STAG Industrial, Inc. (STAG) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة STAG Industrial, Inc. (STAG).
فهم تدفقات إيرادات شركة STAG Industrial, Inc
مصادر الإيرادات الأولية:
- دخل الإيجار: 526.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 503.1 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023 بزيادة قدرها 4.6%.
- دخل آخر: $138,000 للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من $233,000 في عام 2023، بانخفاض قدره 40.8%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
بلغ إجمالي الإيرادات التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 526.5 مليون دولار، مما يعكس زيادة سنوية قدرها 4.6% مقارنة ب 503.3 مليون دولار لعام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية:
| مصدر الإيرادات | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| دخل الإيجار | $526.4 | $503.1 | $23.3 | 4.6% |
| دخل آخر | $0.138 | $0.233 | ($0.095) | (40.8%) |
| إجمالي إيرادات التشغيل | $526.5 | $503.3 | $23.2 | 4.6% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات:
ارتفع دخل إيجار المتجر نفسه تقريبًا 16.9 مليون دولار، أو 4.1%، ل 427.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 410.5 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وكانت هذه الزيادة مدفوعة في المقام الأول بعقود الإيجار الجديدة وتجديد عقود الإيجار.
ومع ذلك، كان هناك تخفيض في الإيجار الأساسي بحوالي 4.7 مليون دولار بسبب شغور المستأجرين. بالإضافة إلى ذلك، حقق إطفاء عقود الإيجار أعلى من السوق زيادة قدرها تقريبًا 0.7 مليون دولار.
ملخص أداء الإيرادات:
يعكس النمو الإجمالي للإيرادات قدرة الشركة على توسيع تدفقات دخل الإيجار مع إدارة التحديات المتعلقة بالمستأجر بشكل فعال.
نظرة عميقة على ربحية شركة STAG Industrial, Inc. (STAG).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح تقريبًا 80.3%، مقارنة ب 80.1% لنفس الفترة من عام 2023.
الربح التشغيلي: بلغت الأرباح التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 141.3 مليون دولار، أسفل من 154.6 مليون دولار في العام السابق، وهو ما يمثل انخفاضا قدره 8.6%.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 26.8%، مقارنة ب 29.8% لنفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
بلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 42.7 مليون دولار، بانخفاض قدره 16.5% مقارنة ب 51.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض صافي الدخل إلى 141.3 مليون دولار من 154.6 مليون دولار في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | ستاج الصناعية (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 80.3% | 75.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 26.8% | 22.0% |
| هامش صافي الربح | 26.8% | 20.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
إدارة التكاليف: ارتفع إجمالي النفقات إلى 377.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 350.1 مليون دولار في عام 2023، وهو ما يعكس زيادة قدرها 7.7%.
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: تحسن هامش الربح الإجمالي بشكل طفيف على أساس سنوي، مما يشير إلى أنه تم تنفيذ استراتيجيات فعالة لإدارة التكاليف للحفاظ على الربحية على الرغم من ارتفاع تكاليف التشغيل.
بلغ إجمالي الإيرادات التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 526.4 مليون دولار، من 503.1 مليون دولار في العام السابق.
صافي الدخل التشغيلي (NOI)
بلغ صافي الدخل التشغيلي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 421.5 مليون دولار، مقارنة ب 403.6 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بزيادة قدرها 4.4%.
ارتفع دخل إيجار المتجر نفسه تقريبًا 23.3 مليون دولار، أو 4.6%، ل 526.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة STAG Industrial, Inc. (STAG) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة STAG Industrial, Inc. بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة STAG Industrial عن إجمالي ديون يبلغ حوالي 1.3 مليار دولار. وهذا يشمل:
- الديون قصيرة الأجل: 256 مليون دولار
- الديون طويلة الأجل: 1.04 مليار دولار
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة حوالي 1.00مما يدل على أن الشركة تتبع نهجا متوازنا لتمويل عملياتها مقارنة بمعايير الصناعة، والتي تتراوح عادة من 0.50 إلى 1.50.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في 28 مايو 2024، أصدرت شركة STAG Industrial 450 مليون دولار في الملاحظات غير المضمونة. تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره با2 من وكالة موديز، مما يشير إلى وجود مخاطر ائتمانية معتدلة.
نشاط إعادة التمويل
في سبتمبر 2024، أبرمت الشركة اتفاقية ائتمانية جديدة لتمديد التسهيلات الائتمانية غير المضمونة الخاصة بها إلى 8 سبتمبر 2028، مع سعر فائدة قدره SOFR + 0.875%.
التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تعمل شركة STAG Industrial على موازنة تمويل النمو من خلال الديون وحقوق الملكية. أثارت الشركة تقريبا 1.7 مليار دولار في حقوق الملكية من مبيعات الأسهم العادية على مدى السنوات الخمس الماضية. يتيح لها هذا المزيج الاستراتيجي الاستفادة من فرص النمو مع إدارة المخاطر المالية.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| تسهيلات ائتمانية غير مضمونة | $256 | SOFR + 0.875% | 8 سبتمبر 2028 |
| القرض لأجل غير مضمون G | $300 | 1.80% | 5 فبراير 2026 |
| قرض لأجل غير مضمون أ | $150 | 2.16% | 15 مارس 2027 |
| قرض لأجل غير مضمون ح | $187.5 | 3.35% | 25 يناير 2028 |
| القرض لأجل غير مضمون I | $187.5 | 3.51% | 25 يناير 2028 |
| قرض لأجل غير مضمون F | $200 | 2.96% | 23 مارس 2029 |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى STAG Industrial ما يقرب من 740 مليون دولار المتاحة على تسهيلاتها الائتمانية، مما يوفر سيولة كبيرة لدعم مبادرات النمو الخاصة بها.
تقييم سيولة شركة STAG Industrial, Inc. (STAG).
تقييم سيولة شركة STAG Industrial, Inc
النسب الحالية والسريعة
النسبة الحالية لشركة STAG Industrial, Inc. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 هي تقريبًا 3.09مما يشير إلى وضع سيولة قوي حيث تتجاوز الأصول المتداولة الالتزامات المتداولة بشكل كبير. وتقف النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، عند 3.09 كما يعكس قدرة الشركة القوية على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل تقريبًا 810 مليون دولار، مع إجمالي الأصول المتداولة 1.1 مليار دولار والالتزامات المتداولة حولها 290 مليون دولار. يُظهر هذا الاتجاه زيادة ثابتة في رأس المال العامل مقارنة بالعام السابق، مما يدعم الكفاءة التشغيلية واستراتيجية إدارة السيولة لدى STAG.
بيانات التدفق النقدي Overview
تكشف بيانات التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $355,363 | $299,506 | +18.6% |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($390,521) | ($233,153) | +67.5% |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $84,434 | ($81,112) | +204.1% |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من زيادة التدفقات النقدية الخارجة بسبب الاستثمارات الكبيرة في عمليات الاستحواذ على العقارات التي يبلغ مجموعها تقريبًا 404.9 مليون دولار وخلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ظلت السيولة قوية. الشركة لديها 70 مليون دولار في النقد وما يعادله و 740 مليون دولار متاحة على تسهيلاتها الائتمانية غير المضمونة، مما يضمن قدرتها على تلبية احتياجات السيولة قصيرة الأجل وطويلة الأجل بفعالية. إجمالي الديون الرئيسية المستحقة هو تقريبا 2.94 مليار دولار مع نضج يمكن التحكم فيه profile, مواصلة تعزيز استقرار السيولة.
هل شركة STAG Industrial, Inc. (STAG) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم الوضع المالي للشركة، يتم استخدام مقاييس التقييم الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). تقديم رؤى حول ما إذا كان السهم مقيمًا بأعلى من قيمته أو بأقل من قيمته.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية تقريبية 23.4. ويعكس هذا زيادة طفيفة عن الفترات السابقة، مما يشير إلى تقييم الأقساط مقارنة بنظيراتها في الصناعة، والتي يبلغ متوسطها حوالي 20.1.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 1.8مما يدل على أن السهم يتداول بتقييم أعلى مقارنة بقيمته الدفترية. يبلغ متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في الصناعة تقريبًا 1.5.
قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)
نسبة EV/EBITDA حاليًا 16.5مما يشير إلى أن قيمة الشركة أعلى من متوسط الصناعة البالغ 14.3. يشير هذا إلى تقييم قسط التأمين مقارنة بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تقلبت أسعار الأسهم بشكل كبير. افتتح السهم عند حوالي $32.50 وشهدت ارتفاعا $37.00 ومنخفضة $28.00. حاليا يتم تداول السهم بحوالي $34.50، يعكس أ 10.5% زيادة منذ عام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
الشركة لديها عائد توزيعات أرباح 3.2% مع نسبة دفع 70%. ويشير هذا إلى الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين مع الحفاظ على أرباح كافية لإعادة الاستثمار في العمليات.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى تصنيف الأغلبية لـ يمسك، مع اقتراح عدد قليل من المحللين يشتري بناءً على النمو المتوقع في إيرادات الإيجار وظروف السوق بشكل عام. متوسط السعر المستهدف الذي حدده المحللون هو تقريبًا $36.00.
| متري | قيمة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 23.4 | 20.1 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.8 | 1.5 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 16.5 | 14.3 |
| سعر السهم الحالي | $34.50 | - |
| عائد الأرباح | 3.2% | - |
| نسبة الدفع | 70% | - |
| إجماع المحللين | يمسك | - |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة STAG Industrial, Inc. (STAG)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة STAG Industrial, Inc.
تواجه شركة STAG Industrial, Inc. مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. وتشمل عوامل الخطر الرئيسية المنافسة في الصناعة، والتغييرات التنظيمية، وظروف السوق.
مسابقة الصناعة
أصبح قطاع العقارات الصناعية تنافسيًا بشكل متزايد، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن أ 4.6% زيادة في إيرادات إيجار المتجر نفسه، تصل إلى حوالي 526.4 مليون دولار مقارنة ب 503.1 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. ويشير هذا النمو، رغم كونه إيجابيا، إلى وجود بيئة تنافسية حيث يمثل الحفاظ على معدلات الإيجار وزيادتها تحديا.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تشكل التغييرات في قوانين تقسيم المناطق، ولوائح ضريبة الأملاك، واللوائح البيئية مخاطر كبيرة. وتكبدت الشركة خسائر انخفاض القيمة بحوالي 4.967 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. يمكن أن تتصاعد تكاليف الامتثال التنظيمي، مما يؤثر على الربحية والكفاءة التشغيلية.
ظروف السوق
يمكن أن تؤثر تقلبات السوق والانكماش الاقتصادي على معدلات الإشغال وإيرادات الإيجار. شهدت الشركة أ 16.5% انخفاض في صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بمبلغ 42.7 مليون دولار مقارنة ب 51.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. يمكن أن تؤدي حالات عدم اليقين الاقتصادي إلى تخلف المستأجر عن السداد، مما يزيد من الضغط على التدفقات النقدية.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية تحديات إدارة الممتلكات واحتمال زيادة تكاليف الصيانة. وبلغ إجمالي الإيرادات التشغيلية حوالي 526.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس أ 4.6% يزيد. ومع ذلك، فإن ارتفاع النفقات التشغيلية، وخاصة في إدارة الممتلكات وصيانتها، يمكن أن يقلل من نمو الإيرادات.
المخاطر المالية
تتزايد المخاطر المالية بسبب اعتماد الشركة على الديون ذات الفائدة المتغيرة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة ما يقرب من 1.281 مليار دولار في الديون ذات الفائدة المتغيرة. وأي زيادة في أسعار الفائدة يمكن أن تؤثر سلبا على التدفقات النقدية والقدرة على التوزيع لحاملي الأوراق المالية.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من المخاطر، بما في ذلك الدخول في مقايضات أسعار الفائدة لإدارة التعرض لأسعار الفائدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، دخلت الشركة في مقايضات أسعار فائدة بقيمة اسمية إجمالية قدرها 200 مليون دولار، تحديد الأسعار عند 3.98% اعتبارًا من 15 يناير 2025. بالإضافة إلى ذلك، تساعد التقييمات المستمرة للجدارة الائتمانية للمستأجر في إدارة حالات التخلف عن السداد المحتملة.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | زيادة المنافسة في قطاع العقارات الصناعية | زيادة بنسبة 4.6% في دخل إيجار المتجر نفسه |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في قوانين تقسيم المناطق والضرائب العقارية | خسارة انخفاض القيمة 4.967 مليون دولار |
| ظروف السوق | الركود الاقتصادي يؤثر على معدلات الإشغال | انخفاض صافي الدخل بنسبة 16.5% إلى 42.7 مليون دولار |
| المخاطر التشغيلية | التحديات في إدارة الممتلكات وصيانتها | الإيرادات التشغيلية 526.5 مليون دولار |
| المخاطر المالية | الاعتماد على الديون ذات الفائدة المتغيرة | 1.281 مليار دولار ديون متغيرة الفائدة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة STAG Industrial, Inc. (STAG)
آفاق النمو المستقبلي لشركة STAG Industrial, Inc.
محركات النمو الرئيسية:
- وفي عام 2024، قامت شركة STAG Industrial بتوسيع محفظتها الاستثمارية من خلال الاستحواذ على 26 مبنى بإجمالي إجمالي تقريبًا 4.5 مليون قدم مربع.
- باعت الشركة 18 مبنى تضم حوالي 3.3 مليون قدم مربع.
- إجمالي عقود الإيجار الجديدة المنفذة خلال عام 2024 2.58 مليون قدم مربع مع متوسط سعر الإيجار $5.66 لكل قدم مربع.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح:
- ارتفع نفس دخل إيجار المتجر للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بنسبة 23.3 مليون دولار، أو 4.6%، إلى ما يقرب من 526.4 مليون دولار.
- بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 141.3 مليون دولار، أسفل من 154.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، بما يمثل 8.6% ينقص.
المبادرات والشراكات الإستراتيجية:
- STAG الصناعية مؤمنة 450 مليون دولار في سندات غير مضمونة بتاريخ 28 مايو 2024، والتي سيتم استخدامها لتمويل المزيد من عمليات الاستحواذ والتطوير.
- تمتلك الشركة سيولة فورية إجمالية تبلغ حوالي 810 مليون دولار، والذي يتضمن 70 مليون دولار في النقد وما في حكمه.
المزايا التنافسية:
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتمتع الشركة بقاعدة متنوعة من المستأجرين، حيث يساهم أكبر 20 مستأجرًا 57.9% من إجمالي إيرادات الإيجار الأساسية السنوية.
- أكبر قطاع صناعي هو الشحن الجوي والخدمات اللوجستية، وهو ما يمثل 11.3% من إجمالي إيرادات الإيجار.
| المقاييس | 2024 | 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| نفس دخل إيجار المتجر | 526.4 مليون دولار | 503.1 مليون دولار | 23.3 مليون دولار (4.6%) |
| صافي الدخل | 141.3 مليون دولار | 154.6 مليون دولار | (13.3 مليون دولار) (-8.6%) |
| تم تنفيذ عقود الإيجار الجديدة | 2.58 مليون قدم مربع | لا يوجد | لا يوجد |
| إجمالي السيولة النقدية | 810 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
أداء السوق:
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تشمل الأسواق الكبرى من حيث إجمالي إيرادات الإيجار الأساسية السنوية شيكاغو، إلينوي (7.4%)، وغرينفيل، كارولاينا الجنوبية (5.1%)، وبيتسبرغ، بنسلفانيا (4.1%).
STAG Industrial, Inc. (STAG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- STAG Industrial, Inc. (STAG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of STAG Industrial, Inc. (STAG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View STAG Industrial, Inc. (STAG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.