Stoke Therapeutics, Inc. (STOK) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Stoke Therapeutics, Inc. (STOK).
فهم تدفقات إيرادات شركة Stoke Therapeutics, Inc
الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 13.9 مليون دولار
الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 6.0 مليون دولار
نمو الإيرادات على أساس سنوي: بزيادة قدرها 7.9 مليون دولار، وهو ما يمثل معدل نمو يقارب 132%.
الإيرادات للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 4.9 مليون دولار
الإيرادات للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 3.3 مليون دولار
نمو الإيرادات على أساس سنوي: بزيادة قدرها 1.6 مليون دولار، وهو ما يمثل معدل نمو يقارب 48%.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يتم تحقيق الإيرادات في المقام الأول من الوفاء بالالتزامات التعاقدية لاتفاقية التعاون والترخيص مع شركة Acadia Pharmaceuticals, Inc.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| مصدر الإيرادات | إيرادات 2024 (مليون دولار) | إيرادات 2023 (مليون دولار) | معدل النمو (%) |
|---|---|---|---|
| اتفاقية التعاون والترخيص | 13.9 | 6.0 | 132 |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
وتعزى الزيادة الكبيرة في الإيرادات إلى التعاون المعزز مع شركة أكاديا للأدوية، مما أدى إلى ارتفاع المدفوعات التعاقدية. يعكس نمو الإيرادات التقدم الناجح في أنشطة البحث والتطوير مما يؤدي إلى زيادة الاعتراف بالإيرادات من عمليات التعاون.
إجمالي المصاريف التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: 101.7 مليون دولار
إجمالي المصاريف التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: 91.2 مليون دولار
صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024: (78.5 مليون دولار)
صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023: (77.7 مليون دولار)
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
ويمكن تلخيص معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي على النحو التالي:
| فترة | الإيرادات (مليون دولار) | معدل النمو (%) |
|---|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 4.9 | 48 |
| حتى سبتمبر 2024 | 13.9 | 132 |
نظرة عميقة على ربحية شركة Stoke Therapeutics, Inc. (STOK).
نظرة عميقة على ربحية شركة Stoke Therapeutics, Inc
هامش الربح الإجمالي: بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 13.9 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 10%. وبالمقارنة، بلغت الإيرادات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، 6.0 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 8٪.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة من العمليات للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يعادل (87.7) مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش ربح تشغيلي قدره -628%. وبالنسبة لنفس الفترة من عام 2023، بلغت الخسارة من العمليات مبلغ (85.2) مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش ربح تشغيلي قدره -1,426%.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يعادل (78.5) مليون دولار أمريكي، محققة هامش ربح صافي بنسبة -563%. وهذا أسوأ قليلاً من الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، حيث بلغ صافي الخسارة (77.7) مليون دولار، مما أدى إلى هامش صافي ربح قدره -1,297%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
نمو الإيرادات: ارتفعت الإيرادات من 5.98 مليون دولار أمريكي في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى 13.94 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2024، مما يمثل نموًا بنسبة 132%.
اتجاهات النفقات التشغيلية: وارتفع إجمالي المصاريف التشغيلية من 91.2 مليون دولار في عام 2023 إلى 101.7 مليون دولار في عام 2024، أي بنسبة تغيير 11.9% تقريبًا.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
مقارنة الصناعة: يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي في قطاع التكنولوجيا الحيوية حوالي 70%، في حين يتراوح هامش الربح التشغيلي وصافي الربح عادة من -20% إلى -50% لشركات المرحلة السريرية. تنحرف هوامش الشركة بشكل كبير عن هذه المتوسطات، مما يعكس حالة التطوير في المرحلة المبكرة وارتفاع نفقات البحث والتطوير.
تحليل الكفاءة التشغيلية
إدارة التكاليف: وبلغت نفقات البحث والتطوير للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 65.7 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 60.5 مليون دولار أمريكي في عام 2023، بما يمثل زيادة قدرها حوالي 12%. كما شهدت المصاريف العمومية والإدارية ارتفاعاً من 30.7 مليون دولار عام 2023 إلى 36.0 مليون دولار عام 2024 بنسبة زيادة قدرها 17%.
| متري | 2024 | 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح | 13.94 مليون دولار | 5.98 مليون دولار | 132% |
| هامش الربح الإجمالي | 10% | 8% | 25% |
| هامش الربح التشغيلي | -628% | -1,426% | 56% (تحسن) |
| هامش صافي الربح | -563% | -1,297% | 56% (تحسن) |
| نفقات البحث والتطوير | 65.7 مليون دولار | 60.5 مليون دولار | 12% |
| النفقات العامة والإدارية | 36.0 مليون دولار | 30.7 مليون دولار | 17% |
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: لقد تحسن هامش الربح الإجمالي قليلاً على أساس سنوي، مما يدل على تحقيق إيرادات أفضل مقارنة بالتكاليف. ومع ذلك، لا تزال الخسائر التشغيلية كبيرة، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع نفقات البحث والتطوير.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Stoke Therapeutics, Inc. (STOK) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Stoke Therapeutics, Inc. بتمويل نموها
مستويات الدين:
كما في 30 سبتمبر 2024 بلغ إجمالي مطلوبات الشركة 293.3 مليون دولار. يتضمن تفصيل هيكل الديون التزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل، حيث تبلغ التزامات الإيجار التشغيلي 5.9 مليون دولار المستحقة خلال الفترات المالية المقبلة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية:
يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية بقسمة إجمالي المطلوبات على إجمالي حقوق المساهمين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت حقوق الملكية تقريبًا 232.1 مليون دولار، مما أدى إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا 1.26. تشير هذه النسبة إلى ارتفاع الاعتماد على الديون مقارنة بتمويل الأسهم، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ تقريبًا 0.8.
إصدارات الديون الأخيرة:
في أبريل 2024، أكملت الشركة طرحًا عامًا وإصدارًا 5,555,557 أسهم عادية بسعر $13.50 للسهم الواحد، مما أدى إلى زيادة صافي العائدات 119.9 مليون دولار. وكان هذا العرض جزءًا من استراتيجية لتعزيز قاعدة أسهمها وتقليل الاعتماد على تمويل الديون.
التصنيفات الائتمانية:
لم تحصل الشركة على تصنيف ائتماني رسمي لأنها تعمل بشكل أساسي في قطاع المرحلة السريرية مع خسائر مستمرة. قد يؤثر نقص الأرباح والربحية على التصنيفات الائتمانية المستقبلية.
موازنة الديون وتمويل الأسهم:
قامت الشركة تاريخياً بتمويل عملياتها بشكل أساسي من خلال عروض الأسهم، بإجمالي 671.6 مليون دولار تم رفعها منذ البداية من خلال وسائل مختلفة بما في ذلك الأسهم العادية والسندات القابلة للتحويل. وكان الرصيد النقدي في 30 سبتمبر 2024 269.2 مليون دولارمما يشير إلى وضع سيولة قوي.
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 293.3 مليون دولار |
| إجمالي حقوق الملكية | 232.1 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 1.26 |
| صافي العائدات من الطرح الأخير | 119.9 مليون دولار |
| النقد والنقد المعادل | 269.2 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة Stoke Therapeutics, Inc. (STOK).
تقييم السيولة والملاءة المالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يمكن تلخيص وضع السيولة للشركة على النحو التالي:
- النسبة الحالية: 5.82
- نسبة سريعة: 5.82
تشير كل من النسب الحالية والسريعة إلى وضع سيولة قوي، مما يشير إلى أن الشركة لديها أصول كافية قصيرة الأجل لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.
اتجاهات رأس المال العامل
يتم احتساب رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| الأصول المتداولة (بالآلاف) | المطلوبات المتداولة (بالآلاف) | رأس المال العامل (بالآلاف) |
|---|---|---|
| $269,200 | $49,865 | $219,335 |
وقد زاد رأس المال العامل بشكل ملحوظ مقارنة بالفترات السابقة، مما يشير إلى تحسن الصحة المالية على المدى القصير.
بيانات التدفق النقدي Overview
تظهر قوائم التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 الاتجاهات التالية:
| أنشطة التدفق النقدي (بالآلاف) | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | $(63,658) | $(60,418) |
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية | $(108,294) | $91,175 |
| صافي النقد المقدم من أنشطة التمويل | $130,526 | $45,664 |
| صافي (النقصان) الزيادة في النقد | $(41,426) | $76,421 |
يُظهر التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية تدفقًا خارجيًا كبيرًا، وهو أمر معتاد بالنسبة للشركات في مرحلة التطوير. ومع ذلك، فقد وفرت أنشطة التمويل تدفقات كبيرة، مما يشير إلى الدعم المستمر للعمليات.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة:
- النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتسويق: 269.2 مليون دولار
- العجز المتراكم: (480.3) مليون دولار
- صافي الخسارة لتسعة أشهر: (78.5) مليون دولار
وعلى الرغم من العجز المتراكم والخسائر المستمرة، فإن الاحتياطيات النقدية الكبيرة توفر حاجزًا ضد المخاوف المتعلقة بالسيولة وتسهل استمرار الاستثمار في أنشطة البحث والتطوير.
هل شركة Stoke Therapeutics, Inc. (STOK) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
في تقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سوف نقوم بفحص النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية للشركة حاليًا N/A. ويرجع ذلك في المقام الأول إلى إعلان الشركة عن خسارة صافية خلال السنوات القليلة الماضية، مما يجعل نسبة السعر إلى الربحية غير فعالة للتقييم.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.26 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويتم حساب ذلك على أساس القيمة الدفترية لحقوق الملكية البالغة 232.1 مليون دولار وإجمالي الأسهم القائمة البالغ 52,941,191.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV إلى EBITDA هي أيضًا N / A حيث أن الشركة لم تحقق بعد أرباحًا إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مما يعكس الخسائر التشغيلية المستمرة.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، شهد سعر السهم تقلبات كبيرة. كان سعر السهم حوالي 7.00 دولارًا أمريكيًا قبل عام واحد وارتفع إلى حوالي 13.50 دولارًا أمريكيًا بعد طرح عام في أبريل 2024. ويلخص الجدول التالي حركة سعر السهم:
| تاريخ | سعر السهم |
|---|---|
| أبريل 2023 | $7.00 |
| يوليو 2023 | $8.50 |
| أكتوبر 2023 | $10.00 |
| يناير 2024 | $12.00 |
| أبريل 2024 | $13.50 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 0٪. لا توجد نسب دفع للإبلاغ عنها حيث لم يتم توزيع أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
الإجماع بين المحللين هو الحفاظ على تصنيف "الاحتفاظ" للسهم. يبلغ متوسط السعر المستهدف الذي حدده المحللون للأشهر الـ 12 القادمة حوالي 12.50 دولارًا، مما يشير إلى انخفاض محتمل عن السعر الحالي.
ملخص المقاييس المالية الرئيسية
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | لا يوجد |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.26 |
| نسبة EV/EBITDA | لا يوجد |
| سعر السهم (الحالي) | $13.50 |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
| متوسط السعر المستهدف | $12.50 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Stoke Therapeutics, Inc. (STOK)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Stoke Therapeutics, Inc.
تواجه شركة Stoke Therapeutics, Inc. العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على صحتها المالية. ويمكن تصنيف هذه المخاطر إلى مخاطر تشغيلية ومالية واستراتيجية.
المخاطر التشغيلية
وتكبدت الشركة صافي خسائر منذ تأسيسها حيث بلغ صافي الخسائر 26.4 مليون دولار و 24.5 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 و2023 على التوالي. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الخسائر 78.5 مليون دولار، مقارنة ب 77.7 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. كما في 30 سبتمبر 2024 بلغ العجز المتراكم 480.3 مليون دولار.
المخاطر المالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 269.2 مليون دولار في النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول. ومع ذلك، فإن الحاجة إلى تمويل إضافي أمر بالغ الأهمية، حيث تتوقع الشركة الاستمرار في تكبد نفقات كبيرة تتعلق بالبحث والتطوير، والاختبارات السريرية، والامتثال التنظيمي. أشارت الشركة إلى أنها ستتطلب رأس مال مستقبلي كبير لاستكمال التطوير قبل السريري والسريري المخطط له.
ظروف السوق
وقد تتأثر القدرة على جمع أموال إضافية سلبًا باحتمال تدهور ظروف الاقتصاد الكلي العالمي، بما في ذلك التضخم وتغير أسعار الفائدة وعدم الاستقرار في النظام المصرفي العالمي. إذا لم تتحسن ظروف السوق، فقد تواجه الشركة صعوبة في تأمين التمويل اللازم.
المخاطر التنظيمية
تعد المخاطر التنظيمية أيضًا كبيرة، حيث يجب على الشركة أن تتنقل عبر عمليات موافقة إدارة الغذاء والدواء المعقدة لمرشحي منتجاتها. تعتبر إزالة السيطرة السريرية الجزئية على zorevunersen تطوراً إيجابياً. ومع ذلك، فإن أي انتكاسات تنظيمية مستقبلية قد تؤدي إلى تأخير الجداول الزمنية للمنتج وزيادة التكاليف.
مخاطر المنافسة
المنافسة شرسة داخل قطاع التكنولوجيا الحيوية، حيث تقوم العديد من الشركات بتطوير علاجات مماثلة. تعد القدرة على التمييز بنجاح بين عروض منتجاتها وبين عروض المنافسين أمرًا بالغ الأهمية للحفاظ على مكانتها في السوق وجذب الاستثمار.
استراتيجيات التخفيف
للتخفيف من هذه المخاطر، تخطط Stoke Therapeutics لمواصلة جمع رأس المال من خلال عروض الأسهم والتعاون، وقد تفكر في تمويل الديون إذا لزم الأمر. وتهدف الشركة أيضًا إلى إدارة تكاليفها التشغيلية بعناية أثناء تطوير برامجها السريرية.
| نوع المخاطرة | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| المخاطر التشغيلية | صافي الخسائر منذ البداية؛ ارتفاع تكاليف البحث والتطوير | العجز المتراكم 480.3 مليون دولار |
| المخاطر المالية | الحاجة إلى تمويل إضافي | الاحتياطيات النقدية 269.2 مليون دولار |
| ظروف السوق | الركود الاقتصادي العالمي المحتمل | صعوبة جمع رأس المال |
| المخاطر التنظيمية | عمليات موافقة إدارة الأغذية والعقاقير (FDA). | التأخير في الجداول الزمنية للمنتج |
| مخاطر المنافسة | منافسة شرسة في قطاع التكنولوجيا الحيوية | الضغط على حصة السوق والإيرادات المحتملة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Stoke Therapeutics, Inc. (STOK)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Stoke Therapeutics, Inc.
تتمتع شركة Stoke Therapeutics, Inc. (STOK) بموقع يتيح لها تحقيق نمو كبير مدفوعًا بعدة عوامل رئيسية:
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: تعمل الشركة على تطوير مرشحها الرئيسي، zorevunersen، الذي حصل مؤخرًا على تقدم في التجارب السريرية، حيث رفعت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية الحظر السريري الجزئي على الجرعات الأعلى. يهدف هذا المنتج إلى علاج متلازمة درافيت، وهي شكل حاد من أشكال الصرع.
- توسع السوق: تسعى Stoke Therapeutics بنشاط إلى توسيع تواجدها في السوق من خلال التجارب السريرية المستمرة والشراكات المحتملة التي يمكن أن تعزز قدرات التوزيع الخاصة بها.
- عمليات الاستحواذ والتعاون: ومن المتوقع أن يحقق التعاون مع شركة Acadia Pharmaceuticals إيرادات كبيرة من خلال اتفاقيات الترخيص، مما يساهم في النمو المستقبلي.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
بلغت إيرادات التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 13.9 مليون دولار، زيادة كبيرة من 5.9 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعكس هذا النمو ارتفاعا بنسبة 7.9 مليون دولار على أساس سنوي، وذلك بشكل أساسي من الإيرادات الناتجة عن اتفاقيات التعاون والترخيص.
تقديرات الأرباح
سجلت الشركة إيرادات للربع الثالث من عام 2024 بلغت 4.9 مليون دولار، مقارنة ب 3.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. ارتفاع 1.6 مليون دولار يشير إلى اتجاه إيجابي في الأرباح، مدفوعًا بالتطوير المستمر لخط إنتاج منتجاتها.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
أكملت Stoke Therapeutics طرحًا عامًا في أبريل 2024، مما أدى إلى زيادة 119.9 مليون دولار في صافي العائدات. سيمكن رأس المال هذا الشركة من تمويل الأبحاث الجارية والتجارب السريرية وجهود التسويق المحتملة لمرشحي منتجاتها.
المزايا التنافسية
- التكنولوجيا الخاصة: توفر منصة TANGO (التعزيز المستهدف لمخرجات الجينات النووية) نهجًا فريدًا لتطوير أليغنوكليوتيدات مضادة للتحسس (ASOs)، والتي يمكنها استهداف وتنظيم التعبير البروتيني بشكل انتقائي.
- موقف مالي قوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تحتفظ الشركة 269.2 مليون دولار نقدًا ومعادلات نقدية وأوراق مالية قابلة للتداول، والتي من المتوقع أن تمول العمليات حتى نهاية عام 2025 على الأقل.
مصاريف البحث والتطوير
بلغت مصاريف البحث والتطوير للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 65.7 مليون دولار، وهو ما يعكس زيادة من 60.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويتم توجيه تخصيص هذه النفقات في المقام الأول نحو التجارب السريرية وتطوير مرشحي المنتجات الرئيسية:
| برنامج | نفقات 2024 (بالآلاف) | نفقات 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| زورفونرسن | $22,357 | $19,692 |
| ستك-002 | $4,531 | $5,316 |
| سينجاب1 | $922 | $165 |
| MECP2 | $820 | $678 |
ترجع الزيادة في النفقات في المقام الأول إلى زيادة الاستثمار في التكاليف المتعلقة بالموظفين وخدمات الطرف الثالث المتعلقة بالتجارب السريرية الجارية.
خاتمة
تسير شركة Stoke Therapeutics على طريق إمكانات النمو الكبيرة من خلال المنتجات المبتكرة والشراكات الإستراتيجية والأساس المالي القوي، مما يضع نفسها في مكانة إيجابية في قطاع التكنولوجيا الحيوية.
Stoke Therapeutics, Inc. (STOK) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Stoke Therapeutics, Inc. (STOK) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Stoke Therapeutics, Inc. (STOK)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Stoke Therapeutics, Inc. (STOK)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.