Restaurant Brands International Inc. (QSR) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR).
فهم مصادر إيرادات شركة Restaurant Brands International Inc
يكشف تحليل إيرادات شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR) عن رؤى أساسية حول صحتها المالية اعتبارًا من عام 2024. تحقق الشركة إيرادات من خلال مصادر مختلفة، بشكل أساسي من عمليات الامتياز ومطاعم الشركة ومبيعات سلسلة التوريد.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
ويمكن تصنيف مصادر إيرادات الشركة على النحو التالي:
- إيرادات الامتياز والعقارات: 735 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 753 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- مبيعات مطاعم الشركة: 567 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، بارتفاع ملحوظ من 65 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023.
- عائدات الإعلانات والخدمات الأخرى: 290 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 313 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- مبيعات سلسلة التوريد: 699 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 706 ملايين دولار في الربع الثالث من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
تشير معدلات نمو الإيرادات على أساس سنوي إلى تغييرات كبيرة في الأداء:
- إجمالي الإيرادات: ارتفع إلى 2,291 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024 من 1,837 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023، وهو ما يمثل معدل نمو يبلغ حوالي 24.8%.
- إيرادات الامتياز والعقارات: انخفض بنسبة 2.4% من العام السابق.
- مبيعات مطاعم الشركة: زيادة بنسبة 775.4% سنة بعد سنة.
- عائدات الإعلانات والخدمات الأخرى: انخفض بنسبة 7.3% من العام السابق.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
يلخص الجدول التالي مساهمات قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| شريحة | الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| الامتياز والممتلكات | $735 | 32.1% |
| مبيعات مطاعم الشركة | $567 | 24.8% |
| إيرادات الإعلانات والخدمات الأخرى | $290 | 12.7% |
| مبيعات سلسلة التوريد | $699 | 30.4% |
| المجموع | $2,291 | 100% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي الإيرادات 6,110 مليون دولار، من 5,202 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى زيادة قدرها 17.4%.
- مبيعات سلسلة التوريد: زاد إلى 2,008 مليون دولار من 1,989 مليون دولار.
- مبيعات مطاعم الشركة: ارتفع الى 1,016 مليون دولار من 194 مليون دولار.
- إيرادات الامتياز والعقارات: ارتفع قليلا إلى 2,194 مليون دولار من 2,163 مليون دولار.
- عائدات الإعلانات والخدمات الأخرى: زاد إلى 892 مليون دولار من 856 مليون دولار.
بشكل عام، يُظهر الأداء المالي في عام 2024 نموًا قويًا في مبيعات مطاعم الشركة، وهو محرك مهم لإجمالي زيادة الإيرادات.
نظرة عميقة على ربحية شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR).
نظرة عميقة على ربحية شركة Restaurant Brands International Inc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم احتساب هامش الربح الإجمالي على النحو التالي:
| فترة | إجمالي الإيرادات (بالملايين) | تكلفة المبيعات (بالملايين) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $2,291 | $559 | 75.5% |
| الربع الثالث 2023 | $1,837 | $572 | 68.9% |
هامش الربح التشغيلي: بلغت الأرباح التشغيلية للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| فترة | الدخل التشغيلي (بالملايين) | إجمالي الإيرادات (بالملايين) | هامش الربح التشغيلي (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $577 | $2,291 | 25.2% |
| الربع الثالث 2023 | $582 | $1,837 | 31.7% |
هامش صافي الربح: وكان هامش صافي الربح لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| فترة | صافي الدخل (بالملايين) | إجمالي الإيرادات (بالملايين) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | $357 | $2,291 | 15.6% |
| الربع الثالث 2023 | $364 | $1,837 | 19.8% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: يسلط الجدول التالي الضوء على اتجاهات مقاييس الربحية خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر:
| متري | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي (%) | 75.5% | 68.9% |
| هامش الربح التشغيلي (%) | 25.2% | 31.7% |
| صافي هامش الربح (%) | 15.6% | 19.8% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: اعتبارًا من عام 2024، أصبح متوسط نسب الربحية في صناعة المطاعم كما يلي:
| متري | قيمة الشركة (%) | متوسط الصناعة (%) |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 75.5% | 65.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 25.2% | 20.5% |
| هامش صافي الربح | 15.6% | 10.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية: أظهرت الشركة تحسينات كبيرة في إدارة التكاليف:
| فئة التكلفة | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| تكلفة سلسلة التوريد للمبيعات | $559 | $572 | -2.3% |
| مصاريف مطعم الشركة | $473 | $58 | +715.5% |
| مصاريف الامتياز والعقارات | $134 | $119 | +12.6% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Restaurant Brands International Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 13,571 مليون دولار والديون قصيرة الأجل بقيمة 126 مليون دولار. إجمالي الديون المستحقة صافياً من تواريخ الاستحقاق الحالية 13.659 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية بـ 4.23 على أساس إجمالي الالتزامات 20,032 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين 5,039 مليون دولار. وتشير هذه النسبة إلى زيادة الاعتماد على الديون مقارنة بتمويل الأسهم.
مقارنة بمعايير الصناعة
تشير معايير الصناعة إلى أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية النموذجية لقطاع المطاعم تتراوح من 1.0 إلى 2.5. وتتجاوز نسبة الشركة هذا النطاق بشكل كبير، مما يعكس استراتيجية تمويل أكثر عدوانية.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
في مايو 2024، قامت الشركة بزيادة القرض لأجل (ب) بمقدار 750 مليون دولار لتمويل عملية الاستحواذ على كارولز. بالإضافة إلى ذلك، في 17 يونيو 2024، أكملت إعادة تسعير القرض لأجل (ب)، مما أدى إلى خفض سعر الفائدة من 2.25% إلى 1.75%.
التصنيفات الائتمانية
حافظت الشركة على تصنيف ائتماني قدره ب1 من موديز و ب+ من ستاندرد آند بورز، مما يعكس مركزها المالي القوي على الرغم من الرفع المالي العالي.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
ولتمويل نموها، تستخدم الشركة مزيجًا من الديون وحقوق الملكية. وفي عام 2024، تم رفعها 2,450 مليون دولار من الديون طويلة الأجل أثناء السداد 2,164 مليون دولار. وأعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح نقدية على المساهمين $0.58 لكل سهم عادي، مما يشير إلى الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 13,571 مليون دولار |
| الديون قصيرة الأجل | 126 مليون دولار |
| إجمالي الديون | 13.659 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 4.23 |
| معيار صناعة الديون إلى حقوق الملكية | 1.0 - 2.5 |
| إصدار الديون الأخير (مايو 2024) | 750 مليون دولار |
| سعر الفائدة على القرض لأجل ب (بعد إعادة التسعير) | 1.75% |
| التصنيف الائتماني (موديز) | ب1 |
| التصنيف الائتماني (ستاندرد آند بورز) | ب+ |
| توزيعات الأرباح لكل سهم عادي | $0.58 |
تقييم سيولة المطاعم ذات العلامات التجارية الدولية (QSR).
تقييم سيولة شركة Restaurant Brands International Inc
النسب الحالية والسريعة
ويتم حساب النسبة المتداولة، والتي تقيس قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل بأصولها قصيرة الأجل، على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| $1,176 | $1,247 | 0.94 |
تعتبر النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، حاسمة أيضًا في تقييم السيولة:
| الأصول السريعة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| $1,176 | $1,247 | 0.94 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يعكس وضع رأس المال العامل ما يلي:
| رأس المال العامل (بالملايين) | التغيير عن العام السابق (بالملايين) |
|---|---|
| $-71 | -15% |
بيانات التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي التشغيلي
التدفقات النقدية التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي:
| التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية (بالملايين) |
|---|
| $1,022 |
استثمار التدفق النقدي
التدفقات النقدية الاستثمارية لنفس الفترة كانت:
| التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية (بالملايين) |
|---|
| ($616) |
تمويل التدفق النقدي
وأظهرت التدفقات النقدية التمويلية:
| التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية (بالملايين) |
|---|
| ($365) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه:
| النقد والنقد المعادل (بالملايين) | مدى توفر الاقتراض (بالملايين) |
|---|---|
| $1,176 | $1,247 |
ويتم دعم وضع السيولة لدى الشركة من خلال:
- 1,176 مليون دولار في النقد وما في حكمه.
- 1,247 مليون دولار في توافر الاقتراض في إطار التسهيل الائتماني المتجدد.
ومع ذلك، مع النسبة الحالية من 0.94، الشركة أقل بقليل من العتبة المثالية البالغة 1.0، مما يشير إلى مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة عند الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل دون تمويل إضافي.
هل شركة Restaurant Brands International Inc. (QSR) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص نسب التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية للاثني عشر شهرًا هي 18.5. نسبة السعر إلى الربحية الآجلة، على أساس الأرباح المتوقعة، هي 16.8.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية هي 2.5، مع القيمة الدفترية للسهم الواحد في $25.00.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تبلغ نسبة EV / EBITDA 12.0مما يشير إلى تقييم معتدل مقارنة بنظرائه في الصناعة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $50.00 وارتفاع $68.00. اعتبارًا من جلسة التداول الأخيرة، تم تسعير السهم عند $62.00.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 3.7%، مع توزيع أرباح سنوية قدرها $2.28 لكل سهم. نسبة الدفع تقف عند 56%.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
المحللون لديهم تصنيف إجماعي لـ يمسك، مع 32% تصنيفها على أنها أ يشتري و 68% ك يمسك.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 18.5 |
| نسبة السعر إلى الربحية الآجلة | 16.8 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.5 |
| نسبة EV/EBITDA | 12.0 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $50.00 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $68.00 |
| سعر السهم الحالي | $62.00 |
| عائد الأرباح | 3.7% |
| الأرباح السنوية | $2.28 |
| نسبة الدفع | 56% |
| إجماع المحللين | عقد (32% شراء، 68% عقد) |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Brands International Inc. (QSR)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Brands International Inc. (QSR)
مسابقة الصناعة: لا يزال المشهد التنافسي في قطاع مطاعم الوجبات السريعة ومطاعم الخدمة السريعة شديدًا. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت معدلات نمو صافي المطاعم كما يلي:
| ماركة | صافي نمو المطاعم (%) |
|---|---|
| تيم هورتونز | 0.0% |
| برجر كينج | (1.5%) |
| بوبايز | 4.1% |
| الغواصات الإطفاء | 3.9% |
| دولي | 7.6% |
| موحدة | 3.8% |
بالإضافة إلى ذلك، أظهرت المبيعات المماثلة لبرجر كنج انخفاضًا قدره (0.7%) للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى التحديات في الحفاظ على حصتها في السوق.
التغييرات التنظيمية: تواجه الشركة المخاطر المرتبطة بالتغييرات في اللوائح التي يمكن أن تؤثر على عملياتها، بما في ذلك قوانين سلامة الأغذية ولوائح العمل. ارتفع معدل الضريبة الفعلي إلى 16.7% الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 14.0% في العام السابق، مما يعكس التغييرات في التشريعات الضريبية والتأثيرات التشغيلية الناجمة عن عمليات الاستحواذ.
ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية، بما في ذلك التضخم والتغيرات في الإنفاق الاستهلاكي، بشكل كبير على الإيرادات. على سبيل المثال، أظهرت مبيعات برجر كنج على مستوى النظام انخفاضًا قدره (1.5%) للربع، مما يعكس الضغوط الاقتصادية الأوسع.
المخاطر التشغيلية: واجهت الشركة تحديات تشغيلية، خاصة فيما يتعلق بعمليات الاستحواذ على المطاعم. تضمنت عملية الاستحواذ على Carrols سعر شراء نقدي إجمالي قدره 543 مليون دولار، مع افتراض ما يقرب من 431 مليون دولار في الديون. ورغم أن هذه الخطوة الاستراتيجية تهدف إلى التوسع، فإنها تشكل أيضًا مخاطر على التكامل.
المخاطر المالية: وسجلت الشركة صافي دخل قدره 357 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 364 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق، مما يسلط الضوء على ضغوط الربحية المحتملة. ارتفعت مصاريف الفوائد إلى 147 مليون دولار من 143 مليون دولار سنة بعد سنة.
المخاطر الاستراتيجية: تتضمن استراتيجية النمو طويلة المدى استثمارات كبيرة، مثل المخطط لها 400 مليون دولار الاستثمار في مبادرة "استعادة الشعلة" والتي تشمل 150 مليون دولار في الإعلان. ويعد نجاح هذه المبادرات الإستراتيجية أمرا بالغ الأهمية لتخفيف الضغوط التنافسية.
استراتيجيات التخفيف: وقد بدأت الشركة استراتيجيات مختلفة لمعالجة هذه المخاطر. على سبيل المثال، قامت بتعزيز قدراتها في مجال التسويق الرقمي والاستثمار في إعادة تصميم المطاعم لتعزيز مشاركة العملاء وزيادة المبيعات. بالإضافة إلى ذلك، تركز الشركة على الحفاظ على السيولة، حيث يصل النقد وما يعادله إلى 1,176 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
آفاق النمو المستقبلي لشركة Restaurant Brands International Inc. (QSR)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Restaurant Brands International Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وقد حددت الشركة العديد من محركات النمو الرئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ. وفي عام 2024، أدى الاستحواذ على شركة Carrols مقابل سعر شراء نقدي إجمالي قدره 543 مليون دولار أمريكي إلى تعزيز محفظتها بشكل كبير، مما عزز حضورها في السوق وقدرتها التشغيلية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 2,291 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 1,837 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. ويمثل هذا نموًا بنسبة 25% على أساس سنوي. وشهدت الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وصول إجمالي الإيرادات إلى 6,110 ملايين دولار أمريكي، مقارنة بـ 5,202 مليون دولار أمريكي في عام 2023، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 17%.
وبلغ صافي الدخل للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 357 مليون دولار أمريكي، بانخفاض طفيف عن 364 مليون دولار أمريكي في عام 2023. ومع ذلك، خلال الأشهر التسعة، ارتفع صافي الدخل إلى 1,084 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 992 مليون دولار أمريكي في العام السابق.
المبادرات الاستراتيجية والشراكات من أجل النمو
ومن الناحية الاستراتيجية، تستثمر الشركة 400 مليون دولار في خطة "استعادة الشعلة"، والتي تتضمن 150 مليون دولار في الإعلانات والاستثمارات الرقمية و250 مليون دولار في التجديدات والتكنولوجيا. بالإضافة إلى ذلك، ستتطلب خطط إعادة تصميم أكثر من 600 مطعم من مطاعم Burger King التي تم الحصول عليها كجزء من عملية الاستحواذ على Carrols استثمارًا إضافيًا بقيمة 500 مليون دولار.
المزايا التنافسية لتحديد المواقع لتحقيق النمو
ومع حصول ما يقرب من 95% من مطاعمها على حقوق الامتياز، تستفيد الشركة من نموذج امتياز قوي يؤدي إلى تحقيق الربحية واختراق السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي 31,525 مطعمًا على مستوى العالم، مع نمو صافي للمطاعم بنسبة 3.8%.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | 9 أشهر 2024 | 9 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات (بالملايين) | $2,291 | $1,837 | $6,110 | $5,202 |
| صافي الدخل (بالملايين) | $357 | $364 | $1,084 | $992 |
| عدد المطاعم | 31,525 | 30,375 | 31,525 | 30,375 |
| صافي نمو المطاعم (%) | 3.8% | 4.2% | 3.8% | 4.2% |
بشكل عام، فإن الجمع بين عمليات الاستحواذ الإستراتيجية والاستثمارات الكبيرة في العلامات التجارية والبنية التحتية ونموذج الامتياز القوي يضع الشركة في موضع النمو المستمر في المشهد التنافسي للمطاعم.
Restaurant Brands International Inc. (QSR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Restaurant Brands International Inc. (QSR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Restaurant Brands International Inc. (QSR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Restaurant Brands International Inc. (QSR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.