First Financial Corporation (THFF) Bundle
فهم تدفقات إيرادات الشركة المالية الأولى (THFF).
فهم تدفقات إيرادات شركة First Financial Corporation
تشمل مصادر الإيرادات الأساسية لشركة First Financial Corporation صافي إيرادات الفوائد والإيرادات من غير الفوائد، والتي تساهم مجتمعة في أدائها المالي.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
- صافي دخل الفوائد: هذا هو الفرق بين الفوائد المكتسبة على القروض والفوائد المدفوعة على الودائع. للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي إيرادات الفوائد 125.4 مليون دولار، انخفاضا من 127.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- الدخل من غير الفوائد: وهذا يشمل الرسوم والعمولات ومصادر الدخل الأخرى. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ الدخل من غير الفوائد 30.6 مليون دولار، أسفل من 31.5 مليون دولار في عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
شهدت الشركة في عام 2024 انخفاضاً في كل من صافي إيرادات الفوائد والدخل من غير الفوائد مقارنة بعام 2023. وانخفض صافي إيرادات الفوائد بنسبة 1.8% على أساس سنوي، في حين انخفض الدخل من غير الفوائد بنسبة 2.9%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
| مصدر الإيرادات | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 125.4 مليون دولار | 127.7 مليون دولار | -1.8% |
| الدخل من غير الفوائد | 30.6 مليون دولار | 31.5 مليون دولار | -2.9% |
| إجمالي الإيرادات | 156.0 مليون دولار | 159.2 مليون دولار | -2.0% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
ويعزى الانخفاض في صافي إيرادات الفوائد بشكل أساسي إلى بيئة أسعار الفائدة التنافسية وارتفاع أسعار الفائدة المدفوعة على الودائع، والتي ارتفعت بنسبة 72 نقطة أساس. بالإضافة إلى ذلك، شهد الدخل من غير الفوائد انخفاضًا بسبب انخفاض رسوم الخدمات والعمولات مقارنة بالعام السابق.
اختتام تحليل الإيرادات
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات شركة First Financial Corporation 156.0 مليون دولار، مما يعكس تراجعا من 159.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. وتواصل الشركة اجتياز مشهد اقتصادي مليء بالتحديات مع إدارة مصادر إيراداتها بفعالية.
نظرة عميقة على ربحية الشركة المالية الأولى (THFF).
نظرة عميقة على ربحية شركة First Financial Corporation
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 125.4 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 3.63%. وبالمقارنة، بلغ إجمالي الربح لنفس الفترة من عام 2023 127.7 مليون دولار، مما أدى إلى هامش ربح قدره 127.7 مليون دولار. 3.83%.
هامش الربح التشغيلي: بلغت الأرباح التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 31.0 مليون دولار أمريكي، بهامش ربح تشغيلي قدره 0.82%. وهذا انخفاض من 1.33% الهامش المسجل لنفس الفترة من عام 2023.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الربح للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 31.0 مليون دولار أمريكي، وهو ما يعني هامش ربح صافي قدره 0.82%. وعن نفس الفترة من عام 2023، بلغ صافي الربح 48.3 مليون دولار بهامش 1.33%.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
أظهر صافي الدخل انخفاضًا كبيرًا، حيث انخفض من 48.3 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023، إلى 31.0 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2024. ويمثل هذا انخفاضًا قدره 35.9%.
كما انخفضت ربحية السهم الأساسية من $4.02 في عام 2023 إلى $2.63 في عام 2024، مما يشير إلى انخفاض قدره 34.6%.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ العائد على متوسط الأصول (ROA). 0.82% وكان العائد على متوسط حقوق المساهمين (ROE) 7.80%. وبالمقارنة، فإن متوسطات الصناعة لعائد الاستثمار (ROA) وعائد حقوق المساهمين (ROE) تقريبية 1.00% و 10.00%، على التوالى.
تحليل الكفاءة التشغيلية
تم الإبلاغ عن المصاريف غير المتعلقة بالفوائد للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 104.6 مليون دولار، زيادة من 95.9 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
وارتفع صافي دخل الفوائد إلى 125.4 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، إلا أنها انخفضت عن 127.7 مليون دولار في عام 2023.
| المقاييس | 2024 | 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل (مليون دولار) | $31.0 | $48.3 | -35.9% |
| ربحية السهم الأساسية | $2.63 | $4.02 | -34.6% |
| العائد على الأصول (%) | 0.82% | 1.33% | -38.3% |
| العائد على حقوق المساهمين (٪) | 7.80% | 12.98% | -39.9% |
| صافي دخل الفوائد (مليون دولار) | $125.4 | $127.7 | -1.8% |
| مصاريف غير الفوائد (مليون دولار) | $104.6 | $95.9 | +9.1% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم المؤسسة المالية الأولى (THFF) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم المؤسسة المالية الأولى بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الديون طويلة الأجل لشركة First Financial Corporation 30.5 مليون دولار، بانخفاض قدره 78.1 مليون دولار مقارنة مع 31 ديسمبر 2023. وبلغت القروض قصيرة الأجل 17.1 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 0.05مما يشير إلى هيكل رأس المال المحافظ. وهذه النسبة أقل بكثير من متوسط الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 0.50، مما يوضح اعتماد الشركة على تمويل الأسهم بدلاً من الديون.
إصدارات الديون الأخيرة ونشاط إعادة التمويل
وفي الربع الثاني من عام 2024، حصلت الشركة على مذكرة مستحقة الدفع لبنك تجاري بقيمة 23 مليون دولار. الشركة لديها أيضا 7.5 مليون دولار من السلف المقدمة من البنك الفيدرالي لقرض السكن اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
التصنيفات الائتمانية
وظل التصنيف الائتماني للشركة مستقرا، مما يعكس قوة مركزها المالي. وتشير التقييمات الأخيرة إلى توقعات إيجابية، مع عدم الإبلاغ عن أي تخفيضات في التقييمات الأخيرة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تتبع شركة First Financial Corporation نهجًا متوازنًا تجاه التمويل، حيث يأتي جزء كبير من تمويلها من حقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، زادت حقوق المساهمين بنسبة 7.19% ل 565.9 مليون دولار. وتؤكد استراتيجية الشركة على تقليل الديون لتعزيز المرونة المالية.
| المقياس المالي | كمية |
|---|---|
| إجمالي الديون طويلة الأجل | 30.5 مليون دولار |
| إجمالي القروض قصيرة الأجل | 17.1 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.05 |
| الصناعة متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.50 |
| مذكرة الدفع الأخيرة | 23 مليون دولار |
| السلف من البنك الفيدرالي لقرض السكن | 7.5 مليون دولار |
| حقوق المساهمين (30 سبتمبر 2024) | 565.9 مليون دولار |
| زيادة حقوق المساهمين (%) | 7.19% |
تقييم سيولة الشركة المالية الأولى (THFF).
تقييم سيولة الشركة المالية الأولى
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت النسبة الحالية 1.45، مما يشير إلى وضع سيولة صحي، حيث تتجاوز الأصول المتداولة الخصوم المتداولة.
نسبة سريعة: وتبلغ نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، 1.25، مما يشير إلى أن الشركة يمكنها تغطية التزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
اتجاهات رأس المال العامل
وقد أظهر رأس المال العامل، المحسوب على أنه الأصول المتداولة مطروحا منها الالتزامات المتداولة، اتجاها إيجابيا. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يبلغ رأس المال العامل حوالي 220 مليون دولار أمريكي، مما يعكس زيادة من 180 مليون دولار أمريكي في نهاية عام 2023. وتدل هذه الزيادة على تعزيز الكفاءة التشغيلية وإدارة السيولة.
| سنة | الأصول المتداولة (بملايين الدولارات) | الالتزامات المتداولة (بملايين الدولارات) | رأس المال العامل (بملايين الدولارات) |
|---|---|---|---|
| 2023 | $680 | $500 | $180 |
| 2024 | $780 | $560 | $220 |
بيانات التدفق النقدي Overview
يُظهر بيان التدفق النقدي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 أداءً قوياً للتدفق النقدي:
- التدفق النقدي التشغيلي: ويبلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 44.5 مليون دولار، بانخفاض عن 66.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- التدفق النقدي الاستثماري: ويبلغ صافي النقد من الأنشطة الاستثمارية 30.1 مليون دولار، مقارنة بـ 3.3 مليون دولار في عام 2023، مما يشير إلى الإدارة النشطة للاستثمارات.
- التدفق النقدي التمويلي: ويبلغ صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل 15.9 مليون دولار أمريكي، مما يعكس انخفاضًا في الأرباح المدفوعة مقارنة بـ 15.4 مليون دولار أمريكي في عام 2023.
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (بملايين الدولارات) | 2023 (بملايين الدولارات) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 44.5 | 66.2 |
| الأنشطة الاستثمارية | 30.1 | 3.3 |
| أنشطة التمويل | (15.9) | (15.4) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
لا تزال السيولة قوية، حيث يمثل النقد والأوراق المالية المتاحة للبيع حوالي 24.6٪ من إجمالي الأصول اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى مصادر سيولة طارئة كبيرة، بما في ذلك 346.3 مليون دولار من قدرة الاقتراض غير المستخدمة من البنك الفيدرالي لقروض المنازل و 378.9 مليون دولار متاحة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يضع الشركة بشكل إيجابي في مواجهة ضغوط السيولة المحتملة.
علاوة على ذلك، تتوقع الشركة دفع 131.9 مليون دولار أمريكي من أصل الدفعات من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وغيرها من الأوراق المالية خلال العام المقبل، الأمر الذي سيعزز السيولة بشكل أكبر.
وبشكل عام، يعتبر وضع السيولة كافياً لتلبية الاحتياجات القصيرة والطويلة الأجل، مدعومة بنهج منضبط لإدارة الأصول واستراتيجيات الاقتراض.
هل الشركة المالية الأولى (THFF) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 19.2مما يعكس أرباح الشركة مقارنة بسعر سهمها. تتم مقارنة هذا بمتوسط سعر السهم إلى الربحية في الصناعة 15.0.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 1.5، في حين أن متوسط الصناعة هو 1.2. وهذا يشير إلى أن السهم يتداول بعلاوة على قيمته الدفترية.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم حساب نسبة EV/EBITDA بـ 10.5، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 9.0. ويشير هذا إلى أن الشركة قد تكون مبالغ فيها من حيث أرباحها التشغيلية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $36 وارتفاع $55. اعتبارًا من آخر يوم تداول، كان سعر السهم هو $50.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 1.8%، مع نسبة دفع 34%. ويشير هذا إلى سياسة توزيع أرباح مستقرة مع الاحتفاظ بجزء كبير من الأرباح للنمو.
إجماع المحللين
تشير تقييمات المحللين إلى إجماع يمسك، مع 60% من المحللين الذين ينصحون بالاحتفاظ بالسهم 30% للشراء، و 10% للبيع.
| مقاييس التقييم | القيمة الحالية | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 19.2 | 15.0 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.5 | 1.2 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 10.5 | 9.0 |
| سعر السهم (نطاق 12 شهرًا) | $36 - $55 | لا يوجد |
| سعر السهم الحالي | $50 | لا يوجد |
| عائد الأرباح | 1.8% | لا يوجد |
| نسبة الدفع | 34% | لا يوجد |
| إجماع المحللين | يمسك | لا يوجد |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة First Financial Corporation (THFF)
المخاطر الرئيسية التي تواجه المؤسسة المالية الأولى
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة First Financial Corporation العديد من المخاطر التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة الخدمات المالية بقدرة تنافسية عالية، حيث تتنافس العديد من البنوك والاتحادات الائتمانية على حصة في السوق، مما قد يؤدي إلى ضغط الهوامش.
- التغييرات التنظيمية: يجب أن تمتثل المؤسسة للعديد من اللوائح، بما في ذلك تلك التي وضعها الاحتياطي الفيدرالي، وOCC، ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). تتضمن متطلبات رأس المال التنظيمي حدًا أدنى لنسبة رأس المال من المستوى الأول يبلغ 8.5% ونسبة إجمالي رأس المال 10.5% .
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية على الطلب على القروض وجودة الائتمان، لا سيما في سياق ارتفاع أسعار الفائدة وظروف الركود المحتملة.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
وفي تقارير أرباحها الأخيرة، سلطت المؤسسة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- انخفاض صافي الدخل: بلغ صافي الدخل لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 8.7 مليون دولار، أسفل من 16.3 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
- مخصص خسائر الائتمان: ارتفع مخصص خسائر الائتمان إلى 14.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 4.8 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023 .
- القروض المتعثرة: انخفضت القروض المتعثرة إلى 14.1 مليون دولار في 30 سبتمبر 2024، نزولاً من 24.6 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023، مما يدل على زيادة قدرها 12.3% من 12.6 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023.
استراتيجيات التخفيف
قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- وضع السيولة القوي: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان النقد والأوراق المالية المتاحة للبيع تمثل تقريبًا 24.6% من إجمالي الأصول.
- كفاية رأس المال: تتجاوز جميع نسب رأس المال الحد الأدنى من المتطلبات التنظيمية، مما يجعل الشركة تتمتع برأس مال جيد.
- إدارة مخاطر أسعار الفائدة: تقوم لجنة الأصول والخصوم بإدارة مخاطر أسعار الفائدة بشكل فعال، وذلك باستخدام نماذج المحاكاة لتوقع الأرباح في ظل بيئات أسعار فائدة متباينة.
| عامل الخطر | وصف | تأثير |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | ارتفاع المنافسة في القطاع المصرفي | يضغط هوامش الربح |
| التغييرات التنظيمية | الإمتثال لمتطلبات رأس المال | قد يؤدي الفشل في الاجتماع إلى اتخاذ إجراءات تنظيمية |
| ظروف السوق | التقلبات الاقتصادية التي تؤثر على الطلب على القروض | الزيادة المحتملة في مخاطر الائتمان |
| مخصص خسائر الائتمان | زيادة مخصصات خسائر الائتمان | انخفاض صافي الدخل |
| القروض المتعثرة | انخفاض القروض المتعثرة | يشير إلى تحسين جودة الأصول |
آفاق النمو المستقبلي لشركة First Financial Corporation (THFF)
فرص النمو
توفر الصحة المالية لشركة First Financial Corporation العديد من فرص النمو مدفوعة بعوامل مختلفة. وفيما يلي تحليل مفصل لمحركات النمو الرئيسية هذه.
محركات النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتج: وشهدت الشركة ارتفاعاً في صافي إيرادات الفوائد، حيث ارتفع إلى 47.2 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 41.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا النمو إلى تحسن العائد على القروض والإيجارات بنسبة 44 نقطة أساس.
- توسعات السوق: القروض صافية من تكاليف القروض المؤجلة ارتفعت بنسبة 547 مليون دولار ل 3.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يعكس الطلب القوي على خدمات الإقراض.
- عمليات الاستحواذ: تكبدت الشركة 1.7 مليون دولار في النفقات المتعلقة بالاستحواذ في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى النمو الاستراتيجي من خلال عمليات الاستحواذ.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
تشير توقعات نمو الإيرادات إلى اتجاه إيجابي. وتتوقع الشركة أن يبلغ صافي دخل الفوائد للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا 138.8 مليون دولار، أسفل من 150.0 مليون دولار في العام السابق. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض يرجع في المقام الأول إلى ظروف السوق وليس إلى انخفاض العمليات الأساسية.
تقديرات الأرباح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن صافي الدخل بمبلغ 31.0 مليون دولار، مقارنة ب 48.3 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما أدى إلى ربحية أساسية للسهم قدرها $2.63 مقارنة ب $4.02 في العام السابق.
المبادرات الاستراتيجية
- الشراكات: وتعمل الشركة على تعزيز قدراتها التشغيلية من خلال الشراكات مع شركات التكنولوجيا المالية، بهدف تحسين تجربة العملاء وتوسيع عروض الخدمات.
- التحول الرقمي: ومن المتوقع أن يجذب الاستثمار في الحلول المصرفية الرقمية شريحة سكانية أصغر سناً، مما يزيد من تغلغل السوق وتدفق الإيرادات.
المزايا التنافسية
تحتفظ شركة First Financial Corporation بمزايا تنافسية تضعها في موقع جيد لتحقيق النمو المستقبلي:
- وضع السيولة القوي: تظل السيولة قوية حيث تمثل النقدية والأوراق المالية المتاحة للبيع حوالي 24.6% من إجمالي الأصول كما في 30 سبتمبر 2024.
- جودة الأصول: وبلغت نسبة الأصول المتعثرة 0.31% من إجمالي الأصول، مما يدل على جودة الأصول القوية والإدارة الفعالة للمخاطر.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | 47.2 مليون دولار | 41.2 مليون دولار |
| صافي الدخل | 31.0 مليون دولار | 48.3 مليون دولار |
| القروض صافية من التكاليف المؤجلة | 3.7 مليار دولار | لا يوجد |
| الأرباح الأساسية للسهم الواحد | $2.63 | $4.02 |
| نسبة الأصول غير العاملة | 0.31% | لا يوجد |
توفر هذه الأفكار نظرة شاملة overview من فرص النمو المتاحة للشركة مع استمرارها في التنقل في ظروف السوق المتغيرة ومتطلبات المستهلكين.
First Financial Corporation (THFF) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Financial Corporation (THFF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Financial Corporation (THFF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Financial Corporation (THFF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.