TTEC Holdings, Inc. (TTEC) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة TTEC Holdings, Inc. (TTEC).
فهم مصادر إيرادات شركة TTEC Holdings, Inc
في الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي إيرادات شركة TTEC Holdings, Inc 529.4 مليون دولارمما يعكس انخفاضا قدره 73.5 مليون دولار، أو 12.2%، مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ويُعزى هذا الانخفاض إلى التغيرات في الإيرادات عبر قطاعيها الأساسيين: TTEC Digital وTTEC Engage.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
تكوين الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 هو كما يلي:
- تيتيك الرقمية: 115.7 مليون دولار (22% من إجمالي الإيرادات)
- مشاركة TTEC: 413.8 مليون دولار (78% من إجمالي الإيرادات)
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
يظهر تحليل نمو الإيرادات على أساس سنوي ما يلي:
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 | $ التغيير | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|---|
| تيتيك الرقمية | $115,669 | $133,252 | $(17,583) | (13.2)% |
| مشاركة TTEC | $413,758 | $469,704 | $(55,946) | (11.9)% |
| المجموع | $529,427 | $602,956 | $(73,529) | (12.2)% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت مساهمات الإيرادات هي:
| شريحة | إيرادات 2024 | إيرادات 2023 | $ التغيير | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|---|
| تيتيك الرقمية | $344,068 | $367,764 | $(23,696) | (6.4)% |
| مشاركة TTEC | $1,296,082 | $1,468,872 | $(172,790) | (11.8)% |
| المجموع | $1,640,150 | $1,836,636 | $(196,486) | (10.7)% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في الربع الثالث من عام 2024، شهدت شركة TTEC Digital انخفاضًا في الإيرادات ويرجع ذلك أساسًا إلى أ 17.6 مليون دولار إسقاط (أو 13.2%) يُعزى ذلك إلى انخفاض الإيرادات ذات الصلة داخل المؤسسة لمرة واحدة. وفي الوقت نفسه، واجهت TTEC Engage أ 55.9 مليون دولار انخفاض (أو 11.9%) ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى خروج العميل منذ فترة طويلة من خط كبير من الأعمال وانخفاض الطلب من عملاء المؤسسات المحلية الكبيرة المتأثرين بممارسات الإنفاق المحافظة.
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تأثرت إيرادات TTEC Engage بخروج عميل كبير من عقد رئيسي، مما ساهم في انخفاض إجمالي في الإيرادات والدخل التشغيلي.
يعكس الانخفاض الإجمالي في الإيرادات التحديات التشغيلية والتحولات الإستراتيجية داخل الشركة أثناء تكيفها مع ظروف السوق المتغيرة.
نظرة عميقة على ربحية شركة TTEC Holdings, Inc. (TTEC).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 74.3 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش ربح إجمالي قدره 4.5% مقارنة بـ 5.5% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: وبلغ الدخل التشغيلي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يعادل (188.8) مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى هامش تشغيلي قدره (11.5%)، بانخفاض كبير عن 5.5% في عام 2023.
هامش صافي الربح: وبلغ صافي الدخل (الخسارة) العائد للمساهمين لفترة التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يعادل (322.97) مليون دولار أمريكي، مما نتج عنه صافي هامش ربح بنسبة (19.7%) مقارنة بـ 1.0% لنفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
خلال العام الماضي، انخفضت الربحية بشكل كبير بسبب عوامل مختلفة، بما في ذلك انخفاض الإيرادات وزيادة التكاليف التشغيلية. يلخص الجدول التالي الاتجاهات في مقاييس الربحية:
| متري | 2022 | 2023 | 2024 (حتى تاريخه) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 6.0% | 5.5% | 4.5% |
| هامش الربح التشغيلي | 5.5% | 5.5% | (11.5%) |
| هامش صافي الربح | 1.0% | 1.0% | (19.7%) |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
وبالمقارنة مع متوسطات الصناعة، فإن نسب ربحية الشركة هي كما يلي:
| متري | تيتيك (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 4.5% | 10.2% |
| هامش الربح التشغيلي | (11.5%) | 5.0% |
| هامش صافي الربح | (19.7%) | 3.5% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
كما تدهورت الكفاءة التشغيلية، وهو ما انعكس في استراتيجيات إدارة التكاليف التي لم تحقق النتائج المتوقعة. يوضح الجدول التالي مقاييس الكفاءة التشغيلية الرئيسية:
| متري | 2022 | 2023 | 2024 (حتى تاريخه) |
|---|---|---|---|
| تكلفة الخدمات (بالملايين) | $1,500 | $1,427 | $1,287 |
| نفقات SG&A (بالملايين) | $220 | $216 | $219 |
| الدخل التشغيلي (الخسارة) (بالملايين) | $101 | $25 | $(188.8) |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة TTEC Holdings, Inc. (TTEC) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة TTEC Holdings, Inc. بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي قروض قدرها 1,025.0 مليون دولار بموجب التسهيل الائتماني الخاص بها، مقارنة بـ 995.0 مليون دولار كما في 31 ديسمبر 2023. وقد بلغ متوسط الاستخدام اليومي للتسهيل الائتماني حوالي 1,047.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
وكانت القدرة على الاقتراض المتبقية حول 140 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. حافظت الشركة على الالتزام بجميع التعهدات والشروط بموجب اتفاقية الائتمان الخاصة بها.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في شركة TTEC حوالي 5.0، محسوبة من إجمالي المطلوبات 1,826.3 مليون دولار وإجمالي حقوق الملكية 364.7 مليون دولار. وهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادة من 1.0 إلى 2.0 للشركات في قطاع تجربة العملاء.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
في عام 2024، خضعت الشركة لعدة تعديلات على اتفاقية الائتمان الخاصة بها. والجدير بالذكر أنه في 26 فبراير 2024، قامت الشركة بزيادة صافي نسبة الرافعة المالية من 3.5 إلى 1 إلى مجموعة من 4.0 إلى 1 ل 4.5 إلى 1. في أغسطس 2024، تم تنفيذ التعديل التاسع، الذي نص على مواثيق مالية أقل تقييدًا وخفضًا دائمًا لإجمالي التزامات المقرضين من 1.3 مليار دولار ل 1.2 مليار دولار.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
وتركز الشركة على تحقيق التوازن بين تمويل الديون والأسهم لدعم مبادرات النمو الخاصة بها. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت شركة TTEC خسارة صافية قدرها 315.2 مليون دولارمما أثر على مركز أسهمها. كما كانت الشركة استباقية في إدارة السيولة لديها، وتوليد التدفقات النقدية التشغيلية (57.7) مليون دولار خلال نفس الفترة.
| المقياس المالي | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 | اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي القروض | 1,025.0 مليون دولار | 995.0 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 5.0 | 4.0 |
| القدرة على الاقتراض المتبقية | 140 مليون دولار | لا يوجد |
| صافي الخسارة | (315.2 مليون دولار) | 26.5 مليون دولار |
| التدفقات النقدية التشغيلية | (57.7 مليون دولار) | 113.2 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة TTEC Holdings, Inc. (TTEC).
تقييم السيولة في TTEC Holdings, Inc
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية لشركة TTEC Holdings, Inc 0.87مما يشير إلى أن الالتزامات المتداولة تتجاوز الأصول المتداولة. وبلغت نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، 0.79مما يشير إلى مخاوف محتملة بشأن السيولة حيث قد تكافح الشركة للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
تم الإبلاغ عن رأس المال العامل، الذي تم تعريفه على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، في (72.1) مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا يعكس انخفاضًا من (18.3) مليون دولار في نهاية عام 2023، مما يسلط الضوء على ضغوط السيولة المتزايدة.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (57.7) مليون دولار، مقارنة ب 113.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض الكبير في المقام الأول إلى أ 67.9 مليون دولار انخفاض في صافي الدخل النقدي من العمليات و 103.0 مليون دولار انخفاض صافي رأس المال العامل.
وبلغت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية لنفس الفترة (36.3) مليون دولار في عام 2024، مقارنة بـ (54.5) مليون دولار في عام 2023. ويعود انخفاض التدفق النقدي الخارجي إلى انخفاض النفقات الرأسمالية.
أظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية صافي تدفق نقدي إيجابي قدره 14.8 مليون دولار في عام 2024، على النقيض من (71.5) مليون دولار في عام 2023، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى التغيرات في حد الائتمان ومدفوعات المقابل المحتمل.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي النقد والنقد المعادل 96.9 مليون دولار، أسفل من 172.7 مليون دولار في نهاية عام 2023. ويشير هذا التخفيض إلى تشديد مركز السيولة، والذي تفاقم بسبب إنهاء ترتيبات التخصيم للذمم المدينة، مما أثر سلباً على التدفقات النقدية بنسبة (81.8) مليون دولار للربع.
كما بلغ إجمالي قروض الشركة بموجب التسهيل الائتماني 1,025.0 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مع قدرة اقتراض متبقية تبلغ حوالي 140 مليون دولار.
| فئة التدفق النقدي | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $(57.7) | $113.2 |
| الأنشطة الاستثمارية | $(36.3) | $(54.5) |
| أنشطة التمويل | $14.8 | $(71.5) |
| النقد والنقد المعادل | $96.9 | $172.7 |
| رأس المال العامل | $(72.1) | $(18.3) |
| النسبة الحالية | 0.87 | لا يوجد |
| نسبة سريعة | 0.79 | لا يوجد |
وتتطلب تحديات السيولة المستمرة، والتي تنعكس في انخفاض رأس المال العامل والتدفق النقدي من العمليات، مراقبة وثيقة من قبل المستثمرين، حيث يمكن أن تؤثر هذه العوامل على قدرة الشركة على مواصلة العمليات والوفاء بالتزاماتها المالية على المدى القريب.
هل شركة TTEC Holdings, Inc. (TTEC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت شركة TTEC Holdings, Inc. مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية واتجاهات أسعار الأسهم وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية لشركة TTEC هي −15.6مما يشير إلى أرباح سلبية للأشهر الاثني عشر اللاحقة. إن غياب الأرباح الإيجابية يجعل تحليل السعر إلى الربحية التقليدي أقل قابلية للتطبيق كمقياس للتقييم.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 0.73، وهو أقل من 1. ويشير هذا إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بقيمته الدفترية، مما يشير إلى فرصة شراء محتملة للمستثمرين ذوي القيمة.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA حاليًا −7.7، مما يعكس أيضًا الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) السلبية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يزيد من تعقيد تحليل التقييم، لأنه يشير إلى ضائقة تشغيلية.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر سهم TTEC تقلبات كبيرة. انخفض سعر السهم من $13.50 في أكتوبر 2023 إلى ما يقرب من $6.85 في أكتوبر 2024، مما يعكس انخفاضًا قدره 49.3%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
الشركة لديها عائد توزيعات أرباح 7.57% على أساس دفع سنوي قدره $0.52 لكل سهم. ومع ذلك، فإن نسبة العائد لا تنطبق بسبب الأرباح السلبية.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
لدى المحللين حاليًا تصنيف إجماعي قدره يمسك على TTEC، مع 60% التوصية بالحجز, 20% اقتراح شراء، و 20% التوصية بالبيع. ويشير هذا إلى نظرة حذرة بين المحللين وسط التحديات المالية التي تواجهها الشركة.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | −15.6 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 0.73 |
| نسبة EV/EBITDA | −7.7 |
| تغير سعر السهم لمدة 12 شهرًا | −49.3% |
| عائد الأرباح | 7.57% |
| إجماع المحللين | عقد (60% عقد، 20% شراء، 20% بيع) |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة TTEC Holdings, Inc. (TTEC)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة TTEC Holdings, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه الشركة منافسة كبيرة في صناعة تجربة العملاء (CX)، والتي تتميز بالتقدم التكنولوجي السريع وتفضيلات المستهلك المتطورة. يمكن للتغيرات التنظيمية، وخاصة في الأسواق الدولية، أن تفرض تكاليف امتثال إضافية وتحديات تشغيلية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر ظروف الاقتصاد الكلي، مثل التضخم وتقلب الطلب الاستهلاكي، سلبًا على أداء الأعمال.
المخاطر التشغيلية:
- للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض الدخل (الخسارة) التشغيلي إلى (205.6) مليون دولار من 81.2 مليون دولار في العام السابق، مما يعكس أ 353.1% انخفاض.
- انخفض هامش التشغيل لقطاع TTEC Engage إلى (15.9)% مقارنة ب 5.5% للفترة السابقة.
- بلغت رسوم إعادة الهيكلة وانخفاض قيمة الأصول 5.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بـ 5.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
المخاطر المالية:
- ارتفعت مصاريف الفوائد إلى 63.2 مليون دولار في عام 2024 من 56.7 مليون دولار في عام 2023 بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
- كان التدفق النقدي الحر للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (94.2) مليون دولار، تراجع من 58.5 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
المخاطر الاستراتيجية:
إن تحول الشركة الأخير نحو نموذج خدمة أكثر تركيزًا على التكنولوجيا قد يعرضها لمخاطر تتعلق بالتنفيذ وقبول السوق. علاوة على ذلك، فإن اقتراح تحويل الشركة إلى شركة خاصة $6.85 يمكن أن يؤدي كل سهم إلى حالة من عدم اليقين فيما يتعلق بالتوجه الاستراتيجي المستقبلي والتغيرات التشغيلية، خاصة إذا تقلبت ظروف التمويل.
استراتيجيات التخفيف:
- نفذت الشركة برنامج تحوط متعدد العملات لإدارة مخاطر العملات الأجنبية، والذي ضم 21% من الإيرادات الموحدة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 1.025 مليار دولار في القروض المستحقة بموجب التسهيل الائتماني، مع قدرة اقتراض متبقية تبلغ حوالي 140 مليون دولار.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة | المنافسة الشديدة في صناعة تجربة العملاء. | انخفاض الإيرادات المحتملة وضغط الهامش. |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في متطلبات الامتثال في الأسواق الدولية. | زيادة التكاليف التشغيلية. |
| عوامل الاقتصاد الكلي | التضخم وتغير الطلب الاستهلاكي. | انخفاض نمو الإيرادات. |
| مخاطر أسعار الفائدة | سعر فائدة متغير على القروض. | زيادة مصاريف الفوائد 1 مليون دولار لكل 100 مليون دولار زيادة في المعدلات. |
| مخاطر العملات الأجنبية | الإيرادات من الشركات التابعة الأجنبية التي يتم إصدار فواتيرها بالدولار الأمريكي. | مكاسب/خسائر العملات الأجنبية تؤثر على الأرباح. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة TTEC Holdings, Inc. (TTEC)
آفاق النمو المستقبلي لشركة TTEC Holdings, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
وتواصل الشركة تعزيز مكانتها التنافسية من خلال الاستثمارات الاستراتيجية في مجال الابتكار وعروض الخدمات. ويشمل ذلك تنويع وتعزيز خدمات رعاية العملاء الأساسية من خلال الحلول المدعومة بالتكنولوجيا وتحليلات البيانات والاستشارات.
في الربع الثالث من عام 2024، تم الإبلاغ عن الإيرادات بمبلغ 529.4 مليون دولار، مع مساهمة قطاع TTEC Digital تقريبًا 115.7 مليون دولار (22٪) و TTEC يشاركان في 413.8 مليون دولار (78%).
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، انخفض إجمالي الإيرادات إلى 1.64 مليار دولار من 1.84 مليار دولار في عام 2023، مما يعكس انخفاضًا قدره 11.8% في قطاع TTEC Engage. كان الدخل التشغيلي لشركة TTEC Digital هو 16.8 مليون دولار مع هامش تشغيل قدره 4.9%.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
وتركز المبادرات الإستراتيجية للشركة على توسيع تواجدها الجغرافي وتعزيز قدراتها الخدمية. على وجه الخصوص، من المتوقع أن تتراوح النفقات الرأسمالية من 2.1% إلى 2.3% من الإيرادات في عام 2024، بهدف دعم النمو والحفاظ على البنية التحتية القائمة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| ربح | 529.4 مليون دولار | 602.9 مليون دولار | (73.5 مليون دولار، -12.2%) |
| TTEC الإيرادات الرقمية | 115.7 مليون دولار | 133.3 مليون دولار | (-17.6 مليون دولار، -13.2%) |
| TTEC إشراك الإيرادات | 413.8 مليون دولار | 469.7 مليون دولار | (-55.9 مليون دولار، -11.9%) |
| الدخل التشغيلي | 12.9 مليون دولار | 25.4 مليون دولار | (-12.5 مليون دولار، -49.2%) |
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تخدم الشركة تقريبا 750 عميل عالميًا، بما في ذلك شركات Fortune 1000، التي توفر قاعدة عملاء قوية. إن العروض الفريدة التي تقدمها الشركة في مجال تكنولوجيا تجربة العملاء، وخاصة في قطاعات مثل الرعاية الصحية والسيارات، تعزز مكانتها في السوق.
بالإضافة إلى ذلك، تتمركز تجربة العملاء الخارجية للشركة في 13 دولة حساب ل 35% من إيراداتها، وعرض قدراتها التشغيلية المتنوعة.
استنتاج بشأن فرص النمو
بشكل عام، تتمتع شركة TTEC بموقع يمكنها من الاستفادة من النمو المستقبلي من خلال الاستثمارات الإستراتيجية وقاعدة العملاء المتنوعة والتركيز على الابتكار في حلول تجربة العملاء.
TTEC Holdings, Inc. (TTEC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- TTEC Holdings, Inc. (TTEC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of TTEC Holdings, Inc. (TTEC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View TTEC Holdings, Inc. (TTEC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.