Brise First First Financial Corporation (THFF) Santé financière: Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de First Financial Corporation (THFF)

Comprendre les sources de revenus de First Financial Corporation

Les principales sources de revenus de First Financial Corporation comprennent le revenu net des intérêts et les revenus sans intérêt, qui contribuent collectivement à sa performance financière.

Répartition des sources de revenus primaires

• Revenu net des intérêts: Il s'agit de la différence entre les intérêts gagnés sur les prêts et les intérêts payés sur les dépôts. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net des intérêts était 125,4 millions de dollars, une diminution de 127,7 millions de dollars dans la même période en 2023.
• Revenu sans intérêt: Cela comprend les frais, les commissions et autres sources de revenus. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le revenu non intérimaire était 30,6 millions de dollars, à partir de 31,5 millions de dollars en 2023.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

En 2024, la société a connu une baisse du revenu net des intérêts et des revenus non intérêts par rapport à 2023. Le revenu net des intérêts a diminué par 1.8% en glissement annuel, tandis que le revenu sans intérêt a diminué de 2.9%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

La baisse des revenus d'intérêts nets est principalement attribué à l'environnement des taux d'intérêt concurrentiel et aux taux plus élevés payés sur les dépôts, qui ont augmenté 72 points de base. De plus, les revenus non intérêts ont connu une réduction en raison de la baisse des frais de service et des commissions par rapport à l'année précédente.

Conclusion de l'analyse des revenus

Pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total de First Financial Corporation était 156,0 millions de dollars, reflétant une baisse de 159,2 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La société continue de naviguer dans un paysage économique difficile tout en gérant efficacement ses sources de revenus.

Une plongée profonde dans la rentabilité de First Financial Corporation (THFF)

Une plongée profonde dans la rentabilité de la première société financière

Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 125,4 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire brute de 3.63%. En comparaison, le bénéfice brut pour la même période en 2023 était de 127,7 millions de dollars, conduisant à une marge de 3.83%.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a été déclaré à 31,0 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire d'exploitation de 0.82%. C'est une diminution de la 1.33% marge signalée pour la même période en 2023.

Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 31,0 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de 0.82%. Pour la même période en 2023, le bénéfice net était de 48,3 millions de dollars, avec une marge de 1.33%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Le bénéfice net a montré une baisse significative, passant de 48,3 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023 à 31,0 millions de dollars pour la même période en 2024. Cela représente une diminution de 35.9%.

Le bénéfice de base par action est également tombé $4.02 en 2023 à $2.63 en 2024, indiquant une baisse de 34.6%.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Au 30 septembre 2024, le rendement des actifs moyens (ROA) était 0.82% et le rendement sur les capitaux propres moyens (ROE) était 7.80%. En comparaison, les moyennes de l'industrie pour ROA et ROE sont approximativement 1.00% et 10.00%, respectivement.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Les dépenses de non-intérêt pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été signalés à 104,6 millions de dollars, une augmentation de 95,9 millions de dollars dans la même période de 2023.

Le revenu net d'intérêt a augmenté à 125,4 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, mais il était en baisse de 127,7 millions de dollars en 2023.

Dette vs Équité: comment First Financial Corporation (THFF) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment First Financial Corporation finance sa croissance

Niveau de dette

Au 30 septembre 2024, la dette totale à long terme pour First Financial Corporation est à 30,5 millions de dollars, une diminution de 78,1 millions de dollars par rapport au 31 décembre 2023. Les emprunts à court terme se sont élevés à 17,1 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres

Le ratio dette / capital est 0.05, indiquant une structure de capital conservatrice. Ce ratio est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie 0.50, mettant en valeur la dépendance de l'entreprise sur le financement des actions sur la dette.

Émissions de dettes récentes et activités de refinancement

Au deuxième trimestre de 2024, la société a obtenu un billet payable à une banque commerciale s'élevant à 23 millions de dollars. La société a également 7,5 millions de dollars des avances de la Banque fédérale sur les prêts immobiliers au 30 septembre 2024.

Notes de crédit

La cote de crédit de la société reste stable, reflétant sa solide situation financière. Des évaluations récentes indiquent une perspective favorable, sans aucune rétrogradation signalée aux dernières évaluations.

Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions

First Financial Corporation maintient une approche équilibrée du financement, avec une partie importante de son financement dérivé des capitaux propres. Au 30 septembre 2024, les capitaux propres des actionnaires ont augmenté de 7.19% à 565,9 millions de dollars. La stratégie de l'entreprise met l'accent sur la minimisation de la dette pour améliorer la flexibilité financière.

Évaluation des liquidités First Financial Corporation (THFF)

Évaluation de la liquidité de First Financial Corporation

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 1,45, indiquant une position de liquidité saine, où les actifs actuels dépassent les passifs actuels.

Ratio rapide: Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est de 1,25, ce qui suggère que la société peut couvrir ses obligations à court terme sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.

Tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, a montré une tendance positive. Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement est d'environ 220 millions de dollars, reflétant une augmentation de 180 millions de dollars à la fin de 2023. Cette augmentation signifie une efficacité opérationnelle accrue et une gestion des liquidités.

Énoncés de trésorerie Overview

Le relevé de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montre une performance robuste des flux de trésorerie:

• Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net fourni par les activités d'exploitation est de 44,5 millions de dollars, contre 66,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
• Investir des flux de trésorerie: Les espèces nettes des activités d'investissement sont de 30,1 millions de dollars, contre 3,3 millions de dollars en 2023, indiquant la gestion active des investissements.
• Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement est de 15,9 millions de dollars, reflétant une baisse des dividendes versée par rapport à 15,4 millions de dollars en 2023.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

La liquidité reste forte, avec des espèces et des titres disponibles à la vente représentant environ 24,6% du total des actifs au 30 septembre 2024. La société a accès à des sources de liquidités éventuelles substantielles, dont 346,3 millions de dollars de capacité d'emprunt inutilisée avec la banque fédérale de prêts immobiliers. et 378,9 millions de dollars disponibles avec la Federal Reserve Bank. Cela positionne favorablement l'entreprise contre les pressions potentielles de liquidité.

En outre, la société prévoit 131,9 millions de dollars en paiements principaux provenant de titres adossés à des hypothèques et autres au cours de la prochaine année, ce qui renforcera davantage les liquidités.

Dans l'ensemble, la position de liquidité est considérée comme suffisante pour répondre aux besoins à court et à long terme, soutenue par une approche disciplinée des stratégies de gestion des actifs et d'emprunt.

First Financial Corporation (THFF) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons les ratios d'évaluation clés, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E actuel se situe à 19.2, reflétant les bénéfices de l'entreprise par rapport à son cours de bourse. Ceci est comparé à la moyenne de l'industrie P / E de 15.0.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est actuellement 1.5, tandis que la moyenne de l'industrie est 1.2. Cela suggère que l'action se négocie à une prime à sa valeur comptable.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est calculé à 10.5, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 9.0. Cela indique que la société pourrait être surévaluée en termes de bénéfices opérationnels.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un creux de $36 et un sommet de $55. Depuis la dernière journée de négociation, le cours de l'action est $50.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 1.8%, avec un ratio de paiement de 34%. Cela indique une politique de dividende stable tout en conservant une partie importante des revenus de croissance.

Consensus des analystes

Les notes des analystes suggèrent un consensus de Prise, avec 60% des analystes recommandant de détenir le stock, 30% acheter, et 10% vendre.

Risques clés auxquels First Financial Corporation (THFF)

Risques clés auxquels First Financial Corporation

Overview de risques internes et externes

First Financial Corporation fait face à divers risques qui peuvent avoir un impact sur sa santé financière. Ceux-ci incluent:

• Concours de l'industrie: Le secteur des services financiers est très compétitif, avec de nombreuses banques et coopératives de crédit en concurrence pour la part de marché, ce qui peut comprimer les marges.
• Modifications réglementaires: La société doit se conformer à de nombreuses réglementations, y compris celles établies par la Réserve fédérale, l'OCC et la FDIC. Les exigences en matière de capital réglementaire comprennent un ratio de capital minimum de niveau 1 de 8.5% et un ratio de capital total de 10.5% .
• Conditions du marché: Les fluctuations économiques peuvent affecter la demande de prêts et la qualité du crédit, en particulier dans le contexte de la hausse des taux d'intérêt et des conditions de récession potentielles.

Risques opérationnels, financiers ou stratégiques

Dans ses récents rapports sur les résultats, la société a mis en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:

• Dispose nette du revenu: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 8,7 millions de dollars, à partir de 16,3 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Provision pour les pertes de crédit: La disposition des pertes de crédits a augmenté à 14,2 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 4,8 millions de dollars pour la même période en 2023.
• Prêts non performants: Les prêts non performants ont diminué à 14,1 millions de dollars au 30 septembre 2024, à partir de 24,6 millions de dollars au 31 décembre 2023, montrant une augmentation de 12.3% depuis 12,6 millions de dollars Au 30 septembre 2023.

Stratégies d'atténuation

La société a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:

• Position de liquidité forte: Au 30 septembre 2024, les espèces et les titres disponibles à la vente représentent approximativement 24.6% de l'actif total.
• Adéquation du capital: Tous les ratios de capital dépassent les exigences réglementaires minimales, positionnant la société aussi bien capitalisée.
• Gestion des risques de taux d'intérêt: Le comité de responsabilité active gère activement les risques de taux d'intérêt, en utilisant la modélisation de la simulation pour les bénéfices du projet dans des environnements de taux d'intérêt différents.

Perspectives de croissance futures de First Financial Corporation (THFF)

Opportunités de croissance

La santé financière de First Financial Corporation présente plusieurs opportunités de croissance motivées par divers facteurs. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de ces principaux moteurs de croissance.

Moteurs de croissance clés

• Innovations de produits: L'entreprise a connu une augmentation du revenu net d'intérêts, qui est passé à 47,2 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 41,2 millions de dollars pour la même période en 2023. Cette croissance est attribuée à des rendements améliorés sur les prêts et les baux, en hausse 44 points de base.
• Extensions du marché: Les prêts nets des coûts de prêt différés ont augmenté 547 millions de dollars à 3,7 milliards de dollars Au 30 septembre 2024, reflétant une demande solide de services de prêt.
• Acquisitions: L'entreprise a engagé 1,7 million de dollars Dans les dépenses liées à l'acquisition au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, indiquant une croissance stratégique par le biais d'acquisitions.

Projections de croissance future des revenus

Les projections de croissance des revenus indiquent une tendance positive. La Société prévoit que le revenu net des intérêts pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est approximativement 138,8 millions de dollars, à partir de 150,0 millions de dollars l'année précédente. Cependant, cette baisse est principalement due aux conditions du marché plutôt qu'à une diminution des opérations de base.

Estimations des bénéfices

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice net a été déclaré à 31,0 millions de dollars, par rapport à 48,3 millions de dollars pour la même période en 2023, entraînant un bénéfice de base par action de $2.63 par rapport à $4.02 l'année précédente.

Initiatives stratégiques

• Partenariats: La société améliore ses capacités opérationnelles grâce à des partenariats avec des sociétés de technologie financière, visant à améliorer l'expérience client et à étendre les offres de services.
• Transformation numérique: L'investissement dans les solutions bancaires numériques devrait attirer une démographie plus jeune, augmentant la pénétration du marché et les sources de revenus.

Avantages compétitifs

First Financial Corporation conserve des avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance future:

• Position de liquidité forte: La liquidité reste robuste avec des espèces et des titres disponibles à la vente représentant approximativement 24.6% du total des actifs au 30 septembre 2024.
• Qualité des actifs: Le rapport d'actifs non performant se tenait à 0.31% du total des actifs, démontrant une qualité solide des actifs et une gestion efficace des risques.

Ces idées fournissent un complet overview des opportunités de croissance disponibles pour l'entreprise, car elle continue de naviguer dans les conditions changeantes du marché et les demandes des consommateurs.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. First Financial Corporation (THFF) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of First Financial Corporation (THFF)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View First Financial Corporation (THFF)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.