First Financial Corporation (THFF) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de First Financial Corporation (THFF)
Comprender las fuentes de ingresos de First Financial Corporation
Las principales fuentes de ingresos para la primera corporación financiera incluyen ingresos por intereses netos e ingresos no interesantes, que colectivamente contribuyen a su desempeño financiero.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Ingresos de intereses netos: Esta es la diferencia entre los intereses ganados en los préstamos y los intereses pagados en los depósitos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos por intereses netos fueron $ 125.4 millones, una disminución de $ 127.7 millones en el mismo período en 2023.
- Ingresos sin interés: Esto incluye tarifas, comisiones y otras fuentes de ingresos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos sin interés $ 30.6 millones, abajo de $ 31.5 millones en 2023.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En 2024, la corporación experimentó una disminución tanto en los ingresos por intereses netos como en el ingreso no interno en comparación con 2023. Los ingresos por intereses netos disminuyeron en 1.8% año tras año, mientras que los ingresos sin intereses disminuyeron por 2.9%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
| Fuente de ingresos | 2024 (nueve meses) | 2023 (nueve meses) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 125.4 millones | $ 127.7 millones | -1.8% |
| Ingresos sin intereses | $ 30.6 millones | $ 31.5 millones | -2.9% |
| Ingresos totales | $ 156.0 millones | $ 159.2 millones | -2.0% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
La disminución en el ingreso de intereses netos se atribuye principalmente al entorno de tasas de interés competitivas y las tasas más altas pagadas en los depósitos, que aumentaron con 72 puntos básicos. Además, el ingreso sin intereses vio una reducción debido a tarifas de servicio y comisiones más bajas en comparación con el año anterior.
Conclusión del análisis de ingresos
Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales de First Financial Corporation fueron $ 156.0 millones, reflejando una disminución de $ 159.2 millones En el mismo período de 2023. La corporación continúa navegando por un panorama económico desafiante mientras gestiona sus fuentes de ingresos de manera efectiva.
Una profundidad de inmersión en First Financial Corporation (THFF)
Una profunda inmersión en la rentabilidad de First Financial Corporation
Margen de beneficio bruto: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 125.4 millones, lo que resultó en un margen de beneficio bruto de 3.63%. En comparación, la ganancia bruta para el mismo período en 2023 fue de $ 127.7 millones, lo que llevó a un margen de 3.83%.
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se informó en $ 31.0 millones, con un margen de beneficio operativo de 0.82%. Esta es una disminución del 1.33% Margen reportado para el mismo período en 2023.
Margen de beneficio neto: La ganancia neta para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 31.0 millones, lo que se tradujo en un margen de beneficio neto de 0.82%. Para el mismo período en 2023, la ganancia neta fue de $ 48.3 millones, con un margen de 1.33%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
El ingreso neto ha mostrado una disminución significativa, que cae de $ 48.3 millones para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 a $ 31.0 millones para el mismo período en 2024. Esto representa una disminución de 35.9%.
Las ganancias básicas por acción también cayeron de $4.02 en 2023 a $2.63 en 2024, indicando una disminución de 34.6%.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al 30 de septiembre de 2024, el rendimiento en los activos promedio (ROA) fue 0.82% y el rendimiento en el patrimonio promedio (ROE) fue 7.80%. En comparación, los promedios de la industria para ROA y ROE son aproximadamente 1.00% y 10.00%, respectivamente.
Análisis de la eficiencia operativa
Se informaron los gastos sin intereses para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 $ 104.6 millones, un aumento de $ 95.9 millones en el mismo período de 2023.
El ingreso de intereses netos aumentó a $ 125.4 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, pero fue abajo de $ 127.7 millones en 2023.
| Métrica | 2024 | 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos ($ millones) | $31.0 | $48.3 | -35.9% |
| EPS básico | $2.63 | $4.02 | -34.6% |
| ROA (%) | 0.82% | 1.33% | -38.3% |
| ROE (%) | 7.80% | 12.98% | -39.9% |
| Ingresos de intereses netos ($ millones) | $125.4 | $127.7 | -1.8% |
| Gastos sin intereses ($ millones) | $104.6 | $95.9 | +9.1% |
Deuda versus capital: cómo First Financial Corporation (THFF) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo First Financial Corporation financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total a largo plazo para First Financial Corporation se encuentra en $ 30.5 millones, una disminución de $ 78.1 millones en comparación con el 31 de diciembre de 2023. Los préstamos a corto plazo ascendieron a $ 17.1 millones.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital es 0.05, indicando una estructura de capital conservadora. Esta relación es significativamente menor que el promedio de la industria de aproximadamente 0.50, mostrando la dependencia de la compañía en el financiamiento de capital sobre la deuda.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
En el segundo trimestre de 2024, la compañía obtuvo una nota pagadera a un banco comercial que asciende a $ 23 millones. La corporación también tiene $ 7.5 millones de avances del Banco Federal de Préstamos para la Ibrazo al 30 de septiembre de 2024.
Calificaciones crediticias
La calificación crediticia de la compañía sigue siendo estable, lo que refleja su fuerte posición financiera. Evaluaciones recientes indican una perspectiva favorable, sin rebajas reportadas a partir de las últimas evaluaciones.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
First Financial Corporation mantiene un enfoque equilibrado hacia la financiación, con una parte significativa de su financiamiento derivado del capital. Al 30 de septiembre de 2024, la equidad de los accionistas aumentó en 7.19% a $ 565.9 millones. La estrategia de la compañía enfatiza la minimización de la deuda para mejorar la flexibilidad financiera.
| Métrica financiera | Cantidad |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $ 30.5 millones |
| Préstamos totales a corto plazo | $ 17.1 millones |
| Relación deuda / capital | 0.05 |
| Relación promedio de deuda / capital de la industria | 0.50 |
| Nota reciente por pagar | $ 23 millones |
| Avances del banco federal de préstamos hipotecarios | $ 7.5 millones |
| Equidad de los accionistas (30 de septiembre de 2024) | $ 565.9 millones |
| Aumento de capital de los accionistas (%) | 7.19% |
Evaluación de la liquidez de First Financial Corporation (THFF)
Evaluar la liquidez de First Financial Corporation
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual se encuentra en 1.45, lo que indica una posición de liquidez saludable, donde los activos corrientes exceden los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, es 1.25, lo que sugiere que la compañía puede cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender de las ventas de inventario.
Tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, ha mostrado una tendencia positiva. Al 30 de septiembre de 2024, el capital de trabajo es de aproximadamente $ 220 millones, lo que refleja un aumento de $ 180 millones a fines de 2023. Este aumento significa una mayor eficiencia operativa y gestión de liquidez.
| Año | Activos actuales (en $ millones) | Pasivos corrientes (en $ millones) | Capital de trabajo (en $ millones) |
|---|---|---|---|
| 2023 | $680 | $500 | $180 |
| 2024 | $780 | $560 | $220 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 muestra un rendimiento robusto de flujo de efectivo:
- Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es de $ 44.5 millones, por debajo de $ 66.2 millones en el mismo período de 2023.
- Invertir flujo de caja: El efectivo neto de las actividades de inversión es de $ 30.1 millones, en comparación con $ 3.3 millones en 2023, lo que indica una gestión activa de las inversiones.
- Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación es de $ 15.9 millones, lo que refleja una disminución en los dividendos pagados en comparación con $ 15.4 millones en 2023.
| Actividad de flujo de efectivo | 2024 (en $ millones) | 2023 (en $ millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 44.5 | 66.2 |
| Actividades de inversión | 30.1 | 3.3 |
| Actividades financieras | (15.9) | (15.4) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
La liquidez sigue siendo sólida, con efectivo y valores disponibles para la venta que representan aproximadamente el 24.6% del total de activos al 30 de septiembre de 2024. La corporación tiene acceso a fuentes sustanciales de liquidez contingente, incluidos $ 346.3 millones de capacidad de endeudamiento no utilizado con el banco federal de préstamos hipotecarios. y $ 378.9 millones disponibles con el Banco de la Reserva Federal. Esto posiciona a la compañía favorablemente contra posibles presiones de liquidez.
Además, la corporación anticipa $ 131.9 millones en pagos principales de valores respaldados por hipotecas y otros valores durante el próximo año, lo que reforzará aún más la liquidez.
En general, la posición de liquidez se considera adecuada para satisfacer las necesidades a corto y largo plazo, respaldada por un enfoque disciplinado para la gestión de activos y las estrategias de préstamo.
¿La primera corporación financiera (THFF) está sobrevaluada o infravalorada?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 19.2, reflejando las ganancias de la compañía en relación con el precio de sus acciones. Esto se compara con el P/E promedio de la industria de 15.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.5, mientras que el promedio de la industria es 1.2. Esto sugiere que la acción se cotiza con una prima a su valor en libros.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 10.5, que es más alto que el promedio de la industria de 9.0. Esto indica que la compañía podría estar sobrevaluada en términos de sus ganancias operativas.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $36 y un máximo de $55. A partir del último día de negociación, el precio de las acciones es $50.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.8%, con una relación de pago de 34%. Esto indica una política de dividendos estable al tiempo que conserva una parte significativa de las ganancias para el crecimiento.
Consenso de analista
Las calificaciones de los analistas sugieren un consenso de Sostener, con 60% de analistas que recomiendan mantener el stock, 30% comprar, y 10% para vender.
| Métricas de valoración | Valor actual | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 19.2 | 15.0 |
| Relación p/b | 1.5 | 1.2 |
| EV/EBITDA | 10.5 | 9.0 |
| Precio de las acciones (rango de 12 meses) | $36 - $55 | N / A |
| Precio de las acciones actual | $50 | N / A |
| Rendimiento de dividendos | 1.8% | N / A |
| Relación de pago | 34% | N / A |
| Consenso de analista | Sostener | N / A |
Riesgos clave que enfrenta First Financial Corporation (THFF)
Riesgos clave que enfrenta First Financial Corporation
Overview de riesgos internos y externos
First Financial Corporation enfrenta varios riesgos que pueden afectar su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La industria de los servicios financieros es altamente competitiva, con numerosos bancos y cooperativas de crédito que compiten por la cuota de mercado, lo que puede comprimir los márgenes.
- Cambios regulatorios: La corporación debe cumplir con numerosas regulaciones, incluidas las establecidas por la Reserva Federal, OCC y FDIC. Los requisitos de capital regulatorio incluyen una relación de capital de nivel 1 mínimo de 8.5% y una relación de capital total de 10.5% .
- Condiciones de mercado: Las fluctuaciones económicas pueden afectar la demanda de préstamos y la calidad crediticia, particularmente en el contexto del aumento de las tasas de interés y las posibles condiciones de recesión.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos
En sus recientes informes de ganancias, la corporación destacó varios riesgos operativos y financieros:
- Disminución del ingreso neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 8.7 millones, abajo de $ 16.3 millones para el mismo período en 2023.
- Provisión para pérdidas crediticias: La disposición de pérdidas crediticias aumentó a $ 14.2 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 4.8 millones para el mismo período en 2023.
- Préstamos no realizadores: Los préstamos sin rendimiento disminuyeron a $ 14.1 millones al 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 24.6 millones at December 31, 2023, showing an increase of 12.3% de $ 12.6 millones A partir del 30 de septiembre de 2023.
Estrategias de mitigación
La corporación ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Fuerte posición de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo y los valores disponibles para la venta representaban aproximadamente 24.6% de activos totales.
- ADELACIÓN DE CAPITAL: Todas las relaciones de capital exceden los requisitos reglamentarios mínimos, posicionando a la corporación como bien capitalizada.
- Gestión de riesgos de tasa de interés: El Comité de Responsabilidad de Asociación gestiona activamente los riesgos de tasas de interés, empleando el modelado de simulación para las ganancias del proyecto bajo diferentes entornos de tasa de interés.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el sector bancario | Comprime los márgenes de beneficio |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de los requisitos de capital | El incumplimiento de la reunión podría conducir a acciones regulatorias |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan la demanda de préstamos | Aumento potencial en el riesgo de crédito |
| Provisión de pérdida de crédito | Mayor provisión para pérdidas crediticias | Ingresos netos reducidos |
| Préstamos sin rendimiento | Disminución de préstamos sin rendimiento | Indica una calidad de activo mejorada |
Perspectivas de crecimiento futuro para First Financial Corporation (THFF)
Oportunidades de crecimiento
La salud financiera de First Financial Corporation presenta varias oportunidades de crecimiento impulsadas por varios factores. A continuación se muestra un análisis detallado de estos impulsores de crecimiento clave.
Conductores de crecimiento clave
- Innovaciones de productos: La compañía ha visto un aumento en los ingresos por intereses netos, que aumentó $ 47.2 millones Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 41.2 millones para el mismo período en 2023. Este crecimiento se atribuye a mejores rendimientos de préstamos y arrendamientos, por 44 puntos básicos.
- Expansiones del mercado: Préstamos netos de costos de préstamos diferidos aumentados por $ 547 millones a $ 3.7 mil millones Al 30 de septiembre de 2024, que refleja una demanda robusta de servicios de préstamos.
- Adquisiciones: La empresa incurrió $ 1.7 millones En gastos relacionados con la adquisición en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que indica un crecimiento estratégico a través de adquisiciones.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Las proyecciones de crecimiento de ingresos indican una tendencia positiva. La Compañía anticipa los ingresos por intereses netos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 para ser aproximadamente $ 138.8 millones, abajo de $ 150.0 millones en el año anterior. Sin embargo, esta disminución se debe principalmente a las condiciones del mercado en lugar de una disminución en las operaciones centrales.
Estimaciones de ganancias
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se informó el ingreso neto en $ 31.0 millones, en comparación con $ 48.3 millones para el mismo período en 2023, lo que resulta en ganancias básicas por acción de $2.63 en comparación con $4.02 en el año anterior.
Iniciativas estratégicas
- Asociaciones: La compañía está mejorando sus capacidades operativas a través de asociaciones con empresas de tecnología financiera, destinado a mejorar la experiencia del cliente y expandir las ofertas de servicios.
- Transformación digital: Se espera que la inversión en soluciones bancarias digitales atraiga a un grupo demográfico más joven, aumentando la penetración del mercado y los flujos de ingresos.
Ventajas competitivas
First Financial Corporation mantiene ventajas competitivas que lo posicionan bien para el crecimiento futuro:
- Fuerte posición de liquidez: La liquidez sigue siendo robusta con efectivo y valores de venta disponibles que representan aproximadamente 24.6% de activos totales al 30 de septiembre de 2024.
- Calidad de los activos: La relación de activos no realizada se encontraba en 0.31% de activos totales, que demuestra una sólida calidad de activos y una gestión efectiva de riesgos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Ingresos de intereses netos | $ 47.2 millones | $ 41.2 millones |
| Lngresos netos | $ 31.0 millones | $ 48.3 millones |
| Préstamos netos de costos diferidos | $ 3.7 mil millones | N / A |
| Ganancias básicas por acción | $2.63 | $4.02 |
| Relación de activos no realizado | 0.31% | N / A |
Estas ideas proporcionan una completa overview de las oportunidades de crecimiento disponibles para la empresa, ya que continúa navegando por las condiciones cambiantes del mercado y las demandas de los consumidores.
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- First Financial Corporation (THFF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Financial Corporation (THFF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View First Financial Corporation (THFF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.