Restaurant Brands International Inc. (QSR) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Restaurant Brands International Inc. (QSR)
Comprendre les sources de revenus de Restaurant Brands International Inc.
L'analyse des revenus de Restaurant Brands International Inc. (QSR) révèle des informations clés sur sa santé financière à partir de 2024. La société génère des revenus grâce à divers cours d'eau, principalement des opérations de franchise, des restaurants de l'entreprise et des ventes de chaînes d'approvisionnement.
Répartition des sources de revenus primaires
Les sources de revenus de l'entreprise peuvent être classées comme suit:
- Revenus de franchise et de propriété: 735 millions de dollars en troisième trimestre 2024, contre 753 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Ventes de restaurants de l'entreprise: 567 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 65 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenus publicitaires et autres services: 290 millions de dollars en troisième trimestre 2024, contre 313 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Ventes de la chaîne d'approvisionnement: 699 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 706 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre indiquent des changements importants dans les performances:
- Revenus totaux: Augmenté à 2 291 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 1 837 millions de dollars au troisième trime 24.8%.
- Revenus de franchise et de propriété: Diminué de 2.4% de l'année précédente.
- Ventes de restaurants de l'entreprise: Augmenté de 775.4% d'une année à l'autre.
- Revenus publicitaires et autres services: Diminué de 7.3% de l'année précédente.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant résume les contributions de différents segments d'entreprise aux revenus globaux pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:
| Segment | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Franchise et propriété | $735 | 32.1% |
| Ventes de restaurants d'entreprise | $567 | 24.8% |
| Revenus publicitaires et autres services | $290 | 12.7% |
| Ventes de la chaîne d'approvisionnement | $699 | 30.4% |
| Total | $2,291 | 100% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus atteints 6 110 millions de dollars, à partir de 5 202 millions de dollars dans la même période de 2023, indiquant une augmentation de 17.4%.
- Ventes de la chaîne d'approvisionnement: Augmenté à 2 008 millions de dollars depuis 1 989 millions de dollars.
- Ventes de restaurants de l'entreprise: Se leva 1 016 millions de dollars depuis 194 millions de dollars.
- Revenus de franchise et de propriété: Augmenté légèrement à 2 194 millions de dollars depuis 2 163 millions de dollars.
- Revenus publicitaires et autres services: Augmenté à 892 millions de dollars depuis 856 millions de dollars.
Dans l'ensemble, la performance financière en 2024 démontre une croissance robuste des ventes de restaurants d'entreprise, un moteur critique de l'augmentation totale des revenus.
Une plongée profonde dans la rentabilité des marques de restaurants International Inc. (QSR)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Restaurant Brands International Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute a été calculée comme suit:
| Période | Revenus totaux (en millions) | Coût des ventes (en millions) | Marge bénéficiaire brute (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $2,291 | $559 | 75.5% |
| Q3 2023 | $1,837 | $572 | 68.9% |
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était:
| Période | Revenu opérationnel (en millions) | Revenus totaux (en millions) | Marge bénéficiaire opérationnelle (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $577 | $2,291 | 25.2% |
| Q3 2023 | $582 | $1,837 | 31.7% |
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était:
| Période | Revenu net (en millions) | Revenus totaux (en millions) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $357 | $2,291 | 15.6% |
| Q3 2023 | $364 | $1,837 | 19.8% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Le tableau suivant met en évidence les tendances des mesures de rentabilité au cours des neuf mois clos le 30 septembre:
| Métrique | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute (%) | 75.5% | 68.9% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 25.2% | 31.7% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 15.6% | 19.8% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: En 2024, les ratios de rentabilité moyens de l'industrie de la restauration sont les suivants:
| Métrique | Valeur de l'entreprise (%) | Moyenne de l'industrie (%) |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 75.5% | 65.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 25.2% | 20.5% |
| Marge bénéficiaire nette | 15.6% | 10.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle: L'entreprise a montré des améliorations significatives de la gestion des coûts:
| Catégorie de coûts | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Coût des ventes de la chaîne d'approvisionnement | $559 | $572 | -2.3% |
| Dépenses du restaurant de l'entreprise | $473 | $58 | +715.5% |
| Frais de franchise et de propriété | $134 | $119 | +12.6% |
Dette vs Equity: How Restaurant Brands International Inc. (QSR) finance sa croissance
Dette vs Equity: How Restaurant Brands International Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la société a déclaré une dette totale à long terme de 13 571 millions de dollars et dette à court terme de 126 millions de dollars. Le filet de dette total des échéances actuels était 13 659 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres a été calculé à 4.23 en fonction des passifs totaux de 20 032 millions de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires de 5 039 millions de dollars. Ce ratio indique une dépendance plus élevée à la dette par rapport au financement par actions.
Comparaison avec les normes de l'industrie
Les normes de l'industrie suggèrent qu'un ratio dette / investissement typique pour le secteur des restaurants va de 1,0 à 2,5. Le ratio de l'entreprise dépasse considérablement cette fourchette, reflétant une stratégie de financement plus agressive.
Émissions de dettes récentes et activités de refinancement
En mai 2024, la société a augmenté son prêt à terme b de 750 millions de dollars Pour financer l'acquisition de Carrols. De plus, le 17 juin 2024, il a complété une réparation du prêt à terme B, en baissant le taux d'intérêt à partir de 2,25% à 1,75%.
Notes de crédit
La société a maintenu une cote de crédit de B1 de Moody's et B + de S&P, reflétant sa solide situation financière malgré un effet de levier élevé.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Pour financer sa croissance, la société utilise un mélange de dettes et de capitaux propres. En 2024, il a élevé 2 450 millions de dollars de la dette à long terme tout en remboursant 2 164 millions de dollars. Le conseil a déclaré un dividende en espèces de $0.58 par action ordinaire, indiquant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale à long terme | 13 571 millions de dollars |
| Dette à court terme | 126 millions de dollars |
| Dette totale | 13 659 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 4.23 |
| Norme de la dette à l'équivalent | 1.0 - 2.5 |
| Émission récente de la dette (mai 2024) | 750 millions de dollars |
| Taux d'intérêt sur le prêt à terme B (après la rediffusion) | 1.75% |
| Cote de crédit (Moody's) | B1 |
| Cote de crédit (S&P) | B + |
| Dividende par action commune | $0.58 |
Évaluation des liquidités des marques de restaurants International Inc. (QSR)
Évaluation des liquidités de Restaurant Brands International Inc.
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme, est calculé comme suit:
| Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Ratio actuel |
|---|---|---|
| $1,176 | $1,247 | 0.94 |
Le rapport rapide, qui exclut les stocks des actifs actuels, est également essentiel pour évaluer la liquidité:
| Actifs rapides (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Rapport rapide |
|---|---|---|
| $1,176 | $1,247 | 0.94 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Au 30 septembre 2024, la position du fonds de roulement reflète:
| Fonds de roulement (en millions) | Changement par rapport à l'année précédente (par millions) |
|---|---|
| $-71 | -15% |
Énoncés de trésorerie Overview
Flux de trésorerie d'exploitation
Les flux de trésorerie d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient:
| Flux de trésorerie des activités d'exploitation (en millions) |
|---|
| $1,022 |
Investir des flux de trésorerie
L'investissement des flux de trésorerie pour la même période a été:
| Flux de trésorerie des activités d'investissement (en millions) |
|---|
| ($616) |
Financement des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie de financement ont montré:
| Flux de trésorerie des activités de financement (en millions) |
|---|
| ($365) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé:
| Cash et équivalents de trésorerie (en millions) | Emprunt la disponibilité (en millions) |
|---|---|
| $1,176 | $1,247 |
Le poste de liquidité de la société est soutenu par:
- 1 176 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces.
- 1 247 millions de dollars dans l'emprunt de la disponibilité sous la facilité de crédit renouvelable.
Cependant, avec un ratio actuel de 0.94, l'entreprise est légèrement inférieure au seuil idéal de 1,0, indiquant des problèmes de liquidité potentiels pour répondre aux obligations à court terme sans financement supplémentaire.
Restaurant Brands International Inc. (QSR) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio p / e de douze mois. 18.5. Le ratio P / E avant, basé sur les revenus attendus, est 16.8.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B actuel est 2.5, avec la valeur comptable par action à $25.00.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA se trouve à 12.0, indiquant une évaluation modérée par rapport aux pairs de l'industrie.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $50.00 et un sommet de $68.00. Depuis la dernière séance de négociation, le stock est au prix de $62.00.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 3.7%, avec un dividende annuel de $2.28 par action. Le ratio de paiement se situe à 56%.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont une note consensuelle de Prise, avec 32% le noter comme un Acheter et 68% en tant que Prise.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 18.5 |
| Ratio P / E | 16.8 |
| Ratio P / B | 2.5 |
| Ratio EV / EBITDA | 12.0 |
| 52 semaines de bas | $50.00 |
| 52 semaines de haut | $68.00 |
| Cours actuel | $62.00 |
| Rendement des dividendes | 3.7% |
| Dividende annuel | $2.28 |
| Ratio de paiement | 56% |
| Consensus des analystes | Hold (32% d'achat, 68%) |
Risques clés face à des marques de restaurants International Inc. (QSR)
Risques clés face à des marques de restaurants International Inc. (QSR)
Concours de l'industrie: Le paysage concurrentiel du secteur des restaurants de restauration rapide et de service rapide reste intense. Au 30 septembre 2024, les taux de croissance des restaurants nets étaient les suivants:
| Marque | GROPTION NET DE RESTAUX (%) |
|---|---|
| Tim Hortons | 0.0% |
| Burger roi | (1.5%) |
| Papeyes | 4.1% |
| Sous-marins | 3.9% |
| International | 7.6% |
| Consolidé | 3.8% |
De plus, les ventes comparables pour Burger King ont montré une diminution de (0.7%) Pour les trois mois terminés le 30 septembre 2024, indiquant les défis dans le maintien de la part de marché.
Modifications réglementaires: La société fait face à des risques associés aux changements dans les réglementations qui pourraient avoir un impact sur ses opérations, notamment les lois sur la sécurité alimentaire et les réglementations du travail. Le taux d'imposition effectif a augmenté à 16.7% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 14.0% Au cours de l'année précédente, reflétant les changements dans la législation fiscale et les impacts opérationnels des acquisitions.
Conditions du marché: Les fluctuations économiques, y compris l'inflation et les changements dans les dépenses de consommation, peuvent affecter considérablement les revenus. Par exemple, les ventes à l'échelle du système pour Burger King ont montré une baisse de (1.5%) pour le trimestre, reflétant des pressions économiques plus larges.
Risques opérationnels: La société a été confrontée à des défis opérationnels, en particulier concernant les acquisitions de restaurants. L'acquisition de Carrols impliquait un prix d'achat en espèces total de 543 millions de dollars, avec l'hypothèse d'environ 431 millions de dollars endetté. Cette décision stratégique, tout en visant l'expansion, présente également des risques d'intégration.
Risques financiers: La société a déclaré un revenu net de 357 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 364 millions de dollars Au cours de la même période l'année précédente, mettant en évidence des pressions de rentabilité potentielles. Les frais d'intérêt ont augmenté à 147 millions de dollars depuis 143 millions de dollars d'une année à l'autre.
Risques stratégiques: La stratégie de croissance à long terme comprend des investissements importants, tels que le prévu 400 millions de dollars investissement dans l'initiative «Reclaim the Flame», qui comprend 150 millions de dollars dans la publicité. Le succès de ces initiatives stratégiques est essentiel pour atténuer les pressions concurrentielles.
Stratégies d'atténuation: L'entreprise a lancé diverses stratégies pour faire face à ces risques. Par exemple, il a amélioré ses capacités de marketing numérique et investit dans des rénovations de restaurants pour stimuler l'engagement des clients et augmenter les ventes. De plus, l'entreprise se concentre sur le maintien de la liquidité, avec des équivalents en espèces et en espèces s'élevant à 1 176 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
Perspectives de croissance futures pour Restaurant Brands International Inc. (QSR)
Perspectives de croissance futures pour Restaurant Brands International Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions. En 2024, l'acquisition de Carrols pour un prix d'achat en espèces total de 543 millions de dollars a considérablement renforcé son portefeuille, améliorant la présence du marché et la capacité opérationnelle.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus est passé à 2 291 millions de dollars, contre 1 837 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cela marque une croissance de 25% d'une année sur l'autre. Les neuf mois terminés le 30 septembre 2024 ont vu le total des revenus atteindre 6 110 millions de dollars, contre 5 202 millions de dollars en 2023, ce qui représente une augmentation de 17%.
Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était de 357 millions de dollars, légèrement en baisse par rapport à 364 millions de dollars en 2023. Cependant, pour les neuf mois, le bénéfice net est passé à 1 084 millions de dollars, contre 992 millions de dollars l'année précédente.
Initiatives stratégiques et partenariats pour la croissance
Stratégiquement, la société investit 400 millions de dollars dans son plan "Reclaim the Flame", qui comprend 150 millions de dollars en publicité et en investissements numériques et 250 millions de dollars en rénovations et en technologie. De plus, les plans de rénovation de plus de 600 restaurants Burger King acquis dans le cadre de l'acquisition de Carrols nécessiteront un investissement supplémentaire de 500 millions de dollars.
Avantages compétitifs Positionnement de la croissance
Avec environ 95% de ses restaurants franchisés, la société bénéficie d'un modèle de franchise robuste qui stimule la rentabilité et la pénétration du marché. Au 30 septembre 2024, la société comptait un total de 31 525 restaurants dans le monde, avec une croissance nette de restaurant de 3,8%.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Revenus totaux (en millions) | $2,291 | $1,837 | $6,110 | $5,202 |
| Revenu net (en millions) | $357 | $364 | $1,084 | $992 |
| Nombre de restaurants | 31,525 | 30,375 | 31,525 | 30,375 |
| GROPTION NET DE RESTAUX (%) | 3.8% | 4.2% | 3.8% | 4.2% |
Dans l'ensemble, la combinaison d'acquisitions stratégiques, d'investissements substantiels dans l'image de marque et les infrastructures, et un modèle de franchise solide positionne la société pour une croissance continue du paysage des restaurants compétitifs.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Restaurant Brands International Inc. (QSR) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Restaurant Brands International Inc. (QSR)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Restaurant Brands International Inc. (QSR)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.