومية والدفاعية لتأمين عقود طويلة الأجل.
- شراكات مع شركات التكنولوجيا لدمج الحلول المتقدمة في الأمن السيبراني وإدارة البنية التحتية.
المزايا التنافسية
تمتلك شركة بارسونز العديد من المزايا التنافسية التي تضعها في موقع جيد للنمو المستقبلي:
- تراكم قوي: أبلغت الشركة عن التزامات الأداء غير المرضية المتبقية (RUPO) البالغة 6.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى وجود خط أنابيب قوي للعمل المستقبلي.
- مصادر الإيرادات المتنوعة: تسمح الإيرادات الناتجة عن قطاعات متنوعة مثل الدفاع والاستخبارات والبنية التحتية بالاستقرار والمرونة ضد تقلبات السوق.
- القيادة ذات الخبرة: تعمل الخبرة الواسعة لفريق الإدارة في الصناعة على تعزيز قدرة بارسونز على التنقل في المشاريع المعقدة وتأمين فرص جديدة.
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالآلاف) | النمو السنوي (٪) |
|---|---|---|---|
| الحلول الفيدرالية | $1,105,580 | $780,114 | 41.7% |
| البنية التحتية الحيوية | $704,536 | $638,457 | 10.3% |
| إجمالي الإيرادات | $1,810,116 | $1,418,571 | 27.6% |
بفضل أدائها المالي القوي ومبادراتها الإستراتيجية، تتمتع شركة بارسونز بوضع جيد للاستفادة من فرص النمو المستقبلية في السنوات القادمة.
Parsons Corporation (PSN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Parsons Corporation (PSN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Parsons Corporation (PSN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Parsons Corporation (PSN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.